1
HỌC VIỆN NÔNG NGHIỆP VIỆT NAM
BỘ MÔN KẾ HOẠCH VÀ ĐẨ TƯ
CHƯƠNG 2
PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH, ĐÁNH GIÁ VÀ RA
QUYẾT ĐỊNH TRONG ĐIỀU KIỆN RỦI RO
Hồ Ngọc Ninh
GIỚI THIỆU CHUNG
Giảng viên:
TS. HỒ NGỌC NINH
Bộ môn Kế hoạch và Đầu tư
Khoa Kinh tế & PTNT
Phone: 0989454296
Email: hongocninh@gmail.com
Website: http://hongocninh.weebly.com
2
Nội dung
2.1. Phân tích rủi ro trong đầu tư
2.1.1. Khái niệm
2.1.2. Phân loại phương pháp phân tích rủi ro
2.2. Phương pháp phân tích định tính (Qualitative Risk analysis)
• Ma trận đánh giá rủi ro (Risk assessment matrix)
2.3. Phương pháp định lượng (Quantitative Risk Analysis)
2.3.1. Số đo rủi ro
• Giá trị kỳ vọng
• Độ lệch tiêu chuẩn
2.3.2. Các phương pháp phân tích định lượng
• Phương pháp điều chỉnh tỉ lệ chiết khấu
• Phân tích độ nhạy
• Phân tích kịch bản và mô phỏng
• Phương pháp phân tích cây quyết định
• Phương pháp Value at Risk
2.4. Lựa chọn các phương án đầu tư trong điều kiện rủi ro
2.1. Phân tích rủi ro trong đầu tư
2.1.1. Khái niệm: Phân tích rủi ro là việc phân loại và
xếp hạng các rủi ro dựa vào xác suất xẩy ra và tác
động của nó đến dự án/phương án đầu tư.
2.1.2. Phân loại: Có 2 phương pháp phân tích rủi ro:
- Phân tích định tính (Qualitative risk analysis)
- Phân tích định lượng (Quantitative risk analysis)
Đọc thêm tài liệu tại: http://www.project-management-skills.com/qualitative-risk-analysis.html
3
2.1. Phân tích rủi ro trong đầu tư
Sự khác biệt giữa phân tích định tính và phân tích định lượng
đối với rủi ro là gì?
- Phân tích định tính (Qualitative risk analysis) là dùng thang đo
tương đối hoặc mô tả để xác định xác suất xẩy ra sự kiện rủi
ro.
Ví dụ: Phân tích định tính sử dụng thang đo thứ bậc như: Thấp, trung
bình, cao để mô tả xác xuất có khả năng xẩy ra của một sự kiện rủi ro.
- Phân tích định lượng (Quantitative risk analysis): Là sử dụng
thang đo định lượng (Numerical scale) để xác định xác suất
xẩy ra sự kiện rủi ro.
Ví dụ: Rủi ro 1 có 80% cơ hội xây ra, Rủi ro 2 có 27% cơ hội xẩy ra,
v.v.
2.2. Phân tích định tính (Qualitative risk analysis)
Đặc điểm: Phân tích định tính rủi ro: là bước kết hợp
hai thuộc tính chính cua rủi ro là xác suất xẩy ra rủi ro
và tác động của rủi ro đến hoạt động/dự án án đầu tư.
Phương pháp xác định: Hai thuộc tính trên có thể
được xác định trên cơ sở kinh nghiêm của chuyên gia,
phân tích số liệu của các dự án tương tự và số liệu
thống kê đã được công bố.
http://www.project-management-skills.com/qualitative-risk-analysis.html
4
Khả năng xuất hiện rủi ro có thể được chia làm 3 mức: thấp, trung bình
và cao.
http://www.project-management-skills.com/qualitative-risk-analysis.html
Mức độ Mô tả
Thấp Hoàn toàn không thể xảy ra hoặc không thể xảy ra
nhưng có thể nhận biết được.
Trung bình Có thể xảy ra
Cao Thường xuyên xảy ra
2.2. Phân tích định tính (Qualitative risk analysis)
Tác động của rủi ro có thể được chia làm 4 mức: có thể bỏ
qua, thấp , trung bình và nghiêm trọng.
http://www.project-management-skills.com/qualitative-risk-analysis.html
Mức độ Mô tả
Bỏ qua Không tăng chi phí, tiến độ chậm không đáng kể, chất
lượng không bị ảnh hưởng.
Thấp Gia tăng một ít về chi phí, làm chậm một ít về tiến độ,
chất lượng bị ảnh hưởng nhưng có thể chấp nhận
được.
Trung bình Dự án chậm nhiều, tăng chi phí, chất lượng bị ảnh
hưởng nhiều.
Nghiêm trọng Dự án chậm nhiều, chi phí tăng rất cao, vi phạm các
tiêu chuẩn kỹ thuật
2.2. Phân tích định tính (Qualitative risk analysis)
5
Sơ đồ phân tích định tính rủi ro: yếu tố đầu vào, công cụ
và kỹ thuật, yếu tố đầu ra
2.2. Phân tích định tính (Qualitative risk analysis)
2.2.1. Yếu tố đầu vào cho phân tích định tính rủi ro
(1). Kế hoạch quản lý rủi ro (Risk Management Plan):
- Các yếu tố chính của kế hoạch quản lý rủi ro được sử
dụng trong quá trình phân tích rủi ro định tính bao gồm
vai trò và trách nhiệm thực hiện quản lý rủi ro, ngân
sách, các hoạt động lập lịch quản lý rủi ro, danh mục rủi
ro,…
- Những đầu vào này thường là phù hợp trong quá trình
quản lý rủi ro dự án. Nếu chúng không có sẵn, chúng có
thể được phát triển trong quá trình phân tích rủi ro định
tính.
http://www.project-management-skills.com/qualitative-risk-analysis.html
2.2. Phân tích định tính (Qualitative risk analysis)