03/12/16 03/12/16

11

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

22

ớ

ơ ấ

ệ

ề

1. Gi

i thi u v  TTCK s  c p

ứ ơ ng s  c p

ị ườ ự ầ

ề

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

33

1.1 Khái ni m:ệ ị ườ ầ ứ ệ ạ ộ ủ ơ ấ là n i mua bán các ch ng  Th  tr ng này th c  khoán l n đ u phát hành. Th  tr ề hi n ch c năng huy đ ng v n và là ti n đ  cho  ho t đ ng c a th  tr ố ộ ứ ấ ị ườ ng th  c p.

ứ

ủ

ị ườ

ơ ng s

1.2 Ch c năng c a th  tr c pấ

ầ ư ố ế (1) Tăng thêm v n đ u t ề  cho n n kinh t

ổ ố ồ ồ (2) Thu  hút  ngu n  v n  kh ng  l ủ   giúp  Chính  ph

ế ượ ự ế ệ th c  hi n  chi n  l ể c  phát  tri n  kinh  t ố   qu c

ơ ở ạ ầ ể dân, phát tri n c  s  h  t ng,…

ệ ộ ố (3) Huy  đ ng  v n  cho  doanh  nghi p  thông  qua

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

44

ứ kênh phát hành ch ng khoán

ươ

ứ

2. Ph

ng th c phát hành

ứ

ạ : Căn c  vào ph m vi phát hành

;ẻ

­ Phát hành riêng l ­ Phát hành ra công chúng:

ứ

:

ầ

­ Phát hành l n đ u ­ Phát hành b  sung

ứ

ợ Căn c  vào đ t phát hành ầ ổ : Căn c  vào tính ch t phát hành ự

ấ ế

­ Phát hành tr c ti p ­ Phát hành gián ti pế

ươ

ứ

ố

ứ Căn c  vào ph

ng th c phân ph i:

ừ

­ Phát hành chào bán toàn ph nầ ầ ­ Phát hành chào bán t ng ph n

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

55

ứ

ầ

ầ

3. Phát hành ch ng khoán l n đ u  ra công chúng (IPO)

ủ ế ổ

ầ ộ

Khái ni m:ệ ệ IPO  là  vi c  phát  hành  trong  đó  c   phi u  c a  ầ công ty l n đ u tiên bán r ng rãi ra công chúng  đ u tầ ư

ố ứ

ả

ả ả ẩ ầ ả ị

ị ồ ơ

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

66

ệ ­ Mu n phát hành ch ng khoán ra công chúng,  ề ả nhà phát hành ph i tho  mãn các tiêu chu n v   ủ ng  và  đ nh  tính,  ph i  đ m  b o  đ y  đ   đ nh  l ậ các th  t c, h  s  xin phép UBCKNN theo Lu t  Vi ượ ủ ụ t Nam

ế ầ

ủ

ầ

ổ

ầ

ổ 4. Phát hành c  phi u l n đ u c a  DN c  ph n hoá

ổ

ả ế ầ ủ ư ủ ệ ị

ộ

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

77

ổ ng mua c  ph n ứ ứ ổ ấ ổ Khi  DNNN  c   ph n  hoá,  vi c  phát  hành  c   ị  c a  phi u ph i tuân th  các Ngh  đ nh, thông t ủ ề B  Tài chính và Chính ph  v : ố ượ ­ Đ i t ­ Cách th c t ầ  ch c bán đ u giá

ế

ủ

5. Phát hành trái phi u Chính ph

ế ệ ủ

ả

ệ ượ ủ ế ự

ế ấ

ươ ề ấ ấ ng  pháp  đ u  giá  lãi  su t  khác

ự ế

ủ ụ ủ ủ ệ ậ ị ,  th   t c  phát  hành  trái  phi u  Chính  t

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

88

­  Vi c  phát  hành  trái  phi u  Chính  ph   không  ph i xin phép UBCKNN; c  ti n  hành  ch   y u  d a  ­  Vi c  phát  hành  đ ơ ấ ơ ở ấ trên c   s   đ u giá lãi  su t hay  đ u  giá  trên  c   ở s  giá; ­  Có  nhi u  ph nhau; ­  Trình  t ả ủ ph   ph i  tuân  th   theo  quy  đ nh  c a  Lu t  Vi Nam

ế

ế

ổ 6. Phát hành trái phi u và c   phi u Công ty

ế ệ ế ổ Vi c phát hành trái phi u và c  phi u công ty ra

ề ả ượ ủ ự công  chúng  đ u  ph i  đ c  s   cho  phép  c a

ủ ụ ữ ủ ả UBCKNN  và  ph i tuân th   theo  nh ng  th  t c,

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

99

ủ ệ quy trình phát hành c a UBCKNN Vi t Nam