Bài giảng Luật chứng khoán

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H D D D

M _ T T T LUẬT CHỨNG H H D D KHOÁN

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

Bộ môn Luật Chuyên ngành

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T M _ T NỘI DUNG CHÍNH

• Chương 1: Những vấn đề chung về Luật Chứng khoán • Chương 2: Quy chế pháp lý về hoạt động chào bán

M _ T

U U U U U

T H D • Chương 3: Quy chế pháp lý về tổ chức và hoạt động

chứng khoán ra công chúng; hoạt động đăng lý, lưu ký T và bù trừ, thanh toán chứng khoán. D của các công ty chứng khoán, quỹ đầu tư chứng khoán và công ty đầu tư chứng khoán.

H H H H D D D

• Chương 4: Xử lý vi phạm và giải quyết tranh chấp U

trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán

M _ T

U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T M _ T Văn bản pháp luật

Luật chứng khoán 2006 M Luật chứng khoán sửa đổi 2010

M _ T

khoán và Luật chứng khoán sửa đổi

U U U U U

• • • Nghị định 58/2012/NĐ-CP hướng dẫn Luật chứng T D • Nghị định 60/2015/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung một số

điều của Nghị định 58

H H H H H D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

U U U U U

Chương 1 M

M _ T

H H H D D D D D

M _ T Những vấn đề chung T T H H về Luật chứng khoán

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T M _ T T T KẾT CẤU BÀI HỌC

M 1.Chứng khoán

M _ T

U U U U U

1.1 Khái niệm 1.2 Đặc điểm M 1.3 Phân loại T

2. Thị trường chứng khoán

H H H H H D D D D

D 2.1 Khái niệm 2.2 Đặc điểm 2.3 Phân loại 2.4 Vai trò

M _ T

U U U U U

3. Pháp luật D chứng khoán

H H H H D D D

M 3.1 Khái niệm, đặc điểm 3.2 Phạm vi điều chỉnh T H 3.3 Chế định cơ bản D 3.4 Phạm vi điều chỉnh, đối tượng áp dụng

3.5 Chủ thể cơ bản của LCK

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T M _ T Văn bản pháp luật

Luật chứng khoán 2006 M Luật chứng khoán sửa đổi 2010

M _ T

khoán và Luật chứng khoán sửa đổi

U U U U U

• • • Nghị định 58/2012/NĐ-CP hướng dẫn Luật chứng T D • Nghị định 60/2015/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung một số

điều của Nghị định 58

H H H H H D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D D

T H 1. Tổng quan về chứng khoán

U U U U U

1.1 Khái niệm chứng khoán M

M _ T

H H H H H D D D D D

1.2 Đặc điểm của chứng khoán

U U U U U

M 1.3 Phân loại chứng khoán

M _ T

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D

M _ T H D 1.1 Khái niệm chứng khoán

M _ T

U U U U U

H H D D D D

U U U

Khoản 1 Điều 6 Luật chứng khoán U M

T H H H D • Chứng khoán là bằng chứng xác nhận quyền & lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với tài sản hoặc phần vốn của tổ chức phát hành U M

M _ T

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D D

T H 1.2 Đặc điểm của chứng khoán

M • Tính thanh khoản cao

M _ T

U U U U U

• Khả năng sinh lời lớn

H H H H H D D D D D

• Mức độ rủi ro cao

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D D

T H 1.2 Đặc điểm của chứng khoán

1

• Tính thanh khoản cao U M

M _ T

U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H D D D

H H D D Dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D D

T H 1.2 Đặc điểm của chứng khoán

2

• Khả năng sinh lời lớn U M

M _ T

U U U U

H H H D D D

+ Sau 48 phiên giao dịch: 175.000 đồng/cổ phiếu

H H D D Cổ phiếu MWG - Công ty CP đầu tư Thế giới di động: + Chào sàn 14/7/2014: 65.000 đồng/cổ phiếu

M _ T

U U U U

H H H U M Cổ phiếu SDI - Công ty CP Phát triển đô thị Sài Đồng: Tính từ ngày 14/8 - 23/9, giá cổ phiếu SDI đã tăng mạnh T H H tới 310%, từ mức 25.100 đồng lên 103.000 đồng/cổ phiếu. D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D D

T H 1.2 Đặc điểm của chứng khoán

3

• Mức độ rủi ro cao U

M _ T

U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

6/10/2014: 13.500 đồng/cổ phiếu 2/2015: 5000 đồng/cổ phiếu

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D

M _ T D 1.3 Phân loại chứng khoán

M _ T

Chứng chỉ quỹ

U U U U U

Cổ phiếu M Trái phiếu H

Quyền mua cổ phần

Chứng quyền

Quyền chọn mua, quyền chọn bán

H H H D D D D

M _ T

H D Căn cứ mối quan hệ giữa chủ thể phát hành và chủ sở hữu U U U U U

Hợp đồng tương lai T Chỉ số chứng khoán.

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D

M _ T D 1.3 Phân loại chứng khoán

M _ T

U U U U U

T T T Cổ phiếu là loại chứng khoán H xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với một phần vốn cổ phần của tổ chức phát hành. U

H H H H D D D D D

M _ T

U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D

M _ T D 1.3 Phân loại chứng khoán

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D

Trái phiếu là loại chứng khoán xác nhận quyền T và lợi ích hợp pháp của H D người sở hữu đối với một phần vốn nợ của tổ chức phát hành.

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D

M _ T D 1.3 Phân loại chứng khoán

U U U

Chứng chỉ quỹ là loại chứng khoán xác nhận U U quyền sở hữu của nhà đầu tư đối với một phần vốn góp của quỹ đại chúng.

M _ T

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D

M _ T D 1.3 Phân loại chứng khoán

M _ T

U U U U U

H H H D D D D D

Quyền mua cổ phần là loại T chứng khoán do công ty cổ H H phần phát hành nhằm mang lại cho cổ đông hiện hữu quyền mua cổ phần mới theo điều kiện đã được xác định

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D

M _ T D 1.3 Phân loại chứng khoán

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D

Chứng quyền là loại chứng khoán được phát hành cùng với việc phát hành trái phiếu hoặc cổ phiếu ưu đãi, cho phép người sở hữu chứng khoán được quyền T H D mua một số cổ phiếu phổ thông nhất định theo mức giá đã được xác định trước trong thời kỳ nhất định.

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D

M _ T D 1.3 Phân loại chứng khoán

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D

T H D Quyền chọn mua, quyền chọn bán

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D

M _ T D 1.3 Phân loại chứng khoán

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D D H Hợp đồng tương lai

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D

M _ T D 1.3 Phân loại chứng khoán

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D D H Hợp đồng tương lai

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D

M _ T D 1.3 Phân loại chứng khoán

M _ T

U U Chỉ số chứng khoán U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D

M _ T D 1.3 Phân loại chứng khoán

M _ T

U U U U U

Căn cứ kỳ hạn chứng khoán

Chứng khoán dài hạn

H H H H H Chứng khoán ngắn hạn D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D

M _ T D 1.3 Phân loại chứng khoán

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D

M _ T D 1.3 Phân loại chứng khoán

M _ T

U U U U U

T H Chứng khoán ghi danh

Căn cứ hình thức của chứng khoán

Chứng khoán không ghi danh

H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D

M _ T D 1.3 Phân loại chứng khoán

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T M _ T T 2. Tổng quan về thị trường chứng khoán

U U U U

M _ T

U 2.1 Khái niệm thị trường chứng khoán M

T 2.2 Đặc điểm của thị trường chứng khoán

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U

2. 3 Phân loại thị trường chứng khoán U M 2.4 Vai trò của thị trường chứng khoán D

H H H H H D D D D

M _ T

U U U U U

M _ T T 2.1 Khái niệm thị trường chứng khoán

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

Thị trường chứng khoán H D là nơi diễn ra các hoạt động mua bán, trao đổi chứng khoán.

H H H H D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

T H 2.2 Đặc điểm của thị trường chứng khoán

H H H H D D D D D

U U

M _ T

U Hàng hóa lưu thông

• Vốn được chuyển trực tiếp từ

Định chế tài chính trực tiếp

người có vốn đến người cần vốn

U U • Chứng khoán T H H H H H D D D D D

U U

M _ T

U U U • Gần với thị trường cạnh tranh

hoàn hảo T H • Diễn ra liên tục

Tính chất của thị trường D

H H H H D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D H D 2.3 Phân loại thị trường chứng khoán

M _ T

Thị trường sơ cấp

U U U U U

H H H H H D D D D

D Theo tiêu chí lưu thông chứng khoán

M _ T

U U U U U Thị trường thứ cấp

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

T H 2.3 Phân loại thị trường chứng khoán

H H H H D D D D D

THỊ TRƯỜNG SƠ CẤP

THỊ TRƯỜNG THỨ CẤP

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

CHỨNG KHOÁN

U U U U U

NĐT

M _ T

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D

T H D 2.3 Phân loại thị trường chứng khoán

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D D

T H 2.4 Vai trò của thị trường chứng khoán

Tạo cơ hội huy động vốn và cơ hội đầu tư cho mọi chủ thể trong nền kinh tế

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D D

T H 2.4 Vai trò của thị trường chứng khoán

Khả năng huy động vốn đơn giản, thuận tiện U M

M _ T

U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D D

T H 2.4 Vai trò của thị trường chứng khoán

Tác động tích cực đến thị trường tiền tệ và các thị U trường tài chính khác M

M _ T

U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D D

T H 2.4 Vai trò của thị trường chứng khoán

Phản ánh trung thực, khách quan sự phát triển của nền kinh tế M M

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T T 3. Tổng quan về pháp luật chứng khoán

3.1 Khái niệm, đặc điểm của Luật chứng khoán M

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D

D 3.2 Phạm vi điều chỉnh của Luật chứng khoán

M _ T

U U U U U

M M 3.3 Các chế định cơ bản của Luật chứng khoán H

H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D D

T H 3.1 Khái niệm, đặc điểm của Luật chứng khoán

M _ T

U U U U

H H H D D D D

M _ T

U M Luật chứng khoán: - QPPL T - Điều chỉnh các quan hệ xã hội H H D - Phát sinh trong quá trình : + Phát hành + Lưu thông + Quản lý nhà nước + Giải quyết các tranh chấp U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D D

T H 3.2 Phạm vi điều chỉnh của Luật chứng khoán

Hoạt động chào bán chứng khoán M M

M _ T

U U U U U

Hoạt động niêm yết chứng khoán

H H H H H D D D D D

Hoạt động giao dịch, kinh doanh, đầu tư chứng khoán M

M _ T

U U U U U

T Các dịch vụ về chứng khoán và thị H trường chứng khoán

H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

T H 3.3 Các chế định cơ bản của Luật chứng khoán

• Chào bán chứng khoán riêng lẻ

H H H H D D D D D

• Chào bán chứng khoán ra công chúng

M _ T

T • Thị trường giao dịch chứng khoán

U U U U U

• Công ty đại chúng D

H H H H D D D

• Công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán

• Quỹ đầu tư chứng khóa, công ty đầu tư chứng khoán, NH giám sát

H D • Đăng ký, lưu ký, bù trừ và thanh toán chứng khoán

• Công bố thông tin

• Thanh tra và xử lý vi phạm trong lĩnh vực chứng khoán

M _ T

U U U U U

H H H H D D H D • Giải quyết tranh chấp khiếu nại, tổ cáo và bồi thường thiệt hại D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D

T D 3.4. Phạm vi điều chỉnh và đối tượng áp dụng của LCK:

U U U U

• Phạm vi điều chỉnh: U M Hoạt động chào bán CK niêm yết, giao dịch, kinh

M _ T

T • Đối tượng áp dụng: D

H H H H D D D

U U U U

doanh, đầu tư CK, dịch vụ về CK và thị trường CK T H D + Tổ chức, cá nhân VN và tổ chức, cá nhân nước ngoài tham gia đầu tư CK và hoạt động trên thị trường CK VN + Tổ chức, cá nhân khác có liên quan đến hoạt động U CK và thị trường CK

M _ T

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

3.5. Chủ thể của LCK:

M _ T

U U U U

H H H D D D

5.1. Tổ chức phát hành CK U 5.2. Tổ chức bảo lãnh phát hành CK 5.3. Các nhà đầu tư CK T H H D D + Nhà đầu tư CK + Nhà đầu tư CK chuyên nghiệp: NHTM, công ty TC, công ty cho thuê TC, tổ chức KDBH, tổ chức KD CK

M _ T

U U U U U

5.4. Sở giao dịch CK và Trung tâm giao dịch CK 5.5. Trung tâm lưu ký CK 5.6. Ủy ban CK nhà nước T H

H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

U U U U U

Chương 2 M

M _ T

H H H H D D D

T H Quy chế pháp lý về hoạt động chào D D bán chứng khoán ra công chúng, hoạt động đăng ký, lưu ký và bù trừ, thanh toán chứng khoán

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T M _ T T T KẾT CẤU BÀI HỌC

1. Tổng quan

M _ T

U U U U U

H H H

1.1 Khái niệm, đặc điểm 1.2 Chủ thể chào bán M 1.3 Phương thức chào bán 1.4 Vai trò T H

H D D D D

2.1 Điều kiện 2.2 Thủ tục

D 2. Chào bán chứng khoán ra công chúng

M _ T

U U U U U

H H H H D

T 3.1 Điều kiện D 3.2 Thủ tục

3. Chào bán H D chứng khoán riêng lẻ

D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T M _ T Văn bản pháp luật

1. 2.

M _ T

U U U U U

Luật chứng khoán 2006 M M Luật chứng khoán sửa đổi 2010 (Văn bản hợp nhất 27/VBHN-VPQH năm 2013) T T T H H 3. Nghị định 01/2011/NĐ-CP 4. Nghị định 90/2011/NĐ-CP 5. Nghị định 58/2012/NĐ-CP 6. Nghị định số 60/2015/NĐ-CP 7. Thông tư 204/2012/TT-BTC

H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D D

T H 1. Tổng quan về chào bán chứng khoán

U U U U U

1.1 Khái niệm, đặc điểm M

M _ T

H H H H

T H 1.2 Chủ thể chào bán

D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H

1.3 Các phương thức chào bán M M M 1.4 Vai trò của chào bán chứng khoán H

H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

T 1.1 Khái niệm, đặc điểm chào bán chứng khoán

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

U U U U U

CHÀO BÁN CHỨNG KHOÁN M

M _ T

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

T 1.1 Khái niệm, đặc điểm chào bán chứng khoán

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

T CHÀO BÁN CHỨNG KHOÁN

PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN

U U U U U

Phân phối CK

M _ T

Phân phối CK

Đăng ký CBCK

Xác nhận kết quả chào bán

Lập hồ sơ T CBCK

Xác nhận kết quả chào bán

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

T 1.1 Khái niệm, đặc điểm chào bán chứng khoán

M _ T

M Đối tượng T

U U U

Nơi thực hiện

• Thị trường sơ cấp

U U • Chứng khoán T H H H H H D D D D D

U U U U

M _ T

chào bán và nhà đầu tư

Phương thức T

U • Thực hiện trực tiếp giữa chủ thể

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D D

T H 1.2 Chủ thể chào bán chứng khoán

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

T 1.3 Phương thức chào bán chứng khoán

M _ T

U U U U

H U Phương thức chào bán chứng khoán là cách thức mà tổ chức chào bán đưa chứng khoán đến với nhà đầu tư T H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

T 1.3 Phương thức chào bán chứng khoán

M _ T

U U U U

U Theo cách thức phân phối chứng khoán T T

Tổ chức bảo lãnh T

CBCK qua tổ chức bảo lãnh

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

Tổ chức đại lý T

Tự chào bán chứng khoán

CBCK qua đại lý

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

T 1.3 Phương thức chào bán chứng khoán

1. Phân biệt chào bán chứng khoán qua đại lý và chào

M _ T

U U U U U bán chứng khoán qua tổ chức bảo lãnh?

2. Phân biệt bảo lãnh phát hành chứng khoán và bảo lãnh T T H thực hiện nghĩa vụ dân sự? D

H H H H D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

T 1.3 Phương thức chào bán chứng khoán

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D

T H D 1.4 Vai trò của chào bán chứng khoán

U U U U

M _ T

kinh tế phát triển

U • Huy động vốn trong và ngoài nước • Xây dựng cơ sở hạ tầng, thúc đẩy

• Giải quyết bội chi NSNN

M M _ T M _ T Chính phủ D

H H H H H D D D D

M _ T

U U

U Doanh nghiệp T U U • Kênh huy động vốn hiệu quả M M • Mở rộng sản xuất kinh doanh, thúc đẩy sản xuất phát triển T H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D

T H D 1.4 Vai trò của chào bán chứng khoán

M _ T

U U U U U

• Cơ hội để lựa chọn, đánh giá

H H H H D D D D D

Nhà đầu tư

góp vốn vào các doanh nghiệp

H hàng hóa

• Hạn chế rủi ro • Có cơ hội tham gia đầu tư, U

M _ T

U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

T 2. Pháp luật về chào bán chứng khoán ra công chúng

U U U U U

M M 2.1 Điều kiện chào bán chứng khoán ra công chúng

M _ T

H H H H H D D D D D

U U U U

M _ T

U 2.2 Thủ tục chào bán chứng khoán ra M công chúng

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D D

T H 2.1 Điều kiện chào bán chứng khoán ra công chúng

M _ T

U U U

Quy định U U M • Điều kiện để tổ chức phát hành T chào bán chứng H D khoán ra công chúng

Mục đích M M • Bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư H • Đảm bảo khả D năng thanh toán của tổ chức phát hành

• Đảm bảo chất

• Thủ tục chào bán chứng khoán ra công chúng

• (Luật chứng khoán: Điều

H H H D D D

lượng của chứng M M khoán phát hành

M _ T

• Nghị định 58/2012/NĐ- T CP: Điều 11 – 22)

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D D

T H 2.1 Điều kiện chào bán chứng khoán ra công chúng

Điều kiện

Chào bán cổ phiếu

Chào bán trái phiếu

Chào bán chứng chỉ quỹ

>= 50 tỷ đồng

Vốn điều lệ

>= 10 tỷ đồng

-Có lãi - Không có lỗ lũy kế

M _ T

U U U >= 10 tỷ đồng U U

M -Có lãi - Không có lỗ lũy kế T T H H - Không có nợ quá hạn > 1 năm

Hoạt động kinh doanh T D

Được Đại hội đồng cổ đông thông qua.

H H H D D D D

Phù hợp với Luật chứng khoán U M

M _ T

U U U

Phương án phát hành và sử dụng vốn M Cam kết của T chủ thể phát H hành D

Đưa chứng khoán T vào giao dịch trên thị trường có tổ chức trong thời hạn 1 năm

Được HĐQT hoặc HĐTV hoặc Chủ sở hữu công ty thông qua U M Về điều kiện phát T hành, thanh toán, bảo H H đảm quyền và lợi ích D hợp pháp của NĐT

H H D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D 2.2 Thủ tục chào bán chứng khoán ra công chúng

Chuyển CK

30 ngày

4 KẾT THÚC

U U U U U

PHÂN PHỐI CHỨNG KHOÁN (90 ngày)

M _ T

1

2 LẬP HỒ SƠ ĐK CHÀO BÁN

H H H H D D H D NỘP D D

Cấp GCN CBCK

UBCK NN

M _ T

U U U U Xét hồ sơ – 30 ngày U 7 ngày

3

H H H H H

T CÔNG BỐ THÔNG TIN

D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D D

T H 3. Pháp luật về chào bán chứng khoán riêng lẻ

U U U U U

M M 3.1 Điều kiện chào bán chứng khoán riêng lẻ

M _ T

H H H H H D D D D D

U U U U U

3.2 Thủ tục chào bán chứng khoán riêng lẻ M M

M _ T

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D D

T H 3.1 Điều kiện chào bán chứng khoán riêng lẻ

Quy định M

M _ T

U U U U U

Mục đích M M • Bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư T • Đảm bảo khả năng H D huy động vốn của doanh nghiệp

H H H H D D D D

• Điều kiện, thủ tục chào bán chứng khoán riêng lẻ của công ty đại chúng • Điều kiện, thủ tục chào bán chứng khoán riêng lẻ của doanh nghiệp không phải là công M ty đại chúng

M _ T

U U U U

• Đảm bảo khả năng thanh toán của tổ chức phát hành U • Đảm bảo phù hợp M M với tính chất, quy mô từng doanh T H nghiệp D

H H H H D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

T 3.1 Điều kiện chào bán chứng khoán riêng lẻ

CBCK riêng lẻ M

M _ T

U U U U U

T H Không phải là công ty đại chúng

H H H D D D D D H Công ty đại chúng

M _ T

U U U

H U M - Luật chứng khoán (Điều 10a) T - NĐ 58/2012/NĐ-CP(Điều 4- H 8) H H D U - Luật doanh nghiệp 2014 (Điều 123, 127) T H - NĐ 90/2011/NĐ-CP D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

T 3.1.1 Điều kiện chào bán cổ phiếu riêng lẻ

U U U

Điều kiện chào U M bán cổ phiếu

Công ty đại U M chúng

M _ T

H H D D

Không phải là M công ty đại chúng T H Được đại hội đồng D cổ đông thông qua

T T H Phương án chào D bán và sử dụng tiền huy động

T H Được thông qua D bởi quyết định của HĐQT/ĐHĐCĐ

Không hạn chế

M _ T

Chuyển nhượng cổ phần, trái phiếu U M chuyển đổi Khoảng cách giữa T các đợt chào bán

U U

Hạn chế chuyển nhượng tối thiểu 1 U U M năm Ít nhất 6 tháng H

H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D D

T H 3.1.2 Thủ tục chào bán cổ phiếu riêng lẻ

Xét hồ sơ - 15 ngày

CHỦ THỂ CHÀO BÁN

U U U U

ĐĂNG KÝ

M _ T

THÔNG BÁO T

H H H U M CƠ QUAN NHÀ NƯỚC CÓ THẨM QUYỀN H H D D D D D

U U U U U

Báo cáo kết quả

M _ T

PHÂN PHỐI T CHỨNG KHOÁN

KẾT THÚC

10 ngày

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D

T D 3.2.1 Điều kiện chào bán trái phiếu riêng lẻ

U U U U

M _ T

U • Tối thiểu là 1 năm M

T H H hành phải có lãi

• Năm liền kề trước năm phát D D D • Được cơ quan có thẩm quyền

Thời gian hoạt động M T Kết quả hoạt động sản D xuất kinh doanh Phương án phát hành trái phiếu

phê duyệt và chấp thuận

• Đáp ứng quy định luật chuyên

H H H D

ngành

Tỷ lệ đảm bảo an toàn trong hoạt động kinh M doanh

M _ T

U U U U U

T H nghiệp

• Theo quy định của Luật doanh H H D D D

T Không thuộc trường hợp D cấm

H H D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

T 3.2.2 Thủ tục chào bán trái phiếu riêng lẻ

Công ty phi đại chúng U

Công ty đại chúng U

M _ T

U U

M Thủ tục thông báo H

Phân phối CK

DN chào bán

U Thủ tục đăng ký T H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

. M _ T Chấp T thuận

H H H H H

BỘ TÀI CHÍNH

D D D

. D

Thông báo

Ủy ban Chứng khoán nhà nước

Đăng ký

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

U U U U U

Chương 3 M

M _ T

H H H D D D D

Quy chế pháp lý về tổ T T chức và hoạt động của các H H D công ty CK, Quỹ đầu tư CK và công ty đầu tư CK

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D D

M _ T T H Kết cấu bài học

2. Pháp luật về tổ chức và hoạt động của công ty chứng khoán

1. Khái quát về công ty chứng U khoán

M _ T

U U U U

T 2.1 Giấy phép thành lập H và hoạt động D

T 1.1 Khái niệm D

1.2 Đặc điểm

2.2 Cơ cấu tổ chức

H H H H D D D

M 1.3 Phân loại

M _ T

U U U 2.3 Nghĩa vụ U U

T 2.4 Quản lý an toàn tài chính

H H H H D D D H 1.4 Vai trò D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T M _ T Văn bản pháp luật

1. 2.

M _ T

U U U U U

Luật chứng khoán 2006 M Luật chứng khoán sửa đổi 2010 (Văn bản hợp nhất 27/VBHN-VPQH năm 2013) T T H H 3. Nghị định 58/2012/NĐ-CP hướng dẫn Luật chứng D

khoán và Luật chứng khoán sửa đổi

4. Thông tư 210/2012/TT-BTC hướng dẫn về thành lập

5. Thông tư 91/2013/TT-BTC quy định về hoạt động của

H H H D D D D

công ty chứng khoán U

công ty chứng khoán nước ngoài tại Việt Nam

M _ T

U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D H D 1. Khái quát về công ty chứng khoán

U U U

M _ T

U U 1.1 Khái niệm công ty chứng khoán M M

H H H H H D D 1.2 Đặc điểm của công ty chứng khoán D D D

1.3 Phân loại công ty chứng khoán U U M M 1.4 Vai trò của công ty chứng khoán

M _ T

U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T T 1.1 Khái niệm công ty chứng khoán

M _ T

U U U U

Công ty chứng khoán là: U M • Doanh nghiệp hoạt động kinh doanh chứng khoán • Thực hiện một, một số hoặc toàn bộ các nghiệp vụ: T T H D – Môi giới chứng khoán, – Tự doanh chứng khoán, – Bảo lãnh phát hành chứng khoán, – Tư vấn đầu tư chứng khoán.

H H H H D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D D

T H 1.2 Đặc điểm công ty chứng khoán

U U U

M _ T

U Ngành nghề kinh doanh U M • Kinh doanh chứng khoán

H H H H D D D D

• Công ty cổ phần • Công ty TNHH

Quản lý nhà nước

• Ủy ban chứng khoán nhà nước

H D Hình thức tổ chức pháp lý

M _ T

U U U U U

• Luật chứng khoán • Luật doanh nghiệp D

Pháp luật điều chỉnh D

H H H H H D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D D

T H 1.3 Phân loại công ty chứng khoán

Căn cứ hình thức sở hữu

Căn cứ phạm vi U nghiệp vụ kinh doanh

Căn cứ hình thức tổ U chức pháp lý

M _ T

T CTCK Cổ phần

U U U

T CTCK 100% vốn nước ngoài D

T CTCK chuyên doanh D

CTCK đa nghiệp vụ

CTCK Trách nhiệm hữu hạn

CTCK 100% vốn trong nước

CTCK đa năng

H H H H H D D D

M _ T

U U U U CTCK hỗn hợp U

T H Chi nhánh CTCK D nước ngoài

H H H H D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T T 1.4 Vai trò của công ty chứng khoán

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D D

T H 2. Pháp luật về tổ chức và hoạt động của công ty CK

U U U U

M _ T

U 2.1 Giấy phép thành lập và hoạt động M M

T H D 2.2 Cơ cấu tổ chức

H H H H D D D D

2.3 Quyền và nghĩa vụ M 2.4 Quản lý an toàn tài chính

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D

M _ T T D 2.1 Giấy phép thành lập và hoạt động

2.1.1

U U U U

M _ T

U • Điều kiện cấp giấy phép M

T • Thủ tục cấp giấy phép

T 2.1.2

2.1.3

H H H H H D D D D D

• Đình chỉ hoạt động CTCK U • Thu hồi giấy phép

M _ T

T 2.1.4

U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D

M _ T D 2.1.1 Điều kiện cấp giấy phép

Cơ sở vật chất

• Điểm a Khoản 1 Điều 62 Luật CK U U M M • Khoản 1 Điều 3 Thông tư 210/2012/TT-BTC • Quyết định 132/QĐ-UBCK (2013)

M _ T

U U U

Vốn điều lệ

H H H H H D D D D D

• Điểm b Khoản 1 Điều 62 Luật CK • Khoản 2 Điều 3 210/2012/TT-BTC • Khoản 1 Điều 71 58/2012/NĐ-CP U U M M • Điểm c Khoản 1 Điều 62 Luật CK • Khoản 3 đến 8 Điều 3 Thông tư

M _ T

210/2012/TT-BTC

U U U

M Nhân sự T H

H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D D

H 2.1.2 Thủ tục cấp giấy phép

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

2.1.3 Đình chỉ hoạt động

Cơ sở pháp lý

M _ T

• Điều 14 Thông tư 210/2012/TT-

U U U U U • Khoản 1 Điều 70 Luật chứng

khoán T H D BTC

H H H H D D D D

M _ T

M Thảo luận T

U U U

• Các trường hợp đình chỉ? U U M • Thẩm quyền đình chỉ? • Hệ quả pháp lý? T T • Biện pháp khắc phục H

H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

2.1.4 Thu hồi giấy phép

Cơ sở pháp lý

M _ T

• Điều 15 Thông tư 210/2012/TT-

U U U U U • Khoản 2 Điều 70 Luật chứng

khoán T H D BTC

H H H H D D D D

M _ T

M Thảo luận T

U U U U

U • Trường hợp thu hồi? • Thẩm quyền thu hồi? • Hệ quả pháp lý? T T H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

T 2.2 Cơ cấu tổ chức công ty chứng khoán

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

Công ty chứng khoán FPT

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D

T D 2.3 Nghĩa vụ của công ty chứng khoán

M _ T

U U U U U • Điều 71, 73 Luật chứng khoán

Căn cứ M _ T M _ T T

H H H H H D D D D D

• Trong tổ chức, kinh doanh • Đối với khách hàng • Nghĩa vụ tài chính U M • Kế toán, lưu trữ • Nghiệp vụ, chuyên môn

Nội dung M _ T M _ T

M _ T

U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D

M _ T H D 2.4 Quản lý an toàn tài chính

• Có được tăng/giảm vốn điều lệ? Khi U U

Tăng, giảm vốn điều lệ (Điều 39 Thông tư 210)

nào? Có gì khác với doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực khác?

M _ T

U U U

• Có những chỉ tiêu an toàn tài chính nào? D D • Thông tư 226/2010/TT-BTC, Thông tư

165/2012/TT-BTC)

Chỉ tiêu an toàn tài D chính (Điều 40 Thông tư 210)

• CTCK được mua cổ phiếu quỹ khi nào? • Thẩm quyền? Nguồn vốn sử dụng? Thủ

H H H H H D D

tục?

Cố phiếu quỹ (Điều 41 Thông tư 210) M

M _ T

U U U U U

H H H D

T H D Tại sao?

T • Hạn chế vay vốn H • Hạn chế cho vay • Hạn chế đầu tư

Hạn chế tài chính D (Điều 42, 43,44 Thông tư 210)

D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

U U U U U

Chương 4 M

M _ T

H H H D D D D

T Xử lý vi phạm và giải quyết H H D tranh chấp trong lĩnh vực CK và thị trường CK

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T M _ T KẾT CẤU BÀI HỌC

2. Giải quyết tranh chấp

U U U U

M _ T

U 1. Xử lý vi phạm M

T 1.1 Khái niệm, phân loại vi phạm pháp luật

2.1 Khái niệm, đặc điểm

1.2 Khái niệm, phân loại xử lý vi phạm U U

H H H H H D D D D D

2.2 Cơ chế giải quyết tranh chấp U M

M _ T

U U

T 1.3 Pháp luật về xử lý H vi phạm

H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T M _ T Văn bản pháp luật

Luật chứng khoán 2006 M Luật chứng khoán sửa đổi 2010

M _ T

khoán và Luật chứng khoán sửa đổi

U U U U U

• • • Nghị định 58/2012/NĐ-CP hướng dẫn Luật chứng T H D • Nghị định 108/2013/NĐ-CP quy định xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán

H H H H D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

1.1 Khái niệm, đặc điểm vi phạm pháp luật trong lĩnh vực CK & TTCK

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

Của các tổ chức, cá nhân T H D

H H H D D

T D Xâm hại các quan hệ xã hội

H D Hành vi trái pháp luật

M _ T

U U U U U

Vi phạm pháp luật T H

H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

1.1 Khái niệm, đặc điểm vi phạm pháp luật trong lĩnh vực CK & TTCK

H H H H H D D D D D

Chủ thể M

M _ T

U U U U U • Liên quan đến hoạt động CK • Liên quan đến hoạt động quản lý TTCK

M _ T M _ T Nguyên nhân

H H H H H D D D D D • Mưu cầu lợi ích vật chất

• Chủ thể nhận thức rõ hậu quả của hành vi U

Lỗi cố ý M

M _ T

U U U U

M _ T M _ T Xác định hành T vi vi phạm

• Phức tạp T • Yêu cầu công cụ, biện pháp nghiệp vụ cao D D

H H H H H D D D

M _ T

U U U U U

1.1 Khái niệm, đặc điểm vi phạm pháp luật trong lĩnh vực CK & TTCK

H H H H H D D D D D

Căn cứ mức độ vi phạm

M _ T

CC nội dung và lĩnh vực VP T

U U U U U

VPPL hành chính

VPPP trong chào bán chứng khoán

H H H H H D D D D D

VPPL Hình sự U

VPPL trong kinh U doanh chứng khoán

M _ T

U U U

VPPL trong quản lý nhà nước về CK

VPPL dân sự D

H H H H H D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D D

T H 1.2 Khái niệm, phân loại xử lý vi phạm

M _ T

U U U U

M Dựa trên cơ sở pháp luật H

Quyết định U áp dụng các biện pháp xử lý H D

Cơ quan nhà nước có thẩm quyền U

H H H D D D D

Các tổ chức, cá nhân có hành vi U VPPL M

M _ T

U U U

H H H H D D

Khái M _ T niệm T H D

D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D D

T H 1.2 Khái niệm, phân loại xử lý vi phạm

U U U

M _ T

U • Có hành vi vi phạm M • Có quy định của pháp luật

• Theo quy định của pháp luật

H H H H D D D D D

Căn cứ thực U hiện M _ T M _ T Chủ thể có thẩm quyền

H chứng khoán

Nguyên tắc, thủ tục M

• Theo quy định của pháp luật chứng khoán U U M M

M _ T

• Trừng phạt, giáo dục, răn đe

M _ T T Mục đích

U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H D D D D D

T H 1.2 Khái niệm, phân loại xử lý vi phạm

Xử lý hành chính M M _ T M _ T

M _ T

U U U U U

Xử lý hình sự

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U

H H H H D D D U M M _ T Xử lý dân sự T H D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D

M _ T D 1.3 Pháp luật xử lý vi phạm

U U U U

M _ T

U Vi phạm quy định về chào bán chứng khoán M

Vi phạm trong lĩnh vực niêm yết chứng khoán D Vi phạm quy định về tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán

H H H H H D D D D

U U U U

M _ T Các hành vi vi phạm M M _ T

M _ T

Vi phạm quy định về giao dịch chứng khoán

U M Vi phạm quy định về kinh doanh chứng khoán

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D

M _ T D 1.3 Pháp luật xử lý vi phạm

Cảnh cáo M Phạt tiền

M _ T

U U U U U

M M Xử lý hành chính H D

T Hình phạt bỏ sung

Xử lý hình sự

H H H H D D D D

Các hình thức xử U lý M M _ T

M _ T

U U U U

Xử lý dân sự H D

H H H H D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D

M _ T D 1.3 Pháp luật xử lý vi phạm

M _ T

U U U U U

+ Chánh Thanh tra UBCKNN, + Trưởng đoàn thanh tra D D chuyên ngành của UNCKNN

Thẩm quyền

H H H H H D D D

M _ T

U U U U

H H H U + Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

M _ T

U U U U U

H H H H H D D D D D

Bài giảng Luật chứng khoán - ĐH Thương Mại