1
Chỉ số can thiệp và các chế độ tỷ giá hối đoái:
Trường hợp của các nền kinh tế Đông Á
15th January 2009
1
Pontines, Victor and Siregar, Reza
Canargie Mellon Univ, Adelaide campus,
School of Economics, University of
Adelaide, Australia, The South East Asian
Central Banks (SEACEN) Research and
Training Centre, Kuala Lumpur, Malaysia
Hướng dẫn: PGS TS Nguyễn Thị Liên Hoa
Nhóm thực hiện: Nhóm 4 – NH Đêm 5 K18
1. Nguyễn Hữu Hoàn
2. Huỳnh Trung Hiếu
3. Nguyễn Thái Bình Dương
4. Phan Thị Tuyết Oanh
2
Mục lục
1. Giới thiệu
2. Tóm tắt lý thuyết
3. Chỉ số can thiệp
4. SWARCH và thuyết trị giá trị cực đại
5. Thực nghiệm
6. Chế độ tỷ giá hối đoái của 4 nền kinh tế
Đông Á
7. Kết luận
3
1. Giới thiệu
-Những biến động trong cả tỷ giá danh nghĩa và dự trữ ngoại hối
(Reinhart và Rogoff (2004) và Levy-Yeyati và Sturzenegger
(2005)).
-Những công trình nghiên cứu trước đây của Eichengreen (1994),
Diaz-Alejandro (1985), Chang và Valesco (2000) và Wyplosz
(2001) cũng cho rằng tự do hóa ảnh hưởng mạnh mẽ tới thị
trường ngoại hối, và việc xây dựng một số kiểu tỷ giá linh động
phù hợp hơn trong quá trình tự do hóa.
-Di Giovanni và Shambaugh (2008) đã đưa ra bằng chứng về cái
giá thực tế phải trả cho việc đánh mất quyền tự chủ tiền tệ đi
kèm với chính sách tỉ giá hối đoái cố định.
4
1. Giới thiệu
5
Chúng ta có thể ước tính độ linh hoạt của chế độ
tỷ giá hối đoái của một quốc gia trong thời gian
qua hay không?
Chúng ta có thể phân loại chế độ tỷ giá hối đoái
thực của các nước và tách biệt sự linh hoạt trong
chế độ tỷ giá thả nổi có quản lý không?