Đại cương về PTKT

Chia sẻ: Nguyen Kieu Trinh | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:4

Thêm vào BST

Báo xấu

75
lượt xem 15
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Phân tích kỹ thuật là việc nghiên cứu sự biến động giá trong quá khứ thông qua các đồ thị giá nhằm dự báo sự biến động giá cả trong tương lai

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Đại cương về PTKT

Đại cương về PTKT LƯỢC SỬ: • Charles H.Dow, người sáng lập tạp chí phố Wall, năm 1884 đã giới thiệu chỉ số bình quân giá đóng cửa 11 cổ phiếu quan trọng nhất của thị trường nước Mỹ thời gian đó. Charles H.Dow đã đặt viên gạch đầu tiên cho việc hình thành một cơ sở lý luận: Lý thuyết Dow – nền tảng của PTKT • William Peter Hamilton tiếp tục nghiên cứu các công trình của Dow (1922) • Richard W.Schabaker hoàn thiện các công trình của Dow và Hamilton đồng thời giới thiệu những khái niệm ban đầu về PTKT (1930) • Những người kế tiếp: Edward, Magee, Murphy… tiếp tục tổng kết, phát triển, nâng cao thành một hệ thống lý luận hoàn chỉnh trong đầu tư tài chính nói chung và đầu tư chứng khoán nói riêng, khai sinh ngành “Phân tích kỹ thuật” CƠ SỞ LÝ LUẬN: • Theo định nghĩa đơn giản nhất: “ Phân tích kỹ thuật là việc nghiên cứu giá chứng khoán với công cụ cơ bản là biểu đồ để tăng hiệu quả đầu tư” (Steven B.Achelis) Chúng ta có 3 giả định mang tính tiên đề, làm cơ sở cho PTKT: • Giá cả phản ánh tất cả hành động của thị trường. • Giá dịch chuyển theo một xu hướng • Quá khứ tự nó sẽ lặp lại. •Mặt khác, chúng ta thấy rằng 3 tiên đề kể trên cũng là những nội dung cơ bản của lý thuyết Dow - nền tảng của PTKT: • Giá phản ánh tất cả các hành động của thị trường • Thị trường có 3 sự di chuyển • Đường xu hướng vạch ra sự di chuyển • Nền tảng cơ bản là quan hệ giá và khối lượng • Hành động giá xác định xu hướng • Danh mục phải được xác định
Muốn tìm hiểu sâu hơn về lý thuyết Dow, bạn đọc có thể tham khảo Chương mở đầu của bất kỳ giáo trình, tài liệu nào về Phân tích và Đầu tư Tài chính-Chứng khoán MỤC ĐÍCH VÀ CHỨC NĂNG: Phân tích kỹ thuật là việc nghiên cứu sự biến động giá trong quá khứ thông qua các đồ thị giá nhằm dự báo sự biến động giá cả trong tương lai Với mục đích kể trên, là một công cụ hỗ trợ cho nhà đầu tư, PTKT có 3 chức năng cơ bản: 1.Báo động: Cảnh báo sự xuyên phá các mức giá an toàn cũ để lập các mức giá an toàn mới 2.Xác nhận: PTKT xác nhận xu thế giá tăng , giảm hoặc không tăng không giảm 3.Dự đoán: Bằng các chỉ số và các kết quả phân tích PTKT dự đoán giá cả trong tương lai CÔNG CỤ VÀ BIỆN PHÁP: • CÔNG CỤ: Có rất nhiều công cụ khác nhau dùng trong PTKT • Các loại đồ thị: o Đồ thị dạng đường: -Dễ sử dụng, thông dụng nhất và lâu nhất -Phù hợp với các thị trường mới khớp lệnh định kỳ với các thị trường hiện đại khớp lệnh liên tục khó áp dụng vì hiệu quả thấp •Đồ thị dạng thanh: -Phản ánh rất rõ sự biến động của giá cả -Thường dùng cho các thị trường hiện đại – Khớp lệnh liên tục có độ dao động giá trong 1 phiên khá sớm •Đồ thị dạng ống: -Là biến thể của đồ thị thanh, do người Nhật cải tiến, mang tên "biểu đồ nếu Nhật Bản” -Phản ánh rõ nhất sự biến động giá cả trên thị trường chứng khoán khớp lệnh định kỳ -Thông dụng và phổ biến rộng rãi trên các thị trường chứng khoán thế giới
2. Các mô hình kỹ thuật: •Mô hình đảo chiều xu hướng •Mô hình củng cố xu hướng •Một số mô hình đặc biệt 3. Các chỉ báo và các chỉ số: •Chỉ số về xu hướng giá •Chỉ số về dao động giá •Các chỉ số thong dụng khác 4.Lý thuyết sóng Elliot v.v… • BIỆN PHÁP: Vì có nhiều công cụ khác nhau nên cũng có nhiều biện pháp khác nhau, có thể phân ra: • Phân tích tương quan: –Nêu rõ tương quan lực lượng giữa sự tăng giá và sự giảm giá, giữa bên mua và bên bán. –Điển hình của phương pháp này là phương pháp RSI( Chỉ số cường độ tương đối) • Phân tích xu thế: -Cho biết xu hướng chung của thị trường trong một thời gian xác định -Điển hình của phương pháp này là phương pháp MA( trung bình động) -Không trực tiếp cung cấp các tín hiệu mua bán như phương pháp trên nhưng phân tích xu thế xác nhận và bổ sung sự chính xác cho quyết định mua-bán của chúng ta. • Phân tích các chỉ báo và chỉ số • Phân tích các mô hình Tùy nhu cầu và tình hình cụ thể, chúng ta có thể sử dụng các biện pháp một cách độc lập hoặc phối hợp, bổ sung lẫn nhau. Các bài tiếp theo sẽ giới thiệu chi tiết về nội dung các biện pháp kể trên. Nhằm giúp bạn đọc dễ theo dõi, tài liệu này bố cục theo “ Phân tích chỉ số và mô
hình”: Phần 1: Đại cương về PTKT Phần 2: Phân tích các chỉ báo và chỉ số Phần 3: Phân tích mô hình NHỮNG VẤN ĐỀ CẦN LƯU Ý KHI ÁP DỤNG PTKT Thứ nhất, nhắc lại về quy trình áp dụng khi phân tích: - Phải xác định được xu hướng chính của thị trường trong vòng 6 tháng - 12 tháng thị trường sẽ đi đến đâu. Để xác định được điều này cần phải sử dụng những lý thuyết về sóng Elliott và các trend-following indicator - Sau khi xác định được xu hướng chính đang tồn tại cần phải sử dụng thêm các công cụ khác như Fibonacci, các chỉ báo dao động như Stochastic Oscillator... để xác định những mức hiệu chỉnh trong ngắn hạn - Kế đến là sử dụng phân tich nến để xác định những hiệu chỉnh nhỏ của từng ngày Thứ hai, chúng ta cần nhớ rằng các công cụ càng đơn giản thì có độ tin cậy càng cao. Ví dụ như trendline, Fibonacci... Việc áp dụng quá nhiều công cụ phức tạp có thể khiến bạn rơi vào vòng lẩn quẩn do chính mình tạo ra. Khi những công cụ phức tạp của bạn cho ra những tín hiệu khác nhau thì hãy tìm điểm tựa tại những công cụ đơn giản nhất.