Chương 2: Hối đoái & Thị trường ngoại hối

Chia sẻ: Mrking V2 | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:70

Thêm vào BST

Báo xấu

135
lượt xem 13
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Đặc điểm o Là hệ thống tỷ giá cố định theo USD o Tỷ giá hối đoái chính thức của các nước hội viên hình thành trên cơ sở so sánh với hàm lượng vàng chính thức của USD (35USD/ounce) và không được biến động quá phạm vi + x% - (1%) của tỷ giá chính thức đã đăng ký tại IMF.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Chương 2: Hối đoái & Thị trường ngoại hối

Chöông 2: Hoái ñoaùi & Thò tröôøng ngoaïi hoáái Muïc tieu Muc tieâu Nhöõng noäi dung trình baøy trong chöông Tyû giaù hoái ñoaùi Thò tröôøng ngoaïi hoái Thò tröôøng tieàn göûi ngoai teää ò g g ï Yeâu caàu cuûa chöông 1
1- Tyû i hoá ñoaù 1 T û giaùù h ái ñ ùi 2
1. Tyû g hoái ñoaùi y giaù 1. Khaùi nieäm 2. 2 Phöông phaùp yeát giaù phap yet gia 3. Nhöõng qui öôùc trong giao dòch hoái ñoaùi 4. Phöông phaùp tính cheùo trong tyû giaù hoái g p g y g ñoaùi 5. Cô sôû xaùc ñònh tyû giaù 6. Caùc nhaân toáá aûûnh höôûûng ñeáán tyûû giaù hoáái ñoaùi 7. 7 Phöông phaùp ñieàu chænh tyû giaù hoái ñoaùi phap ñieu ty gia hoi ñoai 8. Caùc loaïi tyû giaù thoâng duïng 3
1- Khaùi nieäm Keát luaän: Tyû giaù hoái ñoaùi laø giaù caû cuûa moät ñôn vò tieàn teä nöôùc naøy theå hieän baèng soá löôïng ñôn vò tieàn teä nöôùc khaùc. Ví duï: EUR/USD = 1 2248-1 2298 1.2248 1.2298 USD/VND=19.490 – 19.500 4
2 - Phöông phaùp yeát giaù Nguyeâân t éc: N taé 1 commodity terms = x currency terms hay 1 ñoàng tieàn yeát giaù = x ñoàng tieàn ñònh giaù ñong tien yet gia ñong tien gia Ví du duï Nhö vaäy: o Ñong tien yet gia la ñong tien bieu Ñoàng tieàn yeát giaù laø ñoàng tieàn bieåu thò giaù trò qua ñoàng tieàn ñònh giaù (heä soá laø1, 100, 1000) o Ñoàng tieàn ñònh giaù laø ñoàng tieàn duøng ñeå xaùc ñònh giaù trò cuûa ñoàng tieàn yeát giaù (heä soá baát kyø) so bat ky) 5
2.1 Phöông phaùp yeát giaù tröïc tiep tieáp Nguyeân taéc: 1 ngoaïi teä = x noäi teä Ví duïï: 1GBP = 1.7565 USD ôû Myõ 1USD= 111.76 JPY ôû Nhaät 1USD= 19.500 VND ôûû Vieät Nam AÙp duïng ôû nhieàu quoác gia nhö: Nhaät, Thai Lan, Han Quoc va Thaùi Lan Haøn Quoác vaø Vieät Nam Nam... Cuï theå: www. vcb.com.vn 6
2.2 Phöông phaùp yeát giaù giaùn tiep tieáp Nguyeân taéc: 1 noäi teä = y ngoaïi teä Ví duï: 1GBP = 1.7565 USD ôû Anh 1AUD = 0.7430 USD ôû Uùc Chæ aùp dung ôû caùc nöôc : Anh, Uc. ap duïng ô cac nöôùc UÙc. Cuï theå: www. Saxobank.co.uk 7
3- Nhöõng qui öôùc trong giao dòch hoái ñoai hoi ñoaùi Kyù hieäu ñôn vò tieàn teä: Ñôn vò tieàn teä cuûa caùc quoác gia ñöôïc kyù hieäu baèng 3 kyù töï (XXX) vôùi hai chöõ ñaàu laø teân quoác gia, chöõ cuoái laø teân goi cuûa tieàn . chö cuoi la ten goïi cua tien Kyù hieäu tieàn teä cuûa caùc ñoàng tieàn chính treân theá giôùi: http://www.x-rates.com Phöông phaùp ñoïc tyû giaù: Caùc con soá ñaèng sau daáu chaám ñöôïc ñoïc theo nhom nhoùm hai soá Hai soá thaäp phaân ñaàu tieân goi la so. so phan ñau tien goïi laø “soá” (figure), hai soá keá tieáp goïi laø “ñieåm” (point). 8
3- Nhöõng qui öôùc trong giao dòch hoi ñoai hoái ñoaùi (tt) Tyû giaù: BID ASK USD/CAD = 1.2460 1.2470 Mua USD Baùn USD Quy taéc: o Soá nhoû laø giaù mua ñoàng tieàn yeát giaù (USD). o Soá lôùn laø giaù baùn ñoàng tieàn yeát giaù (USD). o Cheânh leäch giöõa tyû giaù mua vaø tyû giaù baùn laø Spread 9
4- Phöông phaùp tính cheùo trong ty i hoá ñ ùi t û giaù h ái ñoai 4.1 Khaùi nieäm Khai Tyû giaù cheùo laø tyû giaù giöõa hai ñoàng tieàn khoâng phaûi laø USD ñöôc xaùc ñònh thoâng o p a a US ñöôïc ac ñò t o qua USD. 4.2 Nguyeân taéc xaùc ñònh g y ò a. Nguyeân lyù cô baûn A/B = A/C *C/B 10
4- Phöông phaùp tính cheùo trong tyûû giaùù h ái ñ ùi t t i hoá ñoaù Ví duï 1 du USD/JPY= 117.88/95 USD/CHF =1.3162/75 1 3162/75 Tính CHF/JPY? Tyûû giaù cheùo giöõa 2 ñoààng tieààn định giaù baèng tyû giaù giöõa USD vaø ñoàng tien ñònh i ti à ñò h giaù môi chia cho t û giaù ôùi hi h ty i giöõa USD vaø ñoàng tieàn yeát giaù môi. môùi 11
4- Phöông phaùp tính cheùo trong tyûû giaùù hoáái ñoaùùi Ví duï 2 du GBP/USD=1.7347/54 AUD/USD=0.7302/11 Tính GBP/AUD? Tyû giaù cheùo giöõa 2 ñoàng tieàn yeát giaù baèng tyû giaù giöõa ñoàng tieàn yeát giaù y g g y g môùi vaø USD chia cho tyû giaù giöõa ñoàng tieàn ñònh giaù môùi vaø USD. ò g 12
4- Phöông phaùp tính cheùo trong tyûû giaùù hoáái ñoaùùi Ví du 3 duï GBP/USD=1.7347/54 USD/CAD=1.1933/47 USD/CAD=1 1933/47 Tính GBP/CAD ? Tyû i h T û giaùù cheùùo giöõa 1 ñ àng ti àn yeáát giaùù iöõ ñoà tieà i vaø 1 ñoàng tieàn ñònh giaù baèng tyû giaù giöa ñong tien yet gia va giöõa ñoàng tieàn yeát giaù vaø USD nhaân nhan cho tyû giaù giöõa USD vaø ñoàng tieàn ñònh giaù. gia. 13
b- Vaän duïng nguyeân taéc tính cheùo ñe ñeå tính ty giaù mua vaø tyû giaù baùn tyû gia va ty gia ban Moät đồng tiền định giaù vaø moät ñoàng yeát giaù Ví duï: Moät coâng ty Phaùp xuaát khaåu moät loâ haøng thu ñöôïc 100,000 EUR, caàn baùn cho ngaân haøng ñeå laáy CHF nhaèm thanh toaùn cho hôïp ñong h khau ña ñen haï ñ à nhaääp kh å ñ õ ñ á h n. Khi ñ ù ngan ño, â haøng seõ thanh toaùn cho coâng ty bao nhieâu CHF? Vôùi EUR/USD = 1.1901 -1.1904 USD/CHF = 1.3038 -1.3042 1.3042 14
b- Vaän duïng nguyeân taéc tính cheùo ñeå tính tyû giaù mua vaø tyû giaù baùn yg yg Hai ñoàng tieàn ñònh giaù Ví duï: Moät coâng ty Nhaät taïi Canada xuaát khaåu y moät loâ haøng thu ñöôïc 100,000 JPY, caàn baùn cho ngaân haøng ñeå chi traû löông cho nhaâân vieâân vaøø caùùc kh ûn thanh toaùùn kh ùc. h i khoaû h h khaù Khi ñoù, ngaân haøng seõ thanh toaùn cho cong coâng ty bao nhieâu CAD? nhieu Vôùi USD/JPY = 118.86/90 USD/CAD = 1 1937/421.1937/42 15
b- Vaän duïng nguyeân taéc tính cheùo ñe ñeå tính ty giaù mua vaø tyû giaù baùn tyû gia va ty gia ban Hai ñoàng tieàn yeát giaù Ví duï: Moät coâng ty Anh xuaát khaåu moät loâ haøng thu ñöôïc ñöôc 1000 GBP caàn baùn cho ngaân haøng laáy GBP, can ban ngan hang lay AUD ñeå thanh toaùn moät hôïp ñoàng nhaäp khaåu ñaõ ñeán haïn. Khi ñoù, ngaân haøng seõ thanh toaùn cho coâng ty bao nhieâu AUD? Vôùi GBP/USD = 1.7565 – 1.7569 AUD/USD = 0 7430 – 0 7434 0.7430 0.7434 Caâu hoûi: Tính tyû giaù cheùo cuûa GBP/AUD vaø giaûi thích ty gia cheo cua va giai cô cheá giao dòch. 16
5- Cô sôû xaùc ñònh tyû giaù 5.1 Trong cheá ñoä baûn vò vaøng a. Khaùi nieäm Khai Laø cheá ñoä maø vaøng ñöôïc choïn laøm kim loaïi tieàn teä duy nhaát. Tieàn ñöôïc ñuùc baèng vaøng. Song song vôùi noù laø tieàn giaáy khaû hoaùn Ví d : duï 1FRF=0.32258 gr vaøng (Phaùp- 1803) 1GBP=7.32 1GBP 7 32 gr vaøøng (A h 1821) (Anh-1821) 1USD=1.50463 gr vaøng (Myõ-1879) 17
5.1 Cheá ñoä baûn vò vaøng b. Ñaëc ñieåm c. Nguyen nhan sup ñoå cua cheá c Nguyeân nhaân suïp ño cuûa che ñoä ban vò baûn vaøng Do chieán tranh theá giôùi thöù nhaát 1914- g 1918 (Ñöùc, Aùo, Hung >< Anh, Phaùp, Nga). Theá i Th á giôùùi chia thaøønh nhieààu cheáá ñ ä tyûû giaùù: hi h hi h ñoä i - Cheá ñoä baûn vò vaøng (Myõ) - Ch á ñ ä b û vò vang th i (A h Ph ù ) Che ñoä ban ò ø thoi (Anh Phap) - Cheá ñoä hoái ñoaùi vaøng, ngoaïi teä baûn vò - Cheá ñoä tieàn giaáy baát khaû hoaùn(Ñöùc) Che tien giay bat kha hoan(Ñöc) 18
5.1 Cheá ñoä baûn vò vaøng Cheá ñoä baûn vò vaøng thoi: Laøø cheáá ñ ä b ûn vò vaøøng kh âng troïn h ñoä baû ò khoâ veïn. Theo ñoù, giaáy baïc ngaân haøng chæ ñöôc ñoåi ra vang thoi vôi soá ñöôïc ñoi vaøng vôùi so löôïng vaø ñieàu kieän haïn cheá. Ví duï, ô Anh 1700 GBP 400 du ôû Anh, GBP= ounce vaøng. (1ounce =31.10348 gr ,1 löông 31 10348 1 löôïng vaøng= 37.5gr) 19
5.1 Cheá ñoä baûn vò vaøng Cheá ñoä baûn vò hoái ñoaùi vaøng Laø cheá ñoä tieàn teä maø trong ñoù giaáy baïc ngaân h øng khoâng ñ c tröïc tieááp ñ åi ra vaøøng haø kh ñöôï i ñoå chæ ñöôïc pheùp ñoåi ra ngoaïi hoái, theo tyû giaù an aán ñònh vôùi ngoai teä maïnh coù theå ñoåi ra vôi ngoaïi manh co the ñoi vaøng. Ví duï: 1 HKD= 1/10 GBP 1VND = 1/35 USD khuûng hoaûng kinh teá theá giôùi 1929-1933, heä thoáng tieàn teä TBCN ñaõ chia tay thaät söï vôi vaøng (Myõ cheá vôùi vang (My –che ñoä baûn vò vaøng) ban vang). 20