B GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HC NGOI THƯƠNG
-------***-------
ĐỀ ÁN TT NGHIP
HOẠT ĐỘNG CHÀO BÁN TRÁI PHIU CHUYỂN ĐI
RA TH TRƯỜNG QUC T CA MT S CÔNG TY
BẤT ĐỘNG SN NIÊM YT TI VIT NAM
Ngành: Tài chính - Ngân hàng
TRN VĂN TUN
Hà Ni, 2023
2
B GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HC NGOẠI THƯƠNG
-------***-------
ĐỀ ÁN TT NGHIP
HOẠT ĐỘNG CHÀO BÁN TRÁI PHIU CHUYỂN ĐI
RA TH TRƯỜNG QUC T CA MT S CÔNG TY
BẤT ĐỘNG SN NIÊM YT TI VIT NAM
Ngành: Tài chính - Ngân hàng
Mã s: 8340201
H và tên hc viên
:
Trần Văn Tuấn
Ngưi hưng dn khoa hc
:
TS. Nguyn Đ Quyên
Hà Ni, 2023
3
MC LC
Table of Contents
MC LC .......................................................................................................... 3
DANH MC T VIT TT ........................................................................... 5
DANH MC BNG .......................................................................................... 7
DANH MC BIU ........................................................................................... 7
LỜI CAM ĐOAN .............................................................................................. 8
LI CM ƠN .................................................................................................... 9
M ĐẦU .......................................................................................................... 10
CHƯƠNG 1: CƠ S LÝ LUN VÀ TNG QUAN V CÁC CÔNG TY
BT ĐNG SN NIÊM YT CÓ HOẠT ĐỘNG CHÀO BÁN TRÁI
PHIU VÀ TRÁI PHIU CHUYỂN ĐỔI RA TH TRƯNG QUC T14
1.1. CƠ SỞ LÝ LUN V HOẠT ĐỘNG CHÀO BÁN TRÁI PHIU VÀ TRÁI
PHIU CHUYỂN ĐỔI RA TH TRƯỜNG QUC T ......................................... 14
1.1.1. Khái nim ....................................................................................... 14
1.1.2. Phân loi đặc điểm trái phiếu................................................... 18
1.1.3. H s tín nhim trái phiếu ............................................................. 19
1.1.4. Hot đng chào bán trái phiếu chuyển đổi ra th trưng quc tế . 21
1.2. TNG QUAN VCNG TY BẤT ĐỘNG SN NIÊM YT CÓ HOT
ĐỘNG CHÀO BÁN TRÁI PHIU RA TH TRƯỜNG QUC T ......................... 23
1.2.1. Công ty bt đng sn niêm yết....................................................... 23
1.2.2. Công ty bt đng sn niêm yết có hot đng chào bán trái phiếu ra
th trưng quc tế ........................................................................................ 24
CHƯƠNG 2: THC TRNG CHÀO BÁN TRÁI PHIU CHUYN ĐI
RA TH TRƯNG QUC T CA MT S CÔNG TY BẤT ĐỘNG
SN NIÊM YT TI VIT NAM ................................................................ 29
2.1. KHÁI QUÁT CHUNG V TH TRƯỜNG TRÁI PHIU VIT NAM ........ 29
2.1.1. Tng quan v th trường trái phiếu Vit Nam ............................... 29
2.1.2. Tng quan v các quy định pháp lut v th trường trái phiếu ..... 30
2.1.3. Các quy định v phát hành trái phiếu ra th trường quc tế ......... 32
2.2. HOẠT ĐỘNG CHÀO BÁN TRÁI PHIU CHUYỂN ĐỔI RA TH TRƯỜNG
QUC T CA MT S CÔNG TY BẤT ĐỘNG SN NIÊM YT ...................... 39
4
2.2.1. Trưng hp chào bán trái phiếu chuyển đi ra th trưng quc tế
thành công ................................................................................................... 39
2.2.2. Trưng hp chào bán trái phiếu chuyển đi ra th trưng quc tế
nhưng chưa thành công ............................................................................... 48
2.3. ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG CHÀO BÁN TRÁI PHIU CHUYỂN ĐỔI RA TH
TRƯỜNG QUC T CA MT S CÔNG TY BẤT ĐNG SN VÀ CÔNG TY BT
ĐỘNG SN NIÊM YT .................................................................................. 50
2.3.1. Nhng thành tựu đã đạt đưc ........................................................ 50
2.3.2. Nhng hn chế còn tn ti ............................................................. 51
CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY HOT ĐNG CHÀO BÁN TRÁI
PHIU CHUYN ĐI RA TH TRƯỜNG QUC T CA CÁC CÔNG
TY BẤT ĐỘNG SN NIÊM YT TI VIT NAM ................................... 54
3.1. MT S KIN NGH NHẰM ĐẨY MNH PHÁT TRIN TH TRƯỜNG TRÁI
PHIU TI VIT NAM ................................................................................. 54
3.1.1. Xây dựng môi trường kinh tế vĩ mô ổn định và hướng đến vic tr
thành mt trung tâm tài chính ca khu vc ................................................. 54
3.1.2. Hoàn thin các vấn đề nguyên tc ng x chung .......................... 56
3.1.3. Hoàn thin các quy định pháp lý có liên quan .............................. 56
3.1.4. Cn nghiên cu và xây dựng cơ chế thng kê phù hp ................. 58
3.1.5. Xây dng và khuyến khích các doanh nghip trung gian .............. 59
3.2. CÁC GII PHÁP NHẰM THÚC ĐY HOẠT ĐỘNG CHÀO BÁN TRÁI PHIU
CHUYỂN ĐỔI RA TH TRƯỜNG QUC T CA CÁC CÔNG TY BẤT ĐỘNG SN
NIÊM YT TI VIT NAM ........................................................................... 60
3.2.1. Nm vng khung pháp lý ca th trường phát hành ...................... 60
3.2.2. S dng các t chức tư vấn, cung cp dch v chuyên nghip ...... 61
3.2.3. Nâng cao năng lc hot đng ca công ty .................................... 61
3.2.4. Thc hin việc đánh giá xếp hng tín nhim t các t chc uy tín 62
3.2.5. X lý các vấn đề mang tính k thut pháp lý ................................. 63
3.2.6. Ch động nm bt thông tin và lên kế hoch thc hin phù hp .. 64
3.2.7. Tham gia vào các hip hi có liên quan ........................................ 65
KT LUN ...................................................................................................... 66
PH LC 01. TNG HP V KT QU CBTP RA TTQT .................... 68
PH LC 02. CÔNG TY BĐS NIÊM YẾT TRÊN TTCK VIT NAM ... 71
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO ....................................................... 74
5
DANH MC T VIT TT
T viết tt
Din gii
BCTC
Báo cáo tài chính
BĐS
Bt đng sn
CBTP
Chào bán trái phiếu
CP
C phn
CTCK
Công ty chng khoán
DNVN
Doanh nghip Vit Nam
ĐHĐCĐ
Đại hi đng c đông
HĐQT
Hi đng qun tr
HNX
S Giao dch Chng khoán Hà Ni
LCK 2006
Lut Chng khoán s 70/2006/QH11 ngày 29/6/2006
LCK 2019
Lut Chng khoán s 54/2019/QH14 ngày 26/11/2019
LDN 2020
Lut Doanh nghip s 59/2020/QH14 ngày 17/6/202020
NĐ 120/1994
Ngh định 120/CP ngày 17/9/1994 quy chế tm thi v
vic phát hành trái phiếu, c phiếu ca doanh nghip nhà
nước
NĐ 23/1995
Ngh định 23/CP ngày 22/3/1995 v phát hành trái phiếu
quc tế
52/2006
Ngh định 52/2006/NĐ-CP ngày 19/5/2006 v phát hành
trái phiếu doanh nghip
NĐ 53/2009
Ngh định 53/2009/NĐ-CP ngày 04/6/2009 v phát hành
trái phiếu quc tế
NĐ 01/2011
Ngh định 01/2011/NĐ-CP ngày 05/01/2011 v phát
hành trái phiếu chính ph, trái phiếu được chính ph bo
lãnh và trái phiếu chính quyền địa phương
95/2018
Ngh định s 95/2018/NĐ-CP ngày 60/6/2018 quy đnh
v phát hành, đăng ký, lưu ký, niêm yết giao dch công
c n ca chính ph trên th trưng chng khoán
NĐ 163/2018
Ngh định s 163/2018/NĐ-CP ngày 04/12/2018 quy
định v phát hành trái phiếu doanh nghip
NĐ 81/2020
Ngh định s 81/2020/NĐ-CP ngày 09/7/2020 SĐBS mt
s diu ca NĐ 163/2018
NĐ 153/2020
Ngh định 153/2020/NĐ-CP ngày 31/12/2020 quy đnh
v chào bán, giao dch trái phiếu doanh nghip riêng l
ti th trường trong nước chào bán trái phiếu doanh
nghip ra th trưng quc tế
NĐ 65/2022
Nghị định 65/2022/NĐ-CP ngày 16/9/2022 2023 SĐBS
một số điều của NĐ 153/2020