Page 1 of 13
H NG D N TÌM NGU N TÀI TR CÓ KỲ H NƯỚ ẫ Ồ Ợ Ạ
CHO CÁC DOANH NGHI P V A VÀ NỆ Ừ HỎ
Gi i thi u chungớ ệ
Cu n H ng d n này là m t trong nh ng thành t u c a d án "K toán và Ki m toán"- m tố ướ ẫ ộ ữ ự ủ ự ế ể ộ
trong 7 d án c a "Ch ng trình tr giúp k thu t c a Châu Âu trong quá trình chuy n sang n nự ủ ươ ợ ỹ ậ ủ ể ề
kinh t th tr ng". Cũng nh tên g i cho th y, ch ng trình này đ n nay đ c bi t nhi u h nế ị ườ ư ọ ấ ươ ế ượ ế ề ơ
d i cái tên "Euro TAP Viet" do c ng đ ng Châu Âu tài tr nh m giúp đ Vi t nam v n hànhướ ộ ồ ợ ằ ỡ ệ ậ
m t quá trình "đ i m i" đ c quy t đ nh t năm 1986, quá trình này ph i đ a đ n vi c áp d ngộ ổ ớ ượ ế ị ừ ả ư ế ệ ụ
m t khuôn kh th ch cho phép v n hành c ch kinh t th tr ng.ộ ổ ể ế ậ ơ ế ế ị ườ
L i nói đ uờ ầ
Nhi m v c a tôi trong d án "K toán và Ki m toán" là ch u trách nhi m v vi c v n hành bệ ụ ủ ự ế ể ị ệ ề ệ ậ ộ
ph n "Nghiên c u và Phát tri n các doanh nghi p v a và nh ". Nhi m v này d ki n tôi ph iậ ứ ể ệ ừ ỏ ệ ụ ự ế ả
g p g m t s l ng l n các giám đ c doanh nghi p, các ngân hàng, và nh ng ng i ph tráchặ ỡ ộ ố ượ ớ ố ệ ữ ườ ụ
các hi p h i ngh nghi p và nh ng t ch c giúp đ các doanh nghi p v a và nh , vv... đ tìmệ ộ ề ệ ữ ổ ứ ỡ ệ ừ ỏ ể
hi u xem nh ng nhu c u ch y u c a h v "d ch v t v n".ể ữ ầ ủ ế ủ ọ ề ị ụ ư ấ
Ngay c tr c khi ti n hành nhi m v này, ý t ng cung c p d ch v t v n giúp các doanhả ướ ế ệ ụ ưở ấ ị ụ ư ấ
nghi p v a và nh trong vi c tìm ki m ngu n tài tr có kỳ h n đã tr nên r t thú v ngay tệ ừ ỏ ệ ế ồ ợ ạ ở ấ ị ừ
nh ng bu i trao đ i đ u tiên v i ban giám đ c c a Công ty AASC.ữ ổ ổ ầ ớ ố ủ
Nh ng chính lúc th c hi n giai đo n đ u công vi c, là liên h và làm vi c v i các giám đ cư ự ệ ạ ầ ệ ệ ệ ớ ố
doanh nghi p, tôi m i th c s phát hi n ra khó khăn l n mà các doanh nghi p v a và nh Vi tệ ớ ự ự ệ ớ ệ ừ ỏ ệ
nam g p ph i khi đi tìm ki m nh ng ngu n tài tr thích h p đ "đ u t " và cho "nhu c u v nặ ả ế ữ ồ ợ ợ ể ầ ư ầ ố
l u đ ng" c a h . ư ộ ủ ọ
Và nh v y, v i ni m tin là có th làm đi u gì đó có ích, tôi đã so n th o m t cu n "h ngư ậ ớ ề ể ề ạ ả ộ ố ướ
d n" đ c p đ n các ngu n tài tr có kỳ h n đang s n có, nh m đem l i cho các nhà qu n lýẫ ề ậ ế ồ ợ ạ ẵ ằ ạ ả
doanh nghi p v a và nh t t c các thông tin k thu t c n thi t, đ h có th g i các đ n xinệ ừ ỏ ấ ả ỹ ậ ầ ế ể ọ ể ử ơ
tài tr theo đúng h ng v i m t vài c h i thành công. Cho đ n nay thì cu n h ng d n đãợ ướ ớ ộ ơ ộ ế ố ướ ẫ
hoàn thành và tôi hy v ng nó th c s có ích cho nh ng ai s d ng nó. ọ ự ự ữ ử ụ
Tuy nhiên cũng c n ph i l u ý đ c gi r ng các thông tin có trong cu n h ng d n này ch cóầ ả ư ộ ả ằ ố ướ ẫ ỉ
giá tr trong m t kho ng th i gian h n ch : th c v y, m t s ngu n tài tr , nh t là các d ánị ộ ả ờ ạ ế ự ậ ộ ố ồ ợ ấ ự
h p tác kinh t có các ngu n tài chính có th i h n ho t đ ng h n ch . Còn v i các ngu n tài trợ ế ồ ờ ạ ạ ộ ạ ế ớ ồ ợ
lâu dài, các đi u ki n c p các kho n tài tr đ c đi u ch nh tuỳ theo s phát tri n c a tình hìnhề ệ ấ ả ợ ượ ề ỉ ự ể ủ
kinh t và các quy đ nh chi ph i.ế ị ố
Đ ti p t c hoàn thành m t cách có hi u qu m c đích đ ra, l n xu t b n đ u tiên ch c ch nể ế ụ ộ ệ ả ụ ề ầ ấ ả ầ ắ ắ
ch a đ c hoàn h o này c n ph i c p nh t đ nh kỳ. Chúng tôi có th đ m b o v i các b nư ượ ả ầ ả ậ ậ ị ể ả ả ớ ạ
r ng t t c đi u đó s đ c th c hi n đ v n đ này đ c gi i quy t m t cách có hi u quằ ấ ả ề ẽ ượ ự ệ ể ấ ề ượ ả ế ộ ệ ả
nh t có th tr c khi d án "K toán và Ki m toán" k t thúc.ấ ể ướ ự ế ể ế
Page 2 of 13
Jean-Claude LE CORRE
Hà n i, tháng 1 năm 1998ộ
Ph trách b ph nụ ộ ậ
"Nghiên c u và Phát tri n các doanh nghi p v a và nh "ứ ể ệ ừ ỏ
H NG D N TÌM NGU N TÀI TR CÓ KỲ H N CHO CÁC DOANH NGHI P V AƯỚ Ẫ Ồ Ợ Ạ Ệ Ừ
VÀ NHỎ
Ph n th nh t: V n đ tài tr cho đ u tầ ứ ấ ấ ề ợ ầ ư
I. Các gi i pháp có th ả ể
1. Gi i pháp th nh t: tăng ngu n v nả ứ ấ ồ ố
ch s h u c a doanh nghi pủ ở ữ ủ ệ
2. Gi i pháp th hai: vay có kỳ h nả ứ ạ
3.Gi i pháp th ba: thuê tài chínhả ứ
II. T ch c nào cung c p nh ng công c tài trổ ứ ấ ữ ụ ợ
đã trình bày trên? ở
1. Các t ch c c p các kho n tài tr d i hìnhổ ứ ấ ả ợ ướ
th c tham gia góp v nứ ố
2. Các t ch c tài tr d i hình th c cho vay trungổ ứ ợ ướ ứ
và dài h nạ
3. Các t ch c tài tr d i hình th c thuê tài chínhổ ứ ợ ướ ứ
V i t cách là giám đ c doanh nghi p, b n bi t r t rõ r ng n u không có đ u t thì doanhớ ư ố ệ ạ ế ấ ằ ế ầ ư
nghi p c a b n s không có kh năng phát tri n.ệ ủ ạ ẽ ả ể
Nh ng câu h i đ t ra cho các b n là làm th nào đ tài tr cho nh ng đ u t mà b n mu nư ỏ ặ ạ ế ể ợ ữ ầ ư ạ ố
th c hi n. Đ đ u t , tóm l i c n ph i có ngu n tài chính thích đáng v giá tr và v th i h n;ự ệ ể ầ ư ạ ầ ả ồ ề ị ề ờ ạ
đ u t th t v y là m t công vi c "lâu dài" và đ làm đ c đi u đó thì c n ph i có ngu n v nầ ư ậ ậ ộ ệ ể ượ ề ầ ả ồ ố
"lâu dài".
I. Các gi i pháp có th :ả ể
V nguyên t c, có 3 cách gi i quy t v n đ khác nhau:ề ắ ả ế ấ ề
1. Gi i pháp th nh t: tăng ngu n v n ch s h u c a doanh nghi p:ả ứ ấ ồ ố ủ ở ữ ủ ệ
Đây là bi n pháp đ n gi n nh t và ít t n kém nh t đ i v i doanh nghi p. Th t v y, "v n chệ ơ ả ấ ố ấ ố ớ ệ ậ ậ ố ủ
s h u c a doanh nghi p" là v n đóng góp c a các c đông hay c a ng i ch duy nh t, sở ữ ủ ệ ố ủ ổ ủ ườ ủ ấ ố
v n này không gây ra chi phí cho doanh nghi p.ố ệ
Tuy nhiên đ i v i các doanh nghi p v a và nh , gi i pháp này th ng là không th đ c, vìố ớ ệ ừ ỏ ả ườ ể ượ
m t trong nh ng đ c đi m chính c a lo i doanh nghi p này chính là ch ng i ch ho c cácộ ữ ặ ể ủ ạ ệ ở ỗ ườ ủ ặ
h i viên ch có ph ng ti n tài chính h n ch : và nh v y h không th b ra nhi u v n h nộ ỉ ươ ệ ạ ế ư ậ ọ ể ỏ ề ố ơ
s v n h đã góp cho doanh nghi p đ c.ố ố ọ ệ ượ
Chính nh m gi i quy t khó khăn này, m t s t ch c đ c thành l p v i ch c năng tăng c ngằ ả ế ộ ố ổ ứ ượ ậ ớ ứ ườ
v n ch s h u c a các doanh nghi p v a và nh b ng cách tham gia góp v n v i th i gianố ủ ở ữ ủ ệ ừ ỏ ằ ố ớ ờ
h n ch trong các doanh nghi p.ạ ế ệ
Vi c tham gia c a các t ch c này cho phép doanh nghi p th h ng có đ c m t s v nệ ủ ổ ứ ệ ụ ưở ượ ộ ố ố
Page 3 of 13
nhi u h n đ có th v t qua m t giai đo n m i trong quá trình phát tri n; và ngay khi b t đ uề ơ ể ể ượ ộ ạ ớ ể ắ ầ
ho t đ ng, t ch c này s nh ng l i ph n góp v n c a mình cho các h i viên khác khi m cạ ộ ổ ứ ẽ ượ ạ ầ ố ủ ộ ứ
đ l i nhu n doanh nghi p đ t đ c cho phép h có đ các ph ng ti n mua l i.ộ ợ ậ ệ ạ ượ ọ ủ ươ ệ ạ
2. Gi i pháp th hai: vay có kỳ h nả ứ ạ
Đó là gi i pháp c đi n, nhìn chung t t c các doanh nghi p đ u nghĩ t i. Nh ng d i tên g iả ổ ể ấ ả ệ ề ớ ư ướ ọ
"vay trung và dài h n", có th có r t nhi u các ph ng th c khác nhau mà các doanh nghi pạ ể ấ ề ươ ứ ệ
th ng b thi u thông tin.ườ ị ế
Th t v y, c n ph i bi t r ng tuỳ theo t ch c tài tr và ngu n tài tr , nh ng đi u ki n mà m tậ ậ ầ ả ế ằ ổ ứ ợ ồ ợ ữ ề ệ ộ
doanh nghi p hay m t d án đ u t ph i tho mãn, cũng nh nh ng đi u ki n kèm theo có thệ ộ ự ầ ư ả ả ư ữ ề ệ ể
thay đ i đ i r t nhi u.ổ ổ ấ ề
Do đó, tuỳ theo đ c đi m c a ngu n tài tr và đ c đi m c a d án đ u t , mà doanh nghi pặ ể ủ ồ ợ ặ ể ủ ự ầ ư ệ
c n ph i tìm hi u đ có th g i h s xin vay đ n t ch c thích h p nh t.ầ ả ể ể ể ử ồ ơ ế ổ ứ ợ ấ
Cũng c n ý th c m t đi u là do cách th c v n hành c a các t ch c tài tr , ch t l ng c a dầ ứ ộ ề ứ ậ ủ ổ ứ ợ ấ ượ ủ ự
án đ u t ch a th coi là đ đ có th vay có kỳ h n nh mong mu n, dù r ng ch t l ng nàyầ ư ư ể ủ ể ể ạ ư ố ằ ấ ượ
là đi u ki n đ m b o t t nh t.ề ệ ả ả ố ấ
3. Gi i pháp th ba: thuê tài chínhả ứ
Thuê tài chính (ti ng Anh có nghĩa là "leasing") là m t ph ng ti n tài tr v n hành theo cáchế ộ ươ ệ ợ ậ
sau:
Gi s r ng m t giám đ c doanh nghi p, đ nâng cao kh năng s n xu t, mu n mua m t thi tả ử ằ ộ ố ệ ể ả ả ấ ố ộ ế
b m i mà ông đã tìm hi u và ông cũng bi t các nhà cung c p thi t b này, b i vì ông ta đã liênị ớ ể ế ấ ế ị ở
h v i h đ h i v t t c các thông tin k thu t c n thi t cũng nh giá bán thi t b nói trên.ệ ớ ọ ể ỏ ề ấ ả ỹ ậ ầ ế ư ế ị
Th t không may là ông giám đ c này không có s ti n c n thi t đ mua thi t b , và ông cũngậ ố ố ề ầ ế ể ế ị
không th vay trung h n vì m t s lý do (ch ng h n nh ông ta không th th c hi n đ c ph nể ạ ộ ố ẳ ạ ư ể ự ệ ượ ầ
"đóng góp cá nhân" theo yêu c u, hay không th đ a ra b o lãnh vay).ầ ể ư ả
Khi đó ông ta có th g i đ n đ n m t công ty thuê mua tài chính. T t nhiên là ông ta ph i g iể ử ơ ế ộ ấ ả ử
h s gi i thích t i sao ông ta mu n có thi t b đó, và trong h s ph i có t t c các tài li u màồ ơ ả ạ ố ế ị ồ ơ ả ấ ả ệ
công ty thuê tài chính c n đ đánh giá đ v ng tr c c a doanh nghi p.ầ ể ộ ữ ắ ủ ệ
N u nh vi c đánh giá h s d n đ n m t k t lu n thu n l i, công ty thuê tài chính s đ nghế ư ệ ồ ơ ẫ ế ộ ế ậ ậ ợ ẽ ề ị
ông Giám đ c ký h p đ ng. Trong h p đ ng này, công ty cam k t mua thi t b do ông Giám đ cố ợ ồ ợ ồ ế ế ị ố
l a ch n v i các đi u ki n k thu t và giá c nh ông đã tho thu n v i nhà cung c p.ự ọ ớ ề ệ ỹ ậ ả ư ả ậ ớ ấ
Sau khi ký h p đ ng, thi t b s đ c giao tr c ti p và đ c l p đ t t i doanh nghi p; coi nhợ ồ ế ị ẽ ượ ự ế ượ ắ ặ ạ ệ ư
công ty thuê tài chính cho doanh nghi p thuê trong m t th i h n xác đ nh, không th hu bệ ộ ờ ạ ị ể ỷ ỏ
(thông th ng thì th i h n này chi m toàn b th i gian kh u hao c a tài s n, theo qui đ nh c aườ ờ ạ ế ộ ờ ấ ủ ả ị ủ
thu ).ế
Đ i l i, doanh nghi p ph i:ổ ạ ệ ả
• tr ti n thuê đ nh kỳ cho công ty thuê tài chính; ả ề ị
• ch u trách nhi m b o d ng và s a ch a c n thi t đ đ m b o gi thi t b luôn ch yị ệ ả ưỡ ử ữ ầ ế ể ả ả ữ ế ị ạ
t t ố
• mua b o hi m thi t b đ tránh r i ro m t c p, ho ho n, n , b phá..., trong đó bênả ể ế ị ể ủ ấ ắ ả ạ ổ ị
đ c b o hi m là công ty thuê tài chính. ượ ả ể
Page 4 of 13
Khi h p đ ng thuê tài chính h t h n, thông th ng doanh nghi p có th ch n m t trong 3ợ ồ ế ạ ườ ệ ể ọ ộ
kh năng sau:ả
• tr l i tài s n cho công ty cho thuê: trong tr ng h p này, vi c giao thi t b v i các chiả ạ ả ườ ợ ệ ế ị ớ
phí (tháo d , v n chuy n,...) s do bên thuê ch u trách nhi m; ỡ ậ ể ẽ ị ệ
• mua l i thi t b v i giá tr còn l i th p, đ c n đ nh t lúc ký h p đ ng; ạ ế ị ớ ị ạ ấ ượ ấ ị ừ ợ ồ
• ho c ký ti p h p đ ng thuê thi t b đó v i công ty thuê mua tài chính và tr ti n thuê rặ ế ợ ồ ế ị ớ ả ề ẻ
h n nhi u so v i tr c (thông th ng th i h n c a h p đ ng thuê này là 1 năm) ơ ề ớ ướ ườ ờ ạ ủ ợ ồ
Ghi chú: Ví d trên đây ch là m t trong r t nhi u hình th c thuê tài chính có th có.ụ ỉ ộ ấ ề ứ ể
V i s phát tri n m nh nhi u n c, thuê tài chính có th đ c xem là m t gi i pháp thay thớ ự ể ạ ở ề ướ ể ượ ộ ả ế
đ n gi n và thu n l i cho tín d ng trung và dài h n; nh t là đ i v i các doanh nghi p v a vàơ ả ậ ợ ụ ạ ấ ố ớ ệ ừ
nh th ng xuyên g p khó khăn trong vi c vay v n trung và dài h n t i ngân hàng.ỏ ườ ặ ệ ố ạ ạ
Tuy nhiên c n ph i hi u r ng thuê tài chính khác v i tín d ng trung và dài h n ch đó là m tầ ả ể ằ ớ ụ ạ ở ỗ ộ
ph ng ti n tài tr m c th p h n: th t v y, ng i ta có th s d ng ph ng th c này đ tàiươ ệ ợ ở ứ ấ ơ ậ ậ ườ ể ử ụ ươ ứ ể
tr cho m t vài thi t b ch không ph i đ tài tr cho toàn b m t d án đ u t l n.ợ ộ ế ị ứ ả ể ợ ộ ộ ự ầ ư ớ
Cu i cùng c n ph i bi t r ng giá thuê th ng cao vì nó ph i cho phép công ty thuê tài chínhố ầ ả ế ằ ườ ả
m t m t thu l i ph n v n đã đ u t vào vi c mua thi t b , và m t khác mang l i l i nhu n v iộ ặ ạ ầ ố ầ ư ệ ế ị ặ ạ ợ ậ ớ
s ti n lãi. ố ề
II. T ch c nào cung c p nh ng công c tài tr đã trình bày trên?ổ ứ ấ ữ ụ ợ ở
1. Các t ch c c p các kho n tài tr d i hình th c tham gia góp v n:ổ ứ ấ ả ợ ướ ứ ố
Ki u tài tr này ch y u do các công ty "v n r i ro" c p (trong ti ng anh "venture capital"), đóể ợ ủ ế ố ủ ấ ế
là nh ng công ty chuyên môn ho t đ ng trong lĩnh v c này.ữ ạ ộ ự
Các t ch c tài tr khác, nh t là m t s T ch c Tài Chính Qu c t (SFI, ADB....) và m t sổ ứ ợ ấ ộ ố ổ ứ ố ế ộ ố
ngân hàng phát tri n cũng có th c p các kho n tài tr d i hình th c "tham gia góp v n",ể ể ấ ả ợ ướ ứ ố
nh ng th ng đó là ho t đ ng ph , bên c nh ho t đ ng chính v n là cho vay trung và dài h n.ư ườ ạ ộ ụ ạ ạ ộ ẫ ạ
T i Vi t nam, lu t pháp hi n hành không cho phép t n t i "công ty có v n r i ro"; nh v y, cácạ ệ ậ ệ ồ ạ ố ủ ư ậ
doanh nghi p không có kh năng đ c h ng lo i tài tr do công ty cung c p nh m giúp hệ ả ượ ưở ạ ợ ấ ằ ọ
v t qua m t s giai đo n trong quá trình phát tri n.ượ ộ ố ạ ể
Ngoài s ít các công ty c ph n ra (có th tăng v n b ng cách phát hành c phi u m i), cáchố ổ ầ ể ố ằ ổ ế ớ
duy nh t đ các doanh nghi p Vi t nam huy đ ng ngu n v n t bên ngoài là l p ra m t công tyấ ể ệ ệ ộ ồ ố ừ ậ ộ
liên doanh phù h p v i lu t đ u t n c ngoài. Nh ng đó l i là m t ph ng ti n đáp ng m cợ ớ ậ ầ ư ướ ư ạ ộ ươ ệ ứ ụ
đích khác m c đích c a tài tr b ng vi c "tham gia góp v n" c a các t ch c tài tr .ụ ủ ợ ằ ệ ố ủ ổ ứ ợ
2. Các t ch c tài tr d i hình th c cho vay trung và dài h nổ ứ ợ ướ ứ ạ
Các kho n vay có kỳ h n th ng do h th ng ngân hàng c p, c th là do m t s ngân hàngả ạ ườ ệ ố ấ ụ ể ộ ố
nh các ngân hàng "Đ u t và Phát tri n", là nh ng ngân hàng chuyên môn ho t đ ng trong lĩnhư ầ ư ể ữ ạ ộ
v c này cung c p. Ng c l i, các ngân hàng Th ng m i, nh tên c a chúng đã cho th y, dùngự ấ ượ ạ ươ ạ ư ủ ấ
đa ph n ngu n v n c a mình đ c p tín d ng ng n h n đ tài tr cho các giao d ch th ngầ ồ ố ủ ể ấ ụ ắ ạ ể ợ ị ươ
m i.ạ
Tuy nhiên, đôi khi các ngu n tài tr có kỳ h n có th đ n t các D án Phát tri n Kinh t do cácồ ợ ạ ể ế ừ ự ể ế
đ i tác n c ngoài tài tr (các đ i tác này có th là các n c, hay nhóm các n c nh "Liênố ướ ợ ố ể ướ ướ ư
Page 5 of 13
minh châu Âu", ho c các t ch c qu c t nh "Công ty Tài chính Qu c t " hay "Ngân hàng Phátặ ổ ứ ố ế ư ố ế
tri n Châu á",...), trong đó có m t b ph n đ c t ch c d i hình th c m t "ngu n tài tr ".ể ộ ộ ậ ượ ổ ứ ướ ứ ộ ồ ợ
Trong nh ng tr ng h p này, các kho n vay th ng đ c c p thông qua kênh c a h th ngữ ườ ợ ả ườ ượ ấ ủ ệ ố
ngân hàng đ a ph ng. Có nghĩa là các ngân hàng đã ký hi p đ nh Tham gia v i D án - là bênị ươ ệ ị ớ ự
cung c p cho ngân hàng ngu n tài tr , đ sau đó, ngân hàng cung c p các kho n vay có kỳ h nấ ồ ợ ể ấ ả ạ
cho khách hàng.
3. Các t ch c tài tr d i hình th c thuê tài chính:ổ ứ ợ ướ ứ
Các kho n tài tr d i hình th c thuê tài chính do các công ty tài chính cung c p. Các công tyả ợ ướ ứ ấ
này đ c thành l p đ chuyên ho t đ ng trong lĩnh v c thuê tài chính.ượ ậ ể ạ ộ ự
Tuỳ theo quy đ nh lu t pháp c a đ t n c, các công ty này có th đ xu t m t lo t các d ch vị ậ ủ ấ ướ ể ề ấ ộ ạ ị ụ
thuê tài chính phong phú hay h n ch , t vi c tài tr cho các thi t b ho t đ ng khác nhau (máyạ ế ừ ệ ợ ế ị ạ ộ
vi tính, máy móc, ph ng ti n v n t i,...) đ n vi c tài tr cho c nh ng công trình xây d ngươ ệ ậ ả ế ệ ợ ả ữ ự
ph c v cho m c đích công nghi p và th ng m i. ụ ụ ụ ệ ươ ạ
Ph n hai: Toàn b các ngu n tài tr khác nhau hi n có t i Vi t namầ ộ ồ ợ ệ ạ ệ
A. Ngu n tài tr c a h th ng ngân hàng Vi t namồ ợ ủ ệ ố ệ
I. Gi i thi u v h th ng ngân hàng Vi t Nam:ớ ệ ề ệ ố ệ
• Các ngân hàng qu c doanh ("State Owned Commercial Banks") ố
• Các ngân hàng c ph n ("Joint Stock Commercial Banks") ổ ầ
• Các ngân hàng liên doanh
• Các ngân hàng n c ngoài (Foreign Banks) ướ
II. Thái đ c a các ngân hàng khác nhau đ i v i tín d ng có kỳ h n:ộ ủ ố ớ ụ ạ
• Thái đ c a ngân hàng qu c doanh ộ ủ ố
• Các ngân hàng c ph n ổ ầ
• Các ngân hàng liên doanh
• Các ngân hàng n c ngoài ướ
B. Các d án phát tri n kinh t do các đ i tác n c ngoài tài tr :ự ể ế ố ướ ợ
• D án "Tài chính nông thôn" ự
• Quĩ phát tri n doanh nghi p v a và nh (SMEDF) ể ệ ừ ỏ
• Ngu n tài tr Mêkông (MFL) ồ ợ
C. Các công ty thuê tài chính
• Các công ty do nh ng ngân hàng Vi t nam l p ra ữ ệ ậ
• Các công ty liên doanh