CHƯƠNG 3
PHAÂN TÍCH TAØI CHÍNH
GV: Haøng Leâ Caåm Phöông
Noäi dung
Muïc ñích, vai troø cuûa phaân tích taøi chính
Giaù trò theo thôøi gian cuûa tieàn teä
Caùc phöông phaùp phaân tích
Xaùc ñònh doøng tieàn trong döï aùn
1. Muïc ñích, vai troø cuûa phaân tích taøi chính
a. Muïc ñích
Xem xeùt nhu caàu, ñaûm baûo nguoàn löïc taøi chính
Döï tính caùc khoaûn chi phí, lôïi ích vaø hieäu quaû
hoaït ñoäng
Ñaùnh giaù ñoä an toaøn veà maët taøi chính
Veà nguoàn voán huy ñoäng
Veà khaû naêng thanh toaùn
Xem xeùt tính chaéc chaén cuûa caùc chæ tieâu hieäu quaû
taøi chính
1. Muïc ñích, vai troø cuûa phaân tích taøi chính
b. Vai troø
Ñoái vôùi chuû ñaàu tö
Ñoái vôùi caùc cô quan quyeát ñònh ñaàu tö cuûa nhaø
nöôùc
Ñoái vôùi caùc cô quan taøi trôï voán cho döï aùn
Cô sôû ñeå tieán haønh phaân tích khía caïnh kinh teá –
xaõ hoäi
2. Giaù trò theo thôøi gian cuûa tieàn teä
a. Laõi töùc ñôn (Single Interest): chæ tính theo voán goác ban
ñaàu maø khoâng xeùt ñeán phaàn laõi töùc tích luõy, phaùt sinh do
tieàn laõi cuûa nhöõng thôøi ñoaïn tröôùc.
Laõi töùc ñôn = Voán ñaàu tö ban ñaàu x Laõi suaát ñôn x Soá thôøi ñoaïn
i = P.S.N, trong ñoù:
P: soá voán cho vay (ñaàu tö)
S: laõi suaát ñôn
N: soá thôøi ñoaïn tröôùc khi thanh toaùn (ruùt voán).
b. Laõi töùc gheùp (Compound Interest): laõi töùc taïi moãi thôøi
ñoaïn ñöôïc tính theo voán goác vaø toång tieàn laõi tích luõy ñöôïc
trong caùc thôøi ñoaïn tröôùc ñoù
=> vôùi laõi suaát gheùp laø i%, soá thôøi ñoaïn laø N, P laø voán goác:
Toång voán laãn laõi sau N thôøi ñoaïn laø: P(1+i)N