Summary of PhD thesis in Finance - Banking: State management of non-performing loans in Vietnam commercial banking system

INTRODUCTION

1. Necessity of the thesis

The financial crisis broke out in 2008 and shook the global economy, resulting in the  collapse   of   a   series   of   banking   systems,   stock   price   depreciation   and   massive   currency  devaluation   in  many   countries   around   the   world.   Noticeably,   the   financial   crisis   brought  global growth down to 1.8% in 2008 (4.2% in 2007), then further decreased in 2009 (Tuyet  Minh, 2018). The negative impacts of this crisis show the necessity and the important role of  state management policy for the commercial banking system of a country. In recent years,  much attentions have paid by countries in the world and international financial institutions to  non­performing  loan   management   policies   when  building   credit  risk  control   strategies  of  commercial banks (Klingelhöfer and Sun, 2018).

Many countries around the world have recently adopted macro measures to protect  national   financial   stability   (Ozge   and   Jane,   2018).   In   Vietnam,   the   commercial   banking  system’s operation is placed under the management of the State Bank. The State Bank’s  regulatory and managerial role aims to stabilize the value of the currency, ensure the safety of  banking operations and the commercial banking system, and ensure the safety and efficiency  of national payments. Hence, for commercial banks, the higher the bad credit balance is, the  more often the State Bank plays the role of "the finality". For that reason, the State Bank has  always   attached   importance   to   the   management   of   operations   of   commercial   banks,  particularly   in   credit   quality   control,   especially   in   controlling   non­performing   loans   of  commercial banks (Le Ngoc Lan, 2011).

In Vietnam, non­performing loans of the commercial banking system have always  existed since many years ago and tend to increase sharply after the crisis in 2008. In the  period 2008­2010, non­performing loans of the whole banking system were at a good control  level.   But,   in   201,   non­performing   loans   started   to   increase,   making   up   3.3%   of   total  outstanding   loans.   This   situation   caused   some   commercial   banks   to   start   showing  unsatisfactory signs about their liquidation ability and tend to increase their risk quickly. In  2012, the non­performing loan ratio as announced by the Banking Supervisory Authority was  8.6%, while according to Fitch Rating data; Vietnam’s non­performing loan ratio reached  13% of the total outstanding loans. Lasting until the end of 2013, Vietnam’s non­performing  loan increased alarmingly, with a time increasing by 23.73% over 2012. In fact, at that time,  non­performing loan was a threat to the whole industry and increasingly going beyond the  control of commercial banks.

However, from the end of 2014 up to now, Vietnam commercial banking system has  made strong strides  in  wholesomizing  the banking system and  increasing  the strength  of  competition   of   the   banking   system.   This   is   resulted   from   the   proactive   efforts   to   take  management measures from the State Bank in implementing solutions to limit and bring the  non­performing loan down to the control level. In the current context of expanding financial  market   like   today,   Vietnam   commercial   banking   system   is   changing   in   the   trend   of  globalization. Amidst competitive pressure on the path of integration, the credit activities of  commercial banks have always been expanded and developed, however the problem of credit  risks and non­performing loans has not really been effectively controlled and handled (To  Ngoc Hung, 2013).

Proceeding   from   the   above,   we   decided   to   select   "State   management   of   non­ performing   loans   in   Vietnam   commercial   banking   system"  as   our   research   topic.   The  research systematizes and expands further the theoretical basis and the current state of state  management   of   non­performing   loans   in   Vietnam   commercial   banking   system,   thereby  proposing solutions to improve the efficiency of state management of non­performing loans  in Vietnam commercial banking system.

2. Research objective and missions

(cid:0) Research objective

The thesis aims to study the theoretical framework and state management of the State  Bank of Vietnam over the non­performing loans of the Vietnam commercial banking system,  thereby proposing the views and solutions to enable the State Bank to promote the role of  state   management   towards   Vietnam   commercial   banks   in   managing   and   controlling  effectively   non­performing   loans.   Compared   with   previous   research   topics,   the   research  thesis is directed to study solutions throughout the process of controlling, managing non­ performing loans before, during and after their occurrence.

(cid:0) Research missions

Based   on   research   objective,   the   thesis   aims   at   the   following   specific   research mission:

­ Literature review and establishing the theoretical background for state management of non­performing loans in commercial banking system;

­ Analyzing the current situation of state management of non­performing loans in  Vietnam commercial banking system through primary and secondary data from interviews,  surveys, research and actual analysis;

­ Proposing solutions to improve activities of state management of non­performing loans in Vietnam commercial banking system.

3. Research object and scope

(cid:0) Research object

The thesis is intended to propose solutions to improve activities of state management of  non­performing   loans   in   Vietnam   commercial   banking   system;   specifically,   research  solutions throughout the process of controlling and managing non­performing loans before,  during and after the non­performing loan occurrence.

(cid:0) Research scope

­ Research content: issues related to state management of non­performing loans in credit activities of commercial banks.

­ Research space: at 35 commercial banks, divided into 3 groups: commercial banks with state capital, commercial banks without state capital, and SOCBs.

­ Research period:  in the period from 2010 to 2019, proposing solutions for the period from now to 2025, with a vision to 2030.

4. Research questions of the thesis

Based on the research objective and missions above, the thesis focuses on answering the following questions: ­ What are the contents of state management over commercial banks’ non­performing loans? ­ What are the methods of state management over commercial banks’ non­performing loans? ­ How should we assess the performance of state management over commercial banks’ non­performing loans? ­ What are solutions to improve activities of state management of non­performing loans in Vietnam commercial banking system in the future?

5. Expected research results of the thesis

The thesis has made major new contributions in both theory and practice as follows: Firstly, in theory: the thesis systemizes and clarifies the theoretical background of state management of non­performing loans in commercial banking system.

Secondly, in practice: ­   It   clarifies   the   current   situation   of   non­performing   loans,   non­performing   loan  management at commercial banks and the State Bank’s management of non­performing loans  at commercial banks in order to assess the capacity of controlling and managing of the state  over non­performing loans of Vietnam commercial banking system in the current context. ­ Proposing solutions to improve the efficiency of state management of non­performing loans in Vietnam commercial banking system in the current context. ­ Proposing proposals to the State and commercial banks to improve the legal basis for state management of non­performing loans in Vietnam commercial banking system.

6. Thesis structure

In addition to the introduction and conclusion, the thesis is structured, consisting 04 chapters, specifically:

• Chapter 1: Overview of research situation and research methods • Chapter 2: Theoretical and practical bases for state management of non­performing loans in commercial banking system • Chapter 3: The current state of state management of non­performing loans in Vietnam commercial banking system • Chapter 4: Proposing some solutions to improve state management of non­performing loans in Vietnam commercial banking system.

CHAPTER 1: OVERVIEW OF RESEARCH SITUATION AND RESEARCH  METHODS

1.1. Overview of research situation

1.1.1. Studies on non­performing loan management of commercial banks

There are typical studies such as those by Elmira and Roman (2019), Pham Duong  Phuong Thao and Nguyen Linh Dan (2018), Mazzu and Muriana (2018), Lin Huey­Yeh et al.  (2016),  Nguyen   Thi   Hoai   Phuong  (2012),  Doan  Phuong   Thao   and   Ta   Nhat   Linh   (2016),  Nguyen Thi Thu Cuc (2015), Doan Phuong Thao and Ta Nhat Linh (2014)... However, to  delve into the role and impact of state management of non­performing loans in commercial  banks,   there   has   been   almost   no   research   that   can   be   conducted   and   assessed   in   a  comprehensive manner. Thus, analyzing and assessing the role of state management over the  non­performing loan situation of commercial banks in Vietnam is actually necessary.

1.1.2. Researches on state management over operations of commercial banks

As a whole, researches on state management over credit activities in general and the  credit of commercial banks in particular have been carried out a lot both at home and abroad,  notably   Klingelhöfer   and   Sun   (2019),   Danisman   and   Demirel   (2019),   Nguyen   Thi   Thieu  Quang, Gan Christopher, Li Zhaohua (2019), Gambacorta and Murcia (2019), Tran Trong  Phong and Cao Viet Thang (2014), Thakor Anjan V. (2019), Li Zhaohua et al. (2019), Yazar  Orhan H. (2015)... However, considering in practical conditions for the current characteristics  of Vietnam commercial banking system and the situation of state management over credit of  banks, most studies have not analyzed and assessed deeply the current situation in order to  find suitable solutions. Thus, the study is conducted so as to analyze further deeply about the  role and impact of state management over the non­performing loans of commercial banks.

1.1.3. Researches on state management of non­performing loans in commercial banks

There have been recently many studies conducted to build a theoretical basis and  practical   assessment   of   the   situation   of   state   management   of   non­performing   loans   in  commercial banks both, such as those by Nguyen Le Nguyen Dung (2019), Baudino and Yun  (2017), Nguyen Tien Dong (2019), Nguyen Thu Huong (2016), Mazzu and Muriana (2018)...  However, only a few case studies have been carried out in recent years, after the economic  crisis and complicated developments of bad credit in commercial banks, such as research by  Nguyen Tri Hieu (2012) on the issue of Vietnam’s banking restructuring and national non­ performing loan settlement. Most of these researches were limited, mainly focusing on the  guidelines of the State and international credit institutions on assessment standards and codes  as well as guidelines for handling non­performing loans. The research results therefore have  not reflected deeply and comprehensively the situation of state management over the non­ performing loans of commercial banks. On that basis, the research is oriented towards going  deeply into the role and impact of state management of non­performing loans in Vietnam  commercial banks in the current socio­economic context.

1.1.4. Research gaps and problems that the thesis will inherit and develop

Despite the occurrence of quite a few studies related to the topic, in these studies there still exist some certain limitations, as follows:

Firstly,   only   recently   can   the   role   of   state   policies   on   commercial   banks’   non­ performing loan be paid attention to by researchers. In the context of Vietnam, many policies  and   guidelines   for  non­performing   loan   management   of   commercial   banks   have   changed  many times, thus significantly affecting the way and process of state management of non­ performing loans at commercial banks in Vietnam.

Secondly,   studies   have   raised   the   basic   theories   about   state   management   of   non­ performing loans in commercial banking system, at the same time analyzed and assessed in  detail the current status of the research problem. However, there has not been any research  that has adequately summarized theories about state management of non­performing loans in  commercial banking system in the current context.

Thirdly,   many   researches   focus   on   analyzing   the   limitations,   inadequacies   and  difficulties   in state  management  of  non­performing  loans   in  commercial  banking  system.  However,   up   to   now,   according   to   our   understanding,   there   are   very   few   studies   that  specifically   and   comprehensively   analyze   the   difficulties   in   state   management   of   non­ performing loans in commercial banking system.

Fourthly,   regarding   research   methods,   most   research   projects   only   use   a   specific  research method such as qualitative or quantitative method. The use in combination of these  two research methods is still limited, especially for domestic research projects.

Fifthly, studies of state management of non­performing loans in commercial banking  system   have   not   been   conducted   in   specific   aspects,   not   covering   all   issues   related   to  activities of state management of non­performing loans in commercial banking system.

Sixthly, as a whole, according to our assessment, the research works, especially the  domestic ones that propose solutions to improve state management of non­performing loans  in commercial banking system are still general, not yet highly feasible, thus the practical  applicability is still low.

1.1.5. Approach angle of the thesis

Proceeding from summarizing, analyzing and assessing the published works, we have  found that researches on state management of non­performing loans in Vietnam commercial  banking system are limited in both quantity and quality. Up to now, a systematic research on  state management of non­performing loans in Vietnam commercial banking system, from  theory   to   survey   on   the   current   situation,   from   which   to   propose   views,   directions   and  solutions,   is   not   yet   available.   Therefore,   there   are   still   many   theoretical   and   practical  contents that need to be resolved, requiring more in­depth research on state management of  non­performing loans in commercial banking system in the current context. On the basis of  recognizing the important role of credit activities and activities of state management of non­ performing loans in commercial banking system, we have decided to choose this research  topic. It can be confirmed that the chosen topic does not coincide with the research results  that have been previously published.

1.2. Research methods

1.2.1. Research methodology

That the thesis research methodology is conducted is the combination of qualitative  and quantitative research. The main methods we used in the data processing process were:  information collection method; statistical method; interview method to get expert opinion;

method of comparison and comparison; method of survey and multiple regression analysis;  methods of analyzing, inferring and summarizing.

1.2.2. Collecting and processing secondary data

In this study, secondary data are collected by us from books, newspapers, scientific  reports, and domestic and foreign studies  related to state management of non­performing  loans in commercial banking system. In addition, the other important secondary data source  for this study are the current legal documents in Vietnam related to state management of non­ performing loans in Vietnam commercial banks.

1.2.3. Collecting and processing expert interview primary data

To collect primary data, we conducted direct interviews. The purpose of interviewing  was to collect opinions and assess the current situation of non­performing loans in Vietnam’s  commercial  banks   and state  management  of  non­performing  loans   in  current  Vietnamese  commercial banking system. With that purpose, we identified the interviewees as experts,  researchers on credit risks and bank non­performing loans at universities, banks, institutes,  research centers at home and abroad. The total number of people interviewed for this study  was 18. The interview was conducted between October 2019 and the end of December 2019.

1.2.4. Collecting and processing survey primary data

To reinforce further primary data for the study, we conducted a questionnaire survey  of the situation of state management of non­performing loans in Vietnam commercial banks  and   the   factors   affecting   this   activity.   The   subjects   participating   in   the   survey   were  Vietnamese banking leaders holding the following positions: Chairman, Vice Chairman of  the Board of Directors; Member of Supervisory Board; General Director, Deputy General  Director; Leaders of Risk Management Division/Section, Legal and AMC. The scale of the  survey included all 35 commercial banks in Vietnam. The time for implementing the survey  was from January 2020 to the end of February 2020. Questionnaires were sent via email and  post to the subjects participating in the survey.

The number of questionnaires distributed was about 200. As the final result, 162 valid  questionnaires served as sample of this study. The majority of respondents to the survey were  employees/Risk Management, Legal and AMC Departments (72.84%). Regarding types of  banks,   most   of   them   are   joint   stock   commercial   banks   (83.33%).   Regarding   labor   size,  37.04% of banks participating in the survey have labor scale from 3 to less than 10 thousand  people. Regarding the size of charter capital, the majority of banks participating in the survey  have chartered capital of less than VND 5 trillion (33.33%). In terms of bank age, banks  participating in the survey with an operating time of 25 years or more make up the majority  (50.62%).

CHAPTER 2: THEORETICAL AND PRACTICAL BACKGROUND ON STATE  MANAGEMENT OF NON­PERFORMING LOANS IN THE COMMERCIAL  BANKING SYSTEM

2.1. Overview of loans of commercial banks

2.1.1. Concept, causes and classification of non­performing loans

In Vietnam, according to the State Bank of Vietnam, non­performing loans are loans  classified into group 3 (sub­standard loan), group 4 (doubtful loan) and group 5 (loan capital  loss) based on criteria regulated in the Circular No. 02/2013/TT­NHNN of the State Bank of  Vietnam.   Non­performing   loans   in   commercial   banks’   credit   activities   arise   due   to   the  following reasons: objective factors of the surrounding environment; macroeconomic factors;  subjective reasons.

2.1.2. Indicators that reflect non­performing loans of commercial banks

To   measure   and   assess   non­performing   loans,   commercial   banks   base   on   the  following   criteria:   total   non­performing   loan;   ratio   of   non­performing   loans   to   total  outstanding loans; irrecoverable loan over total outstanding loan or irrecoverable loan over  non­performing loan ratio; ratio of write­offs in the year to total outstanding loans...

2.1.3. Impact of non­performing loans on the safety of commercial banks’ operations

Firstly, non­performing loan increases the bank’s operating costs, resulting in a decline in  profitability.  Secondly,   non­performing   loan   disrupts   the   capital   source   for  bank   lending.  Thirdly, the increase in non­performing loan makes banks lose capital and liquidation ability.  Fourthly, non­performing loan reduces the financial capacity of commercial banks.  Fifthly,  non­performing loan makes the reputation of the bank decline. Sixthly, non­performing loans  negatively affect the banks’ ability to access customers.

2.2. State management of non­performing loans in commercial banking system

2.2.1. Concept and operation of State management of non­performing loans in  commercial banks

State management over non­performing loan at commercial banks is the organized  impact, in the nature of public power of the central bank and its agencies, through the legal  and policy system to regulate behaviors and credit process of commercial banks, with the aim  of ensuring the safety, efficiency and sustainable development of the banking system.

State   management   of   non­performing   loans   in   commercial   banks   is   necessary  objectively due to: Firstly, the general function of the state. Secondly, the important role of  commercial banks in the economy.  Thirdly, business performance characteristics.  Fourthly,  the role of the state’s macro­management over finance and banking.  Fifthly, the request to  ensure effective state management of non­performing loans in commercial banking system.

2.2.2. Methods, tools and objectives of state management over credit activities and non­

performing loans of commercial banks

Currently,   there   are   a   number   of   methods   that   are   commonly   applied   in   state  management over credit activities and non­performing loans of commercial banks, such as  administrative methods, state coercive methods, methods of persuasion, economic methods,  operational   management   methods,   targeted   management   methods,   inspection   methods…  (Phan Trung Hien, 2009).

There are five main groups of tools for state management over credit activities and  non­performing   loans   of   commercial   banks,   including:   (i)   group   of   tools   showing  management objectives, (ii) group of tools showing the standards of behavior of commercial  banks, (iii) group of tools expressing the state’s ideology and viewpoints in regulating credit  activities and non­performing loans of commercial banks, (iv) group of material tools serving  as motivation acting on commercial banks, and (v) group of tools using the above tools (Phan  Trung Hien, 2009).

There   are   four   objectives   of   state   management   over   credit   activities   and   non­ performing loans of commercial banks:  Firstly, maintaining the safety and healthiness and  sustainable   development   of   the   banking   system.  Secondly,   encouraging   and   supporting  operations of the commercial banking system. Thirdly, creating a favorable environment for  commercial banks to develop.  Fourthly, to orient, guide and regulate the operation of the  banking system, creating a macro balance in the economy and preventing non­performing  loans.

2.2.3. Contents of state management of non­performing loans in commercial banks

2.2.3.1.   Establishing   a   legal   environment   for   commercial   banks’   credit activities

(cid:0)

Promulgating the legal system and legal documents related to the credit operations  of the commercial banking system.

(cid:0)

Developing   strategies,   plans,   schemes   and   action   and   development   programs  related to credit activities of commercial banks

(cid:0) Orientation and strategy for structural adjustment of commercial banks

2.2.3.2.   Issuing   non­performing   loan   standards   in   the   credit   activities   of commercial banks

(cid:0)

Classifying non­performing loans  (cid:0) Measuring non­performing loans  (cid:0) Model of credit rating (credit score)

(cid:0) Credit risk provisioning

2.2.3.3.   Organizing   to   inspect   and   supervise   credit   activities   and   non­ performing loans of commercial banks

(cid:0)

Checking and assessing regulations on non­performing loan standards issued by  commercial banks themselves;

(cid:0)

Examining and assessing the implementation of credit granting, loan management  and policy on risk provisions of commercial banks;

(cid:0)

Examining,   inspecting,   supervising   and   urging   and   speeding   up   the  implementation of loan classification, provisioning and using provision money in  credit risk handling.

(cid:0)

Submitting to the Governor of the Central Bank to promulgate specific guidance  documents on credit loan classification...

2.2.3.4.   Handling   commercial   banks   when   having   non­performing   loans exceeding the threshold in credit activities

(cid:0) Restructuring the commercial banking system;

(cid:0) Improving financial capacity, governance and management of commercial banks

2.2.4. Criteria for assessing the effectiveness of state management of non­performing loans

in commercial banks

2.2.4.1. Quantitative criteria

(cid:0) Ratio of legal/charter capital to risk weighted assets

(cid:0) Ratio of tier 1 charter capital to risk­weighted assets

(cid:0) NPLs net of provisions to capital

(cid:0) Non­performing loan on total outstanding loans

2.2.4.2. Qualitative criteria

To   evaluate   the   effectiveness   of   state   management   activities,   the   3Es   model   is  commonly applied in the world. In Vietnam, the basic criteria for evaluating the effectiveness  of state management activities include: effectiveness or compliance, efficiency and suitability  (Nguyen Thi Ngoc Diem, 2018). In this thesis, we combine the use of four criteria to evaluate  the   effectiveness   of   state   management   activities   over   non­performing   loans   of   Vietnam  commercial banking system: validity or compliance; efficiency; performance or feasibility;  suitability.

2.3. Proposing model, hypothesis and research scale

2.3.1. Theoretical research model and hypotheses

From   the   theoretical   basis   presented   above,   we   propose   a   model   for   theoretical  research on activities of state management of non­performing loans in commercial banks as  follows:

Figure : Research model on the state management of non­performing loans in commercial   banks

Corresponding   to   the   above   model,   we   propose   the   following   four   research hypotheses:

(cid:0)

H   1  : A synchronous and appropriate legal environment established and regulated   by   the   central   bank   for   commercial   banks’   credit   activities   has   a   positive

correlation   with   the   performance   of   activities   of   state   management   of   non­ performing loans in commercial banks.

(cid:0)

H   2  :  The non­performing loan standards set and issued by the central bank in a   timely and appropriate manner for commercial banks have a positive correlation   with the performance of activities of state management of non­performing loans   in commercial banks.

(cid:0)

H   3  : The quality of the central bank’s organization for inspecting and supervising   commercial   banks   ‘credit   and   non­performing   loan   activities   has   a   positive   correlation   with   the   performance   of   activities   of   state   management   of   non­ performing loans in commercial banks.

(cid:0)

H   4  : The central bank’s strict activity of handling against commercial banks with   non­performing   loans   exceeding   the   permissible   threshold   has   a   positive   correlation   with   the   performance   of   activities   of   state   management   of   non­ performing loans in commercial banks.

2.3.2. Variable measurement

We developed 35 observed variables of 4 independent variables corresponding to the  central bank’s four mainstream activities of state management over commercial banks’ non­ performing loans, and 3 observed variables of the dependent variable on the performance of  activities of state management of non­performing loans in commercial banks.

2.4.   Factors   influencing  the  state   management   of   non­performing   loans   in  commercial banks

2.4.1. Environmental factors

(cid:0) Government institutions and economic development policies

(cid:0) Legal environment

(cid:0) Economic environment

(cid:0) Competitive industry environment

(cid:0) Market demand for credit (cid:0) World financial system

(cid:0)

The trend of global integration and integration of commercial banks into the world  financial system

2.4.2. Factors related to the central bank

(cid:0) Monetary policy of the central bank

(cid:0) Development of the banking system

(cid:0) The central bank’s credit management qualifications and competence

2.4.3. Factors related to commercial banks

(cid:0) Credit management mechanism of commercial banks

(cid:0) Technology level of commercial banks

(cid:0) Human resources of commercial banks

(cid:0) Bank size

(cid:0) Ownership structure of commercial banks with state participation

2.5.  Experiences in state management of non­performing loans in commercial  banking system of some countries and lessons for Vietnam

2.5.1. Experience of some countries

The   thesis   analyzed   experiences   of   some   countries   in   state   management   of   non­ performing loans in commercial banking system such as European Union, China, Japan and  United States. Based on these, lessons are collected for Vietnam

CHAPTER 3: THE CURRENT SITUATION OF STATE MANAGEMENT OF NON­ PERFORMING LOANS IN VIETNAM COMMERCIAL BANKING SYSTEM

3.1. Overview of the State Bank of Vietnam and Vietnam commercial banking  system

3.1.1. Overview of the State Bank of Vietnam

The Law  on the State Bank of Vietnam in 2010 stipulates  that the State Bank of  Vietnam has two main functions, namely (i) undertaking state management over currency,  banking operations and foreign exchange; (ii) issuing money and banking services to credit  institutions   and   providing   monetary   services   to   the   Government.   Under   the   Decree   No.  16/2017/ND­CP, the State Bank of Vietnam has 26 affiliated units, of which 20 units are  responsible for assisting the Governor of the State Bank in performing the State management  function and the central bank function, 6 units are non­productive organizations.

3.1.2. Vietnam commercial banking system

At the end of 2019, Vietnam had 35 commercial banks, including:

• 04 SOCBs: Bank for Agriculture and Rural Development (Agribank), Construction  One   Member   Limited   Bank   (CB),   Ocean   Bank   Limited   (OceanBank),   Global   Petroleum  Bank Limited (GP Bank).

• 35 joint stock commercial banks (see Appendix 2), in which there are 03 state­ owned commercial banks accounting for over 50% of which are Joint Stock Commercial  Bank for Investment and Development of Vietnam (BIDV), Joint Stock Commercial Bank  for Foreign Trade of Vietnam (Vietcombank), Joint Stock Commercial Bank. Industry and  Trade of Vietnam (VietinBank).

Regarding  the  staff of  banks, VPBank  is  a  joint  stock  commercial  bank  with the  largest number of employees with 25,628 people. Most of Vietnam’s commercial banks have  charter capital of less than 5 trillion VND and staff size of less than 3 thousand people.

(cid:0)

04   SOCBs:   Bank   for   Agriculture   and   Rural   Development   (Agribank),  Construction   Commercial   One   Member   Limited   Liability   Bank   (CB),  Ocean Commercial   One   Member Limited Liability Bank   (OceanBank),   Global  Petroleum Commercial Joint Stock Bank (GP Bank).

(cid:0)

35 joint stock commercial banks (see Appendix 2), in which there are 03 state­ owned   commercial   banks,   accounting   for   over   50%,   including   Joint   Stock  Commercial Bank for Investment and Development of Vietnam (BIDV), Joint  Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam (Vietcombank), Vietnam  Joint Stock Commercial Bank Industry and Trade (VietinBank).

Regarding   banks’   personnel,   VPBank   is   a   joint   stock   commercial   bank   with   the  largest number of employees of 25,628. Most of Vietnam’s commercial banks have charter  capital of less than VND 5 trillion and staff size of less than 3 thousand.

3.1.3. The non­performing loan situation of Vietnam commercial banking system

According to data released by the State Bank of Vietnam, the total number of non­ performing loans in the banking system increased in size over the period 2010­2018. That

increase in non­performing loan shows that banks are having difficulty recovering interest  and capital on their loans in the context the country’s economy is expanding in scale. In 2010,  the total outstanding loans of Vietnam’s banking system were only about VND58 trillion, just  2 years later in the period affected by the world financial crisis in late 2012, this number  doubled, of about VND 118 trillion. Current non­performing loan tends to increase in some  commercial  banks, thereby affecting  credit  growth of the  economy and  reducing lending  interest rates.

During the period 2010­2019, changes in the NPL index of the banking system in  Vietnam   were   divided   into   two   distinct   periods.   From   the   sides   of   the   State   and   credit  institutions, there have been timely measures to prevent the non­performing loan situation  from   increasing,   causing   instability   to   the   financial   system.   Despite   the   fact   that   in   the  problem of dealing with non­performing loans in this period many progresses have been  made, non­performing loans of Vietnam’s banks are still a matter of concern.

Figure 3.4: Total non­performing loan of Vietnam’s banking system in the period 2010­ 2018 Source: SBV

Figure 3.5: The ratio of NPLs to the total outstanding loans of the banking system in the   period 2010­2019 Source: SBV’s annual reports

In   addition   to   actively   handling   non­performing   loans,   commercial   banks   are  strengthening   risk   management   by   increasing   capital   adequacy   ratios   under   the   Basel   II  treaty. To date, commercial banks such as Vietcombank, VIB, MB, ACB, TPBank, VPBank  and OCB have been recognized by the State Bank as meeting Basel II standards according to  the Circular 41/2016/TT­NHNN. As reported by the State Bank, from 2012 to the end of  March 2019, the whole system of credit institutions has handled VND 907.33 trillion of non­ performing loans.

3.1.4. Role of the State Bank of Vietnam in state management of non­performing loans in

commercial banking system

The   role   of   the   State   Bank   in   state   management   of   non­performing   loans   in  commercial   banking   system   is   reflected   in   the   creation   of   the   legal   framework   for   the  operations of commercial banks in Vietnam. In order to ensure the safety and strictness in the  operations of commercial banks, the State Bank has established and implemented projects on  structure   and   control   of   non­performing   loans   in   commercial   banks   divided   into   2   main  periods 2011­2015 and 2016­2020. In order to supervise and control non­performing loans of  commercial banks, the State Bank also attaches importance to building and organizing the  management   apparatus   for   commercial   banks’   operations   in   Vietnam,   developing   a  contingent of professionally qualified officers and civil servants meeting the requirements  and duties of the State Bank of Vietnam in investigating and assessing non­performing loans  of commercial banks. In addition, activities of inspecting, supervising commercial banks in  the field of non­performing loans are still maintained by the State Bank on a periodic basis.

3.2.   The   current   situation   of   state   management   of   non­performing   loans   in  Vietnam commercial banking system

3.2.1. The current situation of legal environment for credit activities and non­performing

loan management of commercial banks

Firstly,  according to survey results, the State has issued the legal system and legal  documents related to the credit operations of the commercial banking system synchronous  and conformable to reality. The average score of this criterion according to the survey results  is 3.235.

Secondly,  the strategies, planning, development plans  and programs related to the  credit activities of commercial banks built and oriented by the State Bank are highly feasible  and practical. The survey results show that the average score of this criterion is 3.142.

Thirdly, according to the survey results, in general, the orientations and strategies for  adjusting the structure of commercial banks of the State Bank are built in accordance with the  context and practical situation. The average score for this criterion is 3.173.

3.2.2. The current situation  of state management of non­performing loans  in Vietnam

commercial banking system

Firstly, according to survey results, with an average score of 4.031, the State Bank has  expressly and appropriately regulated loan classification for commercial banks. This is the  criterion   for   achieving   the   highest   average   score   in   the   content   of   organization   for  implementing State management over non­performing loan of Vietnam commercial banking  system.

Secondly,  the   State   Bank’s   continued   issuance   of   credit   rating   regulations   (credit  scoring)   for   commercial   banks   is   essential   and   contributes   positively   to   the   safety   and  sustainable development of commercial banks. The average score of this criterion according  to the survey result is 3.796.

Thirdly, the State Bank’s regulations on provisioning for credit risks for commercial  banks are very necessary and conformable to the general difficult context of the economy, to  increasing credit risks. This is evidenced by the survey results when the average score of this  criterion reaches 3.765.

Fourthly, the survey results show that the NPL standards issued by the State Bank for  commercial banks have a positive contribution to the safety and sustainable development of  commercial banks. The average score for this criterion is 3.840.

3.2.3. The current situation of state management over credit activities and non­performing

loans of commercial banks

Firstly,  according to survey results, in recent years, the State Bank has performed  very   well   activities   of   inspecting   and   evaluating   regulations   on   commercial   banks’   NPL  standards, compliance and quality of implementation to meet these standards. The average  score for this criterion is 4.185, the highest among the three criteria related to the inspection  and   supervision   of   the   State   Bank   towards   credit   activities   and   non­performing   loans   of  commercial banks.

Secondly,  with  an  average  score   of  3.796,  it  can   be  seen  that  the   inspection   and  assessment of the State Bank of the implementation of credit granting, loan management and  policy on risk provisions of commercial banks are in line with the credit granting standards  and regulations.

Thirdly, according to survey results, with an average score of 4.068, the State Bank  has performed well activities of auditing, inspecting, monitoring, supervising and speeding up  the   loan   classification,   provisioning   and   use   of   reserves   for   handling   credit   risks   of  commercial banks. The inspection agency of the State Bank is making efforts to effectively  implement so as to promptly detect mistakes, rectify and overcome the consequences in order  to build a strong financial environment for commercial banks as well as the financial market  of Vietnam.

3.2.4. The current situation of handling violations  of the State Bank against  commercial   banks   with   non­performing   loans   exceeding   the   threshold   in   credit  activities

Firstly,

according   to   survey   results,   the   State   Bank   has   well   implemented  administrative handling measures against commercial banks that violate the law on credit  granting   and   non­performing   loan   management.   The   average   score   for   this   criterion  according to the survey result is 4.099.

Secondly, regarding the State Bank’s restructuring activities of the commercial banks  system in recent years, the average score for this criterion is 3.648, indicating that the State  Bank has paid attention to and performed well the restructuring of the commercial banks  system.

Thirdly, the survey results show that the State Bank has effectively implemented its  adjustment   and   support   activities   to   improve   the   financial   capacity,   governance   and  management of commercial banks in recent years. The average score for this criterion is  3.630. In order to improve the financial, governance and operating capacity of commercial  banks in recent years, the State Bank has checked, reviewed and improved the legal system of  banking operations, thereby creating a foundation for ensuring security and efficiency for  credit operations of the banks.

3.3. Quantitative analysis testing research models and hypotheses

3.3.1. Testing scale

3.3.1.1. Exploratory Factor Analysis (EFA)

The   results   of   exploratory   factor   analysis   (EFA)   for   13   observed   variables   of   4  independent variables showed that our EFA analysis is appropriate. At the Eigenralue value >  1,   EFA   analysis   has   extracted   4   main   components   with   13   observed   variables   and   with  cumulative variance reaching 80.860% (> 0.5). This means that the 4 main factors explain  80.860% of the total information of the 13 observed variables, so the element analysis is  satisfactory.

With the same method as above for 5 observed variables of the dependent variable,  the results of the main factor analysis get KMO = 0.786 (> 0.5) with significance level Sig =  0.000 (<0.05), showing that EFA analysis is satisfactory. Eigenralue value = 2.950 > 1, the  only main factor achieving the cumulative variance of 73.741% (> 0.5), or explaining up to  73.741% of the total information of the 5 observed variables, therefore the factor analysis is  satisfactory.

3.3.1.2. Confirmatory Factor Analysis (CFA)

The result of EFA analysis testing the scale and reliability coefficient of Cronbach’s  Alpha show that 13 observed variables of 4 independent variables and 5 observed variables of  the dependent variable in the theoretical research model ensure convergence and intrinsic  consistency. This result allows us to test the research model and hypotheses.

3.3.2. Testing the research model and hypotheses

3.3.2.1. Correlation analysis

Analytical   results   allow   confirming   differentiating   values   between   independent  variables   or   research   concepts   achieved   with   95%   confidence;   multicollinearity   between  independent variables in the research model can be eliminated.

3.3.2.2. Multiple regression analysis

From the results of SPSS multiple regression analysis, it allows us to conclude as  follows: there exists no multicollinearity phenomenon between the independent variables;  multiple regression models explain or reflect 63.90% of the reality or the total information of  4 independent variables included in the model.

Table 3.12: Results of multiple regression analysis

Unstan dardize d  Coeffici ents

t

Sig.

Multicollinearity

Beta

Toleran ce

VIF

Model 1

B (Consta nt)

0.193

­4.832

0.000

X1

0.051

0.267

5.201

0.000

0.545

1.835

X2

0.055

0.149

2.742

0.007

0.484

2.066

X3

0.050

0.174

3.482

0.001

0.575

1.739

X4

0.055

0.278

5.017

0.000

0.467

2.141

Q3

0.041

0.260

5.488

0.000

0.639

1.564

Q5 Q6

Standar dized  Coeffici ents Standar d  deviatio n ­ 0.932** * 0.267** * 0.149** * 0.174** * 0.278** * 0.225** * ­0.013 0.018

0.063 0.044

­0.013 0.026

­0.207 0.415

0.359 0.358

2.784 2.797

0.836 0.679 R = 0.799; R2 = 0.639; F value = 47.491***; Sig (F) = 0.000 Notes: * statistical significance level p < 0.05 ** statistical significance level p < 0.01 *** statistical significance level p < 0.001

3.3.3. Testing the research hypotheses

Variable  X1 ­ The legal environment for commercial banks’ credit activities  has a  positive impact (B = 0.267) on the performance of state management of non­performing loans  in commercial banks in Vietnam with a confidence threshold of 99% (Sig. = 0.000). In other  words, the legal environment established and regulated by the State Bank for commercial  banks’ credit activities is more synchronous and appropriate, the higher the performance of  state management of non­performing loans in commercial banks. Hypothesis 1 is confirmed  as being correct.

Variable  X2  ­ Standards  of  non­performing  loan standards  in  commercial  banks’   credit activities, reaching Bvalue = 0.149 and Sig. = 0.007, showing a positive relationship  between this variable and the performance of state management of non­performing loans in  commercial banks with the confidence threshold of 99%. This result confirms hypothesis 2.

Variable X3 – Organization for inspecting and supervising credit activities and non­ performing loans of commercial banks has a positive impact (B = 0.174) on the performance  of   state   management   of   non­performing   loans   in   commercial   banks   with   a   confidence  threshold of 99% (Sig . = 0.001), thereby confirming that hypothesis 3 is correct.

Variable X4 – Activities of handling commercial banks with non­performing loans  exceeding the permitted threshold, reaching B value = 0.278 and Sig. = 0.000, showing a  positive correlation between this variable and the performance of state management of non­ performing   loans   in   commercial   banks   with   the   confidence   threshold   of   99%.   Thus,  hypothesis 4 is confirmed as being correct.

3.4.   The   current   situation   of   factors   influencing   state   management   of   non­ performing loans in commercial banks

3.4.1. Factors belonging to the environment

According to the survey results, with the average score of 4.228 ­ the highest among  the 09 environmental factors belonging to the environment, the market demand for credit is  the most powerful factor influencing activities of state management of non­performing loans  in Vietnam’s commercial banks.

3.4.2. Factors belonging to the central bank

With the average score of 4.605, the level and capacity of the central bank’s credit  management for commercial banks is the factor that belongs to the central bank with the  strongest impact on activities of state management of non­performing loans in commercial  banks in Vietnam.

3.4.3. Factors belonging to commercial banks

According to survey results, credit management mechanism is the factor that has the  strongest impact among the five factors belonging to commercial banks on activities of state  management of non­performing loans in commercial banks in Vietnam.

3.5.   General   assessment   of   state   management   of   non­performing   loans   in  Vietnam commercial banking system

3.5.1. Achievements

The research results show some achievements accomplished in state management of  non­performing   loans   in   Vietnam   commercial   banking   system,   specifically   as   follows:  Firstly, the State Bank has synchronously implemented solutions to deal with non­performing  loans in parallel with measures to control and prevent newly arising non­performing loans.  Secondly, by the end of the second quarter of 2018, the non­performing loans handled across  the whole system of credit institutions of Vietnam have increased substantially. Thirdly, the  inspection and supervision of commercial banks’ activities have regularly been maintained,  the State Bank has promptly detected the mistakes of commercial banks. Fourthly, the State  Bank has  brought into play the efficiency of restructuring the commercial banks  system.  Fifthly, the State Bank has checked, reviewed and improved the legal system in the banking  sector.

3.5.2. Limitations

In addition to the achievements, in activities of state management of non­performing  loans in Vietnam commercial banking system, there still exist some certain limitations, which  are:  Firstly, activities of state management of non­performing loans in commercial banks  have not really brought about efficiency.  Secondly, the limitations in state management in  terms of law in the process of handling collateral, handling non­performing loans.  Thirdly,  the State Bank’s organizational structure of inspection and supervision from the central to  local levels is considered rather cumbersome. Fourthly, the methods of check, inspection and  supervision of violations by commercial banks still tend to checking compliance with legal  regulations on banking operations.  Fifthly, the legal environment for non­performing loan  management of commercial banks of the State Bank is still limited.

3.5.3. Causes of limitations

 Objective causes

Firstly,   in   recent   years,   Vietnam’s   economy   has   still   faced   many   difficulties   and  challenges.   Secondly,  at   present,   Vietnamese   businesses   are   mainly   small   and   medium  enterprises, with limited financial potential.  Thirdly,  in Vietnam’s macroeconomic policies  there still exist many shortcomings.  Fourthly,  in Vietnam, at present, the bank is still the  main funding channel for investment and development activities as the capital market is not  really developed.

 Subjective causes

Firstly,  at present, at some commercial banks, the credit process is not really tight.  Secondly, the project of restructuring the credit institution system in the past 5 years has not  thoroughly resolved the weaknesses of the commercial banking system. Thirdly, the tools and  policies to support commercial banks with financial capacity, management and handling of  non­performing   loans   in   State   Bank   have   not   brought   into   full   play.  Fourthly,  the  professional ethics of a number of bank officers also constitute one of the important reasons.

CHAPTER 4: PROPOSING SOLUTIONS TO IMPROVE STATE MANAGEMENT  OVER NON­PERFORMING LOAN OF VIETNAM COMMERCIAL BANKING  SYSTEM

4.1.  Forecasts   about  the   context   and  development   of  non­performing  loans   in  Vietnam commercial banking system

4.1.1. Domestic and international credit background

 International credit background

Sino­US trade tensions are casting a shadow over the global economy and financial  conditions in many regions. Confronted with such a situation, central banks are prepared to  stimulate growth and global borrowers can continue to enjoy fairly good credit conditions. In  order to overcome trade tensions, central banks have cut policy interest rates, added liquidity  and acted as the ultimate lender to consolidate the interbank money market. In addition, the  central banks have taken the necessary interventions to stabilize the financial market.

 Domestic credit background

Regarding monetary policy management, the State Bank in recent years has actively  implemented   monetary   policy   tools   to   stabilize   the   money   market,   thereby   controlling  inflation at a low rate of 3.54% and supporting economic growth at a high level of 7.08 %.

Regarding credit management, as announced by the State Bank, the current credit growth is in line with the macro balance and meeting the capital needs of the economy.

4.1.2. Forecasts about non­performing loans of Vietnam commercial banking system

The impact of the COVID­19 pandemic on the quality of banks’ assets has revealed  the potential of the  non­performing loans. It is forecasted that the  non­performing loans  in  Vietnam the banking system will increase to 3% by the end of 2020 and in 2021 will increase  to   4%.   A   deteriorating   customer   quality   signal,   coupled   with   a   continued   low   ambient  temperature, continues as the aftermath of the pandemic gradually shifts across the platform  over the next few years.

4.2. Orientation and perspective on state management of non­performing loans  in Vietnam commercial banking system

4.2.1. Orientation for state management of non­performing loans in Vietnam commercial

banking system

Firstly, the orientation for the development of the supervision system in the banking  industry. Secondly,  the orientation for management innovation and human development in  risk management. Thirdly, the orientation for the modernization of the technology system in  risk   management.  Fourthly,  the   orientation   for   the   development   of   commercial   banks  managing risks according to the world’s trends and standards to minimize the risk of non­ performing loans arising.  Fifthly,  the orientation for the development of  VAMC  to really  become   the   center   in   non­performing   loan   handling   activities   associated   with   the  restructuring of the system of credit institutions. Sixthly, orientation for completing the legal  mechanism   for   the   purchase,   sale   and   handling   of   non­performing   loans   in   Asset

Management Company. Seventhly, the orientation for building a secondary market for non­ performing loan trading in Vietnam.

4.2.2. Perspective on state management of non­performing loans in Vietnam commercial

banking system

Firstly,   the   state   management   of   non­performing   loans   in   commercial   banks   is  completely based on legal and practical foundations. Secondly, activities of state management  of non­performing loans in commercial banks must be based on the views, guidelines and  orientations   of   the   Party   and   the   State.  Thirdly,   activities   of   state   management   of   non­ performing loans in commercial banks must be based on the clear definition of functions,  powers and obligations between the State Bank of Vietnam and other organizations. Fourthly,  activities of state management of non­performing loans in commercial banks must aim at  efficiency, ensuring the centralized and unified direction. Fifthly, credit growth must always  be accompanied by credit quality control. Sixthly, the most central activity of the State Bank  for non­performing loan management of commercial banks  is  the internal inspection and  control of commercial banks.  Seventhly, activities of managing the non­performing loan of  the State Bank regarding the non­performing loan of commercial banks do not affect the  business operations  of commercial banks.  Eighthly, the perspective of the State Bank on  commercial   banks   in   non­performing   loan   management   is   that   commercial   banks   are  proactive in preventing non­performing loans at banks.

4.3. Proposing some solutions to improve state management of non­performing  loans in Vietnam commercial banking system

4.3.1. Group of legal environmental solutions to credit activities and non­performing loan

management of commercial banks

Firstly, solutions to building and completing the legal framework for the operations  of commercial banks and state management: Completing regulations and policies on credit  activities; The State Bank should focus on building and completing the legal framework for  commercial banking operations in accordance with international standards and practices...

Secondly, solution to improving monetary policy tools in managing operations of the  commercial banking system: Consolidating and developing the money market; improving the  efficiency of currency collection, forecasting, analysis and forecasting available capital of  commercial banks...

Thirdly,  solutions   to   promulgating   and   enforcing   safety   principles   and   standards  related   to  credit  activities  in   order  to  ensure  compliance  with   international  practices  and  standards as well as the practical situation of Vietnam.

Fourthly,  solutions   to   coordinating   with   relevant   agencies   and   organizations   to  conduct   research   to   improve   the   VAMC’s   organizational,   operational   and   financial  regulations. At the same time, to complete legal documents on issues related to organization,  operation, finance and authority of VAMC.

Fifthly, solutions to consolidating and developing the money market: The State Bank  needs to evaluate the achieved results, point out the shortcomings, limitations and causes of  such   shortcomings   and   limitations,   so   as   to   draw   experiences   and   have   more   specific  measures for the development of the money market in the period 2014 ­ 2020 in accordance  with the set principles...

4.3.2. Group of solutions to organize the implementation of state management of non­

performing loans in Vietnam commercial banking system

Firstly, solutions to continue raising the independent status of the State Bank towards  becoming   a   modern   central   bank.   To   improve   the   efficiency   of   state   management,   the  prerequisite   is   that   the   State   Bank   must   have   an   independent   status   in   the   management,  supervision and regulation of commercial banks’ activities.

Secondly,  solutions   to   speeding   up   the   restructuring   of   the   commercial   banking  system. The efficiency of state management over the operations of commercial banks will be  low, if the restructuring process of the banking system is prolonged. Thus, it is necessary to  focus on speeding up the process of restructuring the commercial banking system according  to the proposed roadmap and plan.

Thirdly,  solutions  to focusing and handling non­performing loans  for commercial  banks. In order to effectively solve the non­performing loan problem, it is necessary that the  following general solutions should be seriously implemented: To solve the non­performing  loan problem in parallel with the implementation of measures to prevent the risk of non­ performing   loan   arising;   to   settle   non­performing   loans   and   handle   collateral   securities  according to the State Bank’s policies...

Fourthly,  solutions   to   dealing   with   cross­ownership   in   the   commercial   banking  system. The State Bank should have a full assessment of the cross­ownership situation in the  commercial banking system, then review legal regulations to amend, supplement or develop  new regulations to control mechanism, preventing negative effects of cross­ownership on  commercial banks.

Fifthly,  solutions   to   completing   the   inspection   and   supervision   mechanism   for  commercial banking activities: completing the legal framework related to the inspection and  supervision  of  commercial  banks;  completing  the  monitoring  mechanism;  completing  the  operating   mechanism   for   banking   inspection   and   supervision;   building   and   completing  infrastructure to support effective inspection and supervision of commercial banks...

4.3.3. Group of solutions to checking and monitoring non­performing loans and handling

violations by Vietnam commercial banking system

Firstly,  to   renew   the   steering   mechanism   for   banking   check,   inspection   and  supervision; synchronize and unify the systematic management from central to local levels  and   create   compatibility   with   the   current   trend   towards   centralized   risk   management   of  commercial banks.

Secondly,  the   State   Bank   proactively   builds   and   recruits,   trains   highly   qualified  human   resources,   improves   professional   competence,   political   ideology   and   professional  ethics to promptly adapt to the development of the banking and financial system under deeply  integrated economic conditions. Strengthens the implementation of personnel exchange or  intensive   training   programs   in   countries   with   developed   financial   and   banking   systems,  improves learning capacity and applies technology to activities of inspecting and supervising  non­performing loans of banks.

Thirdly,  in   order   to   improve   the   quality   of   managing   non­performing   loans   of  commercial banks, the State Bank needs to renew its methods of banking inspection and  supervision, promoting the efficiency of the banking inspection system from central to local  levels.

Fourthly, the State Bank should continue to expand international cooperation in the  banking sector. From there, strengthen the close cooperation relationship between the State  Bank and international monetary and financial institutions, expand and maintain bilateral  cooperation with banking institutions in other countries. Through which to learn experiences  in the management of non­performing loans in commercial banks. Effectively exploit and  utilize foreign resources through technical assistance, policy advice and training support from  other  countries   to  improve  the  quality  of managing  non­performing  loans  of  commercial  banks.

4.3.4. Group of solutions to handling violations by Vietnam commercial banking system

Firstly,  the   State   Bank   of   Vietnam   and   the   State   management   agency   need   to  continue   to   improve   the   state   management   institutional   system   for   commercial   banks,  especially the system of legal documents  on handling violations by Vietnam commercial  banking system. In the coming time, the State Bank should complete the synchronizing of  system of documents guiding the implementation of the Law on the State Bank of Vietnam  and the Law on credit institutions in 2010, a number of areas that need to be paid attention to  in order to create the foundations for handling violations by commercial banks.

Secondly,  need   to   continue   promoting   the   communication   and   transparency   in  activities of handling violations by commercial banks in Vietnam. Having both a basis for  handling violations and a basis for reporting the results of handling violations by commercial  banks, the State Bank needs to develop and implement a communication strategy related to  the handling of violations at commercial banks, gradually formulate and publish inflation  reports, financial stability statements and a number of periodic reports on financial and other  operations of the commercial banking system.

Thirdly,  improve   efficiency   and   quality   in   implementing   the   restructuring   of   the  commercial banking system. Accordingly, the State Bank, when restructuring the commercial  banking   system,   must   place   in   a   close   relationship   with   the   economic   restructuring   and  growth model innovation in order to create consensus and suitability in handling violations  by commercial banks in Vietnam.

Fourthly,  maintain   the   point   of   continuing   improving   the   efficiency   of   state  management over the operations of commercial banks in Vietnam, especially in activities of  handling   violations   by   commercial   banks.   In   the   process   of   handling   of   violations   by  commercial banks should bring into full play the domestic resources and at the same time  take advantage of the external support and cooperation to improve the quality of handling  violations by commercial banks.

Fifthly, the State Bank needs to build and complete the prerequisites for the system of  handling violations at commercial banks to be effective. In which, the State Bank should give  priority to renovating the organizational operating model of the SBV’s inspectorate; at the  same time perfecting the legal framework for banking supervision.

Sixthly,  the   State   Bank  proactively   develops  and   implements  the   recruitment  and  training   of   highly   qualified   human   resources,   improving   professional   competence   and  professional ethics to meet the requirements in the area of handling violations by commercial  banks.

Seventhly,  to improve the quality of activities to manage and handle violations at  commercial banks, the State Bank needs to continue to improve its position. Accordingly, in  order to promote effectively activities of handling violations at commercial banks, the State

Bank   needs   to  assert  its   role  and  position  in  the   banking   system   as   well  as  in   the  state  management apparatus.

4.4. Recommendations to the Vietnam Government

­   Reforming   state   management   over   credit   institutions   in   general   and  commercial banks in particular in the current period is a key factor.

­ The Vietnam Government should continue to accelerate the process of equitization  arrangement and restructuring state­owned enterprises, with a focus on state corporations and  groups.

­ Synchronously carrying out the contents of economic restructuring, promoting the process of restructuring public investment and restructuring state­owned enterprises.

­ The Vietnam Government need to strengthen coordination between Fiscal Policy and Monetary Policy.

­ The Prime Minister should request the Ministry of Justice to early issue a circular  guiding the auction of loans and collateral securities, in order to create a legal corridor for the  VAMC.

­ The Vietnam Government should direct the investment in building a centralized information infrastructure in finance, banking, securities and insurance.

­   The  Vietnam  Government   needs   to   invest   in   building   a   centralized   information infrastructure in key areas including finance, banking, securities and insurance.

­ The Vietnam Government should early promulgate decrees and detailed provisions on the Law to create a legal basis for state management activities.

­ The Vietnam Government should implement and synchronize non­performing loan management solutions and handle violations by commercial banks.

­  The  Vietnam  Government needs to build a public national information system to serve the needs of using information of the State Bank and the commercial banking system.

­   The   Vietnam   Government  needs   to   promote   and   improve   the   efficiency   of  international economic integration. The Government should strengthen the relationship and  coordination   with   the   State   Bank;   bring   into   the   fullest   play   the   efficiency   of   state  management over the commercial banking system.

CONCLUSION

This study attaches importance to analyzing and evaluating the current situation of  state management of non­performing loans in Vietnam commercial banking system in recent  years.   The   main   content   of   this   study   focuses   on   three   main   contents,   including:   (1)  Theoretical and practical basis of state management of the State Bank over non­performing  loans of the commercial banking system, (2) The current situation of state management of  non­performing loans in Vietnam commercial banking system, and (3) Some proposals to  improve   the   effectiveness   of   state   management   of   non­performing   loans   in   Vietnam  commercial banking system.

To   begin   with   the   thesis,   we   outline   the   domestic   and   foreign   research   situation  related to the research topic, from which to assess research gaps and issues that the thesis will  inherit   and   develop.   Then,   we   systematize   the   theoretical   and   practical   bases   of   state  management of the State Bank over the non­performing loans of the commercial banking  system. Proceeding from that, we go into the main content of the thesis, i.e. to analyze and  assess current situation of state management of non­performing loans in Vietnam commercial  banking system.

We analyze four main contents on the current situation of state management of non­ performing   loans   in   Vietnam   commercial   banking   system,   including:   (1)   The   legal  environment for credit activities and non­performing loan management of commercial banks,  (2) The current situation of organizing for the implementation of state management of non­ performing   loans   in   Vietnam   commercial   banking   system,   (3)   The   current   situation   of  inspection   and   supervision   of   credit   activities   and   non­performing   loans   of   commercial  banks, and (4) The current situation of handling violations by commercial banks with non­ performing loans exceeding the threshold in credit activities. In this thesis, we also study the  current situation of factors influencing state management of non­performing loans in Vietnam  commercial banks. Based on our study, the thesis proposes a number of solutions to increase  and   improve   the   efficiency   of   state   management   of   non­performing   loans   in   Vietnam  commercial banking system in the coming time.

Based on the research results, the thesis has some certain contributions both in theory and practice, as follows:

Firstly, the thesis has outlined the research situation at home and abroad related to  activities of state management of non­performing loans in commercial banks. From there, we  identify  the research  gap. This  is  also  the basis  for future  researchers  to  find a research  direction to clarify this issue.

Secondly,   the   thesis   systematizes   important   theoretical   issues   related   to   state  management of the State Bank over non­performing loans of the commercial banking system.  In addition, the author synthesizes the experience of state management for non­performing  loans of the commercial banking system of some countries and draws lessons for Vietnam.

Thirdly, the thesis has clearly indicated the current situation of state management of  non­performing loans in Vietnam commercial banking system in recent years. The situation  has   focused   on   main   issues   such   as:   legal   environment   for   credit   operations   and   non­ performing loan management of commercial banks; organization for the implementation of  state management of non­performing loans in Vietnam commercial banking system...

Fourthly,  the   thesis   has   identified   and   assessed   the   current   situation   of   factors  influencing   state   management   of   non­performing   loans   in   Vietnam   commercial   banks   in  recent years. At the same time, the thesis gives general assessment of state management of  non­performing loans in Vietnam commercial banking system, specifying the achievements,  limitations and causes of these limitations.

Fifthly,  based on the research results, the thesis proposes a number of solutions to  increase and improve the efficiency of state management of non­performing loans in Vietnam  commercial banking system. The thesis also proposes recommendations to the State Bank  and the Government on non­performing loan management of Vietnam commercial banking  system in the coming time.

In addition to new contributions  to science and practice, the thesis  still has  some  certain   limitations   due   to   different   objective   and   subjective   causes.   The   thesis   has   only  focused on some basic theoretical issues related to state management of the State Bank over  non­performing loans of the commercial banking system but has not studied thoroughly other  related issues. Besides, due to time and qualification constraints, a number of issues about the  current   situation   of   state   management   of   non­performing   loans   in   Vietnam   commercial  banking system in recent years have not been thoroughly studied. In consideration of the  limitations   above,   we   hope   that   future   studies   will   focus   on   deeper   research   on   state  management of non­performing loans in Vietnam commercial banking system.