CHƯƠNG 3:
HỢP ĐỒNG
TƯƠNG LAI
Quang Trung TV
NỘI DUNG
HÔM NAY
Khái niệm, đặc điểm
1
Ký quỹ
2
Điều chỉnh giá trị hợp đồng tương
lai
3
Xác định giá và kết quả của
HĐTL
4
Bảo hiểm bằng HĐTL
5
Khái niệm, đặc điểm
฀ Được giao dịch trên thị trường chính thức
฀ Được tiêu chuẩn hóa
฀ Giá trị của hợp đồng được điều chỉnh hàng ngày theo giá thị trường
฀ HĐTL thường được tất toán trước khi đáo hạn (vì đc tiêu chuẩn hóa)
- Kn: HĐTL là 1 thỏa thuận mua hoặc bán 1 loại TS nhất định với giá cố định tại 1
thời điểm xác định trong tương lai
Mua HĐTL: Mua TSCS với mức giá cố định trong TL
Bán HĐTL: Bán TSCS với mức giá cố định trong TL
- Đặc điểm:
Ký quỹ- Margin
- Ký quỹ ban đầu: Là khoản tiền ban đầu phải nộp vào TK ký quỹ để bắt
đầu giao dịch
- Ký quỹ duy trì: Là mức ký quỹ tối thiểu phải duy trì trong TK ký quỹ để
đảm bảo TKKQ không âm
Số dư TKKQ
Ký quỹ
ban đầu
Ký quỹ
duy trì
Ký quỹ- Margin
Kết luận:
- NĐT bị gọi ký quỹ <=> số dư TKKQ < mức KQDT
NĐT phải nộp bổ sung = Mức KQBĐ- Số dư TKKQ
- NĐT được rút ký quỹ <=> số dư TKKQ > mức KQBĐ
NĐT có thể rút = Số dư TKKQ - Mức KQBĐ