Bài giảng Kinh doanh ngoại hối: Chương 2 - Phạm Thị Tuyết Trinh

Tài liệu này cung cấp một cái nhìn tổng quan về giao dịch ngoại hối giao ngay (Forex Spot Operation), một trong những hoạt động cốt lõi trên thị trường ngoại hối. Nội dung tập trung vào việc làm rõ các khái niệm cơ bản, kỹ thuật thực hiện giao dịch, các rủi ro tiềm ẩn và nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá.

Tài liệu này phù hợp với sinh viên các chuyên ngành tài chính, ngân hàng, kinh tế học, cũng như các chuyên gia, nhà đầu tư và bất kỳ ai quan tâm đến hoạt động giao dịch trên thị trường ngoại hối và quản lý rủi ro liên quan.

Chương này trình bày chi tiết về giao dịch ngoại hối giao ngay, bắt đầu với định nghĩa cơ bản là thỏa thuận mua bán ngoại hối theo tỷ giá giao ngay với việc thanh toán được thực hiện trong vòng hai ngày làm việc tiếp theo. Tài liệu phân tích sự khác biệt giữa ngày giao dịch (Transaction Date) và ngày giá trị (Value Date), cùng với các yếu tố hình thành và biến động của tỷ giá giao ngay trên thị trường. Các kỹ thuật yết tỷ giá, bao gồm việc sử dụng spread và điều chỉnh tỷ giá (shading the rate), cũng được giải thích rõ ràng. Tiếp theo, tài liệu đi sâu vào hai hình thức giao dịch chính: giao dịch giao ngay bán lẻ giữa ngân hàng thương mại và khách hàng, và giao dịch liên ngân hàng giữa các ngân hàng. Đối với giao dịch bán lẻ, quy trình thực hiện và cách xác định tỷ giá được minh họa bằng ví dụ cụ thể. Đối với giao dịch liên ngân hàng, tài liệu phân tích cả hình thức trực tiếp (giữa các nhà kinh doanh) và gián tiếp (thông qua nhà môi giới), làm rõ vai trò của từng bên và mục đích giao dịch như phòng ngừa rủi ro, đầu cơ và kinh doanh chênh lệch tỷ giá. Cuối cùng, tài liệu đề cập đến các rủi ro chính trong giao dịch ngoại hối giao ngay, bao gồm rủi ro thị trường (biến động tỷ giá) và rủi ro tín dụng (rủi ro đối tác không thực hiện nghĩa vụ). Phần nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá (arbitrage) được giới thiệu như một phương pháp kiếm lời từ sự chênh lệch tỷ giá giữa các thị trường, với việc phân tích chi tiết về arbitrage hai bên và arbitrage ba bên, cùng các bước thực hiện cụ thể.