Bài 5: Thị trường vốn quốc tế
TXNHQT05_Bai5_v1.0015105205 73
5.1. Khái quát về thị trường vốn quốc tế
Nếu xét về thời gian, thị trường tài chính quốc tế bao gồm thị trường tiền tệ và thị
trường vốn. Thị trường tiền tệ chính là thị trường ngoại hối với thời hạn dưới một năm
(Bài 4). Bài 5 này sẽ nghiên cứu về thị trường vốn quốc tế với thời hạn trên 1 năm.
Thị trường vốn có vai trò đặc biệt quan trọng đối với các nước đang phát triển, đặc
biệt là Việt Nam.
Khái niệm:
Thị trường vốn là nơi thực hiện chuyển giao hay
mua bán vốn với thời hạn trên một năm giữa những
chủ thể cư trú và không cư trú.
Để thành người cư trú, có 2 tiêu chí:
Thời hạn cư trú từ 12 tháng trở lên;
Có nguồn thu nhập quốc gia ở nơi cư trú.
Các thị trường vốn quốc tế chịu sự quản lý của các
cơ quan cấp cao thuộc Chính Phủ như Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, Ngân hàng
Trung ương Anh (Bank of England) hoặc Ủy ban Chứng khoán Mỹ.
Chủ yếu các thị trường này sử dụng giao dịch điện tử qua hệ thống online qua các
trung tâm tài chính quốc tế như London, New York và Hongkong. Bên cạnh sàn giao
dịch điện tử trực tuyến, NYSE vẫn duy trì giao dịch trực tiếp với khách hàng tương tự
như các giao dịch ở sàn GD chứng khoán ở Việt Nam
Do thị trường này là giao dịch với các dòng vốn trên một năm, chúng ta có thể nhận
thấy đặc trưng mục tiêu phát triển của thị trường này là dài hạn.
Đặc điểm:
Thị trường vốn có các đặc điểm sau:
Đặc trưng của thị trường vốn với mục đích đầu tư phát triển dài hạn.
Các thành phần tham gia vào thị trường vốn quốc tế: Chính phủ các nước, các
công ty đa quốc gia, các ngân hàng thương mại lớn và các tổ chức quốc tế.
Barclays Bank là một ví dụ về các công ty đa quốc gia tham gia thị trường vốn quốc
tế. Từ một tiệm vàng nhỏ, sau 322 năm phấn đấu không mệt mỏi, hiện Barclays là một
trong ba Tập đoàn tài chính ngân hàng lớn mạnh nhất nước Anh và là Ngân hàng lớn
thứ tư trên thế giới tổng tài sản tới 2.330 tỉ USD, có nghiệp vụ kinh doanh ở 50 nước
và vùng lãnh thổ trên thế giới với 48 triệu khách hàng ở Châu Phi, Châu Á, Châu Âu,
Bắc Mỹ, Nam Mỹ. Giá trị thị trường của Barclays trên Thị trường chứng khoán
London tới 21,8 tỉ Bảng Anh và đứng đầu trong giao dịch trái phiếu doanh nghiệp.
Thông thường các Chính phủ huy động vốn trên thị trường bằng cách phát hành trái
phiếu trong đó các doanh nghiệp huy động bằng cách phát hành cổ phiếu hay trái phiếu.
Những thành phần tham gia thị trường này bao gồm từ các cá nhân và tổ chức như các
công ty đa quốc gia, các ngân hàng thương mại và các tổ chức quốc tế. Theo thống kê
có đến 40% các hộ gia đình Mỹ sở hữu cổ phần phổ thông từ giữa những năm 1990.
Một phần không thể thiếu trong các thị trường là những nhà môi giới. Theo báo cáo của
Bloomberg, Citi Securities đứng vị trí số 1 và Goldman Sachs đứng vị trí số 2 trong thị
phần phát hành bảo lãnh chứng khoán trên toàn cầu với tổng thị phần trên 20% trong
khi đó JP Morgan đứng đầu trong bảo lãnh phát hành trái phiếu với thị phần 39%.
