Nghiệp vụ
quyền chọn tiền tệ
KHÁI NIỆM
Xét từ giác độ người mua hợp đồng:
Hợp đồng quyền chọn tiền tệ là một công cụ tài
chính,
ü cho phép người mua hợp đồng có quyền (chứ
không phải nghĩa vụ),
ü mua hoặc bán một đồng tiền này với một đồng
tiền khác tại tỷ giá cố định đã thoả thuận trước
ü tại một ngày xác định trong tương lai, hoặc
trong 1 khoảng thời gian nhất định từ ngày ký
hợp đồng cho đến một ngày xác định trong
tương lai
2
QUYỀN CHỌN MUA VÀ QUYỀN
CHỌN BÁN TIỀN TỆ
Hợp đồng quyền chọn mua tiền tệ là hợp
đồng trong đó người mua hợp đồng có
quyền mua một đồng tiền nhất định
Hợp đồng quyền chọn bán tiền tệ là hợp
đồng trong đó người mua hợp đồng có
quyền bán một đồng tiền nhất định
3
Ví dụ
Ví dụ 1: Công ty NK mua hợp đồng quyền
chọn mua USD và thanh toán bằng VND
tại một tỷ giá nhất định và trong khoảng
thời gian nhất định
Ví dụ 2: Công ty XK mua hợp đồng quyền
chọn bán USD và nhận VND tại một tỷ giá
nhất định và trong khoảng thời gian nhất
4
QUY ƯỚC ĐỒNG TIỀN MUA
BÁN
Mua HĐ quyền chọn
mua USD, nghĩa là
mua HĐ quyền chọn
bán VND
Mua HĐ quyền chọn
bán USD, nghĩa là
mua HĐ quyền chọn
mua VND
5
VÍ DỤ 1 VÍ DỤ 2
Quy ước: quyền chọn mua hay quyền chọn bán
tiền tệ là việc mua hay bán đồng tiền yết giá