Bài giảng Kinh doanh chứng khoán - Chương 4: Bảo lãnh phát hành chứng khoán

Chia sẻ: HidetoshiDekisugi HidetoshiDekisugi | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:18

Thêm vào BST

Báo xấu

32
lượt xem 7
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Bài giảng Kinh doanh chứng khoán - Chương 4: Bảo lãnh phát hành chứng khoán. Chương này cung cấp cho học viên những kiến thức về: phát hành chứng khoán; bảo lãnh phát hành chứng khoán; quy trình bảo lãnh phát hành chứng khoán;... Mời các bạn cùng tham khảo!

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Kinh doanh chứng khoán - Chương 4: Bảo lãnh phát hành chứng khoán

Chương IV Bảo lãnh phát hành chứng khoán  4.1 Phát hành chứng khoán  Khái niệm: Là nghiệp vụ liên quan đến phát hành và phân phối chứng khoán  Phương thức phát hành  Cổ phiếu  Phát hành riêng lẻ  Phát hành ra công chúng:  Trái phiếu  Trái phiếu công ty: tự phát hành, bảo lãnh của cty CK, đấu thầu  Trái phiếu chính phủ: Bảo lãnh phát hành, đấu thầu, phát hành qua đại lý  Quy trình phát hành
4.1 Phát hành chứng khoán  Phát hành riêng lẻ:
4.1 Phát hành chứng khoán  Phát hành ra công chúng:
4.1 Phát hành chứng khoán  Phát hành ra công chúng:
4.1 Phát hành chứng khoán
4.1 Phát hành chứng khoán
4.1 Phát hành chứng khoán
4.2 Bảo lãnh phát hành chứng khoán  Khái niệm: là việc tổ chức bảo lãnh cam kết với tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, nhận mua một phần hay toàn bộ chứng khoán của tổ chức phát hành để bán lại hoặc mua số chứng khoán còn lại chưa được phân phối hết của tổ chức phát hành hoặc hỗ trợ tổ chức phát hành trong việc phân phối chứng khoán ra công chúng
Các phương thức bảo lãnh phát hành  Theo số lượng chủ thể tham gia:  Bảo lãnh độc lập  Đồng bảo lãnh
 Theo trách nhiệm của tổ chức bảo lãnh Bảo lãnh theo phương thức cam kết chắc chắn:  Là hình thức mà tổ chức bảo lãnh sẽ cam kết mua toàn bộ số chứng khoán phát hành theo một mức giá xác định.  Bảo lãnh thương lượng: Tổ chức phát hành và tổ chức bảo lãnh thương lượng những điều khoản của đợt phát hành: số lượng phát hành, giá phát hành, phí bảo lãnh,  Bảo lãnh đấu thầu cạnh tranh: diễn ra với đợt phát hành trái phiếu, đơn vị trúng thầu là đơn vị có mức chi phí phát hành thấp nhất.
Các phương thức bảo lãnh phát hành (tiếp) • TCBL là đại lý phân phối Cố gắng tối đa • Cam kết bán CK với số lượng tối đa, không hết trả lại tổ chức phát hành Tất cả hoặc • TCBL phải bán hết một số lượng CK nhất định, nếu không đợt phát hành sẽ bị hủy bỏ không • Đòi hỏi TCBL phải cố gắng lớn để nhận được tiền hoa hồng Tối thiểu – Tối • TCBL phải bán một lượng CK tối thiểu và chạm trần mức tối đa đa • Tổ chức BL sẽ mua nố số CK chưa được bán hết Dự phòng
Rủi ro đối với tổ chức bảo lãnh Rủi ro về giá chứng khoán Rủi ro pháp lý Rủi ro khác: vốn, lãi suất, thanh toán ...
Các chủ thể tham gia bảo lãnh phát hành Tổ chức BLPH: là đơn vị nhận chào bán chứng khoán Tổ hợp bảo lãnh phát hành: Đại lý phân phối
Quy trình bảo lãnh phát hành Bước 1: Phân tích và đánh giá khả năng phát hành Thu thập thông tin về TCPH Thăm dò thị trường Bước 2: Chuẩn bị hồ sơ xin phép phát hành Lựa chọn thành viên tổ hợp Định giá chứng khoán chào bán Bước 3: Phân phối chứng khoán ra công chúng Công bố thông tin về đợt phát hành Nhận phiếu đặt mua và phân phối CK Bước 4: Hoàn tất c ông việc của chào bán CK Khóa sổ, bình ổn và điều hòa thị trường, tất toán tài khoản cho các tổ chức phát hành
Câu hỏi thảo luận chương: Hãy lựa chọn và phân tích một ví dụ về bảo lãnh phát hành của công ty chứng khoán cho một doanh nghiệp cụ thể trên TTCK Việt Nam?