Bài giảng Toán tài chính - Chương 5: Vay vốn

Chia sẻ: Cảnh Đặng Xuân | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:15

Thêm vào BST

Báo xấu

422
lượt xem 33
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Trong chương này, chúng ta sẽ lần lượt tìm hiểu kiến thức tổng quan về vay vốn, các phương thức hoàn trả, trả nợ dần định kỳ bằng kỳ khoản cố định, trả nợ dần định kỳ cố định phần trả nợ gốc và vấn đề lập quỹ trả nợ.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Toán tài chính - Chương 5: Vay vốn

12/30/2009 CHƯƠNG CHƯƠNG V VAY V N (LOANS) I T NG QUAN • Trong 1 h p đ ng vay v n c n xác đ nh rõ các y u t sau: – S ti n cho vay (v n g c) :K – Lãi su t cho 1 kỳ (năm, quý, tháng, …) : i – Th i h n vay (năm, quý, tháng, …) :n – Phương th c hoàn tr v n và lãi. 1
12/30/2009 II. CÁC PHƯƠNG TH C HOÀN TR 2.1. Tr v n vay (n g c) và lãi 1 l n khi đáo h n • Phương th c hoàn tr : – Lãi tr đ nh kỳ là : 0 – S ti n ngư i đi vay ph i tr khi đáo h n (c v n g c và lãi kỳ cu i cùng) K(1+i)n II. CÁC PHƯƠNG TH C HOÀN TR • Đ c đi m c a phương th c hoàn tr : – Đ i v i ngư i cho vay: phương th c này không mang l i thu nh p thư ng xuyên. Đ ng th i r i ro r t cao. – Đ i v i ngư i đi vay: phương th c này t o nên khó khăn v tài chính vì ph i hoàn tr m t s ti n l n vào th i đi m đáo h n. 2
12/30/2009 II. CÁC PHƯƠNG TH C HOÀN TR 2.2. Tr lãi đ nh kỳ, n g c tr khi đáo h n: • Phương th c hoàn tr : – Lãi tr đ nh kỳ là : Ki – S ti n ngư i đi vay ph i tr khi đáo h n (c v n g c và lãi kỳ cu i cùng): K(1+i) II. CÁC PHƯƠNG TH C HOÀN TR • Đ c đi m c a phương th c hoàn tr : – Đ i v i ngư i cho vay: có thu nh p thư ng xuyên tuy nhiên r i ro v n r t cao. – Đ i v i ngư i đi vay: s ti n ph i tr khi đáo h n đã gi m xu ng nhưng v n là m t áp l c tài chính đáng k . 3
12/30/2009 II. CÁC PHƯƠNG TH C HOÀN TR 2.3. Tr n d n đ nh kỳ (Amortization) • ai : s ti n ph i tr trong kỳ th i • Ii : l i t c ph i tr trong kỳ th i • Mi : v n g c ph i tr trong kỳ th i • Vi : dư n cu i năm th i • p : kỳ tr n b t kỳ II. CÁC PHƯƠNG TH C HOÀN TR • 3.1 Các công th c cơ b n • S ti n ph i tr m i kỳ bao g m ph n tr lãi và ph n tr v n g c. ap = I p + M p • Lãi ph i tr trong 1 kỳ đư c tính trên dư n đ u kỳ. I p = V p −1i • Dư n đ u kỳ sau s đư c xác đ nh căn c vào V = V p −1 − M p dư n đ u kỳ trư c và s n p g c đã tr trong kỳ. 4
12/30/2009 II. CÁC PHƯƠNG TH C HOÀN TR Kỳ Dư n ñ u kỳ Lãi tr V n g c tr Kỳ kho n (p) (Vp-1) trong kỳ trong kỳ tr n (Ip) (Mp) (ap) 1 V0 = K I1= V0 . i M1 a1 = I1 + M1 2 V1 = V0 – M1 I2 = V1 . i M2 a2 = I2 + M2 .... …… …… …… …… n Vn-1 = Vn-2 - Mn-1 In = Vn-1 . i Mn an = In + Mn II. CÁC PHƯƠNG TH C HOÀN TR • Các tính ch t c a tr n d n đ nh kỳ: • Tính ch t 1 Giá tr tương lai c a v n cho vay b ng t ng giá tr tương lai các kỳ kho n tr n K (1 + i ) n = a1 (1 + i ) n −1 + a 2 (1 + i ) n − 2 + ... + a n −1 (1 + i ) + a n 5
12/30/2009 II. CÁC PHƯƠNG TH C HOÀN TR • Tính ch t 2 Hi n giá c a kho n v n cho vay (K) b ng t ng hi n giá c a các kỳ kho n tr n K = a1 (1 + i ) −1 + a 2 (1 + i ) −2 + ... + a n −1 (1 + i ) − ( n −1) + a n (1 + i ) − n II. CÁC PHƯƠNG TH C HOÀN TR • Tính ch t 3 S còn n Vp sau khi đã tr p kỳ b ng hi u s gi a giá tr tương lai c a s v n vay tính vào th i đi m p tr đi giá tr tương lai c a p kỳ kho n đã tr cũng vào th i đi m p [ V p = K (1 + i ) p − a1 (1 + i ) p −1 + a 2 (1 + i ) p −2 + ... + a p ] 6
12/30/2009 II. CÁC PHƯƠNG TH C HOÀN TR • Tính ch t 4 S còn n Vp sau khi đã tr p kỳ b ng hi n giá c a n-p kỳ kho n còn ph i tr tính vào th i đi m p V p = a p +1 (1 + i) −1 + a 2 (1 + i) −2 + ... + a n (1 + i) −( n− p ) II. CÁC PHƯƠNG TH C HOÀN TR • Tính ch t 5 T ng s các kho n v n g c hoàn tr trong các kỳ b ng s v n vay ban đ u n K = ∑M p p =1 7
12/30/2009 II. CÁC PHƯƠNG TH C HOÀN TR • Tính ch t 6 S v n g c hoàn tr trong kỳ cu i cùng b ng s dư n đ u kỳ cu i cùng Vn −1 = M n III. TR N D N Đ NH KỲ B NG KỲ KHO N C Đ NH 3.1 Kỳ kho n tr n 1 − (1 + i ) − n K =a i i ⇒a=K 1 − (1 + i ) −n 8
12/30/2009 III. TR N D N Đ NH KỲ B NG KỲ KHO N C Đ NH 3.2. B ng hoàn tr Công ty C vay ngân hàng 3 t đ ng và tr n d n đ nh kỳ b ng kỳ kho n c đ nh trong 5 năm. Lãi su t cho vay c a ngân hàng là 8%/năm. L p b ng hoàn tr cho kh an vay trên. i ⇒a =K = 751.369.364 1 − (1 + i) − n III. TR N D N Đ NH KỲ B NG KỲ KHO N C Đ NH Kỳ Dư n ñ u kỳ Lãi tr V n g c tr Kỳ kho n (p) (Vp-1) trong kỳ trong kỳ tr n (Ip) (Mp) (ap) 1 2 3 4 5 9
12/30/2009 III. TR N D N Đ NH KỲ B NG KỲ KHO N C Đ NH ðơn v tính: 1000 ñ ng P Vp-1 Ip Mp Ap 1 3.000.000 240.000 511.369 751.369 2 2.488.631 199.090 552.279 751.369 3 1.936.352 154.908 596.461 751.369 4 1.339.890 107.191 644.178 751.369 5 695.712 69.571 681.798 751.369 III. TR N D N Đ NH KỲ B NG KỲ KHO N C Đ NH ðơn v tính: 1.000 ñ ng P Vp-1 Ip Mp Ap 1 3.000.000 240.000 511.369 751.369 2 2.488.631 199.090 552.279 751.369 3 1.936.352 154.908 596.461 751.369 4 1.339.890 107.191 644.178 751.369 5 695.712 69.571 695.712 765.284 10
12/30/2009 III. TR N D N Đ NH KỲ B NG KỲ KHO N C Đ NH 3.3. Đ nh lu t tr n d n đ nh kỳ b ng kỳ kho n c đ nh Các ph n v n g c hoàn tr trong m i kỳ h p thành 1 c p s nhân có công b i (1+i). Mp = M1 (1+i)p-1 hay Mp+1 = Mp(1+i) III. TR N D N Đ NH KỲ B NG KỲ KHO N C Đ NH • Các h qu c a đ nh lu t tr n d n: – Xác đ nh ph n tr n g c trong kỳ đ u tiên (M1) i M1 = K (1 + i) n − 1 11
12/30/2009 III. TR N D N Đ NH KỲ B NG KỲ KHO N C Đ NH – Xác đ nh ph n v n g c hoàn tr trong kỳ kho n cu i cùng (Mn) ⇒ M n = a (1 + i ) −1 III. TR N D N Đ NH KỲ B NG KỲ KHO N C Đ NH – Xác đ nh ph n v n g c hoàn tr trong 1 kỳ kho n b t kỳ (Mp) ⇒ M p = a(1 + i ) − ( n− p +1) 12
12/30/2009 III. TR N D N Đ NH KỲ B NG KỲ KHO N C Đ NH – Xác đ nh s n đã tr sau p kỳ (Rp) (1 + i ) p − 1 ⇒ Rp = K (1 + i ) n − 1 III. TR N D N Đ NH KỲ B NG KỲ KHO N C Đ NH – Xác đ nh s còn n sau khi đã tr p kỳ (Vp)  (1 + i) p − 1 ⇒ V p = K 1 −   (1 + i ) − 1  n 13
12/30/2009 IV. TR N D N Đ NH KỲ C Đ NH PH N TR N G C. K M 1 = M 2 = ... = M n = =M n • Các kỳ kho n tr n t o thành 1 c p s c ng gi m d n công sai K r=− i n V. V N Đ L P QU TR N : • Khi áp d ng công th c tính lãi đ nh kỳ, n g c tr 1 l n khi đáo h n, ngư i đi vay s g p ph i nh ng khó khăn v m t tài chính khi ph i tr 1 kho n ti n l n (K) th i đi m đáo h n • Đ tránh khó khăn v tài chính khi đáo h n, ngư i đi vay thư ng xuyên chu n b cho vi c tr n b ng cách l p m t qu tr n (sinking fund) 14
12/30/2009 V. V N Đ L P QU TR N : • T cu i kỳ đ u tiên, ngư i đi vay s g i đ nh kỳ 1 kho n ti n M c đ nh vào ngân hàng v i lãi su t ti n g i i’ v i mong mu n s đ t đư c 1 s ti n trong tương lai có th đ m b o tr cho kho n v n vay K khi đáo h n. (1 + i ' ) n − 1 M =K i' 15

CÓ THỂ BẠN MUỐN DOWNLOAD

ERROR:connection to 10.20.1.98:9315 failed (errno=111, msg=Connection refused)
ERROR:connection to 10.20.1.98:9315 failed (errno=111, msg=Connection refused)

THÔNG TIN

TRỢ GIÚP

HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG

Theo dõi chúng tôi

Chịu trách nhiệm nội dung:

Nguyễn Công Hà - Giám đốc Công ty TNHH TÀI LIỆU TRỰC TUYẾN VI NA

LIÊN HỆ

Địa chỉ: P402, 54A Nơ Trang Long, Phường 14, Q.Bình Thạnh, TP.HCM

Hotline: 093 303 0098

Email: support@tailieu.vn