1
HỌC VIỆN NÔNG NGHIỆP VIỆT NAM
KHOA KINH TẾ & PTNT
BỘ MÔN KẾ HOẠCH VÀ ĐẨ TƯ
CHƯƠNG 3
QUẢN LÝ RỦI RO ĐẦU TƯ
Hồ Ngọc Ninh
GIỚI THIỆU CHUNG
Giảng viên:
TS. HỒ NGỌC NINH
Bộ môn Kế hoạch và Đầu tư
Khoa Kinh tế & PTNT
Phone: 0989454296
Email: hongocninh@gmail.com
Website: http://hongocninh.weebly.com
2
NỘI DUNG
• Nhận diện rủi ro
• Đo lường, phân tích và đánh giá rủi ro (định tính
và định lượng)
• Các chiến lược quản lý rủi ro (xử lý rủi ro)
• Kiểm soát rui ro
Nhận diện rủi ro
• Nhận diện rủi do là việc xác định các đe dọa hoặc các cơ
hội có thể xảy ra trong suốt thời gian hoạt động của dự án
đi kèm với sự bất định của chúng.
• Việc nhận diện rủi ro có nhiều người tham gia và vì vậy
các kỹ thuật phân tích nhóm cần được sủ dụng:
Kỹ thuật tập kích não( Brainstorming Technique):
Kỹ thuật Delphi
Kỹ thuật nhóm định danh (Nominal Group Technique):
Phỏng vấn chuyên gia
3
Các chiến lược quản lý rủi ro
• Tránh rủi ro
• Phòng ngừa thiệt hại và hạn chế rủi ro
• Tự bảo hiểm
• Phong tỏa rủi ro
• Chuyển giao rủi ro
Kiểm soát rủi ro
• Khi kiểm soát rủi ro, chúng ta cần tiến hành các hành
động nhằm làm mất tác hại của rủi ro.
• Để có những hành động phù hợp, chúng ta cần cập nhật
liên tục kế hoạch quản lý rủi ro.
4
Các chiến lược quản lý rủi ro đầu tư
Bằng cách sử dụng 4 chiến lược đầu tư cơ bản, phần lớn
nhà đầu tư sẽ thấy thoải mái với một số rủi ro và biến động
thị trường:
Tập trung đầu tư dài hạn
Đa dạng hóa khoản đầu tư
Đầu tư định kỳ
Giữ liên lạc với Chuyên viên Tư vấn Tài chính.
Các chiến lược quản lý rủi ro đầu tư
Tập trung đầu tư dài hạn
Một bí quyết để chấp nhận biến động thị trường là tập
trung vào kết quả dài hạn thay vì các thay đổi thị trường
hàng ngày.
Điều này có thể rất khó khăn lúc thị trường giảm mạnh
bởi luồng thông tin xấu hàng ngày. Các nhà đầu tư trải
qua những hậu quả tài chính khủng hoảng trong năm
2008 đã nhận thức được sự khó khăn để tập trung vào dài
hạn.
5
Các chiến lược quản lý rủi ro đầu tư
Đa dạng hóa khoản đầu tư
Không loại tài sản nào luôn tốt, vì vậy bạn cần đầu tư vào
nhiều loại tài sản. Nếu một số khoản đầu tư xuống giá, thì
những khoản khác có thể lên giá.
Đa dạng hóa là gì?
•Sự đa dạng hóa là dàn trải tiền tiết kiệm của bạn vào nhiều khoản
đầu tư. Nó là phiên bản tài chính của câu ngạn ngữ cũ “Đừng để tất
cả trứng vào một giỏ”. Nếu trứng của bạn để trong một giỏ và giỏ
rơi xuống đất, bạn sẽ chỉ còn trứng vỡ.
•Đa dạng hóa gần giống như là bảo hiểm cho giỏ bị rơi. Bằng cách
đầu tư vào nhiều loại tài sản – như là cổ phiếu, thu nhập cố định,
tiền mặt và hàng hóa, — bạn có thể giảm tác động tổng thể nếu kết
quả hoạt động của bất kỳ loại đầu tư nào đó kém.
Các chiến lược quản lý rủi ro đầu tư
Đa dạng hóa khoản đầu tư
Bạn có thể đa dạng hóa trong cùng một loại tài sản, các loại
tài sản và thậm chí trên toàn cầu.
1) Đa dạng hóa trong một loại tài sản.
•Bằng cách đa dạng hóa, bạn có thể giảm độ ảnh hưởng
khi một chứng khoán có hiệu suất thấp. Bạn có thể làm
điều này bằng cách mua nhiều trái phiếu, ví dụ nhiều hơn
một hoặc hai loại.
•Tuy nhiên, sẽ có một giới hạn cho sự đa dạng hóa của
bạn nếu những trái phiếu này là trái phiếu địa phương.
Bạn có thể tăng việc đa dạng hóa danh mục đầu tư bằng
mua nhiều loại trái phiếu - dài hạn, ngắn hạn, chính phủ,
công ty, và lợi tức cao.