Quản trị Rủi ro
LÝ THUYẾT PORTFOLIO VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO
1.
2.
3.
4.
LÝ THUYẾT PORTFOLIO & QUẢN TRỊ RỦI RO
GIẢM THIỂU RỦI RO TRONG MỘT DANH MỤC BẢO HIỂM CÁC RỦI RO ðỘC LẬP VÀ ðỒNG NHẤT GIẢM THIỂU RỦI RO TRONG MỘT DANH MỤC BẢO HIỂM CÁC RỦI RO ðỘC LẬP VÀ KHÔNG ðỒNG NHẤT ðO LƯỜNG MỨC ðỘ TƯƠNG QUAN GIỮA CÁC RỦI RO GIẢM THIỂU RỦI RO TRONG MỘT DANH MỤC BẢO HIỂM CÁC RỦI RO PHỤ THUỘC LẨN NHAU
1
2
GIẢM THIỂU RỦI RO TRONG MỘT DANH MỤC BẢO HIỂM CÁC RỦI RO ðỘC LẬP VÀ ðỒNG NHẤT
GIẢM THIỂU RỦI RO TRONG MỘT DANH MỤC BẢO HIỂM CÁC RỦI RO ðỘC LẬP VÀ KHÔNG ðỒNG NHẤT
1. Các ñặc trưng của tổn thất trung bình
L
L
L
+
++
) ( LMLM +
(
( LM...
)
1
2
n
1
n
1. ðịnh lý giới hạn trung tâm 2. Các ñặc trưng của tổn thất trung bình
µ
=
=
p
( ) MLM
... ++ n
) 2 n
=
MLM
( LD
)
( LD
)
)
1
2
n
1
n
2 P
2
2
( LD 2 n
L L + ... ++ nLM... ++ n L 1 µ = = = 2LM1LM + n 2 n ... ... L L L + + + + + = σ= + n ( ) DLD =
...
...
L
L
+
+
+
+
+
( LD
)
( LD
)
)
1
n
1
2
n
=
=
( ) DLD
2
σ n
+ n
( LD 2 n
L
2. Xác suất phá sản
µ−
p
µ−
µ−
p
* L n
>
>
* L n
* L n
>
>
=
>
* L n
σ
LP
=
p
σ
* L n
σ
LP
=
p
zP
= 3. Xác suất phá sản
zP
zP
n
3
4
ðO LƯỜNG MỨC ðỘ TƯƠNG QUAN GIỮA CÁC RỦI RO
GIẢM THIỂU RỦI RO TRONG MỘT DANH MỤC BẢO HIỂM CÁC RỦI RO PHỤ THUỘC LẨN NHAU
1. Hiệp phương sai (Covariance)
L
L
L
+
++
Các ñặc trưng của tổn thất trung bình (
) ( LMLM +
( LM...
)
1
1
2
n
n
µ
=
=
( ) MLM
p
... ++ n
) 2 n
=
,
σ=
=
µ−
µ−
=
( XXCov
)
)( X
( XXM
)
[ ( XM
] )
1
2
, 21
1
1
2
2
1
2
µµ− 1
2
σ
2 +σ i
, ji
2 +σ i
r , ji
σσ i
j
∑
∑
...
L
L
L
+
+
i
j
i
j
≠
≠
1
2
n
=
=
σ=
( ) DLD
2 p
2
2
+ n
∑∑ n
∑∑ n
=
2. Hệ số tương quan (Correlation)
x
P
k
>
σ
µ− X σ
Bất ñẳng thức Chebyshev 1 2 k
x
≤
=
2,1r
2,1 σσ 1
2
p
L
µ−
1
p
* L n
=
≤
>
>
2
* L n
σ
σ
1 2 z
p
p
=
LP
µ−
p
Xác suất phá sản µ− P
* L n
5
6
σ
p
