Bài giảng Thị trường chứng khoán: Chương 5 - Lê Đức Tố

Chia sẻ: _ _ | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:53

Thêm vào BST

Báo xấu

9
lượt xem 2
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Bài giảng Thị trường chứng khoán - Chương 5: Đầu tư và phân tích đầu tư chứng khoán, được biên soạn gồm các nội dung chính sau: Đầu tư chứng khoán; Các hình thức đầu tư chứng khoán; Các yếu tố ảnh hưởng đến đầu tư chứng khoán; Phân tích đầu tư chứng khoán;... Mời các bạn cùng tham khảo!

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Thị trường chứng khoán: Chương 5 - Lê Đức Tố

Chương V: Đầu tư và phân tích đầu tư chứng khoán ⚫ 5.1 Đầu tư chứng khoán ⚫ 5.1.1 Khái niệm và đặc điểm Đặc K/N: điểm: Là một hình thức đầu tư - Linh hoạt Sử dụng nguồn vốn - LN cao hơn tiền để mua CK nhằm gửi NH, rủi ro cũng mục tiêu LN lớn hơn
5.1.2 Các hình thức đầu tư chứng khoán • Đầu tư cổ phiếu Theo công • Đầu tư trái phiếu • Đầu tư chứng chỉ quỹ cụ đầu tư • Đầu tư chứng khoán phái sinh • Đầu tư để hưởng lợi ích kinh tế : cổ tức, Theo mục trái tức, lợi vốn • Đầu tư nắm quyền kiểm soát tổ chức đích đầu tư phát hành Theo thời • Đầu tư ngắn hạn • Đầu tư dài hạn hạn đầu tư
5.1.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến đầu tư chứng khoán • Là mục đích của đầu tư Thu • Gồm: cổ tức, trái tức, chênh lệch giá nhập • Rủi ro hệ thống: rủi ro thị trường, rủi ro lãi suất, rủi ro sức mua Rủi • Rủi ro không hệ thống: gắn với ngành hay công ty cụ thể ro • Số lượng người nắm giữ chứng khoán Tính • Chất lượng chứng khoán thanh khoản của • Chi phí giao dịch CK • Đầu tư theo bầy đàn Tâm lý và bản lĩnh • Đầu tư theo bản lĩnh NĐT
5.2 Phân tích đầu tư chứng khoán 5.2.1 Mục đích và yêu cầu ⚫ Mục đích phân tích đầu tư chứng khoán Lựa chọn Lựa chọn Tối đa hóa chứng khoán thời điểm lợi nhuận và để đầu tư mua bán tối thiểu rủi chứng khoán ro ⚫ Yêu cầu phân tích đầu tư Đưa ra kết quả Đưa ra các biểu Nhận dạng xu phân tích, đánh đồ, đồ thị về quy thế về giá trong giá quá khứ, mô giao dịch, quá khứ, hiện tại hiện tại và triển diễn biến giá của và dự báo trong vọng từng CK một CK, của tương lai ngành
5.2.2 PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN Phân tích Phân tích cơ bản kỹ thuật 121
PHÂN TÍCH CƠ BẢN ⚫ Khái niệm: Là quá trình phân tích môi trường kinh tế vĩ mô, lựa chọn ngành nghề và phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp ⚫ Mục tiêu: ⚫ Đánh giá chứng khoán tốt hay không? ⚫ Tìm giá trị nội tại của CK để so sánh với thị trường? 122
5.2.2.1 PHÂN TÍCH CƠ BẢN Quy trình: Phân tích môi trường đầu tư Phân tích ngành Phân tích DN 123
PHÂN TÍCH MÔI TRƯỜNG ĐẦU TƯ Chính Lãi suất sách kinh tế, Lạm phát xã hội… Phân tích GDP 124
Thông tin FED chuẩn bị tăng lãi suất đồng USD Việt Nam sắp hoàn tất ký kết CTPPP Trung Quốc phá giá đồng nhân dân tệ Giá xăng tăng 1.500đ từ chiều nay Việt Nam được thông qua hiệp định tự do thương mại với Châu Âu
PHÂN TÍCH NGÀNH BĐS ? KHÁC NGÀNH TC ? –NH ? XNK ? 126
Phân tích ngành Có nên mua cổ phiếu khoáng sản thời điểm này? Dệt may được hưởng lợi khi VN ký kết TPP ? Ngành BĐS sẽ bùng nổ ? Lợi nhuận đột biến của ngành vận tải biển ?
PHÂN TÍCH NGÀNH ⚫ Tại sao lại phải phân tích ngành ??? ⚫ Quy trình phân tích ngành: - Xác định hệ số rủi ro β của ngành, từ đó tính toán lợi suất yêu cầu tương ứng theo mô hình CAPM Ri = Rf + β (Rm - Rf) - Phân tích chỉ số P/E toàn ngành - Xác định lợi suất đạt được cuối kỳ và so sánh với lợi nhuận kỳ vọng - Ứng dụng các mô hình phân tích SWOT
PHÂN TÍCH DOANH NGHIỆP Phân tích chung về DN Phân tích tài chính DN
Phân tích chung về DN ⚫ Lịch sử doanh nghiệp ⚫ Nguồn nhân lực của doanh nghiệp ⚫ Nguồn lực tài chính của doanh nghiệp ⚫ Khách hàng và nhà cung cấp ⚫ Chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp ⚫ Kế hoạch đầu tư phát triển công nghệ ⚫ Kế hoạch sản phẩm ⚫ Kế hoạch phát triển thị trường ⚫ Kế hoạch huy động vốn dài hạn
Phân tích tài chính DN ⚫ Cơ sở dữ liệu: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh, Bảng lưu chuyển tiền tệ, Thuyết minh báo cáo tài chính … ⚫ Phương pháp phân tích: ⚫ So sánh (Giữa thực tế với kế hoạch, kỳ này với kỳ trước, giữa các doanh nghiệp cùng ngành, giữa doanh nghiệp với chung của ngành) ⚫ Phân tích tỷ lệ (Đánh giá mối quan hệ giữa bộ phận với tổng thể) ⚫ Phân tích xu hướng ⚫ Các chỉ tiêu phân tích: 5 nhóm chỉ tiêu
Nhóm chỉ tiêu phân tích tài chính Các chỉ tiêu phản ánh tình hình thanh toán Chỉ tiêu phản ánh cơ cấu vốn và tình hình tài sản Chỉ tiêu phản ánh khả năng hoạt động Chỉ tiêu phản ánh KQKD và phân phối thu nhập Chỉ tiêu phản ánh triển vọng phát triển công ty
Nhóm chỉ tiêu phản ánh tình hình thanh toán ⚫ Khả năng thanh toán chung Ý nghĩa ⚫ Hệ số thanh toán nợ dài hạn Ý nghĩa
Nhóm chỉ tiêu phản ánh tình hình thanh toán (tiếp) ⚫ Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn = TSNH/Nợ NH ⚫ TSNH: - tiền mặt, tiền gửi NH, tiền đang chuyển - Đầu tư ngắn hạn: cổ phiếu, trái phiếu ngắn hạn - Phải thu ngắn hạn - Hàng tồn kho - khác Ý nghĩa ⚫ Hệ số thanh toán nhanh nợ ngắn hạn Ý nghĩa
Các chỉ tiêu về tình hình KQKD và phân phối thu nhập 135
Chỉ tiêu về kết quả KD và phân phối thu nhập (tiếp) 136