Bí quyết đầu tư của 5 ông
trùm chứng khoán
Qua các hồ sơ và tư liệu lưu giữ, các nhà phân tích nhận thấy một điểm khá thú vị
cả 5 nhà giao dịch cổ phiếu vĩ đại nhất những năm 1890 là Jesse Livermore,
Bernard Baruch, Gernal M.Loeb, Nicolas Darvas và William J.O'Neil đều áp dụng
chiến lược và các nguyên tắc kinh doanh khá giống nhau.
Những nhà kinh doanh này không nhất thiết phải có số vốn lớn khi bắt đầu sự
nghiệp kinh doanh và để tăng số vốn này lên thành khoản tiền kếch xù. Livermore
bắt đầu sự nghiệp của mình với vẻn vẹn chỉ một vài đôla (đó là vào năm 1892), còn
O'Neil cũng chỉ có 500 đôla làm vốn kinh doanh ban đầu.
Thế nhưng, thua lỗ trong những năm đầu kinh doanh đã giúp họ ra nguyên nhân
cho những thất bại ấy. Họ nhận ra rằng với sự quyết tâm và thái độ đúng đắn, tự
tạo dựng những nguyên tắc cho riêng mình thì mọi người đều có thể kiếm được số
tiền đáng mơ ước khi bắt đầu tham gia vào thế giới giao dịch cổ phiếu. Họ nhận ra
rằng giao dịch cổ phiếu không phải là công việc dễ dàng và quan niệm của rất
nhiều người cho rằng có thể làm giàu nhanh chóng mà không cần cố gắng là hoàn
toàn sai lầm.
Điều thú vị là, cả 5 nhà giao dịch vĩ đại này đều áp dụng những nguyên tắc và kỷ
luật giao dịch giống nhau. Xin giới thiệu cùng đông đảo bạn đọc.
Kỹ năng quan trọng số một mà tất cả các nhà giao dịch đều biết đó là tinh thần làm
việc kiên cường. Bởi công việc giao dịch cổ phiếu cũng không có gì khác biệt so
với những công việc khác. Phần thưởng xứng đáng sẽ giành cho những ai biết cố
gắng nỗ lực để giành được nó.
Ngoài Darvas ra thì hầu hết các nhà giao dịch đều kết luận rằng do giao dịch cổ
phiếu yêu cầu phải luôn luôn cố gắng nỗ lực không ngừng nên mọi người phải
dành toàn bộ thời gian vào công việc này. Darvas là người duy nhất không dành
toàn bộ thời gian của mình vào thị trường chứng khoán cũng như giao dịch cổ
phiếu. Mỗi ngày, ông chỉ dành khoảng 8 tiếng để nghiên cứu thị trường và cho
rằng thế là quá đủ.
Các nhà giao dịch chứng khoán cho rằng muốn kiếm được nhiều lợi nhuận thì họ
phải làm việc chăm chỉ vì thành công không thể đến một sớm một chiều được. Yếu
tố thời gian đã chứng minh được rằng cũng giống như hầu hết những nỗ lực đem
lại kết quả, thành công bất ngờ không thường xuyên xuất hiện trên thị trường cổ
phiếu. Nếu điều này trở thành hiện thực thì nó cũng sẽ không kéo dài lâu nếu nhà
giao dịch không tập trung chú ý, không nỗ lực kinh doanh và không áp dụng những
nguyên tắc giao dịch hợp lý.
Điểm chung thứ hai là các nhà giao dịch cổ phiếu này đều cho rằng kinh nghiệm
đóng vai trò rất quan trọng. Họ học hỏi từ chính những sai lầm của mình rút ra
những bài học để đi tới thành công con đường sự nghiệp. Theo họ, các nhà đầu tư
cần phải ghi nhớ những kinh nghiệm mình đã tích lũy được khi đối mặt với khó
khăn để khi gặp những tình huống tương tự có thể nhanh chóng giải quyết. Điều
này đặc biệt đúng trên thị trường chứng khoán vì mô hình cổ phiếu và xu hướng thị
trường thường lặp đi lặp lại từ năm này sang năm khác và từ chu kỳ này sang chu
kỳ khác.
Bên cạnh đó, một kỹ năng bắt buộc đối với một nhà giao dịch cổ phiếu đó là phải
có khả năng kiểm soát cảm xúc. Để làm được điều này, nhà giao phải lập ra những
nguyên tắc hợp lý giúp họ kiểm soát cảm xúc. Cân bằng cảm xúc, trong khi vẫn
tích cực hoạt động trên thị trường, là khả năng mà một người giao dịch tốt phải có.
Để làm được điều này, chỉ những người đã từng ở giữa ranh giới giữa thành công
và thất bại mới hiểu ra những nguy hiểm mà cảm xúc có thể gây ra.
Loeb và Darvas đã phát hiện ra một số đặc điểm nhất định của một số loại cổ
phiếu. Loeb đã miêu tả đúng nhất khi cho rằng cổ phiếu cũng có những giai đoạn
giống như con người. Đó là giai đoạn phôi thai, phát triển, trưởng thành và suy
thoái. Giai đoạn đầu tư đem lại nguồn lợi nhuận lớn nhất đó là giai đoạn phát triển.
Còn O'Neil phát hiện thấy cổ phiếu tuân theo một số dạng nhất định và những dạng
này sẽ tiếp tục còn lặp đi lặp lại và những cổ phiếu tốt nhất thường có những dạng
hình thái giống nhau. Khả năng xác định dạng cổ phiếu và cổ phiếu đó đang ở giai
đoạn nào sẽ là yếu tố đóng góp vào sự thành công của mỗi nhà giao dịch.
Những nhà giao dịch cổ phiếu vĩ đại này đều có một đặc điểm chung là họ có động
cơ để đạt được mục tiêu to lớn đã đề ra và để thành công trên thị trường chứng
khoán. Đặc biệt, Loeb và Darvas đều cho rằng đối với họ việc đặt ra mục tiêu
chiến lược giành được lợi nhuận cao nhất có thể là vô cùng quan trọng. Livermore,
Baruch và O'Neil rõ ràng là có động lực, sự bền bỉ và kiên trì - những yếu tố này
đã thúc đẩy họ đạt được mục tiêu đã đề ra của mình.
Có khả năng phán đoán và tư duy tốt, có vốn hiểu biết chung và có tính khiêm
nhường cũng là một trong những kỹ năng quan trọng mà các nhà giao dịch phải
học nếu muốn thành công trong bối cảnh thị trường luôn chứa đựng nhiều thách
thức. Sự thông minh chắc chắn sẽ giúp quá trình giao dịch diễn ra suôn sẻ hơn và
đây cũng là một yếu tố cần phải có chứ không phải là điều kiện tiên quyết. Trên
thực tế, thông minh hơn người đôi khi khiến con người rơi vào tình trạng quá tự tin
và họ sẽ phải trả giá đắt cho sự tự tin thái quá của mình trên thị trường chứng
khoán.
Các nhà giao dịch này đều coi trọng kỹ năng phản ứng nhanh và khả năng thay đổi
để phù hợp với sự thay đổi của thị trường. Mặc dù Livermore đã từng phát biểu
rằng thị trường không bao giờ thay đổi do bản tính con người không thay đổi. Thị
trường chỉ thực sự thay đổi theo hướng với các công ty mới, thích nghi với những
phát triển trong lĩnh vực kinh doanh, trong nền kinh tế và trong phạm vi toàn thế
giới.
Phát biểu của ông đề cập việc mọi người phản ứng như thế nào trước một sự kiện
xảy ra, phản ứng của mọi người cũng không thay đổi nhiều do bản tính của con
người. Một nhà giao dịch giỏi phải có khả năng phản ứng với những biến động của
chu kỳ thị trường. Những nhà giao dịch cổ phiếu không có khả năng thay đổi và
phản ứng với thị trường sẽ phải trả một giá đắt.
Tất cả những nhà giao dịch cổ phiếu vĩ đại này đều phát hiện ra những kỹ năng
được liệt kê ở trên trên con đường tìm kiếm thành công cho mình. Đây là những kỹ
năng cơ bản và hợp lý, vấn đề khó khăn đó là họ phải áp dụng và hoàn thiện những
kỹ năng này bằng cách chăm chỉ làm việc, tự mò mẫm học tập và phải cố gắng nỗ
lực trong nhiều năm liền.
Cả 5 nhà đầu tư này đều có chung một quan điểm cho rằng giao dịch dựa trên việc
nghe theo những lời khuyên từ người khác là một sai lầm. Có vẻ như mọi người
đều có một ý kiến riêng về loại cổ phiếu nào đó và biết một số thông tin nóng. Bạn
nên nghi ngờ những thông tin này. Rất nhiều nhà giao dịch vĩ đại đã học được bài
học đắt giá khi nghe theo người khác. Livermore đã mất rất nhiều tiền khi nghe
theo lời khuyên của Vua Cotton, Percy Thomas. Baruch cũng đã mất toàn bộ số
vốn đầu tiên của mình và phần lớn số tiền của cha ông khi nghe theo lời khuyên
đầu tư từ một người ngoài cuộc.
Những kinh nghiệm này đã khiến tất cả các nhà giao dịch tin rằng có lẽ nguyên tắc
quan trọng nhất khi đầu tư cổ phiếu đó là hãy tự mình nghiên cứu thị trường và
không nghe theo lời khuyên hay quan điểm của người khác. Từ việc tự mình
nghiên cứu thị trường, lịch sử cổ phiếu, biểu đồ cổ phiếu… và việc không ngừng
học hỏi, rút ra từ những kinh nghiệm thực tế, mỗi người đều tự hoàn thiện khả
năng đưa ra quyết định phiên giao dịch và tự mình đưa ra những quyết định giao
dịch. Họ đều tin rằng không ai có thể kiểm soát được thị trường nhưng các nhà
giao dịch vẫn có thể thành công nếu họ làm việc chăm chỉ, không ngừng học tập và
tự mình tiến hành nghiên cứu thị trường.
Ngay cả Gerald Loeb, năm 1965, cũng đã cập nhật thêm những chiến lược ông đã
học được trong vòng 30 năm cho cuốn sách kinh điển của ông Cuộc chiến để tồn
tại trong đầu tư cổ phiếu (The Battle for Investment Survival) được xuất bản lần
đầu tiên năm 1935. William O'Neil rất tin tưởng vào nguyên tắc tự mình nghiên
cứu thị trường nên ông đã sáng lập ra tờ Nhật báo Kinh doanh của Nhà đầu tư
(Investor’s Business Daily) và nhờ vậy những nhà đầu tư cá nhân độc lập có một
nguồn tham khảo để tự mình tiến hành nghiên cứu thị trường dựa trên thông tin có
thực và không lệch lạc.
Một nguyên tắc giống nhau nữa của năm ông trùm cổ phiếu này là họ đều nghiên
cứu rất kỹ lưỡng mỗi lần giao dịch của mình. Khi những nhà giao dịch này thua lỗ,
họ không đổ lỗi cho thị trường hay cho cổ phiếu của họ. Họ quan sát những hành
động của mình và quyết định phân tích nguyên nhân khiến cho họ thua lỗ. Hành
động này rất quan trọng. Bạn phải tự chịu trách nhiệm với tất cả những lần giao