Chƣơng: 3
QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG
Mục tiêu
Hiểu ro vốn luân chuyển
Quản trị tiền mặt va đầu tư ngắn hạn
Quản trị khoản phải thu
Quản trị hàng tồn kho
Nguồn tài trơ ngắn hạn
62
Quản lyvốn luân chuyển
Vốn luân chuyển là toàn bôcác khoản đầu tư vào tài sản ngắn
hạn.
Tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn được gọi chung là vốn luân
chuyển.
Vốn luân chuyển thuần = TSNH – NNH
63
Các thành phần của vốn luân chuyển
Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn
Tiền mặt
Chứng khoán ngắn hạn
Khoản phải thu
Hàng tồn kho
Các tài sản lưu động khác
Tổng cộng
Vay ngắn hạn
Khoản phải trả
Thuế thu nhập
Nơ dài hạn đến hạn
Các nợ ngắn hạn khác
Tổng cộng
64
Những vấn đêvêvốn luân chuyển
Tính thanh khoản
TSNH càng cao thitính thanh khoản càng tăng
Mức sinh lời kyvọng
TSNH giảm, Tổng tài sản giảm, ROA tăng
Mức đôrủi ro
TSNH giảm, rủi ro cao
Mức sinh lời tylênghịch với kha năng thanh khoản vatylê thuận mức
đôrủi ro
65