Bài giảng Nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối: Chương 4 - Nguyễn Minh Sáng

Tài liệu này giới thiệu về Nghiệp vụ Ngoại hối Hoán đổi (Forex Swap), một giao dịch tài chính phức tạp nhưng quan trọng trong thị trường tiền tệ quốc tế, nơi diễn ra đồng thời việc mua và bán cùng một đồng tiền nhưng với các ngày giá trị khác nhau.

Sinh viên, nhà nghiên cứu, và các chuyên gia tài chính, ngân hàng quan tâm đến nghiệp vụ ngoại hối và các công cụ phái sinh.

Tài liệu cung cấp cái nhìn tổng quan toàn diện về nghiệp vụ hoán đổi ngoại hối (Forex Swap), bắt đầu từ khái niệm cơ bản là một giao dịch đồng thời mua và bán cùng một loại tiền tệ nhưng với các ngày giá trị khác nhau. Nó đi sâu vào các đặc điểm nổi bật của Forex Swap, bao gồm việc ký kết hợp đồng đồng thời, số lượng tiền tệ mua và bán bằng nhau, và sự khác biệt về ngày giá trị giữa hai vế của hợp đồng. Tài liệu phân loại Forex Swap thành các dạng chính như giao dịch giao ngay kết hợp với giao dịch kỳ hạn (spot-forward swap) và giao dịch kỳ hạn kết hợp với kỳ hạn (forward-forward swap), minh họa chi tiết bằng các ví dụ cụ thể. Phần tiếp theo giải thích cách xác định tỷ giá hoán đổi và điểm hoán đổi (swap points), là cơ sở để tính toán tỷ giá kỳ hạn, dựa trên tỷ giá giao ngay và chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền. Các ứng dụng thực tiễn của Forex Swap được trình bày rõ ràng, bao gồm khả năng kiểm soát nguồn vốn khả dụng, kéo dài hoặc rút ngắn thời hạn trạng thái ngoại hối, các hoạt động đầu cơ dựa trên dự báo lãi suất, và kinh doanh chênh lệch lãi suất có bảo hiểm rủi ro. Ngoài ra, tài liệu còn đề cập đến các loại hình hoán đổi khác như Hoán đổi tiền tệ (Currency Swap) và Hoán đổi lãi suất (Interest Rate Swap), giải thích cơ chế hoạt động và lợi ích mà chúng mang lại cho các bên tham gia. Cuối cùng, tài liệu thảo luận về các rủi ro tiềm ẩn trong giao dịch Swap, như rủi ro đối tác, rủi ro thanh khoản và rủi ro liên quan đến việc cân bằng luồng tiền. Đồng thời, nó phác thảo vai trò của các Ngân hàng Thương mại (NHTM) trong việc tạo lập thị trường và tổng hợp các quy định pháp lý quan trọng của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam liên quan đến hoạt động ngoại hối hoán đổi từ năm 1998 đến 2001, cho thấy khung pháp lý đã hình thành để quản lý nghiệp vụ này tại Việt Nam.