NGÂN HÀNG TRUNG
Bài thuy t trình: ế NGƯƠ
11
Nhóm 4, L p TC K53 ớ
QUÁ TRÌNH CUNG NG TI N T C A NGÂN HÀNG TRUNG
Ệ Ủ
Ề
NG CHO H TH NG NGÂN HÀNG TH
ƯƠ
ƯƠ
NG M I Ạ
Ứ Ệ Ố
ộ ơ ệ
ề ạ ộ
ự ằ ổ ị và h th ng các t ổ ứ
NHTW là c quan đ c quy n phát hành ti n và th c hi n ch c năng qu n lý ả ứ ề góp ph n và ho t đ ng ngân hàng nh m n đ nh giá tr ti n t ầ Nhà n ướ ề ề t c v ti n ệ ị ề ệ ẩ ch c tín d ng, thúc đ y đ m b o an tòan ho t đ ng ngân hàng ụ ệ ố ạ ộ ả ả ộ xã h i. phát tri n kinh t ể ế
I.CÁC CÔNG C ĐI U TI T CUNG TI N Ụ Ề Ế Ề
Ngân hàng trung ươ ả
c phát hành ti n trong n n kinh t
ộ ơ ch c duy nh t đ ổ ứ l ụ ư ỷ ệ ữ ữ ắ ấ ượ d tr b t bu c, lãi su t chi ộ ấ
ấ ệ ể ề ả
, tín c v ti n t ng (NHTW) là m t c quan qu n lý nhà n ướ ề ề ệ d ng và ngân hàng. Đây là t ế , ụ ề ề thông qua các công c nh t ạ ộ t kh u và ho t đ ng ế ng m . Nó có kh năng ki m soát cung ti n và các đi u ki n tín d ng c a th tr ủ ụ ề ở ị ườ m t qu c gia. ố ộ
ề ứ ạ
M c cung ti n có tác đ ng m nh m đ n tăng tr ộ ả ẽ ế ố ưở ậ ả ộ
ẩ ầ ổ ổ ợ ị
ng. ng kinh t thông qua s thúc ự ế ề t kh i l đ y m c tăng, gi m t ng s n ph m qu c n i. Do v y đi u ti ng ti n ố ượ ế ề ẩ trong l u thông phù h p v i yêu c u n đ nh và phát tri n kinh t v trí quan gi ớ ế ữ ị tr ng b c nh t trong các nhi m v c a ngân hàng trung ệ ứ ư ậ ể ươ ụ ủ ấ ọ
Ngân hàng trung
l ng th c hi n vai trò này thông qua các công c đi u ti ự ấ ạ d tr b t bu c, lãi su t tái chi ộ ỷ ệ ự ữ ắ ụ ề ấ t tr c ế ự ế t ụ ế
ươ ti p và gián ti p: lãi su t, h n m c tín d ng, t kh u, nghi p v th tr ệ ứ ng m ,… ở ệ ụ ị ườ ế ấ
1.Nghi p v th tr ng m : ệ ụ ị ườ ở
ở ự ệ ụ ị ườ ế
ề ệ ế
ng. L ng ti n mà NHTW b ra đ mua trái phi u làm tăng l ượ ế ỏ
d ỏ ợ
ạ ượ ử ượ ề ằ
ng m khi nó mua ho c bán trái phi u chính ặ ị , NHTW mua trái phi u trên th ứ ng ti n trong ề ượ ể ề ặ i d ng ti n m t, ề ữ ướ ạ ầ ng ượ c g i vào ngân hàng. L ng cung ti n tăng lên đúng b ng l ề ng ti n g i vào ngân hàng làm tăng cung ti n nhi u ề ử ượ ề
NHTW th c hi n nghi p v th tr ệ ph cho công chúng. Đ làm tăng cung ng ti n t ủ ể tr ườ l u thông. M t ph n trong s ti n NHTW b ra này đu c gi ộ ố ề ư ph n còn l i đ ầ ti n g i vào ngân hàng và l ề ử h n theo s nhân. ơ ố
c l Ng i, đ c t gi m cung ng ti n t ả ượ ạ ể ắ ứ ủ ế
ủ ằ ề ả ặ
ữ ư ề ắ ả
ậ
, NHTW bán trái phi u chính ph cho ề ệ ử công chúng. Công chúng tr cho trái phi u chính ph b ng ti n m t và ti n g i ề ế ngân hàng mà h đang n m gi ng ti n trong l u thông gi m xu ng. vì v y l ố ậ ượ ọ ấ ượ Ngoài ra khi dân chúng rút ti n ra kh i ngân hàng, các ngân hàng nh n th y l ng ỏ i s suy gi m d tr này ngân hàng gi m cho ti n d tr c a h gi m. Đ đáp l ả ạ ự ề ự ữ ủ ọ ả ự ữ ề ể ả
1
NGÂN HÀNG TRUNG
Bài thuy t trình: ế NGƯƠ
11
Nhóm 4, L p TC K53 ớ
ạ ề ẽ ễ ề
ở
ườ ấ ng ng ướ ng m là công c chính sách mà ngân hàng trung ươ ể ệ
ụ ụ ễ ự ấ ặ ớ ữ ầ ỏ
ụ ị i. Nghi p v th vay và quá trình t o ti n s di n ra theo chi u h c l ệ ượ ạ ng s d ng th tr ng xuyên ử ụ ườ nh t vì đây là công c d th c hi n và NHTW có th thay đ i cung ng ti n trên ề ứ ổ ổ ớ qui mô nh ho c l n vào b t kỳ ngày nào mà không c n có nh ng thay đ i l n trong lu t pháp và các qui đ nh v ngân hàng. ề ậ ị
2.T l d tr b t bu c: ỷ ệ ự ữ ắ ộ
thông qua t ớ ộ ề ệ
i cung ng ti n t ứ i thi u mà các ngân hàng ph i n m gi so v i ti n g i. s
ể ộ
c d ậ ượ ướ ạ ề ử
ữ ề ơ ả ệ ơ ừ ố ề ả ề ắ
ả ắ ự ữ ế c l ượ ạ ề ứ ố
ộ ộ ở ự ể ạ
ỷ ệ ự ữ ắ d tr b t l NHTW cũng có th tác đ ng t ể ớ ề ử ự bu c, t c m c d tr t ứ ự ữ ố ộ ứ d tr b t bu c hàm ý các ngân hàng d tr nhi u h n do đó cho vay gia tăng t l ỷ ệ ự ữ ắ i d ng ti n g i. K t qu là nó làm tăng t ỷ ệ l s ti n mà nó nh n đ ít h n t ỷ d tr , làm gi m s nhân ti n và cung ng ti n. Ng i, bi n pháp c t gi m t ả ứ ự ữ ề ố ổ ỷ d tr b t bu c làm tăng s nhân ti n và cung ng ti n. NHTW ít khi thay đ i t l ề ệ ự ữ ắ ạ ộ ng xuyên có th làm gián đo n ho t đ ng d tr b t bu c b i vì s thay đ i th l ổ ườ ệ ự ữ ắ kinh doanh c a ngành ngân hàng. ủ
3.Lãi su t chi t kh u: ế ấ ấ
Là lãi su t mà NHTW áp d ng khi các ngân hàng th ạ ươ
ấ ươ ụ ề ủ
ề ề ặ ề ệ ằ ứ ể ổ
ấ ế ề c rút ra. NHTW có th thay đ i cung ng ti n t ấ ế ấ
t kh u. Lãi su t chi ể ế
ấ gi m. Ng ề ệ ả ế ẫ
ấ ng d tr tăng và cung ng ti n t i, bi n pháp gi m lãi su t chi ả i l ẫ ớ ượ ề ệ ế ứ ụ
ự ữ ủ ệ ố ấ ự ữ ỉ ể ể tăng. Công c này đ ỡ ằ ề
ng m i vay ti n. Các ng m i vay ti n c a NHTW khi đã cho vay quá nhi u ho c vì có ngân hàng th ạ b ng cách nhi u kho n ti n đ ề ượ ả t kh u càng cao, các ngân hàng càng ng i ạ thay đ i lãi su t chi ấ ổ t kh u ấ vay ti n c a NHTWđ bù đ p d tr . Do đó, khi NHTW tăng lãi su t chi ề ủ ắ ự ữ ượ c làm gi m d tr c a h th ng ngân hàng, d n đ n cung ng ti n t ứ ả t kh u khuy n khích các ngân hàng vay ti n c a ề ủ l ế ệ ạ ượ NHTW, d n t c NHTW dùng không ch đ ki m soát cung ti n, mà còn nh m giúp đ các ngân hàng khi h r i vào tình th khó khăn. ọ ơ ế
*Các kh i ti n c b n: ố ề ơ ả
L ng ti n cung ng bao g m các kh i ti n c b n sau: ồ ố ề ơ ả ượ ứ ề
-Kh i l ng ti n t ố ượ ề ệ M1:(là ti n giao d ch) ề ị
-Kh i l ng ti n t ố ượ ề ệ M2:(ti n tài s n hay chu n t ) ẩ ệ ả ề
-Kh i l ng ti n t M3 ố ượ ề ệ
-Kh i l ng ti n t L ố ượ ề ệ
B ng t ng h p các kh i lwngj ti n cung ng cho n n kinh t ứ ề ề ả ổ ợ ố ế trong m t th i kỳ ộ ờ
xác đ nhị
2
NGÂN HÀNG TRUNG
Bài thuy t trình: ế NGƯƠ
11
Nhóm 4, L p TC K53 ớ
M c cung ti n ề ứ Các thành ph n trong m c cung ti n ề ứ ầ
-Ti n m t ặ ề
M1 -Ti n g i không kỳ h n (còn đ ử ề ạ ượ ử c g i là ti n g i ề ọ
trong tài kho n Sec) ả
-M1
-Ti n g i ti ề ử ế t ki m ệ
-Ti n g i có kỳ h n ng n ắ ề ử ạ
-Ti n g i có kỳ h n lo i nh ề ử ạ ạ ỏ M2 -Trái phi u ng n h nđ c mua l i c a các NHTM ắ ạ ượ ế ạ ủ
-Euro dollar (đôla châu Âu) lo i nhạ ỏ
-Ti n g i trong các qu tín d ng trên th tr ị ườ ng ụ ử ỹ
ề ti n tề ệ
th tr ng ti n t -Tài kho n ti n g i ả ề ử ở ị ườ ề ệ
-M2
-Ti n g i có kỳ h n lo i l n ạ ớ ề ử ạ M3 c mua l i c a NHTM và ế ạ ượ ạ ủ
các t -Trái phi u dài h n đ ch c tài chính khác ổ ứ
-Euro dollar lo i l n ạ ớ
-M3
ề ế ạ
ng) ph -Trái phi u (kho b c-công ty-chính quy n đ a ị ươ L -C phi u ế ổ
-Trái phi u ti ế ế t ki m ệ
-Th ươ ng phi u ế
ngân hàng -H i phi u nh n thanh toán ậ ế ố ở
3
NGÂN HÀNG TRUNG
Bài thuy t trình: ế NGƯƠ
11
Nhóm 4, L p TC K53 ớ
Ề II.NGUYÊN T C PHÁT HÀNH TI N VÀ ĐI U TI T L U THÔNG TI N Ế Ư Ắ Ề Ề
T C A NHTW. Ệ Ủ
ạ ệ
ươ ươ
ấ ợ ệ
Gi y b c ngân hàng do Ngân hàng trung ươ ng ti n l u thông và ph ệ ư ộ ươ c. Đ cho giá tr đ ng ti n đ ỏ
toán h p pháp, làm ch c năng ph ứ đó vi c phát hành ti n c a ngân hàng trung ề ủ c a đ t n l u thông ti n t ề ệ ủ ấ ướ ề ượ ổ ị ể ư phát hành ti n ph i tuân theo nh ng nguyên t c nghiêm ng t. Đó là: ữ ả ề ng ti n thanh ng phát hành là ph ươ ng ti n thanh toán. Do ệ ng có tác đ ng tr c ti p đ n tình hình ự ế ế ệ c n đ nh, đòi h i vi c ị ồ ắ ặ
- Phát hành ti n d a vào d tr vàng ề ự ự ữ
ấ ạ ằ
ủ Gi y b c ngân hàng phát hành vào l u thông ph i có vàng n m trong kho c a ả c có s co giãn khác nhau. Nhìn m i n ả ở ỗ ướ ự ả
ư ngân hàng làm đ m b o. M c đ m b o ả chung có 3 hình th c duy trì đ m b o sau đây: ứ ả ả ứ ả
c quy đ nh m t h n m c phát hành, kh i l ộ ạ ố ượ ứ ị ả ằ ng phát hành ph i n m
+ Nhà n ướ trong h n m c pháp đ nh. ứ ạ ị
c quy đ nh t ướ ấ ư ị
ượ m c d tr vàng làm đ m b o cho l + Nhà n ứ ự ữ i đa l ố ả ị ả ng gi y b c trong l u thông và không quy đ nh ượ ạ ng gi y b c đó ấ ạ
+ Nhà n c quy đ nh m c d tr vàng t i thi u cho kh i l ng gi y b c phát ướ ứ ự ữ ị ố ố ượ ể ấ ạ
M quy đ nh t d tr kim lo i đ m b o là 40% t ng s ti n phát hành l ị ỷ ệ ự ữ ạ ả ố ề ả ổ
hành. Ví d : ụ ở ỹ (đ o lu t 1913). ậ ạ
Anh quy đ nh s ti n gi y phát hành quá 14 tri u B ng ph i đ ả ượ ả ả c đ m b o ệ ả Ở ấ
ị b ng 100% vàng (đ o lu t 1844). ằ ố ề ậ ạ
Ở ữ ứ ữ ả ả ậ ạ ị
ti n gi y phát hành. Pháp, Đ c đã có nh ng đ o lu t ngân hàng quy đ nh tr kim đ m b o cho ấ ề
ả ằ ữ
ụ ị ả - Đ m b o b ng tín d ng hàng hóa: c ch đ m b o b ng tr kim đã b đ v ơ ế ả ả ặ ị ố ở ị
ệ ượ ụ ơ
đ ư
ề ắ ộ
ị ổ ỡ ả ả ằ cùng v i ch đ b n v b n v vàng ho c b n v h i đoái vàng. Hi n nay các ớ ế ộ ả ng ti n phát n c đ u áp d ng c ch đ m b o b ng tín d ng hàng hóa cho l ề ằ ả ướ ề ế ả ụ c phát hành và l u thông thông qua h th ng tín hành. Theo c ch này, ti n t ơ ế ệ ố ề ệ ượ d ng ng n h n b o đ m ti n đi vào l u thông g n li n v i s v n đ ng c a s n ủ ả ề ụ ả ả ạ ph m hang hóa theo nguyên t c có th i h n và đ ắ ẩ ớ ự ậ c hoàn tr . ả ư ờ ạ ắ ượ ̀
ể
Ngoài ra ngân hàng trung ổ ng có th phát hành ti n t ệ ươ ố ị ườ ả
ng h i đoái. Do vi c phát hành ti n có nh h c nên đòi h i công vi c đó ph i đ ỏ ề ệ ủ ấ ướ
đ cho ngân sách vay, đ ể ề ệ ể ớ ng r ng l n tham gia bình n th tr ộ ưở ề c ti n hành đ n l u thông ti n t ả ượ ế ệ ế ư ệ trong nh ng nguyên t c nh t đ nh. M t khác, vi c phát hành ti n đi đôi v i vi c ớ ề ữ c a đ t n ấ ị ắ ệ ặ
4
NGÂN HÀNG TRUNG
Bài thuy t trình: ế NGƯƠ
11
Nhóm 4, L p TC K53 ớ
nh m b o đ m cung ng m t kh i l ế ư ứ ằ ả
ươ ả ủ ươ ợ ng ti n phù h p ề ố ượ ng c n ph i ki m soát ầ ể ả ừ ng ti n l u thông v a ệ ư ứ
v ng và n đ nh s c mua c a đ ng ti n. đi u ti t l u thông ti n t ề ề ệ vói nhu c u c a kinh t ế ầ ủ toàn b kh i l ề ố ượ ộ không gây l m phát đ gi ể ữ ữ ạ ộ ả . Nói cách khác, ngân hàng trung ng ti n cung ng đ v a đ m b o đ ph ể ừ ả ứ ổ ị ủ ồ ề
Vi c đi u ti t l u thông ti n t đ ki m soát l ề ệ ế ư ề ệ ể ể ượ ng ti n cung ng b ng hai ứ ề ằ
cách:
- Tr c ti p xác đ nh l ượ ị ầ ượ ự ư
ng ti n tăng thêm c n đ ng kinh t ệ , t m ng cho ngân sách, tăng d tr c th c hi n nh : tăng thêm ự ữ ế ạ ứ
ề cho tín d ng, tăng thêm cho tăng tr ưở ngo i t ự ế ụ , vàng. ạ ệ
ươ ề ạ
ng tr thành trung tâm ti n t - Ki m soát quá trình “t o ti n” c a các ngân hàng th ự ủ ươ ứ ở ng m i. ạ ề ệ ủ c a
ể Th c hi n ch c năng này, ngân hàng trung ệ n n kinh t ề . ế
NG H P PHÁT HÀNH TI N C A NHTW III.NH NG TR Ữ ƯỜ Ợ Ủ Ề
1. Phát hành ti n qua ngõ chính ph : ủ ề
ồ ủ ố ớ ộ
ủ ộ chính ph là m t ch th kinh t ộ ế ả ủ ủ ể
ừ ế
ệ ể ệ ụ ể
ả ệ ự Đ i v i c ng đ ng, chính ph là m t đ nh ch qu n lý hành chính và b o v s ộ ị ư , nh v n toàn c a c ng đ ng. Trong n n kinh t ề ẹ ồ ế ế m i ch th kinh t khác là các h gia đình, các xí nghi p, công ty, v a có s thu, ộ ố ủ ể ọ v a có s chi. Tình tr ng thu chi c a chính ph đ ụ ủ ủ ượ ạ ố ừ ng r i vào m t trong 3 tr ngân sách qu c gia. Ngân sách th ộ ườ c th hi n c th qua công c ng h p sau: ợ ườ ố ơ
+N u t ng thu l n h n t ng chi đ ớ ơ ổ ế ổ ượ ọ c g i là ngân sách th ng d . ư ặ
ằ ổ ọ
ổ +N u t ng thu nh h n t ng chi thì g i là ngân sách thâm h t. +N u t ng thu b ng t ng chi thì g i là ngân sách thăng b ng. ế ế ổ ằ ỏ ơ ổ ụ ọ
ườ ầ ợ
ơ ạ ộ ng đ n ho t đ ng c a ngân hàng trung ủ Khi ngân sách qu c gia r i vào hai tr ố ế ươ
ưở ạ ộ
ế ủ ể ế
chính ph ề ẽ ơ ủ
ng h p đ u thì h at đ ng c a ngân sách ộ ủ ọ không nh h ng. Nh ng khi ngân sách ả ư ủ . B i l thâm h t, ho t đ ng ngân sách s tác đ ng đ n chính sách ti n t ụ ẽ ề ệ ở ẽ khác thì thi u ti n chi tiêu , nh m i ch th kinh t cách là ch th kinh t v i t ế ế ủ ể ớ ư s ph i đi vay ti n đ bù đ p thi u h t. Ho t đ ng vay c a ngân sách s r i vào ẽ ắ ể ề ả m t ho c k t h p hay đ ng th i 3 ph ộ ộ ư ọ ế ụ ươ ạ ộ ng th c sau: ứ ặ ế ợ ồ ờ
ạ + Vay c a công chúng thông qua vi c phát hành tín phi u, trái phi u kho b c, ủ ệ ế ế
công trái.
+ Vay c a n c ngoài. ủ ướ
+ Vay c a ngân hàng trung ng. ủ ươ
5
NGÂN HÀNG TRUNG
Bài thuy t trình: ế NGƯƠ
11
Nhóm 4, L p TC K53 ớ
ng th c th nh t ươ ủ ệ
ứ phi u, trái phi u kho b c, công trái. ứ ấ : Vay c a công chúng thông qua vi c phát hành tín ạ - Ph ế ế
ế ư ưở ề ủ ứ
ả ủ ng th c này không nh h ươ ở
ạ ố ề ủ ứ ụ
ứ ụ ợ ủ i ra th tr ị ườ ề ạ ế ế ầ ạ
i cho công chúng, chính ph l i thu h i các công c ể ả ạ ề
Ph ng đ n m c cung ng ti n c a ngân hàng trung ng. B i vì, khi chính ph phát hành các công c n , công chúng b ti n ra mua ỏ ề ể ụ i s ti n đó đ ph c ng. Khi đ n kỳ h n, chính ụ ồ ủ ạ ng không ph i phát hành thêm ti n. ề ươ các công c đó t c là đã cho chính ph vay. Chính ph dùng l v nhu c u chi tiêu c a mình và th là ti n l ủ ụ ph thu thu , có ti n đ tr l ủ n v . Nh v y ngân hàng trung ợ ề ế ư ậ ươ ả
-Ph ng th c th hai : Vay c a n c ngoài ươ ứ ứ ủ ướ
ượ ủ
ng d ng pháp th hai, khi chính ph vay c a n ườ ạ ệ ứ
ng đ c th c ngoài, l ứ ủ ướ i các hình th c hàng hóa, vàng ho c ngo i t ặ ngân hàng trung ng cũng ph i ký qu ả ỹ ở
ng ti n vay ề . Nh ng lo i ạ ữ ể ươ ng ph i phát ả ươ ề ổ
B ng ph ươ ằ c thông th đ ướ ượ tài s n này khi đem v n ườ ề ướ ả chuy n đ i thành ti n m t. Nh th , có nghĩa là ngân hàng trung ư ế ặ ể hành thêm ti n.ề
- Ph ng th c th ba ng ươ ứ :Vay c a ngân hàng trung ứ ủ ươ
ủ Khi chính ph vay c a ngân hàng trung ủ ươ ượ ề
ng. Lúc này l ủ ủ ủ
ng ti n m t trong l u ư ặ thông s tăng lên thông qua chi tiêu c a chính ph . Chính ph vay tr c ti p c a ế ủ ự ẽ ngân hàng trung ng có 3 d ng: ươ ạ
+ Vay ng tr ng h p này th c t m th i: tr ứ ườ ườ ặ ờ
ướ ạ ố ờ ạ ờ ị ả ầ
ng th i h n 3 tháng ho c 6 ợ tháng, x y ra do s thu ngân sách vào ch m không đáp ng k p th i nhu c u chi tiêu ứ ậ trong tài khóa.
ng h p này x y ra khi s thâm h t đã đ ợ ụ ự ượ c
ả c vì nh ng m c tiêu nh t đ nh. + Vay ng tr ướ ứ chính ph d ki n tr ủ ự ế c có kỳ h n, tr ướ ườ ụ ấ ị ạ ữ
+ Vay ng tr c vĩnh vi n, x y ra khi s thâm h t không l ng tr ứ ướ ễ
ng tr thành món n ả ế ố ứ ễ ụ c b t th ấ ướ ườ c ướ ượ c đ ợ ườ ở
ự di n ra trong tài khóa ngân sách, n u s ng tr không hoàn tr đ c. ả ượ
2.Phát hành ti n qua ngõ ngân hàng trung gian: ề
ả ấ ệ đ ph ươ ế ủ ươ ề
ng th c hi n c p tín d ng cho các ngân hàng trung gian ừ t trong t ng ế ng ti n cung ng trong ng ti n thanh toán c n thi t l ế ượ ầ ề ứ
Ngân hàng trung ự nh m đ m b o cho n n kinh t ằ th i kỳ nh t đ nh. M t khác, thông qua đó đ đi u ti ờ n n kinh t ề ả ấ ị theo yêu c u c a chính sách ti n t ế ụ ệ ể ề . ề ệ ặ ầ ủ
ạ ộ
c đ cho vay đ i v i n n kinh t Trong quá trình ho t đ ng, các ngân hàng trung gian s d ng v n t p trung, huy . Khi xu t hi n nhu c u vay ti n ngân ế ố ậ ầ ử ụ ệ ố ớ ề ượ ể ề ấ đ ng đ ộ
6
NGÂN HÀNG TRUNG
Bài thuy t trình: ế NGƯƠ
11
Nhóm 4, L p TC K53 ớ
ng làm ph ươ ượ
c ngân hàng ng c p tín d ng theo nh ng đi u ki n nh t đ nh, phù h p yêu c u chính ệ ng ti n thanh toán, các ngân hàng này đ ợ ươ ấ ệ ữ ấ ị ụ ề ầ
hàng trung trung ươ . sách ti n t ề ệ
ừ ươ ố ớ
ng có vai trò ch góc đ đó, ngân hàng trung ở ạ ộ ệ ngân hàng trung ộ
ả
ng h p ngân hàng trung ng th ợ ữ ườ ượ ể ủ ộ
c, mà có nh ng tr ả ứ ầ
ấ ệ ả ủ ả
cũng thu n l ạ ộ ờ
ể ề ồ ạ ủ ạ ộ ả ẳ ấ ở ề
ữ ấ ủ ấ
ấ ợ
ả ồ ề ườ ả ể
ng vay ti n nh là m t ph ươ ư ộ
ế ng h p này ngân hàng trung
Ho t đ ng cho vay t ng đ i v i các ngân hàng trung gian là m t nghi p v phát hành. Xét ủ ụ ộ ươ đ ng trong quá trình cho vay. Tuy nhiên, không ph i lúc nào ngân hàng trung ng ươ ộ ụ cũng có th ch đ ng đ ươ ỏ đ ng trong vi c cho vay, đó là khi c n ph i c u các ngân hàng trung gian thoát kh i ộ b v c phá s n do m t kh năng thanh toán. Do ho t đ ng chính c a ngân hàng ở ự ậ ợ i. trung gian là đi vay đ cho vay và ho t đ ng này không ph i bao gi Nh ng đ t rút ti n t c a dân chúng vì nhi u lý do ( ch ng h n: lãi su t tr nên ợ ạ th p so v i l m phát, ngân hàng m t lòng tin c a dân chúng,…) d làm cho ngân ễ ớ ạ ng h p này, ngân hàng trung hàng trung gian m t kh năng thanh toán. Trong tr gian không th thu h i ti n cho vay v k p đ chi tr , không còn ch vay m n nào ượ ề ị ể ỗ ng cách cu i cùng. khác, tìm đ n ngân hàng trung ề ố ươ ố i cho vay cu i ng đóng vai trò là ng Trong tr ườ ươ ợ cùng đ i v i các ngân hàng trung gian. ườ ố ớ
Tuy nhiên c n ph i đ ý: n u ngân hàng trung ầ ễ ế ươ ả ể
ộ ủ ạ ộ ế ạ
c ngân hàng trung t đ ế ượ
ẳ ụ ơ ươ ậ
ng h p x u nh t. Đ c bi ng s cho vay trong tr ẽ ấ ẽ ươ ệ ằ ấ
ẽ ấ ề ủ ườ ự ặ ể
ợ ấ ả ủ ể ề ề
ộ ng c n r t th n tr ng, không s d ng th . Đây là m t đi u nguy hi m cho n n kinh t ử ụ ươ ườ ậ ọ
ng d dãi trong vi c c p tín ệ ấ ỷ ạ d ng cho các ngân hàng trung gian thì s t o cho ngân hàng trung gian tâm lý i, l ẽ ạ ụ làm cho đ r i ro trong ho t đ ng ngân hàng tăng cao. Ch ng h n, n u m t ngân ộ hàng trung gian bi ng s c p tín d ng cho nó khi g p khó ặ khăn, ngân hàng trung gian này s ch p nh n nhi u r i ro h n trong kinh doanh vì cho r ng ngân hàng trung t là nh ng ngân hàng l n (đây là nh ng ngân hàng mà s phá s n c a nó có th gây nên ữ ữ ớ ế . m t s kh ng ho ng tài chính-ti n t ộ ự ủ ề ệ ả Do v y ngân hàng trung ng xuyên vai ậ ầ ấ i cho vay cu i cùng c a mình. trò ng ườ ủ ố
ề ng c p tín d ng cho các ngân hàng trung gian b ng nhi u ụ ấ ằ
ươ ng pháp khác nhau: ph Ngân hàng trung ươ
- Tái chi ế t kh u ấ
ng mua l Ngân hàng trung ạ ữ ế
c đây đ h ế ươ ấ ợ ư ể ưở ướ ế
ạ ợ ứ ươ ư ự
ệ ụ c nhu c u thanh toán, đ ng th i ngân hàng trung ồ ượ ầ ỏ
ế trung gian đã chi ng l t kh u cho khách hàng tr nh ng th c ra thông qua nghi p v này mà ngân hàng trung các ngân hàng th a mãn đ ờ th c hi n vi c cung ng ti n t ệ i nh ng phi u n ch a đ n h n mà ngân hàng ấ i t c tái chi t kh u, ng có th giúp cho ể ng ươ ề theo yêu c u c a chính sách ti n cho n n kinh t ề ầ ủ ề ệ ự ứ ệ ế
7
NGÂN HÀNG TRUNG
Bài thuy t trình: ế NGƯƠ
11
Nhóm 4, L p TC K53 ớ
. Trong nghi p v tái chi ệ ụ ế ế ấ
t kh u, lãi su t tái chi ặ ế ọ t kh u là công c quan tr ng ụ ụ ng tín d ng ố ượ ấ ở ộ ẹ ộ
t ấ ệ hàng đ u, có th tác đ ng đ n vi c m r ng ho c thu h p kh i l ầ ệ trong n n kinh t ề ể . ế
- Cho vay b sung ngu n v n ng n h n cho các ngân hàng trung gian. ắ ạ ồ ố ổ
- Cho vay bù đ p v n trong thanh toán liên ngân ắ ố
Trong các tr ợ ươ ự ề ệ
ườ ả ề ệ ư
t, vì nó có kh năng t ng ti n t ộ ng đ u th c hi n vi c phát hành ệ trong l u thông gia tăng. Theo các nhà ự ệ ụ ế ả
ti n t kinh t thanh toán và theo đúng nguyên t c tín d ng. ng h p trên, ngân hàng trung . K t qu là làm cho s l ố ượ ề ệ ế h c xem vi c làm này là m t nghi p v thanh khi ệ ế ọ ắ ụ
3.Phát hành ti n qua ngõ th tr ề ị ườ ng m : ở
ọ ầ ề ệ ộ ầ
Lúc đ u vi c phát hành ti n qua ngõ tái chi t. Song l n theo th i gian, ng ờ ệ ườ
ố
ằ ấ
ấ ề mình, b ng cách đem th ươ ộ ế
ữ ả
ể
ế
ng m ngày m t quan tr ng h n, thu h p ph m vi hoat đ ng tái chi ạ ộ ế ̣ ộ ẹ
ặ t kh u có m t t m quan tr ng đ c ế ấ i ta th y rõ d n m t h n ch c a nó, đó là ngân bi ế ủ ặ ạ ầ ầ ng mu n phát hành thêm ti n thì ph i đ i ch ngân hàng trung gian có hàng trung ả ợ ờ ươ t kh u. M t ng phi u đ n xin tái chi nhu c u vay l ặ i ế ế ế ạ ở ầ ngân hàng khác, v sau này ngân hàng trung gian m t là không mu n đ n vay ở ố ề ng do nh ng th t c c a nó, hai là do ngân hàng trung gian không c m th y trung ấ ủ ụ ủ ươ có nhu c u đi vay. V i th tr ng m , ngân hàng trung gian có th tìm cho mình ớ ị ườ ầ ủ t vì nh ng th t c nhanh chóng. Chính vì th , ho t đ ng c a ngu n tài tr c n thi ữ ế ợ ầ ồ th tr ấ t kh u. ị ườ ạ ộ ở ng m gia tăng nhanh chóng. T đ y c hôi phát hành ti n ừ ấ ơ ̣ ở ủ ụ ọ ơ th tr ề ở ị ườ ở
ệ ị ườ ng m , ngân ở
Thông qua vi c mua bán các ch ng khoán ng n h n trên th tr ắ ứ ng ti n m t trong l u thông. ng đi u ch nh l u l hàng trung ư ượ ạ ư ươ ề ề ặ ỉ
V i nghi p v bán, ngân hàng trung ng thu h p l ươ ẹ ượ ng cung ti n m t trong ề ặ ớ ệ
i tăng lên. ụ l u thông, lãi su t l ấ ạ ư
ằ ư ụ ứ ề ề ư ng ti n l u
ệ hành trên th tr ị ườ B ng nghi p v mua, t c là b m ti n vào l u thông. Lúc này l ơ ạ ượ ng xã h i tăng lên t o ra các đ ng l c gây gi m lãi su t. ấ ự ả ộ ộ
4.Phát hành ti n qua ngõ th tr ề ị ườ ạ ệ ng vàng và ngo i t :
M i qu c gia trên th gi ộ ự ữ ạ ậ
ấ ị
ạ ủ ầ ứ ể
i đ u có kh năng t o l p cho mình m t d tr vàng ả ỗ ủ ướ và ngo i t i ứ ằ d ng d tr qu c gia. D tr này không ph i đ đáp ng nhu c u chuy n đ i c a ổ ủ ạ côngchúng, mà chúng nh m th c hi n 3 công d ng chính: ố nh t đ nh. D tr chính th c n m trong kho b c c a chính ph d ạ ệ ả ể ự ữ ố ụ ế ớ ề ự ữ ự ữ ằ ự ệ
+ Nó là m t công c đ chính ph (c th là ngân hàng trung ủ ụ ể ươ ệ ng) can thi p ộ
vào th tr ị ườ ụ ể . ng vàng, ngo i t ạ ệ
8
NGÂN HÀNG TRUNG
Bài thuy t trình: ế NGƯƠ
11
Nhóm 4, L p TC K53 ớ
+ Nó là m t công c đ ch ng l i l m phát. ụ ể ố ộ ạ ạ
ng d tr . N u kh i l + Nó là công c đo l ế
ệ ề gi m thi u t ự ữ ườ c a m t n ộ ướ ạ ụ ạ ệ ủ đó phát tri n v ng m nh. Ng ữ
ộ ướ
c ngoài. M t n c đ i v i n c a m t n ố ớ ướ
ố ự ữ ố
ố ự ữ ườ ề ặ ề
c này, các ngu n tr giúp qu c t
ươ ề ấ
ề ặ
c a m t n ế ấ ổ ả
ế ố ộ ạ ệ ủ ư ố ộ ị ồ ề ề
ự ữ ng s c kh e c a n n kinh t ố ượ ỏ ủ ề ế ứ năm này sang năm khác, bi u hi n n n kinh vàng và ngo i t c tăng t ừ ể ể ừ t i, khi d tr vàng, ngo i t c l ạ ệ ả ượ ạ ể ế . Ngoài ra, năm này sang năm khác, nó báo hi u nh ng khó khăn trong n n kinh t ế ề ữ ệ c còn là tiêu chu n đ đánh giá kh i l ng d tr vàng và ngo i t ể ẩ ạ ệ ủ ự ữ ố ượ c không tích lũy kh năng hoàn tr c a m t n ộ ướ ả ủ ả ộ ướ ho c kh i d tr đó gi m xu ng s âm s g p đ ẽ ặ c kh i d tr vàng và ngo i t ả ố ạ ệ ặ ượ c b cô l p, vì không n ng qu c t r t nhi u khó khăn v m t kinh t ướ . Trên tr ế ậ ố ế ị ấ ị d n d n b nào dám quan h khăng khít v i n ầ ố ế ầ ợ ồ ớ ướ ệ ề m t đi n u không có ch h u hi u. M t khác, v ng trình tái c u trúc n n kinh t ặ ế ữ ấ ệ b t n tri n miên. Do v y, m t dù d tr vàng và m t qu c n i, ho t đ ng kinh t ạ ộ ự ữ ậ ặ ị ề ệ ố qu c c, tuy không ph i là nguyên nhân gây nên giá tr ti n t ngo i t ộ ướ n i, nh ng nó là c s đ t o ni m tin n i giá tr đ ng ti n qu c n i và đ m b o ả ả ơ ộ giá tr ti n t qu c ngo i. ơ ở ể ạ ạ ị ề ệ ố
ở ạ ứ ằ
ả ặ ự ữ ở
các t ằ
ễ ị ườ
ưở ng sâu s c đ n th tr ắ ế
ươ ế
ng mua bán di n bi n r t sôi đ ng, giá c trên th tr ị ườ ả ộ ề ế . Chính vì th ngân hàng trung ả ệ
ế vĩ mô c a nhà n ủ ổ ế ế
ng ti n m t nh t đ nh vào th tr ị ườ
ng đ ấ ị ng m t m t làm tăng d ặ
các ngân ạ ệ ế đ n ng khác nhau. D tr không chính th c hình ế ng này h t ộ ng hàng hóa cũng nh ho t đ ng ư ạ ộ ị ườ ơ ng v i t cách là c ớ ư ̣ ng vàng, ngoai ị ườ t. Cách làm ph bi n nh t là th c hi n các nghi p v mua bán trên ệ ụ ự ể ề ự , và đây ng ti n m t trong n n kinh t c ph i can thi p vào th tr ướ ệ ấ ặ ộ ượ nào đó và vàng, ngân hàng trung ươ ặ ằ ạ ệ ặ ư ượ ộ ề ữ ế
Bên c nh d tr chính th c là d tr không chính th c n m r i rác ự ữ ứ và trong dân chúng. Vàng ho c ngo i t hàng trung gian, ch c kinh t ổ ứ ế tay các ch th này b ng nhi u con đ ự ữ ườ ứ ề ủ ể thành m t th tr ả ế ấ ộ s c nh y bén và nh h ạ ứ chung c a toàn b n n kinh t ủ quan qu n lý kinh t ả khi c n thi t ầ ệ ng này. B ng vi c tung ra m t l th tr ệ ị ườ mua m t s ngo i t ộ ố tr qu c gia, m t khác nó làm tăng l u l ố chính là ph ng th c phát hành ti n qua ngõ th tr ng vàng và ngo i t ề ị ườ . ạ ệ ươ ứ ề
5.Phát hành cân đ i:ố
ự ủ ̣ ủ ả
ỗ ộ ụ ố ợ ộ ươ
ữ ế ả
ả M i khi có s gia tăng m t cách không ch đông c a các kho n m c bên tài s n ng ph i phát hành thêm ti n đ cân đ i n có trong ể ề ả ng nh ng hình th c gia tăng tài s n, s n ứ và trong tài kho n c a ngân hàng trung ả ủ ế ề
có, bu c ngân hàng trung ả b ng quy t toán c a mình. Thông th ườ ủ ả ph m m t cách th đ ng trong n n kinh t ộ ụ ộ ẩ các nguyên nhân sau: ng xu t phát t ấ ươ ừ
+ Chính ph nh n đ c vi n tr phát tri n c a n c ngoài d i d ng hàng ượ ể ủ ướ ệ ợ ướ ạ
hóa, vàng và ngo i t ủ ậ . ạ ệ
9
NGÂN HÀNG TRUNG
Bài thuy t trình: ế NGƯƠ
11
Nhóm 4, L p TC K53 ớ
+ Chính ph vay n n c ngoài đ phát tri n kinh t ợ ướ ủ ể ể . ế
+ Các t ch c kinh t , các ngân hàng trong n c vay n n c ngoài. ổ ứ ế ướ ợ ướ
+ Đ u t n c ngoài vào tăng m nh. tr c ti p t ầ ư ự ế ừ ướ ạ
+ N n kinh t tăng tr ng nhanh h n m c bình th ng. ề ế ưở ứ ơ ườ
ừ ủ
ẫ ẩ ạ ả T nh ng nguyên nhân trên đã d n đ n s tăng lên c a USD, SDR, ngo i t ế ự ị ề
ả
ặ
ề ạ ệ ủ
ề ở
ạ ệ ữ b t bu c ngân khác, tài s n khác và các lo i s n ph m d ch v trong n n kinh t ộ ế ắ ụ ả cho giá c hàng hóa n đ nh. ng ph i phát hành thêm ti n m t đ gi hàng trung ổ ị ặ ể ữ ả ươ c ngoài và tài s n khác sau khi t M t khác, m t b ph n l n SDR, ngo i t n ừ ướ ả ậ ớ ộ ộ ổ ứ ch c c chính ph , các ngân hàng trung gian ho c các t c s đ tràn vào trong n ặ ướ ẽ ượ kinh t ng. Đây chính ươ ướ ạ là lý do đ v phát hành ph i đ a thêm m t l ng ti n m t vào l u thông. i d ng ký qu cho vay ti n ỹ ộ ượ ngân hàng trung ư ặ s d ng d ế ử ụ ể ụ ả ư ề
_________H T_________ Ế
