KHÁI QUÁT VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁNG

Chia sẻ: Tien Dat Dat | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:10

Thêm vào BST

Báo xấu

157
lượt xem 59
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Thị trường chứng khoáng là một thị trường mà ở nơi đó người ta mua bán chuyển nhượng trao đổi chứng khoáng nhằm mục đích kiếm lời, thị trường chứng khoáng là thị trường tạo lập và cung ứng vốn trung, dài hạn cho nền kinh tế. Là nơi diễn ra các giao dịch mua bán các loại chứng khoáng theo những quy tắc nhất định.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: KHÁI QUÁT VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁNG

F -X C h a n ge F -X C h a n ge PD PD ! ! W W O O N N y y bu bu to to k k lic lic C C w w m m w w w w o o .c .c .d o .d o c u -tr a c k c u -tr a c k 1. L ch s hình thành th tr ng Ch ng 2: KHÁI QUÁT V TH 2: ch ng khoán TR TR NG CH NG KHOÁN 1. Quá trình hình thành Gi a th k 15: ph ng Tây Quán Cà phê Mua bán Th ng l ng 1 3 1 Gi a th k 15: i dung l ng ng i tham d các cu c th ng ng này càng t ng 1. T ng quan v th tr ng ch ng khoán 2. Phân lo i 3. Ch c n ng và vai trò c a TTCK Phát tri n thành “th tr ng”, th i gian 4. Các hành vi tiêu c c p ch càng rút ng n 5. M t s TTCK tiêu bi u trên th gi i Có nh ng qui c riêng, tr thành qui t c t bu c v i nh ng ng i tham gia m 1453: TH TR NG CH NG KHOÁN Ã RA I 2 4 1
F -X C h a n ge F -X C h a n ge PD PD ! ! W W O O N N y y bu bu to to k k lic lic C C w w m m w w w w o o .c .c .d o .d o c u -tr a c k c u -tr a c k 2. Khái ni m th th tr tr ng ch ng 3.1. Phân lo i TTCK khoán n c vào tính ch t luân chuy n c a ngu n TH T R NG S CP n TTCK là m t th tr ng mà ó ng i ta mua bán, chuy n TH TR TH TR NG T H CP TH TH nh ng, trao i ch ng khoán nh m m ích ki m l i. TR TR NG TH T R NG T P T RUNG n c vào tính ch t t Thò tröôøng chöùng khoaùn laø thò tröôøng taïo laäp vaø cung öùng (S GIAO D CH) ch c ho t ng TH T R NG PHI T P T RUNG voán trung, daøi haïn cho neàn kinh teá. ( OTC) CH NG TH T R NG C PHI U nc vào hàng hóa KHOÁN u thông Là n i di n ra các giao d ch mua bán các lo i ch ng khoán TH T R NG TRÁI PHI U theo nh ng quy t c nh t nh TH T R NG CH NG KHOÁN PHÁI SINH 5 7 7 5 3. PHÂN LO I VÀ NGUYÊN Phân lo i theo quá trình luân chuy n ch ng khoán C HO T NG C A TTCK Ch ng khoán Ch ng khoán Nhà phát hành Nhà ut Nhà ut n ( ti n) Ti n Th tr ng th c p Th tr ng s c p Th tr ng ch ng khoán s Th tr ng ch ng khoán p (th tr ng phát hành): th p (th tr ng giao là n i ch ng khoán l u ch): là n i mua bán c bán cho các nhà u ch ng khóan c i các nhà phát hành phát hành 6 8 2
F -X C h a n ge F -X C h a n ge PD PD ! ! W W O O N N y y bu bu to to k k lic lic C C w w m m w w w w o o .c .c .d o .d o c u -tr a c k c u -tr a c k Phân lo i theo hình th c t ch c Phân lo i theo TTCK chính th c TTCK phi chính th c Phân lo i theo hàng hóa: Phân lo i theo ph ng (SGD) (TT OTC) th c giao d ch Th tr ng trái phi u Có m th i gian Không có m, th i Th tr ng giao ngay Th tr ng c phi u làm vi c c th gian làm vi c c th Th tr ng t ng lai Th tr ng các công Là n i mua bán các Là n i mua bán các lo i phái sinh lo i ch ng khoán ã ch ng khoán ch c c niêm y t niêm y t th ng u giá Th ng l ng giá Có tiêu chu n rõ ràng, Mang tính r i ro h n an toàn h n 9 11 PHÂN BI T TH TR NG OTC VÀ 3.2. Nguyên t c ho t ng trên TTCK GIAO D CH Th tr ng OTC giao d ch Nguyên t c trung gian Không có a m giao d ch Có a m giao d ch c - - •Gi m b t s ng i giao d ch tr c ti p hàng ngày Giao d ch b ng c ch th - • m b o an toàn cho nhà u th ng l ng và tho thu n Giao d ch thông qua u - giá là ch y u Nguyên t c c nh tranh u giá: giá t p trung Trên th tr ng có th có Công khai toàn b thông tin có liên quan t i TTCK - Ch có 1 m c giá i v i 1 nhi u m c giá i v i 1 lo i - Thông tin ph i chính xác, k p th i & lo i ch ng khoán t i cùng 1 ch ng khoán trong cùng 1 Nguyên t c công khai: th i m th i m Giá c hình thành theo quan h cung c u Giao d ch các lo i ch ng Giao d ch các lo i ch ng - - khoán có r i ro cao Không có s can thi oán v giá khoán có r i ro th p h n ch thanh toán a d ng ch thanh toán bù tr - - và linh ho t a ph ng th ng nh t 12 10 12 3
F -X C h a n ge F -X C h a n ge PD PD ! ! W W O O N N y y bu bu to to k k lic lic C C w w m m w w w w o o .c .c .d o .d o c u -tr a c k c u -tr a c k Ph n 3: C CH HO T NG 1. C ch u hành và giám sát TTCK A TH TR NG CH NG y ban Ch ng khoán Nhà n c: KHOÁN Các ch Các t ch c t qu n: qu GIAO D CH HI P H I CÁC NHÀ KINH DOANH CK u hành các ho ng giao - ch di n ra trên S . u hành, giám sát th tr ng - OTC. -Giám sát, theo dõi các giao d ch gi a các công ty thành viên và a ra các quy nh chung cho - khách hàng c a h . các công ty thành viên trong l nh c kinh doanh ck. -Ho ng trên c các quy nh pháp lu t liên quan n -Gi i quy t khi u n i c a khách ngành ch ng khoán. hàng. 13 15 15 13 2. Các ch th tham gia trên TTCK 1. C ch u hành và giám sát TTCK y ban Ch ng khoán Nhà n c: Là c quan qu n lý CÁC T CH C NHÀ PHÁT HÀNH KINH DOANH chuyên ngành c a Nhà n c trong l nh v c ch ng khoán TRÊN TTCK Ch c n ng c a UBCKNN -Th c hi n các quy nh qu n lý ngành CK c a BTC, ph i h p i các t ch c t qu u hành, giám sát có hi u qu TTCK TTCK -Ki m soát m i v trong ho ng th tr ng: ng ký CK, giám sát các CTNY, phát hi n & x lý các tr ng h p gian n CÁC T CH C -Qu n lý tr c ti p, giám sát các t ch c t qu n; x lý vi NHÀ NHÀ UT LIÊN QUAN ph m n u các t ch c này không x lý c N TTCK -Thanh tra i v i cá nhân, t ch m l i ích chung 14 16 14 16 4
F -X C h a n ge F -X C h a n ge PD PD ! ! W W O O N N y y bu bu to to k k lic lic C C w w m m w w w w o o .c .c .d o .d o c u -tr a c k c u -tr a c k CHÍNH PH CHÍNH CÔNG TY & CHÍNH QUY N CHÍNH CH NG KHOÁN NHÀ A PH NG CH CH C KINH PHÁT CÔNG TY DOANH TRÊN HÀNH CH C TTCK NH CH T CH C TÀI CHÍNH 17 19 17 19 NHÀ UT - QUAN QU N LÝ NN CÁ CÁ NHÂN - GIAO D CH CK NHÀ CH CH C - HI P H I CÁC NHÀ KINH DOANH CK CÓ - CH C L U KÝ & THANH THANH TOÁN BÙ TR U LIÊN - CÔNG TY D CH V CÔNG MÁY MÁY TÍNH CK QUAN - CÁC T CH C TÀI TR CK N - CÔNG TY ÁNH GIÁ NHÀ NHÀ UT S TÍN NHI M CH C TTCK 18 20 18 20 5
F -X C h a n ge F -X C h a n ge PD PD ! ! W W O O N N y y bu bu to to k k lic lic C C w w m m w w w w o o .c .c .d o .d o c u -tr a c k c u -tr a c k Ph n 4. CH C N NG C A TTCK Ph 2. i v i công ty Ch c n ng c a th tr th tr ng ch ng khoán i v i công ty: Giúp công ty thoát kh i các kho n vay khi có chi phí i v i công chúng cao ngân hàng a d ng hóa các hình th c huy ng v n i v i công ty Là n i giúp các t p oàn ra m t công chúng o u ki n cho các doanh nghi p s d ng v n linh i v i Chính ph ho t h n, kinh doanh có hi u qu h n o u ki n cho vi c tách bi t gi a s h u và qu n i v i n n kinh t lý doanh nghi p 21 23 21 23 1. i v i công chúng Cung c p ph ng th c ut PHI U CÁC a d ng hóa u t và phân tán r i ro NGU N NG V N Giúp luân chuy n v n d dàng (t o tính thanh kho n Giúp TÀI cho các ch ng khoán) TR TR TRÊN TRÊN TRÁI PHI U TTCK NG N 22 24 22 24 6
F -X C h a n ge F -X C h a n ge PD PD ! ! W W O O N N y y bu bu to to k k lic lic C C w w m m w w w w o o .c .c .d o .d o c u -tr a c k c u -tr a c k 2.3. i v i Chính ph ph 3. 3. i v i n n kinh t i v i Chính ph : o ra các công c có tính thanh kho n cao, có th Ki m ch l m phát tích t p trung và phân ph i v áp ng yêu c u phát tri n kinh t T hu hút v n ut n c ngoài oc i cho chính ph huy ng các ngu n tài chính mà không gây áp l c v m phát o m t kênh cung c p v n trung và dài Thu hút v ut c ngoài n n nh Cung c p các ph ng ti huy ng v n và s ng các ngu n v n 1 cách có hi u qu cho n n KTQD 25 27 25 27 2.3. i v i chính ph ph 1.V N ODA - Vi n tr Vi N TÀI TR TÀI CÁC D - Cho vay u ãi ÁN UT U 2. V N FDI TH TR TH NG CHÍNH CHÍNH 3. TÍN D NG TH NG M I CH NG KHOÁN PH PH C 4. V N Y THÁC 4. UT QUA QUA NHTM NGOÀI U TI T L NG TI N TRONG L U THÔNG 26 28 26 28 7
F -X C h a n ge F -X C h a n ge PD PD ! ! W W O O N N y y bu bu to to k k lic lic C C w w m m w w w w o o .c .c .d o .d o c u -tr a c k c u -tr a c k NH C M C A TTCK NH C M C A TTCK Mua bán n i gián: ut uc Là hành vi c a nh ng ng i l i d ng quy n hành hay s u tiên trong vi c n m gi các thông tin Mua bán n i gián ib a m t Cty có phát hành CK ra th tr ng Phao tin n không chính xác tình mua vào hay bán ra c phi u c a Cty Mua bán c phi u ng m không qua th tr ng ó trên th tr ng. Sau khi thông tin này c ch ng khoán công b ng r i ra công chúng s có s thay i n v giá c phi u t ó h ki c l i nhu n. 31 29 NH C M C A TTCK NH C M C A TTCK uc ch ng khoán, l ng n th • Thông tin sai s th t: tr ng: Là m t hành vi thi c nh m làm cho giá c Trên TTCK ho ng u t làm t ng doanh s phi u c a Cty khác s t gi m ho c giá CP công ty giao d ch th tr ng, t ng tính thánh kho n c a a mình t ng lên do vi c phao tin n th t thi t ch ng khoán. Nh ng n u nh ng nhà ut trên th tr ng. u k t v i nhau mua ho c bán ch ng khoán Các Cty c ng có th công b thông tin sai s th t, is ng l n gây nên cung c u gi o, làm không c p nh t thông tin, không thông tin giá CP t ng hay gi t bi n gây nh h ng cho nhà u t gây thi t h i cho nhà d u t . n ho ng c a th tr ng. 30 32 8
F -X C h a n ge F -X C h a n ge PD PD ! ! W W O O N N y y bu bu to to k k lic lic C C w w m m w w w w o o .c .c .d o .d o c u -tr a c k c u -tr a c k GIAO D CH CH NG KHOÁN NH C M C A TTCK VI T NAM Trung tâm giao d ch ch ng khoán Hà n i Làm thi t h i l i ích nhà ut : c thành l p ngày 11/07/1998 theo Q 127/1998/Q -TTg - Làm trái l nh t mua, bán c a nhà u t . Phiên u giá u tiên ngày 08/03/2005 cho CTCP thi t b B - Không cung c p xác nh n giao d ch theo qui Phiên giao d ch u tiên 14/07/2005: nh. Quy t nh s 01/2009/Q -TTg ngày 2/1/2009 c a Th t ng - T ý mua, bán CK trên TK c a khách hàng. Chính ph v vi c thành l p SGDCK Hà N i - Các hành vi làm thi t h n l i ích c a nhà u … 33 35 GIAO D CH CH NG KHOÁN Ch s ch ng khoán VI T NAM VI Thöôùc ño bình quaân giaù caùc chöùng khoaùn giao dòch treân thò Trung tâm giao d ch ch ng khoán TP HCM tröôøng, coù theå duøng ñeå xaùc ñònh hieäu quaû töông ñoái cuûa moät • chöùng khoaùn cuï theå so vôùi möùc bình quaân cuûa thò tröôøng. c thành l p ngày 11/07/1998 theo Q 127/1998/Q -TTg • Khai tr ng ngày 20/07/2000 • Ví d : Phiên giao d ch u tiên 28/07/2000 • Chæ soá VN Index taêng töø 150 ñieåm leân 152 ñieåm (t ng 1,3%) Quy t nh s :599/Q -TTg ngày 11/05/2007 chuy n i • Coå phieáu ABC vaø giaù coå phieáu naøy taêng töø 50.000 ñoàng/coå thành S giao d ch Ch ng khoán Tp.HCM phieáu leân 52.000 ñoàng/coå phieáu (t ng 4%) Ch s Dow Jones (1910),+ Ch s Dow Jones công nghi p + Ch s Dow Jones v n t i , + Ch s Dow Jones ch v công ng 36 34 9
F -X C h a n ge F -X C h a n ge PD PD ! ! W W O O N N y y bu bu to to k k lic lic C C w w m m w w w w o o .c .c .d o .d o c u -tr a c k c u -tr a c k Cách th c tính ch s giá ch ng khoán VNI Index Ví d : Ph ng pháp Passcher: Ch ng Kh i Giá óng Giá óng Giá óng là ch s giá bình quân gia quy n giá tr v i quy n s khoán ng a 21/7 a ngày a ngày là s l ng ch ng khoán niêm y t th i k tính toán. niêm y t 31/7 2/8 Q1 P1 A 1000 10 12 13 Ip 100 B 2000 15 16 17 Q0 P0 C 5000 18 20 Ip : Là ch s giá Passcher P1 : Giá CP hi n hành Q1 : Kh i l ng CP ang l u hành P0 : Giá CP th i k g c Q0 : Kh i l ng CP th i k g c 37 39 Các tr ng h p u ch nh và cách u ch nh: 1. Khi trên th tr ng x y ra tr ng h p niêm y t m i: D0 x V1 D1 = --------- V1 - AV 2. Khi trên th tr ng x y ra tr ng h p h y niêm y t D0 x V1 D1 = ---------- V1 + AV D1: H s chia m i D0: H s chia c (D0 = T ng( Poi x Qoi)) V1: T ng giá tr hi n hành c a các c phi u niêm y t(V1 = T ng(P1i x Q1i)) AV: Giá tr u ch nh c phi u 38 10