BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH
---o0o---
PHẠM THỊ THU TRANG
NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT
SINH LỢI CỦA CỔ PHIẾU TRÊN THỊ TRƯỜNG
CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
LUẬN VĂN THẠC SĨ
TP. HỒ CHÍ MINH - THÁNG 05/2014
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH
---o0o---
PHẠM THỊ THU TRANG
NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT
SINH LỢI CỦA CỔ PHIẾU TRÊN THỊ TRƯỜNG
CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng.
Mã số Chuyên nghành: 60340201
LUẬN VĂN THẠC SĨ
NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:
TS NGUYỄN KHẮC QUỐC BẢO
TP. HỒ CHÍ MINH – THÁNG 05/2014
LỜI CAM ĐOAN
Tôi xin cam đoan luận văn “Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ
suất sinh lợi của cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam” là công
trình nghiên cứu của riêng tôi. Các số liệu trong đề tài này được thu thập và
sử dụng một cách trung thực. Kết quả nghiên cứu được trình bày trong luận
văn này không sao chép của bất cứ luận văn nào và cũng chưa được trình bày
hay công bố ở bất cứ công trình nghiên cứu nào khác trước đây
TPHCM, ngày 22 tháng 05 năm 2014
Tác giả luận văn
Phạm Thị Thu Trang
LỜI CẢM ƠN
Lời đầu tiên, tôi xin chân thành cảm ơn thầy TS. Nguyễn Khắc Quốc
Bảo đã tận tình hướng dẫn, giúp đỡ tôi trong suốt quá trình thực hiện luận văn
này.
Cuối cùng, tôi xin trân trọng cảm ơn thầy hiệu trưởng và ban giám hiệu
trường Đại học Kinh Tế TP. Hồ Chí Minh, quý thầy cô Khoa Tài Chính và
Viện Sau Đại Học đã tổ chức và tạo điều kiện thuận lợi cho tôi được tham dự
lớp cao học khóa 20 năm 2010 – 2013.
TP. Hồ Chí Minh, ngày tháng 05 năm 2014
Tác giả luận văn
Phạm Thị Thu Trang
MỤC LỤC
Trang phụ bìa
Lời cam đoan
Lời cảm ơn
Mục lục
Danh mục các chữ viết tắt
Danh mục các ký hiệu
Danh mục các bảng biểu
TÓM LƯỢC ...................................................................................................... 1
CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU .............................................................................. 2
1.1 Lý do chọn đề tài nghiên cứu: ................................................................. 2
1.2 Mục tiêu nghiên cứu và câu hỏi nghiên cứu: .......................................... 2
1.3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu: .......................................................... 2
1.4 Dữ liệu và phương pháp nghiên cứu: ...................................................... 3
1.5 Giới hạn của đề tài nghiên cứu: ............................................................... 3
CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT ............................................................... 5
2.1 Lý thuyết một số mô hình xác định tỷ suất sinh lợi chứng khoán: ......... 5
2.1.1 Lý thuyết danh mục Markowitz ................................................... 5
2.1.2 Mô hình định giá tài sản vốn CAPM ........................................... 7
2.1.3 Mô hình 03 nhân tố của Fama French (1993): ........................... 9
2.1.4 Mô hình 4 nhân tố của Carhart (1997): ....................................... 13
2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm ở Việt Nam: ............................................. 16
2.2.1 Nghiên cứu của Keith S. K. Lam, Frank K. Li , Simon M.
S. So trên thị trường chứng khoán Hong Kong giai đoạn 1998-
2001 ........................................................................................................ 16
2.2.2 Mô hình 3 nhân tố của Fama và French hoạt động như thế
nào trên thị trường chứng khoán Việt Nam của Ts. Trần Thị Hải
Lý: .......................................................................................................... 17