iii
2.2.5. PEAD và sự không chắc chắn về thông tin ................................................... 46
2.2.6. PEAD và các bất thường khác ...................................................................... 49
2.3. Kiểm định EMH đối với chỉ số tài chính: Chiến lược đầu tư dựa vào chỉ số F-
Score ................................................................................................................................. 51
2.4. Mối liên hệ giữa PEAD và F-Score ......................................................................... 56
2.5. Kết luận chương ...................................................................................................... 59
CHƯƠNG 3. PHƯƠNG PHÁP .................................................................................. 65
3.1. Kiểm định sự tồn tại của hiệu ứng PEAD ............................................................... 65
3.1.1. Khung phân tích nghiên cứu sự kiện ............................................................. 65
3.1.2. Phương pháp thiết lập danh mục ................................................................... 69
3.1.3. Phương pháp hồi quy .................................................................................... 71
3.2. Kiểm định yếu tố tác động đến hiệu ứng PEAD ..................................................... 73
3.3. Kiểm định khả năng sinh lời của chiến lược F-Score ............................................. 76
3.4. Kiểm định mối liên hệ giữa F-Score và hiệu ứng PEAD ........................................ 77
3.5. Kết luận chương ...................................................................................................... 78
CHƯƠNG 4. ĐO LƯỜNG .......................................................................................... 79
4.1. Lợi nhuận bất thường .............................................................................................. 79
4.2. Hệ số F-Score .......................................................................................................... 80
4.3. Tỷ suất sinh lợi bất thường ...................................................................................... 83
4.3.1. Kiểm định PEAD và các yếu tố tác động ...................................................... 83
4.3.2. Kiểm định khả năng sinh lời của chiến lược F-Score ................................... 86
4.4. Các biến giải thích ................................................................................................... 86
4.4.1. Rào cản giao dịch .......................................................................................... 86
