Bài thuyết trình: Những giới hạn của kinh doanh chênh lệch giá (Arbitrage)

Chia sẻ: Trang Vui Ve | Ngày: | Loại File: PPTX | Số trang:19

Thêm vào BST

Báo xấu

117
lượt xem 4
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Bài thuyết trình "Những giới hạn của kinh doanh chênh lệch giá (Arbitrage)" với nội dung chính là: Mô hình đại diện của giới hạn arbitrage, hiệu quả arbitrage và hiệu quả thị trường, những thảo luận về hiệu quả arbitrage, kinh nghiệm thực tế.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài thuyết trình: Những giới hạn của kinh doanh chênh lệch giá (Arbitrage)

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ HỒ CHÍ MINH CHUYÊN ĐỀ NHỮNG GIỚI HẠN CỦA KINH DOANH CHÊNH LỆCH 1
DANH SÁCH NHÓM  Vũ Thị Anh Đào  Phan Văn Nhựt  Trần Thị Hoa Phi  Phạm Thị Quỳnh Nương Ngô Thị Kim Oanh  Trương Thị Thanh Nhàn  Hồ Lũy Muối 2  Nguyễn Thị Thanh Nhàn
NỘI DUNG 1. Giới thiệu chung 2. Nội dung  Mô hình đại diện của giới hạn arbitrage  Hiệu quả arbitrage và hiệu quả thị trường  Những thảo luận về hiệu quả arbitrage  Kinh nghiệm thực tế 3. Kết luận 3
Giới thiệu chung 4
Giới thiệu chung 5
Giới thiệu chung 6
Giới thiệu chung 7
Giới thiệu chung 8
Mô hình đại diện giới hạn arbitrage 9
P1 P2 V F1 F 2 S1 S2 10
Mô hình đại diện giới hạn arbitrage 11
Gọi G là hàm lợi nhuận của nhà arbitrage giữa thời điểm 1 và 2 G(x) = aX + 1 – a x: lợi nhuận gộp nhà arbitrage a: độ nhạy cảm của nguồn lực được quản lý và hiệu quả quá khứ với: + a=1: không nhận thêm tiền khi lỗ + a>1: rút vốn khi hiệu quả kém 12
Với xác suất q để S2 = S > S1 Tương đương: 1q để S2= 0, P2=V Thanh lý quỹ ở t =2 Thanh lý quỹ ở t =3 13
Bốn tiền đề 14
Bốn tiền đề 15
Những thảo luận về hiệu quả arbitrage 16
Những kinh nghiệm từ thực tế 17
Kết luận  Nghiên cứu này mô tả hoạt động của thị trường ở đó nhà arbitrage chuyên nghiệp đầu tư bằng vốn của nhà đầu tư bên ngoài và nhà đầu tư sử dụng hiệu quả của nhà arbitrage để xác định khả năng sinh lợi của họ.  Nghiên cứu chỉ ra rằng hiệu quả của hoạt đông arbitrage chuyên nghiệp như vậy có thể không hoàn toàn hiệu quả trong việc làm cho giá chứng khoán về giá trị nền tảng, đặc biệt là trong những tình huống nghiêm trọng. 18
CẢM ƠN CÔ VÀ CÁC BẠN ĐÃ LẮNG NGHE ! 19