Bài giảng Thị trường chứng khoán: Phần 7 - ThS. Lương Minh Lan

Chia sẻ: Nn Nn | Ngày: | Loại File: PPT | Số trang:39

Thêm vào BST

Báo xấu

74
lượt xem 8
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Bài giảng Thị trường chứng khoán - Phần 7 giới thiệu các tổ chức và hệ thống liên quan đến thị trường. Chương này gồm có một số nội dung chính như: Sự cần thiết của Công ty chứng khoán, vai trò và chức năng của Công ty chứng khoán trên thị trường chứng khoán, mô hình hoạt động công ty chứng khoán, cơ cấu tổ chức,...và một số nội dung khác. Mời các bạn tham khảo.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Thị trường chứng khoán: Phần 7 - ThS. Lương Minh Lan

Giảng viên: ThS Lương Minh Lan Năm 2011 1 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
2 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
CHƯƠNG 1. CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1. Sự cần thiết của Công ty chứng khoán Nguyên tắc cơ bản nhất của thị trường chứng khoán (TTCK) là nguyên tắc trung gian, mọi hoạt động mua bán diễn ra trên TTCK tập trung đều phải thông qua tổ chức trung gian. Ở Việt Nam, cty chứng khoán là công ty cổ phần hoặc cty TNHH được Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép thực hiện một hoặc một số loại hình kinh doanh chứng khoán: môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư chứng khoán. 3 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
1.1 Điều kiện cấp giấy phép kinh doanh chứng khoán tại VN  Có phương án hoạt động kinh doanh phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế, xã hội và phát triển ngành chứng khoán;  Có đủ cơ sở vật chất kỹ thuật cho kinh doanh chứng khoán;  Có mức vốn pháp định theo từng loại hình kinh doanh;  Giám đốc, Phó Giám đốc, các nhân viên kinh doanh của công ty chứng khoán phải đáp ứng đầy đủ điều kiện để được cấp chứng chỉ hành nghề kinh doanh chứng khoán do UBCKNN cấp;  Giấy phép bảo lãnh phát hành chỉ được cấp cho công ty có giấy phép tự doanh 4 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
1.2 Quy định vốn đối với công ty chứng khoán  Môi giới chứng khoán: 25 tỷ  Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ  Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ  Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ  Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán: 25 tỷ 5 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
2. Vai trò và chức năng của Công ty chứng khoán trên thị trường chứng khoán 2.1 Vai trò cty chứng khoán trên thị trường tài chính: Tạo ra cơ chế huy động vốn bằng cách nối những người có tiền (nhà đầu tư) với những người muốn huy động (nhà phát hành chứng khoán); Cung cấp một cơ chế giá cả cho giá trị của các khoản đầu tư; Cung cấp cơ chế chuyển ra tiền mặt cho các nhà đầu tư. 6 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
2.2 Chức năng của Công ty chứng khoán (1) Cung cấp thông tin và tư vấn cho khách hàng: Diễn biến tổng thể của thị trường; Động thái của từng khu vực riêng trong thị trường; Hoạt động của từng công ty trong mỗi khu vực. (2) Cung cấp các sản phẩm và dịch vụ tài chính giúp khách hàng thực hiện giao dịch theo yêu cầu và vì lợi ích của khách hàng. 7 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
3. Mô hình hoạt động công ty chứng khoán 3.1 Công ty chuyên doanh chứng khoán Hoạt động kinh doanh chứng khoán sẽ do các công ty độc lập, chuyên môn hoá trong lĩnh vực chứng khoán đảm nhiệm, các ngân hàng không được trực tiếp tham gia. Ưu điểm: Hạn chế rủi ro cho hệ thống ngân hàng; Tạo điều kiện cho thị trường chứng khoán phát triển do tính chuyên môn hoá cao hơn. 8 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
3.2 Công ty đa năng kinh doanh tiền tệ và chứng khoán Các ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách là chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm và kinh doanh tiền tệ. Mô hình này chia thành 2 loại: Loại đa năng một phần: các ngân hàng muốn kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm phải lập công ty độc lập hoạt động tách rời; Loại đa năng hoàn toàn: các ngân hàng được kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm bên cạnh kinh doanh tiền tệ. Ưu điểm: Ngân hàng có thể đa dạng hoá, kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh => giảm bớt rủi ro cho hoạt động kinh doanh chung; Ngân hàng tận dụng được thế mạnh về vốn để kinh doanh chứng khoán, khách hàng có thể sử dụng được nhiều dịch vụ đa dạng và lâu năm của ngân hàng. 9 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
4. Cơ cấu tổ chức GIÁM ĐỐC PHÓ GIÁM ĐỐC PHÓ GIÁM ĐỐC PHỤ TRÁCH PHỤ TRÁCH PHÒNG PHÒNG PHÒNG PHÒNG PHÒNG PHÒNG PHÂN TÍCH & BẢO LÃNH & KẾ TOÁN - TỔ CHỨC MÔI GIỚI TỰ DOANH TƯ VẤN PHÁT HÀNH LƯU KÝ HÀNH CHÍNH 10 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
5. Các nghiệp vụ của Công ty chứng khoán 5.1 Môi giới chứng khoán Khái niệm: Môi giới là một hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán, trong đó cty chứng khoán đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán hay thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm đối với kết quả kinh tế của giao dịch. 11 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
Mở tài khoản giao dịch: công ty chứng khoán phải mở tài khoản giao dịch chứng khoán và tiền cho từng khách hàng Trách nhiệm đối với khách hàng: Thu thập thông tin để tư vấn cho khách hàng; Cập nhật các thông tin về khả năng tài chính, khả năng chịu đựng rủi ro, kỳ vọng lợi nhuận, nhân thân khách hàng tối thiểu 6 tháng một lần; 12 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
Quản lý tiền và chứng khoán của khách hàng Quản lý tiền: Khách hàng mở 1 TK tiền tại NHTM do cty chứng khoán lựa chọn; Cty chứng khoán quản lý tiền gửi giao dịch chứng khoán tách biệt khỏi tiền của công ty. Quản lý chứng khoán phát hành đại chúng: Tách biệt chứng khoán khách hàng với chứng khoán công ty; Gửi chứng khoán của khách hàng vào Trung tâm lưu ký chứng khoán; Có trách nhiệm thông báo kịp thời, đầy đủ cho khách hàng về những quyền lợi phát sinh liên quan đến chứng khoán của khách hàng; Gửi, rút, chuyển khoản chứng khoán thực hiện theo lệnh của khách hàng và theo quy định về đăng ký, lưu ký, bù trừ và thanh toán chứng khoán. 13 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
Nhận lệnh giao dịch Chỉ nhận lệnh của khách hàng khi phiếu lệnh được điền chính xác và đầy đủ thông tin; Lệnh phải được nhập nhanh chóng và chính xác; Lưu giữ các phiếu lệnh của khách hàng theo quy định của pháp luật; Chỉ được nhập lệnh khi khách hàng đủ tiền và chứng khoán theo quy định của UBCKNN; Phải công bố mức phí giao dịch; Nhận lệnh qua điện thoại, internet, fax phải tuân thủ luật giao dịch điện tử và các văn bản hướng dẫn 14 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
5.2 Tự doanh chứng khoán Khái niệm: Tự doanh là nghiệp vụ mà trong đó công ty chứng khoán thực hiện việc mua và bán chứng khoán cho chính mình nhằm mục đích thu lợi hoặc đôi khi nhằm mục đích can thiệp điều tiết giá trên thị trường. Khi tiến hành nghiệp vụ tự doanh, cty chứng khoán không được: Đầu tư vào cổ phiếu của cty có sở hữu trên 50% vốn điều lệ của cty chứng khoán; Đầu tư quá 20% tổng số cổ phiếu đang lưu hành của một tổ chức niêm yết; Đầu tư quá 15% số cổ phiếu đang lưu hành của một tổ chức không niêm yết. 15 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
Những yêu cầu đối với cty chứng khoán trong hoạt động tự doanh Tách biệt quản lý: Phải tách biệt giữa nghiệp vụ tự doanh và nghiệp vụ môi giới để đảm bảo tính minh bạch, rõ ràng trong hoạt động; Ưu tiên khách hàng: Phải tuân thủ nguyên tắc ưu tiên cho khách hàng khi thực hiện nghiệp vụ tự doanh; Bình ổn thị trường: Với khả năng chuyên môn và nguồn vốn lớn có thể thông qua hoạt động tự doanh để điều tiết cung cầu, bình ổn giá cả các loại chứng khoán trên thị trường. 16 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
Quy trình nghiệp vụ trong hoạt động tự doanh Giai đoạn 1: Xây dựng chiến lược đầu tư Giai đoạn 2: Khai thác, tìm kiếm các cơ hội đầu tư Giai đoạn 3: Phân tích, đánh giá chất lượng cơ hội đầu tư Giai đoạn 4: Thực hiện đầu tư Giai đoạn 5: Quản lý đầu tư và thu hồi vốn 17 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
5.3 Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành Bảo lãnh phát hành là việc tổ chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, nhận mua một phần hay toàn bộ chứng khoán của tổ chức phát hành Bảo lãnh cam kết chắc chắn Bảo lãnh cố gắng tối đa Bảo lãnh tất cả hoặc không Bảo lãnh với hạn mức tối thiểu 18 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
5.4 Nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán Tư vấn đầu tư chứng khoán là đưa ra những lời khuyên, phân tích các tình huống hay thực hiện một số công việc có tính cách dịch vụ cho khách hàng. Trước khi tư vấn, cty chứng khoán phải thu thập và quản lý thông tin về khách hàng như: Tình hình tài chính của khách hàng Thu nhập của khách hàng Mục tiêu đầu tư của khách hàng Kinh nghiệm và hiểu biết về đầu tư của khách hàng Các nội dung tư vấn phải có cơ sở hợp lý và phù hợp dựa trên thông tin đáng tin cậy, phân tích logic. 19 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
Phân loại hoạt động tư vấn Theo đối tượng của hoạt động tư vấn: Tư vấn cho người phát hành + Xác định giá trị doanh nghiệp + Tư vấn về loại chứng khoán phát hành + Tư vấn chia, tách, hợp nhất, sát nhập doanh nghiệp Tư vấn cho nhà đầu tư chứng khoán Theo hình thức của hoạt động tư vấn: Tư vấn trực tiếp Tư vấn gián tiếp Theo mức độ uỷ quyền của hoạt động tư vấn: Tư vấn gợi ý Tư vấn uỷ quyền 20 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16