KYÕ THUAÄT CHIEÁT KHAÁU DOØNG TIEÀN
COÂNG THÖÙC SOÁ 1
BAØI TOAÙN SOÁ 1: Anh Ba Teøo göûi tieát kieäm 100 ñoàng,laõi suaát 10% naêm,sau 3 naêm Anh Ba Teøo thu veà ñöôïc bao nhieâu? Aùp duïng baûng tính excel ta coù:
PV RATE NPER FV
100 10% 3 $133.10
BAØI TOAÙN SOÁ2: Caùch nay 3 naêm,Ba Teøo coù göûi ngaân haøng moät soá tieàn,laõi suaát 10%/ naêm. Baây giôø Ba Teøo nhaän veà moät soá tieàn bao goàm voán vaø laõi toång coäng laø 133,1 ñoàng. Hoûi soá tieàn tröôùc ñoù cuûa Anh Ba Teøo laø bao nhieâu?
PV RATE NPER FV
$100.00 10% 3 133.1
BAØI TOAÙN SOÁ 3:
Caùch nay 3 naêm,Ba Teøo coù göûi ngaân haøng 100ñ, hieän taïi Ba Teøo coù toång soá tieàn laø 133.1ñ. hoûi laõi suaát göûi tieát kieäm laø bao nhieâu?
100 10% 3 133.1
PV RATE NPER FV
BAØI TOAÙN SOÁ4:
Hoài ñoù Ba Teøo coù göûi ngaân haøng soá tieàn laø 100ñ,laõi suùaât 10%,sau moät thôøi gian ñeán baây gioø thu veà toång soá tieàn laø 133.1ñ.Hoûi thôøi gian töø hoài ñoù ñeán baây giôø laø bao nhieâu naêm?
100 10% 3 133.1
PV RATE NPER FV
COÂNG THÖÙC SOÁ 2 BAØI TOAÙN SOÁ 5:Chò Daäu muoán ñeå daønh tieàn ñeå mua moät maùy giaët, moãi thaùng vaøo ngaøy ñaàu thaùng göûi tieát kieäm 100ñ,laõi suaát 1% thaùng.
1
Ñeán thaùng thöù 5 chò Daäu vöøa göûi xong tieát kieäm thì qua ngaøy hoâm sau cöûa haøng kieâm khí thanh lyù haøng hoaù neân giaûm giaù 50%, chò Daäu lieàn ruùt taát caû caùc soå tieát kieäm ñeå mua maùy giaët. Hoûi soá tieàn cuûa chò Daäu coù ñöôïc laø bao nhieâu? (soå tieát kieäm cuùoâi cuøng khoâng coù tieàn laõi)
-100 1% 5
PMT RATE NPER FV
-1000 10% 5 $510.10 $6,105.10
BAØI TOAÙN SOÁ 6:Chò Daäu muoán 5 thaùng nöõa seõ mua moät maùy giaët giaù 510.1ñ, laõi suaát tieát kieäm laø 1% thaùng. Hoûi chò Daäu ñeå daønh moãi thaùng laø bao nhieâu?
PMT RATE NPER FV
$100.00 1% 5 510.1
BAØI TOAÙN SOÁ 7:Chò Daäu deå daønh moãi thaùng 100 ñ baèng caùch göûi tieát kieäm,sau 5 kyø göûi chò ruùt tieàn vaø ñeám ñöôïc laø 510.1. Hoûi laõi suaát ngaân haøng traû cho chò Daäu moãi thaùng laø bao nhieäu?
PMT RATE NPER FV
100 1% 5 510.1
BAØI TOAÙN SOÁ 8: Chò Daäu moãi thaùng ñeå daønh 100 ñ vaø ñem göûi tieát kieäm vôùi laõi suaát 1% thaùng, sau moät thôøi gian chò Daäu thu veà 510.1ñ. Hoûi thôøi gian töø luùc guûi tieát kieäm ñeán luùc nhaän ñöôïc tieàn laø maáy kyø?
PMT RATE NPER FV
100 1% 5.00 510.1
COÂNG THÖÙC SOÁ 4
BAØI TOAÙN SOÁ9: Anh möôøi Tyù döï ñònh baùn vöôøn xoaøi laù trong 4 naêm, tröôùc ñaây trung bình moãi naêm vöôøn xoaøi anh Möôøi Tyù thu ñöôïc
2
ặ cuûa vöôøn xoaøi laø 10 trieäu
ề
moät khoaûn tieàn maët laø 10 trieäu ñoàng. Anh Hôïi laø daân laùi xoaøi chuyeân nghieäp,suaát sinh lôøi kyø voïng cuûa anh Hôïi laø 20%/ naêm. Hoûi anh Hôïi seõ mua vöôøn xoaøi laù cuûa anh Möôøi Tyù trong 4 naêm vôùi giaù laø bao nhieâu? Giaû ñònh moãi naêm doøng ngaân löu(la ti n m t) ñoàng
PMT RATE NPER PV
10 20% 4 ($25.89)
BAØI TOAÙN SOÁ10: Anh Hôïi chi ra 25.89 trieäu ñoàng ñaàu tö vôùi suaát sinh lôøi laø 20%/ naêm, thu veà moãi naêm moät khoaûn tieàn coá ñònh vaø thu trong 4 naêm. Hoûi moãi naêm anh Hôïi thu veà moät khoaûn tieàn ñeàu laø bao nhieâu?
PMT RATE NPER PV
$10.00 20% 4 -25.89
BAØI TOAÙN SOÁ 11 : Anh Hôïi chi ra moät soá tieàn 25.89 göûi vaøo ngaân haøng, moãi naêm thu veà 10 trieäu ñoàng vaø thu trong voøng 4 naêm. Hoûi suaát sinh lôøi moãi naêm ngaân haøng traû cho anh Hôïi laø bao nhieäu %?
PMT RATE NPER PV
10 20% 4 -25.89
BAØI TOAÙN SOÁ12 : Anh Hôïi chi 25.89 trieäu ñoàng göûi tieát kieäm vôùi laõi suaát laø 20% naêm, moãi naêm thu veà 10 trieäu ñoàng. Hoûi Anh HÔÏI thu veà trong maáy naêm thì heât?
MPT RATE NPER PV
10 20% 4.0 -25.89
BAØI TOAÙN SOÁ 13: Ba TEØO mua traùi phieáu vaøo ngaøy 1 thaùng 1 naêm 2008,laõi suaát cam keát traû ñeán khi ñaùo haïn laø 10% naêm, thôøi gian ñaùo haïn laø 5 naêm vaø traùi töùc traû vaøo cuoái moãi naêm. Ñeán thaùng 6 vöøa roài vì keït tieàn neân ba Teøo ñem baùn tôø traùi phieáu treân, taïi thôøi ñieåm thaùng 6 laõi suaát treân thò tröôøng laø 20%. Hoûi ba Teøo baùn tôø traùi phieáu treân vôùi giaù laø bao nhieâu?
3
MPT RATE NPER PV FV
10 20% 5 ($70.09) 100
BAØI TOAÙN SOÁ14: Doanh nghieäp A thueâ taøi chính moät chieác xe taûi, giaù traû tieàn ngay laø 360 trieäu ñoàng,laõi suaát DN A phaûi traû khi thueâ laø 2%. DN ñònh thueâ trong voøng 36 thaùng hoûi moãi thaùng doanh nghieäp phaûi traû goùp ñeàu laø bao nhieâu?
PMT RATE NPER PV
$14.1238 2% 36 -360
Baûng theo doõi soá tieàn traû goùp ñeàu:
4
ky
du dau ky lai suat
tien lai
tien von
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36
360.00 353.08 346.01 338.81 331.46 323.97 316.32 308.53 300.57 292.46 284.19 275.75 267.14 258.36 249.40 240.26 230.95 221.44 211.75 201.86 191.77 181.48 170.99 160.28 149.37 138.23 126.87 115.28 103.46 91.41 79.11 66.57 53.78 40.73 27.42 13.85
gop deu 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238 2% 14.1238
7.20 7.06 6.92 6.78 6.63 6.48 6.33 6.17 6.01 5.85 5.68 5.51 5.34 5.17 4.99 4.81 4.62 4.43 4.23 4.04 3.84 3.63 3.42 3.21 2.99 2.76 2.54 2.31 2.07 1.83 1.58 1.33 1.08 0.81 0.55 0.28
du cuoi ky 353.1 346.0 338.8 331.5 324.0 316.3 308.5 300.6 292.5 284.2 275.7 267.1 258.4 249.4 240.3 230.9 221.4 211.7 201.9 191.8 181.5 171.0 160.3 149.4 138.2 126.9 115.3 103.5 91.4 79.1 66.6 53.8 40.7 27.4 13.8 0.0
6.92 7.06 7.20 7.35 7.49 7.64 7.80 7.95 8.11 8.27 8.44 8.61 8.78 8.96 9.14 9.32 9.50 9.69 9.89 10.09 10.29 10.49 10.70 10.92 11.14 11.36 11.59 11.82 12.05 12.30 12.54 12.79 13.05 13.31 13.58 13.85
BAØI TOAÙN SOÁ15: Hai vôï choàng treû döï ñònh mua moät caên nhaø traû goùp, giaù caên nhaø hieän taïi laø 600 trieäu ñoàng, moãi thaùng hai anh chò coù
5
khaû naêng ñeå daønh laø 15 trieäu ñoàng, laõi suaát traû goùp laø 2% thaùng. Hoûi ñoâi vôï choàng kia tra goùp trong bao laâu thì döùt nôï?
MPT RATE NPER PV
15 2% 81.3 -600
BAØI TOAÙN SOÁ16: cuõng caên nhaø treân, ñoâi vôï choàng noï muoán traû goùp trong voøng 180 thaùng vaäy moãi thaùng seõ goùp laø bao nhieâu?
PMT RATE NPER PV
$12.35 2% 180 -600
BAØI TOAÙN SOÁ17: cuõng caên nhaø treân,ñoâi vôï choàng noï chæ ñeå daønh ñöôïc moãi thaùng laø 10 trieäu ñoàng, muoán goùp trong voøng 180 thaùng, vaäy suaát tính cho ñoâi vôï choàng kia laø bao nhieâu phaàn traêm?
PMT RATE NPER PV
10 1.56% 180 -600
BAØI TOAÙN SOÁ18: chò Beù laøm coâng nhaân , moãi thaùng ñeå daønh ñöôïc 200.000ñ,döï tính ñoùng vaøo quyõ löong höu, quyõ löong höu moãi thaùng coù theå ñaàu tö treân thò tröôøng chöùng khoaùn baèng caùch mua traùi phieáu cuûa chính phuû seõ taïo ra suaát sinh lôøi laø 1%. Hoûi sau khi ñoùng ñuû 360 thaùng vaø chò veà höu soá tieàn chò nhaän ñöôïc töø quyõ lưong höu laø bao nhieâu?
PMT RATE NPER FV
-200000 -1000 1% 10% 5 360 $698,992,826.55 $6,105.10
BAØI TOAÙN SOÁ19: chò Beù muoán khi veà höu coù ñöôïc moät soá tieàn töø quyõ luong höu laø 300 trieäu, laõi suaát ñaàu tö cuûa quyõ luong höu laø 1%. Hoûi chò phaûi ñoùng moãi thaùng laø bao nhieâu vaø ñoùng trong 360 kyø?
6
PMT RATE NPER FV
$85,837.79 1% 360 300,000,000.00
PMT RATE NPER FV
$143,062.98 1% 360 500,000,000.00
PMT RATE NPER FV
$286,125.97 1% 360 1,000,000,000.00
PMT RATE NPER FV
$57,225.19 1% 360 200,000,000.00
PMT RATE NPER FV
$114,450.39 1% 360 400,000,000.00
BAØI TOAÙN THAÅM ÑÒNH DÖÏ AÙN ÑAÀÁU TÖ:
cuûa döï aùn trong töông lai. Coâng vieäc
ề
Khi ñaàu tö vaøo baát cöù moät döï aùn naøo, nhaø ñaàu tö ñeàu phaûi öôùc tính ñöôïc doøng ngaân löu roøng(la ti n mat) öôùc tính doøng ngaân löu cuï theå laø mhaø ñaàu tö phaûi öôùc tính ñöôïc giaù baùn cuûa saûn phaåm,soá löôïng tieâu thuï,doanh thu ñaït ñöôïc trong suoát voøng ñôøi cuûa döï aùn, chi phí tieâu hao nguyeân lieäu cho töøng saûn phaåm,chi phí khaáu hao trong töøng naêm…….töø ñoù ta coù theå tính ñöôïc lôïi nhuaän töøng naêm maø döï aùn mang laïi. Khoaûn lôïi nhuaän töøng naêm ñoù coäng vôùi
7
khoaûn khaáu hao seõ taïo neân doøng ngaân löu cuûa döï aùn cho töøng naêm (khaáu hao ñöôïc ñöôïc xem nhö khoaûn tieàn maët cuûa döï aùn vì doanh nghieäp ñaõ ñöa vaøo trong chi phí cuûa töøng kyø nhöng khoâng chi tieàn maët). Do vaäy, doøng ngaân löu cuûa döï aùn thöôøng ñöôïc xaùc ñònh laø laáy laõi roøng coäng vôùi khaáu hao . Ví duï: Lan vaø Haïnh cuøng nhau ñaàu tö vaøo moät döï aùn caø pheâ saân vöôøn. Tröôùc khi quyeát ñònh hai ngöôøi cuøng nhau ñi khaûo saùt ,tính toaùn chi phí ñaàu tö,öôùc tùinh doøng ngaân löu cho döï aùn trong voøng 5 naêm nhö sau:
naêm
2008
2009
2010
2011
2012
Doanh thu Chi phi Trong ñoù:khaáu hao Laõi tröôùc thueâ Thueá TNDN Laõi roøng Ngaân löu roøng
100 80 50 20 4 16 66 66
-250
150 100 50 50 10 40 90 90
200 150 50 50 10 40 90 90
250 210 50 40 8 32 82 82
400 300 50 100 20 80 130 130
$11.37
$62.500
$52.083
$39.545
$52.244
NPV 20% RATE 22% IRR $55.000 PV Toång ngaân löuhieän taïi $261.372 $11.372 NPV
Công th c đ nh giá c phi u
ứ ị
ổ
ế
c tính tóan ệ ữ ệ ượ
ộ ố ự
ổ ữ ườ ể ậ
t kh u dòng ti n đ tính tóan. ề ượ ổ ứ ằ c c t c h ng
s nhân đ có th đem bán trên th ấ ầ ư ẽ ầ ư ể ị
,khác v i trái tri u ,khi s h u c ế ớ
r t l n.
Đinh giá c phi u là m t công vi c khó khăn,vì các d li u đ ế đ u là nh ng con s d đóan. ề i ta dùng k thu t chi ng ng Thông th ỹ ườ ế t r ng,khi s h u c phi u nhà đ u t Ta bi ế ở ữ ổ ế ằ năm,n u không mu n s h u n a nhà đ u t ố ở ữ ữ ế tr ặ ng ch ng khóan, chênh l ch gi a giá bán và giá mua có th âm ho c ườ ể ứ có th l ng. Nhà đ u t d ở ữ ổ ể ờ ầ ư ươ phi u m c dao đ ng gi a l ữ ờ ộ ế
ữ ệ i ho c l ặ ỗ i và l ỗ ấ ớ ứ
8
ề ờ ổ c phi u mang l ế ạ ế i là c t c và giá bán c phí u ổ ứ ổ
D a vào dòng ti n do t ự trong t ng lai ta có: ươ
0 Do 1 D1 2 D2 3 D3 4 D4 5 D5 ….. ….. n Dn
Pn
ế t
NĂM C t cổ ứ M c tăng ứ ng g tr ưở Giá bán cp năm n Su t chi ấ kh u rấ Giá cp năm 0
ưở ế ỗ ổ
ộ
ỗ ộ ọ ọ
ng trong t ươ i theo c ch th tr ơ ế ị ườ ng trong t ng giai đ an khác nhau.M i m t giai đ an l ưở ạ ộ ố ộ ớ
năm 1 đ n năm th n nh sau: ng c đ nh (g) thì c t c t ng lai ,n u không, thì công ẽ ng, m i m t công ty s có i có ỗ đ nh công ty có m t t c đ tăng ư ng (g) khác nhau.V i gi ổ ứ ừ ả ị ế ứ
M i c phi u đ u có s tăng tr ự ề ế ty đó không th nào t n t ồ ạ ể s tăng tr ừ ưở ự t c đ tăng tr ố ộ tr ố ị ưở D1= Do (1+g) D2 =D1 (1+g) = Do (1+g)2 . . . Dn=Do(1+g)n
