v1.0015110212
BÀI 5
CHUỖI NIÊN KIM
(Annuities)
ThS. Nguyễn Thành Trung
Trường đại học kinh tế quốc dân
1
v1.0015110212
TÌNH HUỐNG KHỞI ĐỘNG
Ngân hàng VPBank (ViệtNamthịnh vượng) triển khai gói vay tín chấp cho khách hàng
cá nhân vớithờihạn vay tốiđalà4năm, trảnợhàng tháng. Theo gói tín dụng này, số
tiềnphảitrảmỗi tháng là bằng nhau và lầntrảđầutiênlàđúng 1 tháng sau ngày giải
ngân, đến tháng cuối cùng là hếtnợ.Mộtngườikímộthợpđồng vay 40 triệuđồng, trả
nợtrong vòng 24 tháng vớilãisuất hàng năm là 30%.
2
1. Hình thứctrảnợnày tuân theo nguyên tắc nào?
2. Tính sốtiềnmàngười này phảitrảhàng tháng
3. Nếuchovayvớithờihạn dài hơn(5,10năm), điềugìcầnlưuýđể người
cho vay bảođảmđược quyềnlợi
v1.0015110212
MỤC TIÊU
Có thểnói, chuỗi niên kim không quá xa lạvớinhững ngườilàmviệc trong lĩnh
vực tài chính. Khái niệm này giữvai trò quan trọng trong phân tích tài chính vì hầu
hết các quyếtđịnh tài chính (cho vay, tiếtkiệm, đầutư,...) hay quảnlýtàisảnđều
có liên quan đếnthờigiátiềntệ.Cụthể,giátrịtích luỹhoặcgiátrịhiệntại hoá của
các khoảntiềnđầutưhay cho vay ởhai thờiđiểm khác nhau chỉcó thểso sánh
với nhau nếu quy đổi chúng vềcùng mộtthờiđiểmgọilàthờiđiểm so sánh.
Mụctiêuđầutiêncủa bài họclàgiớithiệuvàhướng dẫnsinhviênlàmquenvới
các khái niệm liên quan tới niên kim và những ứng dụng củanótrongthựctiễn.
Tiếp theo, sinh viên đượchướng dẫnxâydựng công thứctínhgiátrịchuỗiniên
kim từđóápdụng thành thạo các công thứcnàyđể tính toán giá trịchuỗi niên kim
tạithờiđiểmb
ấtkỳ.Kết thúc bài, sinh viên cầnnắmđượcbảnchấtchuỗi niên kim
và vậndụng để giải quyếtnhững vấnđề thựctiễn có liên quan.
3
v1.0015110212
NỘI DUNG
4
Khái niệm niên kim và chuỗi niên kim
Chuỗi niên kim cố định
Chuỗi niên kim biến đổi
v1.0015110212
5.1. KHÁI NIỆM NIÊN KIM VÀ CHUỖI NIÊN KIM
• Niên kim là khoảntiềnxuấthiệnsaumộtkhoảng thời gian (tháng, quý, năm…)
•Chuỗi niên kim là tậphợp các niên kim xuấthiệncáchđều nhau.
•Cácyếutốcủamộtchuỗi niên kim:
Sốlượng niên kim trong chuỗi;
Khoảng cách giữa các niên kim;
Giá trịcủamỗi niên kim;
Thờiđiểmxuấthiệnniênkimđầu tiên;
Lãi suấtápdụng.
5