23-Feb-2018
1
CHƯƠNG 3
THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI
1
MỤC TIÊU CHƯƠNG 3
✓Hiểu được khái niệm về thị trường ngoại hối và
biết các chủ thể tham gia thị trường.
✓Biết được tỷ giá là gì, phân biệt các loại tỷ giá và
phân tích được các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá.
✓Hiểu và tính được tỷ giá chéo.
✓Nắm khái quát các nghiệp vụ cơ bản trên thị trường
ngoại hối.
2
Khái niệm và các chủ thể tham gia thị trường
3.1
Tỷ giá và các vấn đề về tỷ giá
3.2
Các yếu tố tác động đến tỷ giá
3
3.3
Một số nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối
4
3.4
NỘI DUNG CHƯƠNG 3
3
23-Feb-2018
2
3.1.1 KHÁI NIỆM
3.1.2 CÁC CHỦ THỂ THAM GIA THỊ TRƯỜNG
4
3.1 KHÁI NIỆM VÀ CÁC CHỦ THỂ THAM GIA THỊ TRƯỜNG
3.1.1 Khái niệm
Tại sao cần phải có một cơ chế có thể
chuyển đổi từ đồng tiền này sang đồng tiền
khác?
5
3.1 KHÁI NIỆM VÀ CÁC CHỦ THỂ THAM GIA THỊ TRƯỜNG
3.1.1 Khái niệm
Ngoại hối bao gồm:
•Đồng tiền của quốc gia khác hoặc đồng tiền chung Châu Âu và đồng tiền chung
khác được sử dụng trong thanh toán quốc tế và khu vực (ngoại tệ)
•Phương tiện thanh toán bằng ngoại tệ gồm Séc, thẻ thanh toán, hối phiếu đòi nợ,
hối phiếu nhận nợ và các phương tiện thanh toán khác
•Các loại giấy tờ có giá bằng ngoại tệ gồm trái phiếu chính phủ, trái phiếu công ty,
kỳ phiếu,cổ phiếu và các loại GTCG khác
•Vàng thuộc dữ trữ ngoại hối Nhà nước, trên tài khoản ở nước ngoài của người cư
trú, vàng dưới dạng khối,thỏi,hạt,miếng
•Đồng tiền Việt Nam trong trường hợp chuyển vào và chuyển ra khỏi lãnh thổ Việt
Nam hoặc được sử dụng trong thanh toán quốc tế.
(Khoản 2 Điều 6 Luật Ngân hàng nhà nước số 46/2010/QH12)
6
23-Feb-2018
3
3.1.1 Khái niệm
Như vậy,ngoại hối bao gồm:
➢Tiền nước ngoài
➢Vàng tiêu chuẩn quốc tế
➢Các giấy tờ có giá và các công cụ thanh toán được ghi bằng
tiền nước ngoài
7
3.1 KHÁI NIỆM VÀ CÁC CHỦ THỂ THAM GIA THỊ TRƯỜNG
3.1.1 Khái niệm
Thị trường ngoại hối là gì?
Thị trường ngoại hối là thị
trường giao dịch ngoại tệ và
các phương tiện chi trả có giá
như ngoại tệ,nơi thực hiện các
giao dịch mua/ bán, vay/ cho
vay ngoại tệ nhằm đáp ứng nhu
cầu của các chủ thể tham gia.
8
3.1 KHÁI NIỆM VÀ CÁC CHỦ THỂ THAM GIA THỊ TRƯỜNG
3.1.2 Các chủ thể tham gia
Nhóm khách hàng mua bán lẻ
Các ngân hàng thương mại
Ngân hàng trung ương
Các nhà môi giới ngoại hối
9
3.1 KHÁI NIỆM VÀ CÁC CHỦ THỂ THAM GIA THỊ TRƯỜNG
23-Feb-2018
4
3.1.2 Các chủ thể tham gia
Nhóm khách hàng mua bán lẻ
•Là những người chấp nhận giá trên thị
trường, nghĩa là họ mua và bán ngoại tệ tại
mức tỷ giá mà các nhà tạo lập thị trường đưa
ra.
•Bao gồm các công ty xuất nhập khẩu, công
ty đa quốc gia hay những nhà đầu tư quốc
tế…có nhu cầu mua bán, chuyển đổi từ ngoại
tệ ra nội tệ và ngược lại.10
3.1 KHÁI NIỆM VÀ CÁC CHỦ THỂ THAM GIA THỊ TRƯỜNG
3.1.2 Các chủ thể tham gia
Các ngân hàng thương mại
•Là nhà tạo lập thị trường hay còn gọi là các nhà tạo giá
•Các NHTM tham gia trên thị trường này thông qua 2
loại giao dịch:
✓Trên thị trường khách hàng: Làm trung gian mua
hộ, bán hộ cho nhóm khách hàng mua bán lẻ, thông
qua đó ngân hàng sẽ nhận được một khoản phí từ
khách hàng.
✓Trên thị trường liên ngân hàng: Kinh doanh cho
chính NH thông qua mua bán, dự trữ ngoại hối để
đầu cơ kiếm lời.11
3.1 KHÁI NIỆM VÀ CÁC CHỦ THỂ THAM GIA THỊ TRƯỜNG
3.1.2 Các chủ thể tham gia
Ngân hàng trung ương
NHTW tham gia thị trường với vai trò tổ chức
và kiểm soát, mua bán ngoại tệ nhằm mục tiêu
bình ổn tỷ giá, thực thi chính sách tiền tệ quốc
gia cũng như tạo quỹ dự trữ ngoại hối quốc gia
12
3.1 KHÁI NIỆM VÀ CÁC CHỦ THỂ THAM GIA THỊ TRƯỜNG
23-Feb-2018
5
3.1.2 Các chủ thể tham gia
Các nhà môi giới ngoại hối
Tham gia trên thị trường với tư cách là trung gian trong
các giao dịch mua bán nhằm thu hoa hồng. Khác với
nhà kinh doanh, nhà môi giới chỉ là trung gian chứ
không tham gia mua bán nên không phải chấp nhận rủi
ro
13
3.1 KHÁI NIỆM VÀ CÁC CHỦ THỂ THAM GIA THỊ TRƯỜNG
3.2.1 Khái niệm tỷ giá và hai đồng tiền cấu thành tỷ giá
➢Khái niệm
Giá của một đồng tiền được biểu hiện
thông qua một đồng tiền khác được gọi là
tỷ giá.
(Mishkin, 2011)
14
3.2 TỶ GIÁ VÀ CÁC VẤN ĐỀ VỀ TỶ GIÁ
3.2.1 Khái niệm tỷ giá và hai đồng tiền cấu thành tỷ giá
➢Khái niệm
Tỷ giá hối đoái của đồng Việt Nam là giá của
một đơn vị tiền tệ nước ngoài tính bằng đơn
vị tiền tệ của Việt Nam.
(Khoản 5 Điều 6 Luật NHNN Việt Nam số
46/2010/QH12)
15
3.2 TỶ GIÁ VÀ CÁC VẤN ĐỀ VỀ TỶ GIÁ