PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TCDN

Chia sẻ: Nguyen Uyen | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:22

Thêm vào BST

Báo xấu

184
lượt xem 73
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Phân tích tình hình TCDN là quá trình thu thập và xử lý các dữ liệu và sự kiện tài chính, kế toán và các thông tin khác thông qua các kỹ thuật và công cụ thích hợp để tạo ra thông tin tài chính có giá trị nhằm xác định vị trí và đánh giá tình hình tài chính trong quá khứ, hiện tại, đánh giá rủi ro, mức độ và hiệu quả hoạt động trong tương lai của một doanh nghiệp.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TCDN

CHƯƠNG 5: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TCDN 1. Khái niệm và mục tiêu phân tích. 2. Tài liệu sử dụng và phương pháp phân tích 3. Nội dung phân tích B02002 - Chương 5: Phân tích tình 25 Dec 2010 1 hình TCDN
CHƯƠNG 5: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TCDN 1. Khái niệm và mục tiêu phân tích Khái ni và tiêu phân tích 1.1 Khái niệm: Phân tích tình hình TCDN là quá trình thu thập và xử lý các dữ liệu và sự kiện tài chính, kế toán và các thông tin khác thông qua các kỹ thuật và công cụ thích hợp để tạo ra thông tin tài chính có giá trị nhằm xác định vị trí và đánh giá tình hình tài chính trong quá khứ, hiện tại, đánh giá rủi ro, mức độ và hiệu quả hoạt động trong tương lai của một doanh nghiệp. B02002 - Chương 5: Phân tích tình 25 Dec 2010 2 hình TCDN
CHƯƠNG 5: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TCDN 1.2. Mục tiêu phân tích: tiêu phân tích: Mục tiêu phân tích: là nhằm đánh giá, hoạch định, kiểm soát hiệu quả hơn tình hình tài chính để có cơ sở ra những quyết định hợp lý nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty, tối đa hoá giá trị tài sản của chủ sở hữu. • Đối Chủ sở hữu • Đối với khách hàng, chủ nợ • Đối với cơ quan nhà nước B02002 - Chương 5: Phân tích tình 25 Dec 2010 3 hình TCDN
CHƯƠNG 5: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TCDN 2. Tài liệu sử dụng và phương pháp phân tích 2.1. Tài liệu sử dụng - Hệ thống báo cáo tài chính + Bảng cân đối kế toán + Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh + Báo cáo lưu chuyển tiền tệ + Thuyết minh báo cáo tài chính - Các tỷ số tài chính của công ty trong cùng một ngành và trung bình ngành. - Các báo cáo hỗ trợ: báo cáo quản trị, báo cáo chi phí, kế hoạch sản sản, kinh doanh của DN,... của các kỳ. B02002 - Chương 5: Phân tích tình 25 Dec 2010 4 hình TCDN
CHƯƠNG 5: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TCDN 2.2. Phương pháp phân tích Ph pháp phân tích Phương pháp so sánh. Phương pháp phân tích xu hướng. Phương pháp liên hệ cân đối (pp xác định nhân tố). Phương pháp phân tích cơ cấu. B02002 - Chương 5: Phân tích tình 25 Dec 2010 5 hình TCDN
CHƯƠNG 5: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TCDN 3. Nội dung phân tích dung phân tích 3.1. Phân tích bảng cân đối kế toán Phân tích tài sản - Phân tích chiều ngang để thấy tình hình biến động TS - Phân tích chiều dọc để biết cơ cấu tài sản. - Phân tích các tỷ số: Tỷ suất đầu tư, tỷ suất tự tài trợ, hệ số hao mòn TSCĐ B02002 - Chương 5: Phân tích tình 25 Dec 2010 6 hình TCDN
CHƯƠNG 5: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TCDN Phân tích nguồn vốn - Phân tích chiều ngang để thấy biến động nguồn vốn - Phân tích chiều dọc để thấy cơ cấu nguồn vốn - Phân tích nợ ngắn hạn, nợ dài hạn, nợ khác - Phân tích các tỷ số: tỷ lệ nợ, tỷ lệ vốn chủ sở hữu B02002 - Chương 5: Phân tích tình 25 Dec 2010 7 hình TCDN
CHƯƠNG 5: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TCDN Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn QUAN A.TS[I+II+IV+V(1,4)] + B.NV HEÄ 1 B.TS[II+III+IV+V(1,3)] QUAN A.NV[I(1)+II(4)] + A.TS[I+II+IV+V(1,4)] + HEÄ 2 B.NV B.TS[II+III+IV+V(1,3)] TAI SAN NGAN HAÏN TAØI SAÛN NGAÉN HAN NÔÏ NGAÉN HAN NGAN HAÏN QUAN HEÄ 3 TAØI SAÛN DAØI HAÏN NÔÏ DAØI HAÏN B02002 - Chương 5: Phân tích tình 25 Dec 2010 8 hình TCDN
CHƯƠNG 5: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TCDN 3.2. Phân tích bảng báo cáo kết quả kinh doanh Phân tích theo chiều ngang để biết được sự biến động của các chỉ tiêu qua các kỳ. Phân tích chiều dọc để biết kết cấu chi phí trong doanh thu thuần. Phân tích các chỉ tiêu: tỷ suất khả năng thanh toán lãi vay; các tỷ suất về hiệu quả sinh lợi; các tỷ số tăng trưởng. B02002 - Chương 5: Phân tích tình 25 Dec 2010 9 hình TCDN
CHƯƠNG 5: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TCDN 3.3. Phân tích bảng lưu chuyển tiền tệ Phân tích dòng tiền thu vào Phân tích dòng tiền chi ra tích dòng ti chi ra Cân đối thu chi. Xem xét các tỷ số: tỷ số hoạt động, tỷ số đầu xét các ho độ đầ tư, tỷ số chi trả cổ tức. 3.4. Tìm hiểu bảng thuyết minh báo cáo tài Tìm hi thuy minh báo cáo tài chính Số liệu, thông tin để đánh giá tình hình tăng li thô ti để t ì hì giảm TSCĐ; tình hình tăng giảm vốn chủ sở hữu v.v... Số liệu, thôngngtin để phân tích chi tiết hơn 10 ề v B02002 - Chươ 5: Phân tích tình 25 Dec 2010 hình TCDN tình hình chi phí thu nhập và kết quả hoạt
CHƯƠNG 5: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TCDN 3.5. Phân tích các nhóm tỷ số tài chính Phân tích các nhóm tài chính 3.5.1.Nhóm tỷ số khả năng thanh toán Tỷ số khả năng thanh kh th Tổng tài sản ngắn hạn tài = toán hiện thời Tổng nợ ngắn hạn T ỷ s ố kh ả Tổng tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho năng thanh thanh = Tổng nợ ngắn hạn toán nhanh Tỷ số khả kh Tiền và các khoảng tương đương tiền kh ti năng thanh = Tổng nợ ngắn hạn toá toán bằng tiền B02002 - Chương 5: Phân tích tình 25 Dec 2010 11 hình TCDN
CHƯƠNG 5: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TCDN 3.5.2. Nhóm tỷ số hoạt động (quản lý tài sản) Vòng quay Doanh thu (hoặc GVHB) = hà hàng tồn kho kho Bình quân giá trị tồn kho quân giá tr kho Số ngày tồn 360 = kh k ho Số vòng quay hàng tồn kho Vòng quay quay Doanh thu bán chịu thu bá ch = khoản phải thu Bquân giá trị khoản phải thu Kỳ thu tiền 360 = bình quân Vòng quay khoản phải thu B02002 - Chương 5: Phân tích tình 25 Dec 2010 12 hình TCDN
CHƯƠNG 5: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TCDN Vòng quay tài Doanh thu = sản lưu động Bquân giá trị TS lưu động Vòng quay tài Doanh thu = sản cố định Bquân giá trị TS cố định ròng Vòng quay tổng Doanh thu = tà tài sản Bquân giá trị tổng tài sản B02002 - Chương 5: Phân tích tình 25 Dec 2010 13 hình TCDN
CHƯƠNG 5: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TCDN 3.5.3. Nhóm tỷ số cơ cấu tài chính (quản lý nợ) Tổng nợ Tỷ s ố nợ = Bquân giá trị tổng TS Tỷ số nợ trên trên Tổng nợ = vốn CSH Bquân vốn CSH Tỷ số khả năng kh EBIT = trả lãi vay Chi phí lãi vay Lợi nhuận trước thuế, lãi vay và khấu hao Tỷ số khả năng = trả nợ Nợ gốc phải trả+ tổng CP lãi vay B02002 - Chương 5: Phân tích tình 25 Dec 2010 14 hình TCDN
CHƯƠNG 5: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TCDN 3.5.4. Nhóm tỷ số phản ánh hiệu quả sinh lời Tỷ suất lợi nhuận trên Lợi nhuận ròng = doanh thu ROS Doanh thu thuần Tỷ suất lợi nhuận Lợi nhuận ròng = trên tài sản ROA Tổng tài sản Tỷ suất lợi nhuận Lợi nhuận ròng = trên vốn CHS - ROE Vốn chủ sở hữu B02002 - Chương 5: Phân tích tình 25 Dec 2010 15 hình TCDN
CHƯƠNG 5: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TCDN Hệ số Lợi nhuận trước thuế = tổng lợi nhuận nhu Doanh thu thu Tỷ suất sinh lợi su sinh EBIT = c ăn bản Tổng tài sản Lợi nhuận ròng + lãi từ hoạt động khác Tỷ suất sinh lợi = đầu tư ROI ROI Tổng tài sản tài B02002 - Chương 5: Phân tích tình 25 Dec 2010 16 hình TCDN
CHƯƠNG 5: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TCDN 3.5.5. Nhóm tỷ số phản ánh sự tăng trưởng h Tỷ số lợi nhuận Lợi nhuận giữ lại (tích lũy) = tích lũy Lợi nhuận sau thuế Tỷ số tăng Lợi nhuận giữ lại (tích lũy) trưởng bền vững = Vốn chủ sở hữu B02002 - Chương 5: Phân tích tình 25 Dec 2010 17 hình TCDN
CHƯƠNG 5: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TCDN 3.5.6. Nhóm tỷ số phản ánh giá thị trường Giá thị trường của cổ phiếu Tỷ số P/E = Thu nhập trên mỗi CP (EPS) Giá thị trường của cổ phiếu Tỷ số P/B = Giá sổ sách của cổ phiếu sách phi Lãi ròng – Cổ tức CPƯĐ Tỷ số EPS EPS = Số lượng CPT đang lưu hành B02002 - Chương 5: Phân tích tình 25 Dec 2010 18 hình TCDN
CHƯƠNG 5: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TCDN Cổ tức mỗi cổ phần Tỷ lệ chi trả = Cổ tức Thu nhập trên mỗi CP (EPS) Cổ tức mỗi cổ phần T ỷ s u ấ t c ổ tức = Giá trị thị trường mỗi cổ phần tr th tr ph 3.6. Phân tích Dupont Phân tích DUPONT là kỹ thuật phân tích bằng cách chia tỷ số ROE và ROA thành các bộ phận có liên hệ với nhau để đánh giá tác động của từng bộ phận lên kết quả cuối cùng. B02002 - Chương 5: Phân tích tình 25 Dec 2010 19 hình TCDN
CHƯƠNG 5: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TCDN Sơ đồ phân tích Dupont đồ phân tích ROA Tỷ suất sinh lợi su sinh Hiệu suất sử dụng su x trên doanh thu toàn bộ tài sản Lợi nhuận Doanh thu Doanh thu Tổng tài ÷ ÷ sau thuế th thuầ n th thuầ n sản B02002 - Chương 5: Phân tích tình 25 Dec 2010 20 hình TCDN