12 điều bạn cần biết về
Báo cáo tài chính
Sự đa dạng của báo cáo tài chính đòi hỏi chúng ta phải làm quen với một
số đặc điểm chung của báo cáo tài chính trước khi tập trung vào tình
hình tài chính riêng của doanh nghiệp.Trong bài viết này, chúng tôi sẽ
cho bạn thấy những thông tin mà báo cáo tài chính cung cấp và cách thức
sử dụng những thông tin này để đem lại lợi thế cho bạn.
Phương pháp làm việc với các con số trong báo cáo tài chính của công ty là
một kỹ năng cần thiết cho các nhà đầu tư chứng khoán. Việc giải thích ý
nghĩa và phân tích bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh
doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ để thấy rõ chất lượng đầu tư của công ty
là cơ sở cho những lựa chọn đầu tư thông minh
Phân tích bảng cân đối kế toán
(Nguồn: Internet)
1. Báo cáo tài chính là tài liệu phản ánh kết quả hoạt động kinh doanh.
Có hàng triệu nhà đầu tư cá nhân trên toàn thế giới.Trong khi phần lớn các
nhà đầu tư đã lựa chọn các quỹ tương hỗ như một phương tiện hỗ trợ cho hoạt
động đầu tư của họ, thì một tỷ lệ rất lớn của các nhà đầu tư cá nhân cũng đang
đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu.Hoạt động đầu tư thận trọng đòi hỏi chúng ta
phải tìm kiếm các công ty có giá trị với bảng cân đối kế toán mạnh mẽ, thu
nhập vững chắc và dòng tiền dương.
Cho dù bạn tự mình làm hay dựa vào sự hướng dẫn từ một chuyên gia đầu tư,
học các kỹ năng phân tích báo cáo tài chính cơ bản nhất định có thể rất hữu
ích – Kỹ năng này chắc chắn không phải chỉ dành cho các chuyên gia. Hơn 30
năm trước, doanh nhân Robert Follet đã viết một cuốn sách có tựa đề "Làm
thế nào để giữ điểm trong kinh doanh" (1987).Ý tưởng cơ bản của ông dòng
tiền sẽ giúp bạn giữ điểm trong kinh doanh, và nơi phản ánh dòng tiền chính
là một báo cáo tài chính. Ông nhận ra rằng rất nhiều người không hiểu việc
giữ điểm trong kinh doanh. Họ nhầm lẫn về lợi nhuận, tài sản, dòng tiền và lợi
tức đầu tư."
Ngày nay, một bộ phận lớn các nhà đầu tư cũng mắc phải lỗi tương tự, đặc
biệt là khi nói đến việc xác định giá trị đầu tư trong báo cáo tài chính.Nhưng
đừng để điều này đe dọa bạn, nó có thể được thực hiện. Như Michael C.
Thomsett nói trong "Hãy làm chủ phân tích cơ bản" (1998):
“Không có bí mật nào là bí mật lớn nhất của Wall Street - và của bất kỳ ngành
công nghiệp chuyên biệt nào. Thế giới tài chính tuy nhỏ bé nhưng rất phức tạp
mà nên bạn không thể nắm bắt nó. Các nguyên tắc cơ bản - như hàm ý trong
tên của nó- là cơ bản và tương đối đơn giản. Yếu tố duy nhất làm phức tạp
thông tin tài chính là các thuật ngữ, các phân tích thống kê và công thức phức
tạp, nhưng không truyền tải tốt thông tin bằng một cuộc trò chuyện thẳng
thắn. "
Sau đây là một cuộc thảo luận ngắn gọn về 12 đặc điểm chung của báo cáo tài
chính mà các bạn cần lưu ý trước khi bắt đầu cuộc hành trình phân tích của
mình.
2. Những thông tin được sử dụng trong báo cáo tài chính
Đối với mục đích phân tích đầu tư, các báo cáo tài chính thường được sử dụng
gồm bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh và báo cáo lưu chuyển
tiền tệ. Các báo cáo về vốn chủ sở hữu và lợi nhuận giữ lại, hiếm khi được
trình bày, chứa đựng những điều cần biết nhưng không quan trọng về mặt
thông tin, và không được sử dụng bởi các nhà phân tích tài chính.Tôi cần cảnh
báo với bạn rằng: có nhiều nhà đầu tư đại chúng thường có xu hướng chỉ tập
trung vào báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán, và
loại bỏ việc xem xét báo cáo lưu chuyển tiền tệ, xem nó là không quan trọng.
Đó là một sai lầm, và bây giờ, bạn nên lưu ý và ghi nhớ rằng báo cáo lưu
chuyển tiền tệ chứa đựng những dữ liệu phân tích quan trọng.
3. Khám phá bí ẩn đằng sau những con số
Tìm hiểu ý nghĩa dưới những con số trong báo cáo tài chính
(Nguồn: Internet)
Các con số trong báo cáo tài chính của một công ty phản ánh những sự kiện
xảy ra trong thế giới thực. Những con số và các tỷ lệ/chỉ số tài chính được
tính nhằm phục vụ cho việc phân tích đầu tư sẽ dễ hiểu hơn nếu bạn có thể
hình dung sự kiện thực tế nằm dưới những thông tin định lượng cơ bản này.
Ví dụ, trước khi bạn bắt đầu nghiền ngẫm những con số, bạn phải có có một
sự hiểu biết về những gì công ty làm, sản phẩm và các dịch vụ của công ty đó,
và các ngành công nghiệp mà nócông ty đó hoạt động.
4. Sự đa dạng của báo cáo tài chính
Đừng nghĩ rằng báo cáo tài chính chỉ có một khuôn mẫu duy nhất.Nhiều bài
viết và sách về phân tích báo cáo tài chính đều sử dụng cùng 1 phương pháp
tiếp cận cho nhiều loại báo cáo tài chính (one-size-fits-all).Các nhà đầu tư ít
kinh nghiệm sẽ bỏ đi ngay khi nghe một bài trình bày về các khoản nằm ngoài
xu hướng chính hay cái gọi là công ty điển hình. Đơn giản chỉ cần nhớ rằng
sự đa dạng trong bản chất hoạt động kinh doanh sẽ dẫn đến sự đa dạng trong
các bài trình bày báo cáo tài chính. Điều này đặc biệt đúng với bảng cân đối
kế toán, còn đối với báo cáo hoạt động kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền
tệ thì chúng ít nhạy cảm hơn với hiện tượng này.
5. Thách thức trong việc hiểu các thuật ngữ tài chính
Việc thiếu các tiêu chuẩn đánh giá thuật ngữ báo cáo tài chính gây ra rắc rối
trong việc tìm hiểu các khoản mụctrong báo cáo tài chính.Điều này có thể gây
nhầm lẫn cho các nhà đầu tư mới bắt đầu.Thật khó để hi vọng rằng mọi thứ
liên quan đến vấn đề này sẽ thay đổi trong tương lai gần, nhưng một từ điển
tài chính tốt hiện tại có thể giúp ích đáng kể.
6. Kế toán là một nghệ thuật, không phải là một bộ môn khoa học
Việc trình bày tình hình tài chính trong báo cáo tài chính của công tybị ảnh
hưởng bởi các ý kiến và đánh giá của Ban quản lý.Trường hợp tốt nhất là Ban
quản lý phải cực kì trung thực và ngay thẳng, trong khi kiểm toán viên bên
ngoài được đòi hỏi khắc khe, nghiêm chỉnh và kiên quyết. Dù vậy, sự thiếu
chính xác vốn có thể đã được tìm thấy trong quá trình tính toán, điều này