1
Phân t
Phân tí
ích k
ch kỹ
ỹthu
thuậ
ật
t
(Technical Analysis)
(Technical Analysis)
Bài 4 – Phần 2
Giảng viên: Vương Đức Hoàng Quân, Ph.D. (AIT)
iv/ SốchỉthịKỹthuật
(Technical Indicators)
zSốchỉthị (indicators) được định nghĩa như là những
công thức toán họccó thểáp dụng đối với giá và khối
lượng của một chứng khoán để từ đócóthể thu được
một giá trịmà giá trịnày có thể được sửdụng để dự
đoán các thay đổi vềgiá của chứng khoán này trong
tương lai.
zCác nhà phân tích kỹthuật đã đề xuất và sửdụng hằng
trăm các sốchỉthị như các dấu hiệu thông báo bán và
mua chứng khoán.
zTrong bài này chúng ta sẽxem xét một vài chỉsốsau:
zMACD
zChỉsố cường độ tương đối (Relative Strength Index - RSI)
zOn Balance Volume
2
a) ChỉsốTrung bình động Đơn giản
(Simple Moving Averages – SMA)
zMột chỉsốtrung bình động
đơn giảnlà giá trung bình
(thông thường là giá đóng cửa)
của N-kỳsau cùng.
zSMA được dùng nhằm mục đích
triệt tiêu các biến động “ngẫu
nhiên” (noise) và qua đó giúp
nhà nghiên cứu thấy rõ hơn
khuynh hướng của thị trường/giá
chứng khoán.
zBiểu đồ 10-day SMA bên giúp
thấy rõ hơn khuynh hướng
chung của giá cổphiếu công ty
MSFT. Biểu đồ cũng cho thấy
đường biểu thịSMA ít chịu biến
động hơn đường biểu thịgiá cổ
phiếu hằng ngày.
MSFT Daily Prices with 1 0-da y M
A
9/23/93 to 9/21/94
30
35
40
45
50
55
60
1 21 41 61 81 101 121 141 161 181 201 221 241
Date
Pric
e
ChỉsốTrung bình động Đơn giản (2)
zCác chỉsốtrung bình động đơn giản thường
được sửdụng là 20,30,50, 100 và 200 ngày.
zKhoản thời gian càng dài thì chỉsốtrung bình
động càng ít nhạy cảm với những thay đổi giá
hằng ngày.
3
ChỉsốTrung bình động Đơn giản (3)
ChỉsốTrung bình động Đơn giản (4)
zVào tháng 4, giá cổphiếu rớt xuống dưới đường chỉsố
trung bình động 50-ngày (màu xanh lá cây) một cách
đáng kể
zDấu hiệu thị trường đi xuống
zVào tháng 2, giá cổphiếu vượt qua đường chỉsốtrung
bình động 50-ngày và tiếp tục trong nhiều tuần liền
zDấu hiệu thị trường đi lên
zThông thường, khi một cổphiếu có bước chuyển động
giá thấp hơn chỉsốtrung bình động, đólàdấu hiệu xấu,
và ngược lại.
4
ChỉsốTrung bình động Đơn giản (5)
zSốngày có ý nghĩa gì?
z20 ngày –đường lượn sóng. Đây là đường ít chính xác
nhất, nhưng có lẽ đây là đường hữu dụng nhất cho những
người kinh doanh ngắn hạn.
z30 ngày – tương tự như đường 20-ngày nhưng chính xác
hơn đôi chút về khuynh hướng.
z50 ngày –ít biến động hơn rất nhiều và đường đồ thịbằng
phẳng hơn, có thểsửdụng để phát hiện các khuynh hướng
tương đối dài hạn.
z100 ngày – tương tự như đường 50-ngày nhưng ít biến
động hơn, đây là một trong những chỉsố thường được sử
dụng nhất đối với các khuynh hướng dài hạn.
z200 ngày –thậm chí còn ít biến động và bằng phẳng hơn
nữa, hiếm khi được sửdụng vì chỉsốnày không phản ứng
trước những sự thay đổi giá cảcủa thị trường.
ChỉsốTrung bình động Đơn giản (6):
Chiến lược sửdụng
zBộlọc (Filters)
zĐược sửdụng nhằm làm tăng lòng tin vào một chỉsốchỉthị
(index).Không có một quy tắc nhất định nào vềviệc áp dụng SMA
như bộlọc; khi sửdụng, chúng ta có thểáp dụng theo ý mình
miễn là làm sao tạo thêm lòng tin khi đầu tư
zVí dụ, bạn có thể đợi cho đến khi một chứng khoán vượt qua đường
SMA và mức tối thiểu là phải vượt quá 10% để đảm bảo chắc rằng đây
thật sựlà một bước ngoặt.
zCần ghi nhớrằng, nếu đặt một ngưỡng % cao quá sẽcó thểlàm “lỡ
chuyến tàu” và khi đósẽphải mua cổphiếu với mức giá đỉnh.
zMột bộlọc nữa là hãy chờ đợi 1 hoặc 2 ngày sau khi chứng khoán vượt
ngưỡng để đảm bảo rằng việc chứng khoán tăng giá không phải là ngẫu
nhiên hoặc tức thời.
zCũng vậy, nếu thời gian chờlâu quá thì có thểbịlỡnhững cơ hội lớn.
5
ChỉsốTrung bình động Đơn giản (7):
Chiến lược sửdụng
zGiao thoa
Có nhiếu loại giao thoa khác nhau, điểm chung là đều dựa
vào 2 loại chỉsốSMA khác nhau hoặc nhiều hơn
¾Với giao thoa kép, chúng ta đi tìm điểm mà đường SMA với
khoản thời gian ngắn nhất giao với đường SMA với khoản
thời gian dài hơn. Đây hầu như luôn được xem như là dấu
hiệu để mua vào vì đường SMA với thời hạn dài hơn có thể
xem như là chặn dướicho giá chứng khoán.
¾Để chắc chắn hơn, chúng ta có thểsửdụng giao thoa ba,
khi mà đường SMA với khoản thời gian ngắn nhất vượt qua 2
đường SMA với khoản thời gian dài hơn. Đây được xem như
là dấu hiệu chỉthịmạnh hơn cho việc mua vào.
Điều gì đã xảy ra đối với APPX vào tháng 5?
b) EMA (Exponential Moving Average – Chỉ
sốTrung bình động sốmũ)
zSMA đơn giản là trung bình cộng của tất cảcác
điểm dữliệu thu được trong quá khứ. Ví dụ: SMA
10-ngày là trung bình của giá đóng cửa 10 kỳgiao
dịch liền kề trước đócủa chứng khoán.
zSMA có thểkhông phản ánh kịp thờinhững gì đang
diễn ra, do bịảnh hưởng quá nhiều bởi các mức giá
của chứng khoán trong những ngày đầu của chuỗi
điểm dữliệu.
zGiải pháp: tăng trọng sốcho các điểm dữliệu gần
với thời điểm xem xét.