Bán quyền chọn – Một câu chuyện thực

Chia sẻ: Bong Bong | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:6

Thêm vào BST

Báo xấu

85
lượt xem 15
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Có một vài châm ngôn trước đây về thị trường Vàng như thế này: “80% quyền chọn Vàng hết hạn mất giá trị.” Và cách duy nhất để kiếm tiền trong giao dịch quyền chọn đó là bán chứ không mua chúng.” Có thể một trong những tuyên bố này không chính xác.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bán quyền chọn – Một câu chuyện thực

Bán quyền chọn – Một câu chuyện thực Có một vài châm ngôn trước đây về thị trường Vàng như thế này: “80% quyền chọn Vàng hết hạn mất giá trị.” Và cách duy nhất để kiếm tiền trong giao dịch quyền chọn đó là bán chứ không mua chúng.” Có thể một trong những tuyên bố này không chính xác. Nhưng có một điều học được ở đây là phải chú ý đến những thuận lợi và bất lợi của việc bán các quyền chọn đối với các hợp đồng Vàng. Trước khi tôi thảo luận về việc bán các quyền chọn trong hợp
đồng Vàng, trước tiên, tôi xin nói thêm về châm ngôn thứ nhất là 80% quyền chọn trong các hợp đồng Vàng hết hạn mất giá trị. Nhiều năm trời, tôi đã nghe vấn đề này không biết bao nhiêu lần nhưng tôi lại chưa bao giờ nhìn thấy các con số thống kê tin cậy về phần trăm quyền chọn trong các hợp đồng Vàng “hết hạn mất giá trị”. Có lẽ là vì các số liệu thống kê không được ghi chép lại. Hãy suy nghĩ về điều này: Nếu một nhà đầu tư tự bảo hiểm giao dịch hợp đồng Vàng ngay lập tức bằng cách mua các quyền chọn, và những quyền chọn đó có nhiệm vụ hạn chế rủi ro trong một khoảng thời gian, thì chúng sẽ thực hiện chức năng đã định trước cho mình – mặc dù chúng có thể hết hạn “mất giá trị.” Hầu hết những người mua quyền chọn tích trữ kiếm được lợi nhuận trên các giao dịch bằng cách bán các quyền chọn của mình trước khi chúng hết hiệu lực. Vì vậy, tôi cho là rất khó có được các số
liệu thống kê tin cậy về số quyền chọn Vàng sau được mua và bán mà không đáp ứng thành công mục đích định sẵn trước đó của chúng. Một yếu tố kích thích quan trọng để các nhà đầu cơ tích trữ bán các quyền chọn, ngược với việc mua các quyền chọn, là cơ hội tạo ra giao dịch thắng có nhiều triển vọng hơn. Lý do: Nếu một nhà đầu tư đang bán các quyền chọn, thị trường có thể dịch chuyển chống lại nhà đầu tư một con số cụ thể trước khi nhà đầu tư nhìn thấy quyền chọn của mình rớt giá và anh ta bắt đầu thua lỗ tiền. Và cũng có thể là sau khi bán quyền chọn đi thì quyền chọn đó dịch chuyển theo chiều hướng hết hiệu lực. Giờ đây, có thể là bạn đang suy nghĩ rằng việc bán các quyền
chọn xem ra khá dễ dàng phải không? Hãy chờ một chút đã! Nên nhớ rằng trong giao dịch các hợp đồng Vàng, có rất nhiều giao dịch mất giá trị. Đây là một “trở ngại” đối với việc bán các quyền chọn: -- Đầu tiên, những nhà đầu tư tập trung bán quyền chọn thường không kiếm nhiều lợi nhuận bằng một nhà đầu tư tập trung giao dịch các hợp đồng giao ngay lập tức hoặc giao dịch mua các quyền chọn thắng. Ví dụ, nếu một nhà đầu tư bán một quyền chọn trong hợp đồng Vàng giao sau được 10 usd, đó là lợi nhuận của anh ta. Nhưng anh ta phải chờ cho đến khi quyền chọn hết hiệu lực để đảm bảo lợi nhuận cho mình. Đối với nhiều nhà đầu tư, việc kiếm được 10 usd trong một hợp đồng Vàng là không nhiều, vì vậy họ có thể bán vài hợp đồng để kiếm nhiều lợi nhuận
hơn. --Thứ hai, khi bán các quyền chọn (chẳng hạn như trong giao dịch hợp đồng giao ngay lập tức), bạn không thể hạn chế hoàn toàn rủi ro thua lỗ. Tiền đặt cọc được nhà mội giới yêu cầu. -- Cuối cùng, đây chỉ là “một châm ngôn cũ” liên quan đến việc bán các quyền chọn trong hợp đồng Vàng. Nó như thế này: “Một nhà đầu tư sẽ kiếm được tiền và kiếm được tiền và kiếm được tiền bằng cách bán các quyền chọn cho đến khi đó là lúc việc bán quyền chọn sẽ chống lại người bán. Và đó là lúc việc bán các quyền chọn sẽ mang về toàn bộ lợi nhuận được tạo ra nhờ bán các quyền chọn thắng trước đó”
Những người đã thực hiện các chiến lược bán quyền chọn như thế này là những nhà đầu tư rất giỏi và rất thành công,. Tôi có một châm ngôn cũ khác mà tôi thường xuyên ứng dụng khi bàn về phương pháp luận của một nhà đầu tư. “Nếu nó không bị vỡ, đừng có gắn nó lại.” Nếu những người bán quyền chọn học được điều bổ ích này và bạn đã có và đã có những thành công kiên định - thì bạn sẽ càng giàu có hơn. Ý chính tôi muốn nói ở đây đó là có rất nhiều rủi ro và cũng có rất ít cơ hội thắng trong việc bán quyền chọn hơn là mua quyền chọn trong hợp đồng Vàng. Một thuận lợi lớn trong việc mua quyền chọn trong hợp đồng Vàng đó là giá mà bạn trả cho một quyền chọn là mức giá cao nhất bạn có thể mất trong giao dịch đó. Cũng không yêu cầu tiền đặt cọc. Đó là một cách quản lý tiền rất tuyệt vời.