Bài giảng Mua bán, sáp nhập và hợp nhất doanh nghiệp: Bài 4 - ThS. Đỗ Xuân Trọng

Chia sẻ: Hoathachthao | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:26

Thêm vào BST

Báo xấu

84
lượt xem 8
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Bài giảng Mua bán, sáp nhập và hợp nhất doanh nghiệp: Bài 4 với mục tiêu giúp các bạn có thể trình bày được quy trình gồm các giai đoạn, các bước thực hiện hoạt động mua bán, sáp nhập, hợp nhất doanh nghiệp; hình thành được kĩ năng tư vấn trong mua bán, sáp nhập và hợp nhất doanh nghiệp.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Mua bán, sáp nhập và hợp nhất doanh nghiệp: Bài 4 - ThS. Đỗ Xuân Trọng

MUA BÁN, SÁP NHẬP VÀ HỢP NHẤT DOANH NGHIỆP Giảng viên: ThS. Đỗ Xuân Trọng 1
BÀI 4 QUY TRÌNH THỰC HIỆN MUA BÁN, SÁP NHẬP VÀ HỢP NHẤT DOANH NGHIỆP Giảng viên: ThS. Đỗ Xuân Trọng 2
MỤC TIÊU BÀI HỌC • Trình bày được quy trình gồm các giai đoạn, các bước thực hiện hoạt động mua bán, sáp nhập, hợp nhất doanh nghiệp. • Hình thành được kĩ năng tư vấn trong mua bán, sáp nhập và hợp nhất doanh nghiệp. 3
CÁC KIẾN THỨC CẦN CÓ Để học được môn này, sinh viên phải học xong môn học: • Luật Thương mại; • Luật Cạnh tranh. 4
HƯỚNG DẪN HỌC • Chuẩn bị tài liệu đầy đủ cho môn học bao gồm: giáo trình, văn bản pháp luật liên quan môn học. • Đọc tài liệu và tóm tắt những nội dung chính của bài. • Liên hệ và lấy ví dụ thực tế khi học đến từng vấn đề. • Ôn lại kiến thức cơ bản của môn học Luật Thương mại. • Làm bài tập và luyện thi trắc nghiệm theo yêu cầu từng bài. 5
CẤU TRÚC NỘI DUNG Quy trình thực hiện thương vụ mua bán, sáp nhập 4.1 và hợp nhất doanh nghiệp Tư vấn và vai trò của tư vấn trong mua bán, sáp 4.2 nhập và hợp nhất doanh nghiệp 6
4.1. QUY TRÌNH THỰC HIỆN THƯƠNG VỤ MUA BÁN, SÁP NHẬP VÀ HỢP NHẤT DOANH NGHIỆP 4.1.1. Các giai đoạn thực hiện thương vụ mua bán, sáp nhập và hợp nhất doanh nghiệp 4.1.2. Quy trình cụ thể thực hiện mua bán, sáp nhập và hợp nhất doanh nghiệp 7
4.1.1. CÁC GIAI ĐOẠN THỰC HIỆN THƯƠNG VỤ MUA BÁN, SÁP NHẬP VÀ HỢP NHẤT DOANH NGHIỆP Cách thức thực hiện mua bán, sáp nhập doanh nghiệp rất đa dạng tùy thuộc vào mục tiêu, đặc điểm quản trị, cấu trúc sở hữu và ưu thế so sánh của các doanh nghiệp liên quan trong từng trường hợp cụ thể. Chào thầu. Lôi kéo cổ đông bất mãn. Một số cách thức Thương lượng tự nguyện với Hội đồng quản trị và ban phổ biến thường điều hành. được sử dụng Thu gom cổ phiếu trên thị trường chứng khoán. Mua tài sản công ty. 8
4.1.1. CÁC GIAI ĐOẠN THỰC HIỆN THƯƠNG VỤ MUA BÁN, SÁP NHẬP VÀ HỢP NHẤT DOANH NGHIỆP (tiếp theo) Thông thường một giao dịch mua bán, sáp nhập doanh nghiệp trải qua 3 bước chính: Tìm kiếm và lựa chọn đối tác Chuẩn bị thẩm định, xác định giá trị giao dịch Đàm phán, kí kết, thực hiện hợp đồng mua bán, sáp nhập và hợp nhất doanh nghiệp 9
4.1.1. CÁC GIAI ĐOẠN THỰC HIỆN THƯƠNG VỤ MUA BÁN, SÁP NHẬP VÀ HỢP NHẤT DOANH NGHIỆP (tiếp theo) Tìm kiếm và lựa chọn đối tác Xác định rõ ràng các mục tiêu của việc mua bán, sáp nhập doanh nghiệp. Tham khảo ý kiến của các nhà tư vấn (đặc biệt tư vấn tài chính, tư vấn pháp luật). Chuẩn bị và xây dựng tài liệu chào bán. Sử dụng bên thứ ba làm trung gian. Lựa chọn đối tác, thu hẹp số lượng ứng cử viên. 10
4.1.1. CÁC GIAI ĐOẠN THỰC HIỆN THƯƠNG VỤ MUA BÁN, SÁP NHẬP VÀ HỢP NHẤT DOANH NGHIỆP (tiếp theo) Chuẩn bị thẩm định, xác định giá trị giao dịch Đưa ra định giá sơ bộ giá trị của doanh nghiệp. Đàm phán sơ bộ. Lập thỏa thuận bảo mật. Chuẩn bị cho thẩm tra sơ bộ. 11
4.1.1. CÁC GIAI ĐOẠN THỰC HIỆN THƯƠNG VỤ MUA BÁN, SÁP NHẬP VÀ HỢP NHẤT DOANH NGHIỆP (tiếp theo) Đàm phán, kí kết, thực hiện hợp đồng mua bán, sáp nhập và hợp nhất doanh nghiệp Lập thỏa thuận nguyên tắc hoặc thống nhất tài liệu giới thiệu bán chi tiết. Tiến hành đàm phán và có những điều chỉnh chiến lược. Hình thành cấu trúc giao dịch. Thẩm định về pháp lí, thẩm định bên mua. Đàm phán về hợp đồng mua bán, chuyển nhượng và những hoạt động pháp lí khác. Đáp ứng được các điều kiện đặt ra và tiến hành thực hiện giao dịch. 12
4.1.2. QUY TRÌNH CỤ THỂ THỰC HIỆN MUA BÁN, SÁP NHẬP VÀ HỢP NHẤT DOANH NGHIỆP Xác định chiến lược kinh doanh. Xác định chiến lược tăng trưởng. Hình thành Xác định tiêu chí mua lại. Bắt đầu thực hiện chiến lược. 13
4.1.2. QUY TRÌNH CỤ THỂ THỰC HIỆN MUA BÁN, SÁP NHẬP VÀ HỢP NHẤT DOANH NGHIỆP Xác định các công ty và thị trường mục tiêu. Chọn mục tiêu. Định vị Công bố thư ngỏ. Xây dựng kế hoạch. Thư đề xuất vấn đề bảo mật. 14
4.1.2. QUY TRÌNH CỤ THỂ THỰC HIỆN MUA BÁN, SÁP NHẬP VÀ HỢP NHẤT DOANH NGHIỆP (tiếp theo) Thực hiện phân tích, thẩm tra. Tài chính. Nhân sự. Pháp lí. Điều tra Sản xuất. Vốn tri thức. Tóm lược các khám phá. Xây dựng các kế hoạch sáp nhập sơ bộ. Quyết định việc đàm phán. 15
4.1.2. QUY TRÌNH CỤ THỂ THỰC HIỆN MUA BÁN, SÁP NHẬP VÀ HỢP NHẤT DOANH NGHIỆP (tiếp theo) Thiết lập các điều khoản, thương vụ. Pháp lí. Cấu trúc. Đàm phán Tài chính. Đảm bảo nhân tài chủ chốt và các nhóm hợp nhất. Kết thúc thương vụ. 16
4.1.2. QUY TRÌNH CỤ THỂ THỰC HIỆN MUA BÁN, SÁP NHẬP VÀ HỢP NHẤT DOANH NGHIỆP (tiếp theo) Hoàn thiện và thực thi các kế hoạch sáp nhập. Tổ chức. Hợp nhất Quy trình. Con người. Hệ thống. 17
4.1.2. QUY TRÌNH CỤ THỂ THỰC HIỆN MUA BÁN, SÁP NHẬP VÀ HỢP NHẤT DOANH NGHIỆP (tiếp theo) Gắn kết lâu dài các “đòn bẩy tổ chức” với chiến lược kinh doanh để duy trì thành công của tổ chức trong tương lai. Các nguyên tắc và chính sách. Thúc đẩy Các biện pháp và mục tiêu. Phần thưởng và sự công nhận. Đào tạo, truyền thông, các luật lệ và quy tắc, cơ cấu tổ chức, hành vi quản lí, môi trường. 18
4.2. TƯ VẤN VÀ VAI TRÒ CỦA TƯ VẤN TRONG MUA BÁN, SÁP NHẬP VÀ HỢP NHẤT DOANH NGHIỆP 4.2.1. Khái niệm tư vấn 4.2.2. Vai trò của tư vấn 19
4.2.1. KHÁI NIỆM TƯ VẤN Nhà môi giới đầu tư hay cố vấn tài chính • Họ sẽ thực hiện tư vấn về những vấn đề liên quan đến động lực thị trường, khuynh hướng, mục tiêu tiềm năng, giá trị, giá cả và cấu trúc giao dịch. • Họ sẽ trợ giúp về việc nắm được, hiểu được thị trường, xác định được những đối tác triển vọng, tiến hành đàm phán và đánh giá các đề nghị. 20