Bài giảng Tái bảo hiểm - ĐH Kinh tế TP. HCM

ườ

Tr

ế ng Đ i h c Kinh T

ộ

ể

ả

ạ ọ Tp.HCM Khoa Tài Chính Doanh Nghi pệ B Môn B o hi m

Ớ

Ả

Ể

Ệ

Ề

GI

I THI U V TÁI B O HI M

Ộ

ƯƠ

Ọ

N I DUNG CH

NG TRÌNH H C

Ệ

Ớ

GI

I THI U Ề

Ể

V TÁI Ể Ả B O HI M

Ợ L I ÍCH Ủ C A TÁI Ả B O HI M

Ớ

Ả

Ể

Ệ

Ề

GI

I THI U V TÁI B O HI M

TBH là gì ?

ị

ử ủ L ch s c a TBH

ữ

Thu t ngậ

ơ ở

C s pháp lý

ộ ậ ủ

Tính đ c l p c a HĐ TBH

Phân tán r i roủ

ự Nâng cao năng l c kinh doanh

ợ

L i ích tài chính

Ổ ị

n đ nh tài chính

L IỢ ÍCH C A Ủ TBH

ả ệ ỏ

ả

ọ B o v kh i th m h a

Ọ Ậ

Ụ

M C TIÊU H C T P

ể

ầ

ọ

Sau khi h c xong ph n này, h c viên có th :

ả

ể

ả

ấ ủ i thích b n ch t c a tái b o hi m;

ử ụ

ữ

ể

ậ

ả

ậ

ạ

Nh n d ng và s d ng chính xác thu t ng tái b o hi m;

ể

ắ

ả

ố

ị

Đ nh hình các nguyên t c pháp lý chi ph i tái b o hi m;

ệ

ể

ả

ợ

ồ

Hi u các quan h trong h p đ ng tái b o hi m;

ả

ữ

ợ

ể

ả

ị Xác đ nh và gi

i thích nh ng l

ủ i ích khác nhau c a tái b o hi m;

ư ộ

ể

ả

ồ

ố

ượ c tái b o hi m ho t đ ng nh m t ngu n v n thay ệ

i thích đ ế

ạ ộ ộ

ư ế

ả th trong vi c tính toán biên đ thanh toán nh th nào;

ể ượ

ắ ủ ủ

ề ả

ọ

Hi u đ

c các nguyên t c c a r i ro v th m h a.

5

ƯƠ

Ớ

Ả

Ể

Ề

Ệ

NG I – GI

I THI U V TÁI B O HI M

ả ể

6

ộ ậ ủ ợ ể ả ồ ể ả A. Tái b o hi m là gì ? ử ủ ị B. L ch s c a tái b o hi m ữ C. Thu t ngậ ơ ở D. C s pháp lý E. Tính đ c l p c a h p đ ng tái b o hi m

Ầ

Ả

Ả VÌ SAO C N PH I CÓ TÁI B O HI M ?Ể

ả

ể

ị

ả

ể

ậ ượ

ố ượ

ố ộ

ủ

ở

ng đ ạ ủ

ả

ụ ượ ẽ ố

ụ ớ

ệ

ế

ả

ậ ườ ả

ể

ả ả ư ệ ụ

ủ ậ  Các công ty b o hi m nh n b o hi m r i ro cho các ế ượ t mình, đ n v và cá nhân tham gia b o hi m. Đ n l ể ả ở các công ty nh n b o hi m (công ty g c) cũng tr thành ể ả ữ c b o hi m. B i vì, m t khi nh ng r i đ i t ườ ể ườ ượ i tham gia i đ c b o hi m – ng ro tai n n c a ng ủ ả t quá kh năng tài chính c a công ty x y ra liên t c v ể ể b o hi m g c, s gây khó khăn cho công ty và có th ấ đ a công ty đ n phá s n. Vì v y nghi p v m i xu t ể ả ệ ể hi n đ b o hi m cho ng i b o hi m – đó là nghi p ể ả v tái b o hi m.

7

Ụ Ề VÍ D V TBH

ả

ệ

ể

ể ướ t Nam gi

ầ

ờ

ệ

ả

ậ ả

ả

ể

ả

ố

ả ể

ậ

ả

8

ể ậ Cty b o hi m B o Vi t nh n b o hi m cho tàu ệ ậ ị ơ H u Giang. STBH là 1.3 tri u U$. Tr c đ n v ả ủ ữ ạ ệ r i ro đó, công ty b o hi m Vi l i cho ạ ả mình 200.000 U$, ph n còn l i 1.100.000 U$ B o ể t nh các công ty b o hi m Ingosstrakh (Liên Vi ụ ứ Xô), Munich (Tây Đ c), Swiss (Th y Sĩ), Tokyo ệ ư ậ t đã tái b o (Nh t b n) giúp. Nh v y B o Vi ớ STBH ả hi m cho các cty b o hi m trên v i ể ệ t là cty b o hi m g c, còn 1.100.000 U$. B o Vi ả các cty b o hi m trên là các cty nh n tái b o hi mể .

Ả

Ể

Ị

A. Đ NH NGHĨA TÁI B O HI M

ể ượ ị

c đ nh nghĩa là

ể

ả

ể

ề i cho công ty b o hi m v

ể ả Tái b o hi m có th đ ạ ả b o hi m l m tộ ủ

ượ ả

ể

r i ro đã đ

c b o hi m.

9

Ử

Ị

B. L CH S TBH

ư ấ ế ế t đ n có tính ch t pháp lý nh c bi ự ế c ký k t vào năm 1370 trong lĩnh v c

ướ ổ ả c c nh t đ B n giao ể ồ ả ợ h p đ ng tái b o hi m đ ạ ướ ể ả i n b o hi m hàng t ấ ượ ượ c Ý.

ộ ố

ế ệ

ờ ớ ả ấ ể M t s công ty TBH : ể 1. Công ty tái b o hi m chuyên nghi p ra đ i s m nh t, đ n nay i và ho t đ ng là công ty tái b o hi m Cologne,

ứ

năm 1852. ượ ạ ộ ừ ầ ạ ộ Th y Sĩ công ty đ u tiên đ

ắ ầ ạ ộ ừ ả ồ ạ ẫ v n còn t n t chính th c ho t đ ng t Ở ụ Reinsurance Company b t đ u ho t đ ng t ậ c thành l p là công ty Swiss năm 1863.

3. Lloyd’s (1864) t

ạ i Anh

ậ Đ c có công ty Munich Reinsurance Company thành l p năm

10

Ở ứ 1880

Ữ

Ậ C. THU T NG

ả

ượ

ể ng tái b o hi m (Cedant) ng tái (Cession)

ể

ả

c tái b o hi m (Reinsured)

i (Retention) ả ượ

ể

ượ  Nh ng (Cede) ượ ườ  Ng i nh ầ  Ph n nh ớ ạ  Gi i h n (Limit) ầ  L n (Line) ườ ượ  Ng i đ ể ả  Nhà tái b o hi m (Reinsurer) ữ ạ ứ  M c gi l ể  Chuy n nh

ng tái b o hi m (Retrocession)

11

Ơ Ở

D. C S PHÁP LÝ (LEGAL PRINCIPLE)

ồ ả ể ể

ả ể ợ ể ủ ợ ả ộ ạ ợ ồ ể ầ ồ

ể ể ặ ầ ộ

ườ ủ ệ

 Tái b o hi m là h p đ ng riêng bi

i nh ợ ả ườ ể ả  H p đ ng tái b o hi m là m t d ng c a h p đ ng b o hi m. ố ả  Đ tái b o hi m, c n ph i có h p đ ng b o hi m g c. ộ ể ả  Tái b o hi m có th b o hi m cho toàn b ho c m t ph n trách ồ ợ ượ ng tái trong h p đ ng b o hi m g c. ữ ệ ồ t gi a ng ố ng và nhà tái ể ượ i nh

ể

ả ả nhi m c a ng ả ể b o hi m.

ạ c b o hi m;

ứ ề ủ ể 3 ch đi m nghiên c u v khía c nh pháp lý ể ượ ả ề ợ  Quy n l i có th đ ệ ố ự  Trung th c tuy t đ i; ệ ạ ườ ồ  B i th t h i. ng thi

12

Ủ Ợ Ồ

Ộ Ậ Ả

Ể

E. TÍNH Đ C L P C A H P Đ NG TÁI B O HI M

ồ

ầ

ả

ộ ậ

ả ở

ủ ư

ượ ị

ể ự

ườ ng đ ể ệ

ệ ằ ằ

ủ

ọ

ả ủ ủ ậ

ượ

ị

ầ

ở ố ườ

ể ồ

ả

ấ M t ch HĐBH có yêu c u b i th c ch p ệ ư t nh n nh ng ch a tr b i cty b o hi m b suy ki ệ ề v tài chính và không th th c hi n trách nhi m ể ủ ọ c a h . NĐBH sau đó phát hi n r ng cty b o hi m đã tái đi 90% r i ro. H cho r ng 90% c a r i ro ể ả c gánh ch u b i nhà tái b o hi m (đã nh n 90% đ ể ọ ả phí b o hi m g c) nên h có th yêu c u nhà tái ấ ổ ể ng 90% t n th t. b o hi m b i th

13

ƯƠ

Ợ

Ủ

NG II: L I ÍCH C A TBH

1A

Phân tán r i roủ Click to add Title

ự

Click to add Title Nâng cao năng l c kinh doanh

2B

11C L i ích tài chính

ợ Click to add Title

Ổ ị Click to add Title n đ nh tài chính

ọ ả ả ệ ỏ B o v kh i th m h a Click to add Title

1A

ươ

ắ ơ ả ủ ả

ệ

ộ

ể ằ ệ ủ

ằ

ố

ượ

ả

ườ

ể

ả ừ ế Tái b o hi m th a k nguyên t c c b n ể ả ủ c a b o hi m b ng cách phân tán r i ro trên ơ ộ m t ph ng di n r ng h n, nó b o v các ể ả ể ỹ ả qu b o hi m c a nhà b o hi m g c. B ng ệ ự c b o v không cách này, s an toàn thêm đ ỉ i ch cho công ty b o hi m mà còn cho ng ượ ả đ

ả ố ể c b o hi m g c.

15

Phân tán r i roủ Click to add Title

ƯƠ Ợ Ủ CH NG II: L I ÍCH C A TBH

Ự B. NÂNG CAO NĂNG L C KHAI THÁC

Ợ C. L I ÍCH TÀI CHÍNH

Ổ Ị D. N Đ NH TÀI CHÍNH

Ọ Ả Ả Ệ Ỏ E. B O V KH I TH M H A

Ọ

Ả

Ệ

Ỏ E. B O V KH I TH M H A

Ự

Ủ

Ụ Ủ S TÍCH T C A R I RO

Ọ

Ổ

Ả

Ấ

T N TH T DO TH M H A

Ậ

Ế

K T LU N

ể ả ệ

ể

ả

ỏ TBH có th b o v nhà b o hi m kh i

ổ

ẻ

ữ Nh ng t n ấ ớ th t l n riêng lẻ

Nh ng ữ ụ tích t ấ ổ t n th t ừ ộ ự m t s t ki nệ

ự ế ợ S k t h p ổ ữ nh ng t n ấ th t riêng l ả ớ ẫ c l n l n nhỏ

Ộ Ố Ợ

Ừ

Ả

M T S L I ÍCH T TÁI B O HI MỂ

1. Phân tán r i roủ

ự 2. 2. Nâng cao năng l c kinh doanh

ạ ỏ ự ắ ắ 3. 3. Lo i b s không ch c ch n

ự ạ ậ 4. 4. T o nên s tin c y

ả ệ ỏ ả ọ 5. 5. B o v kh i th m h a

ƯƠ

Ứ

NG III – CÁC HÌNH TH C TBH

Ứ

Ả

Ể CÁC HÌNH TH C TÁI B O HI M

2 3 1

ị Tái BH c ố đ nh Treaty

ắ

TBH nhi m ýệ ộ ế B t bu c k t H pợ

ạ

Tái BH nhi m ýệ (còn g i làọ ờ tái t m th i Facultative)

(Facultative –Obligatory)

Ờ

Ạ

Ệ

TÁI BH T M TH I/NHI M Ý FACULTATIVE

ể

ồ

ạ ế

ạ ợ ủ

ấ

ộ

ự

ậ ậ

ể

ả

ố

ờ ả Tái b o hi m t m th i là lo i h p đ ng ệ ể ả i quy t vi c phân tán r i ro các dùng đ gi ự ộ ụ ị d ch v phát sinh m t cách đ t xu t, t ả nhiên ngoài d tính mà công ty nh n b o ả hi m g c không có kh năng đ m nh n.

22

Ệ

TÁI BH T M TH I/NHI M Ý

Ờ Ạ FACULTATIVE

ặ

ượ ặ ệ ừ ẻ

ể Đ c đi m :  Tái BH này đ

c đàm phán đ c bi ủ t cho t ng r i ro riêng l xác

ị đ nh.

 Công ty tái b o hi m s xem xét m t b n đ ngh tái t m th i

ộ ả ẽ ể ạ ả ờ ị

ố ả gi ng nh cách mà công ty b o hi m đánh giá r i ro g c.

ồ t là m t h p đ ng tái b o hi m riêng bi

ể ộ ợ ể ả ố ề ủ ả ấ ệ . t ấ t th ng nh t

ề ể ả

ề

 C công ty nh  Vi c chào tái b o hi m đ ắ

ướ ứ ọ . ự ề ự do l a ch n ộ ợ i hình th c m t h p

c ti n hành d .

23

ứ ớ ố ỗ ề ớ ố . v i đi u ki n c a h p đ ng b o hi m g c ả ệ ồ đ ng tóm t ườ  Th ư ể ệ ệ ụ  M i nghi p v riêng bi ế ồ ợ ả  Đi u kho n h p đ ng tái b o hi m không nh t thi ệ ủ ợ ồ ậ ượ ng và công ty nh n đ u có quy n t ể ế ả ượ ế ủ ủ t c a r i ro t các chi ti ươ ụ ng áp d ng v i ph ng th c tái Q/S (Quota Share).

TÁI BH T M TH I/NHI M Ý

Ệ Ờ Ạ FACULTATIVE

ượ ủ ữ ậ

ng có quy n ch đ ng trong

ng nh n nh ng r i ủ ả Giúp cty nh ượ ro v t quá kh năng c a mình

ệ

ượ ậ

ủ ộ ủ

ể

ề ề ữ ậ

ấ ượ

c ch p nh n trong các HĐ TBH

ấ ề

ủ

ố

ắ

Giúp cty nh vi c ch p nh n BH v nh ng r i ro mà có th không đ ộ b t bu c truy n th ng c a mình

UƯ ĐI MỂ

ượ

ữ ạ ố

ng gi

i t

i đa phí

Cho phép cty nh BH

TÁI BH T M TH I/NHI M Ý

Ệ Ờ Ạ FACULTATIVE

Công ty nh

ượ ầ ủ

ả đ y đ chi ti

ng ph i thông báo ế t

ờ

ề

ấ

M t nhi u th i gian

ể ị

ồ

25

Có th b nhà TBH ép hoa h ng phí

TÁI BH T M TH I/NHI M Ý

Ệ Ờ Ạ FACULTATIVE

ng h p

ợ ườ áp d ngụ

ậ

ố

ể ế

ỏ

ồ

Công ty b o ả hi m g c thi u kinh ề ệ nghi m v ộ ạ ủ m t lo i r i ro m iớ

ị ủ Giá tr r i ro ể ả nh n b o hi m quá l n ớ hay ạ ượ v t quá ph m ữ ủ vi c a nh ng ậ th a thu n theo hợp đ ng tái c ố đ nhị

Ố Ị

TÁI BH C Đ NH TREATY

ậ

ữ

ố ị

ể

ắ

ộ

ả

ắ

ậ ng t

ượ ị ủ

ả

ự ỏ ể ả Tái b o hi m c đ nh là s th a thu n gi a ả ượ ng và nhà tái b o hi m, trong công ty nh ả công đó công ty tái b t bu c ph i nh n và ấ ả ượ ộ ng b t bu c ph i nh t c các ty nh ố ể ơ đ n v r i ro b o hi m g c mà hai bên đã ỏ th a thu n t

ậ ừ ướ . c tr

27

Ố Ị

TÁI BH C Đ NH TREATY

ặ

ể

ộ ố ớ ả ả ư

ấ ắ ệ

ể

ả

ồ

ụ ề

Đ c đi m :  Có tính ch t b t bu c đ i v i c 2 bên ợ  M i nghi p v đ u ph i đ a vào h p đ ng tái b o hi m

ờ ạ

ợ

ấ ườ  H p đ ng có tính ch t lâu dài, th ị ồ  N i dung c a h p đ ng quy đ nh rõ ràng

ứ : m c gi

ố ượ

ủ ủ

ậ

ng th i h n là 1 năm . ữ ạ l ể

i, ả ng tái b o hi m,

ậ ề ử ụ ữ

ớ ạ

ượ

ặ

ồ

ọ ố ị . c đ nh ợ ồ ộ ứ m c nh n c a công ty nh n tái, đ i t ồ đ ng ti n s d ng thanh toán phí tái. i h n đ

 Có nh ng gi

ố ợ c đ t ra trong h p đ ng Tái c

ị

đ nh.

28

Ố Ị

TÁI BH C Đ NH TREATY

ụ

c nhi u d ch v

ậ ượ ớ

ắ ơ

ề ạ

ơ

ắ

ị Cho phép cty TBH nh n đ ờ h n & ch c ch n h n so v i tái t m th i

ờ

ậ

ế

ễ t ki m th i gian & không gây ch m tr

ệ ệ

Ti trong vi c khai thác

U Ư ĐI MỂ

ố

ể

ụ ả

ệ Có tính liên t c giúp phát tri n m i quan h lâu dài cho c 2 bên

Ố Ị

TÁI BH C Đ NH TREATY

ả ượ

ể

c chuy n

ụ ề ấ

ấ ượ

ố

ị M t phí do các d ch v đ u ph i đ nh

t hay x u

ng dù t

ủ ợ ồ

ạ

i h n trong ph m vi c a h p đ ng tái

C ƯỢ

ị ớ ạ B gi ố ị c đ nh

ĐI MỂ

ự

ề ứ ỏ

ệ ự

ớ ạ

ề

ữ ạ cách th c hi n, i, l ỉ ạ ổ i đ i khi có s i h n BH, đi u kh an). Ch l

ủ ả

ạ Kém linh ho t (v m c gi Gi ồ đ ng ý c a c 2

Ắ

Ộ TÁI BH B T BU C – L A CH N

Ọ (FAC –

Ự OBL)

ớ

ộ

ượ ậ

ể

ắ

ộ

ị ể

ậ ả

ượ ứ ng V i hình th c này, công ty nh ắ ấ ả ả t c ng t không b t bu c ph i nh ư ả ủ r i ro b o hi m đã nh n; nh ng ượ ạ ả c l i nhà tái b o hi m b t bu c ng ụ ấ ả ph i ch p nh n các d ch v mà công ượ ng ph i chuy n giao. ty nh

31

Ự

Ắ

Ộ TÁI BH B T BU C – L A CH N

Ọ (FAC. –

OBL.)

ể

ặ

Đ c đi m :

ỉ ượ

ệ ụ ặ

ụ

Ch đ

ộ ố ạ c áp d ng cho m t s lo i nghi p v đ c bi

ệ . t

ỉ

ươ

ứ

Ch có trong ph

ng th c TBH theo t

ỷ ệ l .

ườ

ớ

ươ

ứ

ụ ng áp d ng v i ph

ng th c tái m c dôi.

32

ƯƠ

Ả

NG IV CÁC PH

Ể NG PHÁP TÁI B O HI M

ể

ả Tái b o hi m

Tái BH t lỷ ệ Tái BH phi t lỷ ệ

Tái BH ố S thành

ứ

Tái BH M c dôi

Tái BH ượ ứ t m c v ỷ ệ TT t l

Tái BH ượ ứ V t m c ấ ổ T n th t

Ỷ Ệ

Ả

Ể

TÁI B O HI M T L

ể

ươ

ộ là m t ph

ả Tái b o hi m t ổ

ỗ

có 2 lo i :

ả Tái b o hi m t ả ả

ỷ ệ l ố ứ

ỷ ệ l ng pháp ữ ượ ệ ng phân b trách nhi m gi a công ty nh ố ớ ơ ả ị ủ ể và nhà tái b o hi m đ i v i đ n v r i ro ủ ỷ ệ ể ượ ả l c b o hi m theo t tham gia c a m i đ ể . ơ ở ố ề ượ ả c b o hi m bên trên c s s ti n đ ạ ể Tái b o hi m s thành. ể Tái b o hi m m c dôi. ể

34

Ố Ị

Ố TÁI BH C Đ NH S THÀNH – QUOTA

̣ ự

̀ ̀

̀ ượ

ỏ ả

ậ ượ

ng buôc ph i nh

̣ ơ

̣ ̣ ̣

̉ ̣ ̣ ̉ ̣ ̣ ̣

ượ ợ

ữ

̉ ̣

̣ ̉ ̉ ̣ ̣ ̉ ̣

̣ ̣ ̣

La môt s th a thu n ma theo đo công ty nh ng va công ty nhân buôc phai nhân theo môt ty lê nhâ t đinh cho moi đ n vi ̀ ượ ng khai tha c đ rui ro ma công ty nh c theo ồ ượ c nêu trong h p đ ng. nh nh ng thoa thuân đ ́ ́ Công ty nhân ta i bao hiêm se nhân môt ty lê phi ́ ̃ ng ng v i cô đinh va se chiu tra ch nhiêm t ́ ươ ty lê đo khi co yêu câ u bô i th

ươ ̀ ng.

35

̉ ̣

Ố

TÁI BH S THÀNH – QUOTA SHARE

ặ

ể : Đ c đi m  ượ ̉ ̉ ̣ ̉ ̣

̀ ượ ng phai nh ̀ ̉ ợ ̉ ̣ ̉ ̣



ộ ơ ổ ớ ạ ợ i h n h p

ố ớ ằ ấ ị ủ ỉ ệ ổ c phân b theo t l  D ng tái BH s thành không mang tính ch t san b ng đ i v i



ể

̀ Công ty nh ng theo ty lê phâ n trăm thoa thuân ́ ̀ ̣ ơ cua moi đ n vi rui ro ma nă m trong pham vi cua h p đô ng cô đinh. ấ ấ ả T t c các t n th t thu c các đ n v r i ro trong gi ề ượ ồ đ ng tái BH đ u đ ố ạ c b o hi m. ố ị ượ ả ạ ộ ố ề ỉ

ấ ượ ớ ạ ứ ệ ạ ậ ọ c i h n



ể

ứ ố ơ ị

36

ả

ươ ượ các giá tr đ Trong d ng tái BH s thành, ch có m t s ti n duy nh t đ ị quy đ nh, đó là h n m c trách nhi m nh n BH (g i là gi ồ ợ ả h p đ ng tái b o hi m). ị ớ ạ ợ ủ ườ ng h p r i ro có giá tr l n h n h n m c t Tr i đa quy đ nh ả ự ứ ư ừ ặ ị ố ầ h ng ch u ho c ph i thì ph n d th a công ty BH g c ph i t ứ ế ụ ằ ng tái ti p t c b ng ph ng th c khác.` đem nh

Ố

TÁI BH S THÀNH – QUOTA SHARE

Ư ể : u đi m

́ ượ ̉ ̉ i công ty nh ng ta i bao hiêm :

́ ơ ễ ử ả ả ơ ố ́ Đô i v  D x lý, chi phí hành chính và cách qu n lý đ n gi n, ít t n

̀ ́ kém ượ ậ

̉ ̉

37

ậ i công ty nh n ta i bao hiêm : ̣ ượ ự c s chia s l ́ ́ ấ ̣ ơ i nhuân l n nh t ́ ̀ ̀ ̀ ́ ẻ ợ ự ự ̣ ̣ ơ  Đ c nh n hoa hô ng phi cao h n ́ ́ ơ Đô i v  Nhân đ ́  Không co bâ t ky s l a chon na o chô ng lai nha ta i

Ố

TÁI BH S THÀNH – QUOTA SHARE

ượ Nh ể : c đi m

ơ ượ ̉ ̉ ng ta i bao hiêm :

́ Đô i v  ́ i công ty nh ả ́ ộ ị ủ ố ơ Ph i đem tái BH toàn b các đ n v r i ro BH g c.

́ ́ ơ ̣ ̉ ̉

38

́ Đô i v  ́ ̀ ượ ̉ ̉ i công ty nhân ta i bao hiêm : Phai tra hoa hô ng phi cho công ty nh ́ ng ta i cao.

Ố

TÁI BH S THÀNH – QUOTA SHARE

ườ

ợ ứ

ụ

ng h p ng d ng:

ệ ụ ớ ộ ể Khi tri n khai BH m t nghi p v m i. 1

ờ ạ Tái t m th i. 2

ể ượ ể ả ng tái b o hi m”

3 ứ Trong hình th c chuy n nh (Retrocession Reinsurance)

Ứ

TÁI BH M C DÔI – SURPLUS

̀ ̀

́ ́

̀ ̀

́ ư ́ ư

̉ ̣ ̉ ̣

́ ́

̣ ̉ ̉ ̣ ̉ ̣ ̉ ̉ ̣ ̉

̀ ̀

ượ ượ

ượ ượ

́ ự  Ta i m c dôi la s thoa thuân ma theo đo công ́ Ta i m c dôi la s thoa thuân ma theo đo công ự ̃ ̣ ượ ̃ ng rui ty nhân ta i bao hiêm se châ p nhân môt l ̣ ượ ng rui ty nhân ta i bao hiêm se châ p nhân môt l ̃ ư ̃ lai cua công ty t quá phâ n gi ro dôi ra v ư lai cua công ty t quá phâ n gi ro dôi ra v ng. nh ng. nh

ế ằ

ượ

ố ậ ủ

ượ

ứ  M c TBH đ ỏ đa đ

ộ ố ề ố c kh ng ch b ng m t s ti n t ồ ợ c th a thu n c a 2 bên trong h p đ ng tái

40

̣ ̉ ̣ ̉

Ứ

Ặ

TÁI BH M C DÔI/ TH NG D –

SURPLUS



ể ặ Đ c đi m:

ả ậ ể ứ



ớ ủ ứ ệ ứ ộ ố ủ



ủ ị ố ủ ố ủ ượ ố ng

ủ ừ ị ủ ơ ố ữ ạ l m c gi

ẽ ượ ườ ổ ng s đ



ị ủ

ỷ ệ ồ ổ b i th

41

ng và nhà tái BH ỗ ể ủ ừ ườ ươ ứ ệ ổ ườ i nh n Trong tái b o hi m m c dôi, trách nhi m c a ng ượ ữ ạ . đ i l c xác đ nh theo l p (line), t c b i s c a m c gi ổ T ng s r i ro c a công ty BH g c và s r i ro đem nh tái BH không gi ng nhau. ứ ỷ ệ ứ T l ố gi ng nhau. Do đó, phí BH và t n th t b i th ơ phân b theo t ng đ n v r i ro riêng bi ổ T l ớ ỷ ệ không t i và m c tái BH c a t ng đ n v r i ro không ấ ồ c ệ t. ượ ể ủ ng t ng th c a công ty nh trách nhi m t ng th c a m i bên ng ng v i t l

Ứ

TÁI BH M C DÔI – SURPLUS Ư ể : u đi m

̉ ̉

ủ ữ ố ộ ỷ ệ t và m t t l

́ ́ ́ ơ ượ ng ta i bao hiêm : i công ty nh Đô i v ớ ộ ượ ơ ữ ạ  Gi ng phí l n h n; i m t l l ố ớ ộ ỷ ệ ớ ữ ạ  Gi l n đ i v i nh ng r i ro t l i m t t l ấ ủ ữ ố ớ ỏ ơ nh h n đ i v i nh ng r i ro x u.

ậ ̉ ̉ i công ty nh n ta i bao hiêm :

42

́ Đô i v  ́ ơ ả ộ ́ ồ ả ấ ơ ượ Tr m t kho n hoa h ng phí th p h n cho công ty nh ng

Ứ

TÁI BH M C DÔI – SURPLUS

ượ Nh ể : c đi m

́ ơ ượ ̉ ̉ ng ta i bao hiêm :

́ Đô i v  ́ i công ty nh ứ ạ ơ ấ ớ ố ệ ề ả Ph c t p h n r t nhi u so v i s thành trong vi c qu n lý.

́ ơ ̣ ̉ ̉

43

́ Đô i v  ữ ộ ỷ ệ ơ ố ớ ữ ủ ́ i công ty nhân ta i bao hiêm : ả Ph i gi m t t l ấ cao h n đ i v i nh ng r i ro x u

TÁI BH PHI T L (NON PROPORTIONAL

Ỷ Ệ REINSURANCE)

ậ

ỹ

 Tái BH phi t

th c hi n k thu t phân chia

ỷ ệ ự ố ề ổ

ệ ấ

l ủ r i ro theo s ti n t n th t.

ỉ

 Tái BH phi t ổ

ườ ườ

ồ ch phát sinh b i th ứ ự ồ ơ b i th

ng khi ủ ng c a

ố

ỷ ệ l ấ ớ có t n th t l n h n m c t ể ả công ty b o hi m g c.

44

Ặ

Ể

Đ C ĐI M CHUNG

ượ

ị

ng TBH không xác đ nh trên c s m i r i ro đ

ầ  Ph n nh

ơ ở ỗ ủ ả

ượ

c ng không ph i tính toán, phát hành

ả ả

ể  công ty nh ố

ượ b o hi m ề ủ b n th ng kê v r i ro và phí TBH. ả

ả

ị ủ

ể  Chi phí qu n lý gi m đáng k . ộ ơ  Phí TBH không tính cho m t đ n v r i ro mà c

ả danh m c ụ

ệ c b o v . ượ

ệ ự khi HĐ có hi u l c nên công ty

ầ

ượ ả  Phí TBH đ ượ

ừ c ph n chi phí.

ứ ộ ủ

ữ ườ

ị ườ

ỷ ệ ồ

 Phí TBH thay đ i gi a các năm tùy thu c vào M c đ tăng phí ng

ộ ạ ng và tình hình c nh tranh c a th tr

ị c xác đ nh ngay t ượ ể ự ng có th d phòng đ ổ b i th

GNPI, t TBH.

45

 Không có Profit Commission.

Ạ

PHÂN LO I TÁI BH PHI T L

Ỷ Ệ

ả ả

ả

ệ ụ ng đ m b o nghi p v . ọ ng đ m b o th m h a. ng(Stop loss).

ượ ượ ượ ượ

 Tái BH v  Tái BH v  Tái BH v  Tái BH v

ườ ứ ồ t m c b i th ườ ứ ồ t m c b i th ứ ỷ ệ ồ b i th t m c t l ườ ứ ồ t m c b i th

ả ả ườ ng theo năm .

46

ƯỢ Ứ Ồ

ƯỜ

Ệ Ả

Ả

TÁI BH V

NG B O V TH M

T M C B I TH H AỌ

ả

 Là d ng tái b o hi m phi t

ấ

ể l ữ ượ c nh ng tr ữ ố ớ

ệ ỷ ệ ể ả đ b o v cho công ty ổ ợ ườ ng h p t n th t quá ả ự ố ằ ng đ i v i nh ng s c n m ngoài kh

ạ ượ ng tránh đ nh ườ ứ m c bình th ể năng ki m soát.

ề ổ

ụ ệ ố ớ ự  B o v đ i v i s tích t ộ ự ố

ế ộ ộ ự ệ

ấ ấ

hay k t g p nhi u t n th t cùng m t s c hay m t s vi c có tính ch t

ả ả x y ra t ố kh c li

ừ ệ . t

ườ

ượ

ụ

ệ

ế

ẻ

ng đ

: tài

47

ừ ườ

ạ

 Th ả s n, xe máy, tai n n con ng

c thu x p cho t ng nghi p v riêng l i…

ƯỜ

Ả

T M C B I TH

NG Đ M

ƯỢ Ứ Ồ Ụ

Ả

Ệ

TÁI BH V B O NGHI P V

ể

ỷ ệ l ượ ấ

ị

ả ạ  Là d ng tái b o hi m phi t ng c a công ty nh ườ

ể

ứ ự ồ b i mà trong đó m c t ộ ượ c n đ nh sao cho khi m t ẫ ả ng x y ra thì nhà tái b o hi m v n ồ

ị

ủ ườ ng đ th ả ố ổ ấ s t n th t thông th ườ ệ ả ph i ch u trách nhi m b i th

ng.

ọ

ụ

ả ả ả ả ạ ự ằ t l p nh m ch ng l i s tích t ả

ể

ả

ể ố  Trong khi h p đ ng b o hi m đ m b o th m h a kh c ề ổ ố nhi u t n ụ ệ tái b o hi m đ m b o nghi p v ẻ ự d a trên

ả c t o ra đ b o v t ng r i ro riêng l

48

ồ ợ ệ ượ ế ậ t đ li c thi ấ th t khác nhau, thì ượ ạ đ ợ ồ h p đ ng v

ể ả ệ ừ ượ ứ ồ ườ t m c b i th

ủ ng.

ƯỢ Ứ Ỷ Ệ Ổ

Ấ

TÁI BH V

T M C T L T N TH T (STOP LOSS)



ể

ệ

ỷ ệ l

t m c t ượ

ng nghĩa là công ty tái đ m nhi m t ả

ả ệ

ượ

ả Tái b o hi m v ườ ồ b i th

ượ ấ ị ng nh t đ nh v

ứ ỷ ệ ồ l t quá t

b i th ỷ ệ l

ườ do nhà nh

ng tái đ m nhi m.



ả

ể

ồ

ườ

ế ứ

ượ

ng có m t t

ng trong tr ộ ỷ ệ ồ l

ườ b i th

ả ng h p khi k t qu ườ t m c quá

ợ ng v

ứ ề ấ

ệ ặ

ướ

ệ ỉ Nhà tái b o hi m ch có trách nhi m b i th ượ ụ ủ toàn b nghi p v c a công ty nh ị ộ m t t

ho c m t m c ti n n đ nh tr

ộ ộ ỷ ệ l



ệ

ộ ự

ộ

ượ ệ

ộ

ị

ạ ố ng ch ng l ụ ả ể ả

ộ ạ ị

ạ

ậ

ấ

ộ

ờ

ả ế ủ ỷ ệ ồ b i i m t s gia tăng đ t bi n c a t B o v cho công ty nh ấ ể ụ ả ườ th ng trong m t nghi p v b o hi m hay m t d ng d ch v b o hi m nh t ị đ nh nào đó trong m t kho ng th i gian quy đ nh, b t lu n tình tr ng đó do nguyên nhân nào gây ra.

49

ỷ ệ ồ

ườ

ồ

ườ

T l

b i th

ố ề ng = S ti n b i th

ng / Phí thu * 100

STOP LOSS

ả ng 90%

ườ ườ ườ

ượ

ng h p x y ra nh sau : i nh i nh n tái 60% v

t quá 90%

ệ ệ ả ử ổ

ợ ượ ậ ượ

Ví d :ụ Có các tr Trách nhi m ng Trách nhi m ng Gi

s , t ng phí thu đ

c 1.000.000 USD



ệ ạ

ả ồ

ườ

ổ ườ

ượ

ườ Tr ư ậ  Nh v y, t

ợ ng h p 1 : T ng thi ỷ ệ ồ b i th

ng 60%

t h i ph i b i th  Trách nhi m thu c v ng ệ

ng 600.000 USD ộ ề ườ i nh

ng.

ệ ạ

ả ồ

ườ

t h i ph i b i th

1.000.000 USD

ứ

ng 900.000 USD

ườ  Tr ỷ ệ ồ b i th ệ ệ

ườ ườ

ng 90%, t c ph i b i th ườ

ả ồ

ổ ợ ng h p 2 : T ng thi ườ  T l ng 100%  Trách nhi m ng  Trách nhi m ng

ả ồ ượ i nh ứ ậ i nh n 10%, t c ph i b i th

ườ ng 100.000 USD

ườ

ả ồ

ệ ạ

ng h p 3 : T ng thi

t h i ph i b i th

ng 1.700.000 USD

50

ứ

ng 900.000 USD

ườ  Tr ỷ ệ ồ b i th ệ ệ

ng 90%, t c ph i b i th ườ

ượ ậ

ả ồ

ợ ườ  T l ng 1  Trách nhi m ng ườ  Trách nhi m ng ườ

ổ 70% ả ồ i nh ứ i nh n 60%, t c ph i b i th

ườ ng 600.000 USD

Ể Ả PHÍ TÁI B O HI M ạ ợ H p đ ng X/L là lo i h p đ ng b o v

ả ồ ợ ả

ệ  công ty nh ả ộ ệ ứ ệ ả ườ ợ ượ ng ph i ậ i h n trách nhi m mình mua b o v do v y thông ớ ạ i h n h p ng TBH ph i tính toán m t m c gi

ị ồ ớ ạ đóng phí cho gi ượ th lý đ b o v cho các d ch v c a mình

Phí TBH b o v : khác v i h p đ ng TBH t

ng công ty nh ệ ể ả ả ệ ồ ượ , công ty nh

ợ ỷ ệ l ả ộ ụ ủ ớ ợ ả

ượ ườ ả ợ

•

ể ng ấ TBH trong h p đ ng X/L ph i đóng m t kho n phí th ng nh t ừ ngay t c qui ằ ị đ nh b ng m t t

ố ồ ng đ khi thu x p h p đ ng. Kho n phí này th ự ố ả ổ GNPI (T ng phí b o hi m g c th c) : ạ ố ướ ầ ồ ế ộ ỷ ệ l ỉ c đ u năm nên các bên t m tính phí TBH

ố t

ng đ

51

ầ ượ ố Do GNPI ch là s ể ặ ọ ể i thi u đ đ t c c (MDP). ượ ườ ể ặ ọ ố i thi u th • Phí đ t c c t ượ ng TBH ch a thu đ (4 l n) do công ty nh ề ầ c đóng làm nhi u l n trong năm ư c phí BH g c.

Ể

Ả PHÍ TÁI B O HI M ỉ đi u ch nh : là t • T l

ậ ỷ ệ l

ị ệ phí TBH ph i đóng cho nhà nh n TBH ả c b o v (GNPI – Gross

• Cu i th i h n c a h p đ ng, công ty nh

ỷ ệ ề ả ụ ượ ổ tính trên t ng doanh thu phí các d ch v đ Net Premium Income) ờ ạ ủ ợ ượ ố ồ ả

ổ ậ ng TBH ph i xác đ nh và các ị ượ ừ c t

ị ụ ượ ả

thông báo cho nhà nh n TBH t ng doanh thu phí thu đ d ch v đ ậ ệ c b o v (GNPI). ẽ ề ỉ

ầ

• Nhà nh n TBH s tính toán phí TBH đi u ch nh (Adjusted reinsurance premium) và yêu c u phí đóng thêm (additional premium) i thi u. Khi đó : n u phí TBH th c t

ặ ọ ố ự ế ế ể ơ cao h n phí TBH đ t c c t

52

ỷ ệ ặ ọ ố ỉ Phí đóng thêm = GNPI * T l ể i thi u

ề ề ị

ề ặ l

ả ủ ợ ấ ề ả ỷ ệ ỉ ề phí đi u ch nh – Phí đ t c c t (MDP) ả ồ • Trong các đi u kho n c a h p đ ng TBH có 1 đi u kho n qui đ nh ề ệ ỉ ồ phí đi u ch nh, phí đ t ề ể i thi u, qui đ nh v phí đi u ch nh, phí đóng thêm. riêng v vi c đóng phí y bao g m c t ị ọ ố c c t

Ể

Ả PHÍ TÁI B O HI M

ượ ể ủ ị ể ả ằ ụ c tính b ng 23,12345% phí b o hi m c a d ch v

ể ượ ỗ ỳ Ví d :ụ ầ • Đ u năm : ả  Phí b o hi m đ ể ượ ả c b o hi m (GNPI). ặ ọ ố  Phí đ t c c t i thi u là 250,000 USD đ c thanh toán làm 4 k , m i

ỳ k 62,500 USD vào các ngày 01.04.200x, 01.07.200x và 01.10.200x.

ố ế

ố ng thông báo s GNPI : 1,200,000$

• Đ n cu i năm :  Công ty nh  Phí TBH th c t  Phí đóng thêm : 277,481.40 – 250,000 = 27,481.40$

53

ượ ự ế là : 1,200,000 x 23,12345% = 277,481.40$

Ớ

Ố

Ộ

Ế

CÁC Y U T TÁC Đ NG T I PHÍ TBH

ướ

ơ ở ợ

c trên c s h p

1. S li u th ng kê các năm tr ượ

ố ệ ồ

ế

ố đ ng này đã đ

c thu x p (“as if” basis);

ố ớ ợ

ệ

ề

ả

ầ

ồ

2. Đi u ki n, đi u kho n yêu c u đ i v i h p đ ng

ị ườ

ủ

ạ

3. Tình hình c nh tranh c a th tr

ng TBH.

54

Ế

Ộ

Ố

Ớ

ố

ơ ở ợ

CÁC Y U T TÁC Đ NG T I PHÍ TBH ồ 1. S li u th ng kê các năm tr

c trên c s h p đ ng này

ế

đã đ



ẽ

ầ

ậ

ố

ố ệ ượ ừ ố ệ ộ

ướ c thu x p (“as if” basis) : ứ T s li u th ng kê, nhà đ ng đ u nh n TBH s tính ể ả

ố

ơ ả ra m t m c phí TBH c b n đ đ m b o hòa v n.

khác liên quan

ả ế ố  Sau đó h s c ng thêm (load) các y u t ủ

ư ỷ ệ

ự ế

ứ ọ ẽ ộ lãi d ki n theo chính sách c a công ty.

nh t

ả

ề

ố ớ ợ

ồ

2. Đi u ki n, đi u kho n yêu c u đ i v i h p đ ng : ệ ứ

ề

ỉ

ề ớ

ẹ

ợ

ồ

55

ớ

ệ ề ầ ọ ẽ ề H s đi u ch nh m c phí này theo các đi u ki n, đi u ở ộ ủ ả kho n c a h p đ ng : m r ng, thu h p ĐKĐK so v i ẩ ủ ọ ướ c, so v i ĐK chu n c a h . năm tr

Ế

Ố

Ớ

ạ

ủ

ứ

ạ

ậ

CÁC Y U T TÁC Đ NG T I PHÍ TBH ị ườ 3. Tình hình c nh tranh trên th tr ẽ ầ ề

ườ

ứ

ữ

ể

ỉ

Ộ ng TBH : ị ứ Nhà đ ng đ u nh n TBH s căn c vào tình hình c nh tranh c a th tr

ng TBH đ có nh ng đi u ch nh thích ng :

ổ

ề

ấ ớ

Khi th tr

ể

ả ấ

ọ ậ

ị ườ ề

ớ

ả

ưở

ọ ị ỗ ả

ng TBH có lãi (nhi u năm không có t n th t l n, th m h a) ậ thì có nhi u “room” đ đàm phán. Công ty nh n TBH có th ch p nh n ầ gi m chút phí so v i phí h tính (quote) ban đ u. ủ ổ

ả

ọ

Khi th tr

( nh h

ị ườ ủ

ấ ớ ả

ệ

ng TBH b l ố ả

ố

Năng l c (capacity) c a th tr

ấ ị ườ ấ ớ

ỷ ệ l ả

ậ ế

ố ả

ữ

ệ

ồ

ợ

ng và s nhà nh n TBH phi t cũng là ệ ng r t l n đ n vi c thu x p h p đ ng b o v .

nh h

ế ớ ộ ồ

ớ ộ

ấ

ượ ạ c l

ấ ể ấ

ậ ở ứ

ế

ấ

ư ng c a t n th t l n, th m h a nh ủ Catrina, kh ng b 11/09/2001…) thì vi c đàm phán c i thi n ĐKĐK c a ợ ồ h p đ ng hay gi m chút phí là r t khó khăn. ủ ự ưở nh ng nhân t ồ Rating : Rating cao đ ng nghĩa v i đ an toàn cao, có uy tín thì cũng là phí TBH cao. Ng i, rating th p đ ng nghĩa v i đ an toàn th p, ít danh ti ng thì phí TBH cũng có th ch p nh n

m c phí th p h n.

56

ƯƠ

NG PHÁP TÍNH PHÍ

ố

ả

ng pháp Burning Cost ổ t n th t

ầ ộ

ộ ỷ ệ

ả

ứ ể ấ và phí b o hi m trong quá kh đ tính ra phí nh t đ nh chi phí qu n lý

l ả

ấ ị ể

ồ i nhu n

ậ c tính cho nhà nh n tái b o hi m.

CÁC PH ươ Ph ể ố ệ ử ụ S d ng s li u th ng kê ơ ả ợ c b n cho h p đ ng. Sau đó c n c ng thêm m t t ậ ướ ả ợ ộ và m t kho n l Công th c :ứ

ổ

ồ

ườ

ố ề T ng S ti n b i th

ỷ ệ

T l

ơ ả phí c b n =

x 100%

ổ

ố T ng s phí GNPI

ộ

ả

ợ

ậ ướ

ủ

ậ

i nhu n

c tính c a nhà nh n TBH

sau đó c ng thêm chi phí qu n lý và l (~30%) ơ ả Phí TBH = Phí c b n / (100% 30%)

57

ỉ

ướ

c tính / GNPI

phí đi u ch nh = Phí TBH ả

ẽ ươ

ươ

c tính x 100% ướ

ỷ ệ ề  T l  Phí MDP s t

ng đ

ng kho ng 8590% phí TBH

c tính.

ƯƠ

CÁC PH

NG PHÁP TÍNH PHÍ

ả ử ầ

Gi GNPI các năm :

ướ

c 2007 : $ 20,000,000

s c n tính phí cho : $ 500,000 XL $ 500,000 $ 10,000,000 $ 12,000,000 $ 10,000,000 $ 15,000,000 $ 15,000,000

2002 2003 2004 2005 2006

ấ

ổ

T n th t :

$ 750,000

và

$ 1,400,000 và $ 1,100,000

2002 2003 2004 2005 2006

$ 1,250,000 $ 300,000 $ 800,000 $ 750,000 $ 1,250,000

ộ

ả

ố

ơ ả

ậ

i nhu n yêu c u :

58

ả ẽ ươ

ầ ợ ng : 4.516%/(100%30%) = 6.45%

ng đ ướ

ỉ ằ

ổ  T ng STBT thu c kho ng <<500,000 – 1,000,000>> là : $ 2,800,000 ờ ổ  T ng s phí GNPI trong cùng th i gian là $ 62,000,000 ỷ ệ  T l phí c b n : 2,800,000/62,000,000 x 100% = 4.516% ộ  C ng thêm 30% chi phí qu n lý và l ỷ ệ ươ ề  T l phí đi u ch nh s t ạ  T m tính MDP b ng 90% phí c : 20,000,000x6.45%x90% = $ 1,161,000

ƯƠ

NG PHÁP TÍNH PHÍ

ố

ả

ứ ể

ủ r i ro ầ

ả

ơ và phí b o hi m trong quá kh đ tính ra phí c ấ ị ộ nh t đ nh chi phí qu n lý và

ử ụ ả ộ

ậ ướ

ộ ỷ ệ l ả

ể

CÁC PH ươ 2. Ph ng pháp : Exposure ố ệ ể S d ng s li u th ng kê ồ ợ b n cho h p đ ng. Sau đó c n c ng thêm m t t ả ợ i nhu n m t kho n l

ậ c tính cho nhà nh n tái b o hi m.

ố

ổ

ỷ ệ

ớ ạ Gi i h n

S đvrr

T l (%)

T ng phí g cố

Phí TBH yêu c uầ

T ng ổ STBH g c ố (1,000 $)

Exposure to the Treaty

0 – 100

1,000

60,000

300,000

STBH trung bình/r i ủ ro 60,000

100 200

2,250

177,777

400,000

1,100,250

200 – 300

1,420

280,000

397,600

852,800

113,600

28.57

243,645

300 – 500

240

410,000

98,400

100,000

50,400

51.21

51,210

500 – 750

630,000

25,200

18,900

17,200

68.25

12,899

750 – 1000

850,000

8,500

6,000

6,500

76.47

4,588 59

1000 +

1,780,000

1,780

1,600

800

44.94

719

C ngộ

4,961

991,480

2,379,550

188,500

313,061

ƯƠ

CÁC PH

NG PHÁP TÍNH PHÍ

ư ậ ổ

ộ ậ ự ế ợ

ươ

ươ ươ ứ t c là t

ầ ự Nh v y t ng phí TBH th c yêu c u là : 313,000 USD ả i nhu n d ki n C ng thêm 30% chi phí qu n lý và l ẽ ươ  Phí TBH s t ng : 447,000 USD ng đ ẽ ng đ ng : 447,000/2,379,550 = 18.78% phí BHG ầ ằ ứ  Nhà TBH s yêu c u m c phí b ng 18.78% GNPI

ả ử ớ i là 2,500,000 USD s GNPI

ướ Gi ẽ ư Nhà TBH s đ a ra b n chào là : ề c cho năm t ả ỉ ỷ ệ

ươ ướ

60

ể ố ng 80% phí TBH ệ ạ T l phí đi u ch nh : 18.78% GNPI ươ ặ ọ Phí đ t c c : 423,600 USD (t ng đ ằ ầ Yêu c u phí TBH t i thi u b ng năm hi n t c) i : 447,000 USD.

Ứ TÁI M C DÔI

USD1.500.000

GL USD 150.000

61

Ứ Ả Ể TÁI B O HI M M C DÔI

Ế Ợ

Ứ

TÁI M C DÔI K T H P TÁI VMBT

ƯỢ

Ủ

NG C A

Tái

Ể Ả TÁI B O HI M ƯỜ Ứ Ồ T M C B I TH Ứ TÁI M C DÔI

USD1.500.000 X/S USD1.500.000

M c ứ

ƯỜ

Ứ Ự Ồ

NG MÀ NHÀ Ứ Ị

Ả Ự

M C T B I TH Ể TÁI B O HI M M C DÔI T GÁNH CH U

USD1.500.000

Dôi 20 LINE

62

GL USD 150.000

Ế Ợ

Ố

TÁI S THÀNH K T H P TÁI VMBT

Ể

ƯỜ

ƯỢ

Ả TÁI B O HI M Ứ Ồ T M C B I TH

USD5.000.000 X/S USD5.000.000

TBH

Ể

ƯỜ

ƯỢ

Ả TÁI B O HI M Ứ Ồ T M C B I TH

20%

USD4.850.000 X/S USD150.000

63

GL USD 150.000