Luận văn Thạc sĩ: Ảnh hưởng của cấu trúc vốn đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam

Trong bối cảnh hội nhập kinh tế sâu rộng và cạnh tranh gay gắt, hệ thống ngân hàng đóng vai trò huyết mạch trong sự phát triển bền vững của nền kinh tế Việt Nam. Khả năng sinh lời (KNSL) của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) không chỉ phản ánh hiệu quả hoạt động nội tại mà còn là yếu tố then chốt đảm bảo an toàn và năng lực cạnh tranh. Nghiên cứu về cấu trúc vốn – một trong các yếu tố nội sinh quan trọng – và tác động của nó đến KNSL đã thu hút nhiều sự quan tâm, song vẫn còn nhiều quan điểm trái chiều trong các công trình khoa học trước đây. Việc xác định mối quan hệ này trở nên cấp thiết hơn bao giờ hết, đặc biệt khi các NHTMCP Việt Nam đang nỗ lực hoàn thiện cơ cấu vốn nhằm đáp ứng các chuẩn mực quốc tế như Basel II và nâng cao hiệu quả hoạt động trong môi trường kinh doanh đầy biến động.

Nghiên cứu này hướng đến các nhà nghiên cứu, giảng viên, sinh viên chuyên ngành tài chính - ngân hàng, đặc biệt là những người quan tâm đến lĩnh vực tài chính doanh nghiệp và quản trị ngân hàng tại Việt Nam. Ngoài ra, đối tượng độc giả còn bao gồm các nhà quản lý, lãnh đạo tại các ngân hàng thương mại và các nhà hoạch định chính sách trong ngành tài chính, ngân hàng Việt Nam, những người cần thông tin để đưa ra các quyết định chiến lược về cơ cấu vốn và quản lý khả năng sinh lời.

Nghiên cứu này tập trung kiểm định mức độ ảnh hưởng của cấu trúc vốn đến khả năng sinh lời (KNSL) của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam (NHTMCP Việt Nam), từ đó đưa ra các hàm ý quản trị thiết thực nhằm gia tăng KNSL. Sử dụng dữ liệu của 27 NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn 2010 – 2021 và áp dụng phương pháp ước lượng GMM (Generalized Methods of Moments), kết quả cho thấy cấu trúc vốn có tác động lớn, cùng chiều và ý nghĩa thống kê ở mức 1% đến KNSL, được đo lường thông qua ROA, ROE và NIM. Các yếu tố khác như tỷ lệ tiền gửi (DEPOSIT) và quy mô ngân hàng (SIZE) cũng cho thấy mối quan hệ cùng chiều đáng kể với KNSL, trong đó quy mô ngân hàng tương quan dương với ROE ở mức ý nghĩa 1%. Một điểm khác biệt so với các nghiên cứu trước là yếu tố tỷ lệ cho vay (LOAN) không có ý nghĩa thống kê đối với cả ba mô hình đo lường KNSL. Ngoài ra, tăng trưởng kinh tế (GDP) và lạm phát (INF) cũng được xác định là có ảnh hưởng đến KNSL của các NHTMCP Việt Nam. Từ những phát hiện này, nghiên cứu đề xuất các NHTMCP Việt Nam cần xây dựng kế hoạch tăng vốn chủ sở hữu một cách chiến lược để không chỉ cải thiện khả năng sinh lời mà còn nâng cao năng lực tài chính tổng thể, đảm bảo sự phát triển bền vững và tuân thủ các quy định.