TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍNH MINH
KHOA TÀI CHÍNH
BÔ MÔN ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH
BÀI GIẢNG
THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH VÀ CÁC ĐỊNH
CHẾ TÀI CHÍNH
(FINANCIAL MARKETS AND INSTITUTIONS)
GV: NGÔ SỸ NAM
THÁNG 02/2017
1
KẾ HOẠCH GIẢNG DẠY
HỌC PHẦN: THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH VÀ CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH
GV: NGÔ SỸ NAM
1. LỊCH GIẢNG CHI TIẾT12
Buổi Nội dung giảng dạy lý thuyết Nội dung thực hành/bài tập
Số tiết phân bổ tối
thiểu
(bao gồm tự học)
Tài liệu tham
khảo
1
Giới thiệu môn học
Chương 1:
Tổng quan về thị trường tài chính
và các định chế tài chính
1. Quá trình luân chuyển vốn trong nền kinh tế
2. Cấu trúc của các thị trường tài chính (thị
trường sơ cấp, thứ cấp; thị trường tập trung,
thị trường phi tập trung)
3. Vấn đề thị trường hiệu quả, thông tin bất cân
xứng.
4.
Các thành phần của hệ thống tài chính
- Phân biệt ĐCTC nhận tiền gửi
và không nhận tiền gửi thông
qua BCTC
- Tính lợi nhuận/tỷ suất lợi
nhuận
- Các định chế tài chính ở Việt
Nam hiện nay
- Phân loại ĐCTC theo quy định
của Hoa Kì và Việt Nam
30 (1); (2); (3)
2
Chương 2: Thị trường tiền tệ
1.
Khái niệm thị trường tiền tệ
2. Các công cụ trên thị trường tiền tệ (đặc
điểm, phương thức phát hành, giao dịch
trên thị trường thứ cấp)
3. Các thành phần trong thị trường tiền tệ
- Đấu thầu phát hành tín phiếu
trên thị trường sơ cấp
- Đấu thầu đơn giá, đa giá
- Đấu thầu cạnh tranh lãi suất
và đấu thầu không cạnh tranh
lãi suất (đấu thầu khối lượng)
- Giao dịch tín phiếu trên thị
trường thứ cấp
- Xác định idiscount; iinvest
50 (1);(3)
(5)_[Part 2]
1 Kế hoạch giảng được xây dựng theo đề cương môn học được công bố. Đây là nội dung cơ bản sinh viên phải đạt được khi kết thúc học phần
2 Đề cương môn học sinh viên tải về tại địa chỉ: http://khoatc.buh.edu.vn/dao-tao/dai-hoc-cao-dang-chinh-quy/de-cuong-mon-hoc/de-cuong-hoc-phan-thi-truong-tai-
chinh-va-cac-3375.html
2
- Xác định giá giao dịch lần 1,
lần 2 trong hợp đồng Repo
3
Chương 4: Thị trường trái phiếu
1.
Khái niệm, đặc điểm, phân loại
2. Đấu thầu phát hành trái phiếu
3. Lợi suất trong đầu tư trái phiếu
4. Rủi ro trong đầu tư trái phiếu
5. Chứng khoán hóa
- Giao dịch phát hành trái
phiếu trên thị trường sơ cấp
- Đấu thầu cạnh tranh lãi suất
và không cạnh tranh lãi suất
- Đấu thầu đơn giá/đa gia
- Giao dịch trái phiếu trên thị
trường thứ cấp
- Định giá phát hành/giao dịch
trái phiếu (đối với trái phiếu
chiết khấu, trái phiếu
Coupon)
-
Yết giá trái phiếu trên thị
trường thứ cấp
50 (1);(6)
(5)_[Part 3]
4
Chương 5: Thị trường cổ phiếu
1.
Khái niệm, đặc điểm, phân loại
2. Các sự kiện ảnh hưởng đến giá cổ phiếu
3. Giao dịch cổ phiếu trên thị trường sơ
cấp
4. Giao dịch cổ phiếu trên thị trường thứ
cấp
- Đấu giá phát hành cổ phiếu
-
Xác định số tiền thanh toán,
số tiền cọc và số tiề
n thanh
toán bổsung
- Giao dịch cổ phiếu trên thị
trường thứ cấ
p (sinh viên
tham khảo thêm)
- Xác định Book Value
- Xác định tỷ suất lợi nhuận khi
đầu tư cổ phiếu
70 (1) (6) (7)
5
Chương 3: Thị trường ngoại hối
1.
Khái niệm, đặc điểm
2. Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá
3.
Tỷ giá chéo
4. Tỷ giá kì hạn
- Đọc hiểu các phương pháp
yết tỷ giá
- Xác định tỷ giá chéo
-
Xác định tỷ giá kì hạn
40 (1)
6
Kiểm tra giữa kì
3
7
Chương 6: Thị trường phái sinh
1.
Khái niệm, đặc điểm
2. Các công cụ phái sinh (hợp đồng kì hạn,
quyền chọn, hợp đồng tương lai, quyền
tiên mãi, chứng quyền…)
3. Hợp đồng tương lai chỉ số
4.
Chứng quyền có đảm bảo (Cover
Warrant)
- Định giá quyền tiên mãi
-
Công cụ phái sinh trên thị
trường chứng khoán Việt
Nam hiện nay 40 (1) (8)
8
Chương 7: Các định chế tài chính
Ngân hàng thương mại, công ty bảo hiểm, công
ty tài chính, công ty cho thuê tài chính, quỹ đầu
tư, công ty chứng khoán, các tổ chức hỗ trợ thị
trường
1. Các thức hình thành nguồn vố
n và tài
sản của các định chế này
2.
Các nghiệp vụ kinh doanh chính
3. Đặc thù riêng của các tổ chức
Sinh viên làm tiểu luận tìm hiểu
về các định chế tài chính
Xác định NAV và NAV per Unit
(quỹ đầu tư)
150 (1)
9
2. TÀI LIỆU MÔN HỌC3
1. Lê Thị Tuyết Hoa (2016),Giáo trình thị trường tài chính và các định chế tài chính, NXB KInh tế. Đây tài
liệu sinh viên bắt buộc phải đọc trước khi lên lớp cũng như sử dụng để ôn tập, kiểm tra.
2. Frederic S. Mishkin & Stanley Eakins, Financial Markets and Institutions (Any Version)
3. Frederic S.Mishkin (2011) - Tiền tệ ngân hàng và thị trường tài chính– NXB Đại học kinh tế quốc dân.
4. Fabozzi, F. J., Modigliani, F., & Jones ,F. J. (2009). Foundations of financial markets and institutions.
Prentice Hall.
5. Madura, J. (2014). Financial markets and institutions. Nelson Education.
6. CFA, Level 1 (2016), Curriculum BOOK 5 – Equity and Fix Income, CFA Institute (Basic)
7. CFA, Level 2 (2016), Curriculum BOOK 4 – Equity, CFA Institute (Advanced)
8. CFA, Level 1(2016), Curriculum BOOK 6 – Derivatives and altanative investments, CFA Institute (Basic)
9. Các văn bản pháp luật hiện hành liên quan đến môn học
10. Silde bài giảng Thị trường tài chính và các định chế tài chính
3 Sinh viên chủ động chuẩn bị tài liệu hoặc liên hệ GV hỗ trợ
4
3. BÀI TẬP
1. Sinh viên thực hành các dạng bài tập GV cung cấp, cũng như tham khảo của các GV trong bộ môn và các
nguồn khác.
2. Bài tập tham khảo
Bài 1: Bài tập về đấu giá phát hành cổ phiếu
Công ty CP XYZ dự kiến phát hành thêm cổ phiếu để huy động vốn, thông tin về đợt phát hành như sau:
1. Mục đích phát hành
- Huy động vốn để đầu tư mở rộng nhà xưởng, bổ sung vốn lưu động.
2. Phương án phát hành
- Loại cổ phần: cổ phần phổ thông
- Mệnh giá: 10.000 đồng/cổ phần
- Tổng số lượng CP phát hành: 4.000.000 cổ phần
Trong đó: chào bán riêng lẻ: 3.800.000 cổ phần theo hình thức đấu giá.
Chào bán cho cán bộ công nhân viên: 200.000 cổ phần, giá phát hành 12.000 đồng/CP
3. Quy định về đấu giá
- Giá khởi điểm: 15.000 đồng/1 cổ phần (Mười lăm ngàn đồng/cổ phần)
- Bước giá: 100 đồng
- Bước khối lượng: 1.000 cổ phần
- Số lượng tối thiểu: 1.000 cổ phần, số lượng tối đa: không hạn chế
- Các quy định về đấu giá khác thực hiện theo quy định hiện hành
4. Thông tin các nhà đầu tư tham gia đấu thầu như sau:
Nhà đầu tư
Khối lượng
Giá
A
1,151,000
19,000
B
215,000
20,300
C
352,000
19,700
D
1,553,000
19,500
E
451,000
20,100
F
756,000
20,500
G
178,350
21,000