http://nguyenvantien-hvnh.blogspot.com/
1
LỚP CHUYÊN ĐỀ
SỬ DỤNG CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH
VÀO PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ
Giảng viên: GS. TS. Nguyễn Văn Tiến
Trọng tài viên Trung tâm Trọng tài Quốc tế Việt Nam
Chủ nhiệm Bộ môn Thanh toán quốc tế, Học viện Ngân hàng
http://nguyenvantien-hvnh.blogspot.com/
2
.
Bài 5
NGHIỆP VỤ OPTIONS VÀ
PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ
http://nguyenvantien-hvnh.blogspot.com/
3
1. CÁC KHÁI NIỆM
1.1. Khái niệm quyền chọn:
@ Các HĐ Forward, Swap, Future luôn luôn phải thanh lý
(có thể trước, sau hay khi đến hạn).
@ HĐ Option có thể: Thanh lý hoặc không thanh lý.
Người mua HĐ có quyền:
+ Tiến hành thực hiện quyền chọn.
+ Không thực hiện quyền chọn.
http://nguyenvantien-hvnh.blogspot.com/
4
Xét từ giác độ người mua hợp đồng:
Hợp đồng quyền chọn tiền tệ là một công cụ tài chính,
cho phép người mua hợp đồng có quyền (chứ không
phải nghĩa vụ), mua hoặc bán một đồng tiền này với
một đồng tiền khác tại tỷ giá cố định đã thỏa thuận
trước, trong một khoảng thời gian nhất định.
http://nguyenvantien-hvnh.blogspot.com/
5
1.2. Quyền chọn mua và Quyền chọn bán:
@ HĐ quyền chọn mua tiền tệ: Là HĐ, trong đó người
mua hợp đồng có quyền mua một đồng tiền nhất định.
VD: C.ty NK mua HĐ quyền chọn mua USD, nghĩa là...
@ HĐ quyền chọn bán tiền tệ: Là HĐ, trong đó người
mua hợp đồng có quyền bán một đồng tiền nhất định.
VD: C.ty XK mua HĐ quyền chọn bán USD, nghĩa là...
@ Để tránh nhầm lẫn, khi nói chọn mua hay chọn bán một
đồng tiền, thì ta hiểu đó là mua bán đồng tiền yết giá.