Rủi ro đặc thù: Phân tích và cách phòng tránh

CÁC RI RO

ðC THÙ

RI RO TRONG KINH DOANH

RI RO HOT ðNG

RI RO TÀI CHÍNH

NH HƯNG CA ðÒN BY TÀI CHÍNH

CÁC CP ððÒNBY

ð AN TOÀN CA DOANH NGHIP

RI RO HOT ðNG

•ðnh nghĩa ri ro hotñng

•Các yu t nh hưng ñn ri ro

hotñng

•ðòn by hotñng

CÁC YU T NH HƯNG ðN

RI RO HOT ðNG

•Binñng ca các nn kinh ttrên thgii

•S thu!n l"i hay khó khăn ca nn kinh t

trong nưc

•Các chính sách ca nhà nưc

•Các yu tcnh tranh

•S thay ñ$i sthích, tâm lý ca ngư%i tiêu

dùng

CÁC YU T NH HƯNG ðN

RI RO HOT ðNG

•Yu t ñ&u vào binñng

•Khnăng ñiu ch'nh giá ñ&u ra khi giá ñ&u

vào thay ñ$i

•Khnăng ki(m soát các hotñng sn xu)t

kinh doanh

•T'l* ñnh phí

ðòn by hotñng

RI RO TÀI CHÍNH

•ðnh nghĩa ri ro tài chính

•Các ñiu ki*n thu!n l"i cho vi*c s+

d,ng n"

•ðòn by tài chính

CÁC ðI-U KIN THU.N L/I

CHO VIC S0D1NG N/

•Doanh nghi*p ln

•Doanh thu $nñnh

•Công ty có các tài sn có ch2c năng ph$thông

•Công ty có ñòn by hotñng th)p

•Tcñ tăng trưng nhanh

•Khnăng sinh l"i ln

•Thusu)t cao

NH HƯNG CA ðÒN BY TÀI CHÍNH

TRÊN L/I SUT VN CHSH3U

Doanh thu 100

100

Chi phí 60

EBIT 40

Lãi 0

9.9

L"i t2c trưc thu 40

30.1

Thu (T% = 40%) 16

12.04

L"i t2c thu&n 24

18.06

Vn ch s h4u 100

N" (r% = 10%) 0

L"i nhu!n / Vn s h4u 24%

42%

1806%

NH HƯNG CA ðÒN B5Y TÀI CHÍNH

TRÊN L/I SUT VN CHSH3U

NH HƯNG CA ðÒN B5Y TÀI CHÍNH

TRÊN L/I SUT VN CHSH3U

Lãi su)t th c t DN phi chu = Lãi su)t danh nghĩa*(1-T%)

LÃI

L/I T6C

THU7N

THU/

LÃI

THU

C)u trúc vn m,c tiêu

•C)u trúc vn tiưu cân ñi gi4a ri

ro và t'su)t l"i nhu!n sao cho giá c$

phiu ln nh)t

•Các yu tquan tr8ng phi xem xét ñ(

quytñnh c)u trúc vn là:

a. Ri ro kinh doanh

b. Tình trng thu

c. Khnăng tăng vn dưi nh4ng ñiu ki*n b)t l"i

d. Phong cách qun lý: Bo thhay năng n$

CÁC CP ððÒNBY

•C)pñ ñòn by hotñng

•C)pñ ñòn by tài chính

•C)pñ ñòn by t$ng h"p

DTL = DOL * DFL

EBIT

FEBIT

DOL −

−−

−

=





IEBIT

EBIT

DFL −

−−

−

=





ð AN TOÀN CA DOANH NGHIP

•M2c doanh thu an toàn

•T'l*doanh thu an toàn

•C)pñ ñòn by hotñng

•C)pñ ñòn by tài chính

•C)pñ ñòn by t$ng h"p

•T'l*an toàn

•Khnăng thanh toán ng9n hn

•C)u trúc vn

ðánh giá gián ñon kinh doanh



Khnăngsng còn ca doanh nghi*p sau

khi thm h8a và gián ñon hot ñng xy ra



Các v)n ñ an toàn cho khách hàng và nhân

viên, nhân viên có d=tìm



Ri ro v!n hành, nh hưng ca s thiu

h,t lên v!n hành, s ph,thuc l>n nhau

trong h*thng



Gián ñon ngân lưu



Ri ro ca các dch v,



Ri ro ca doanh thu, m)t khách hàng,

m)t thph&n



Ri ro pháp lý, vi phm quy ñnh hay

pháp lu!t



Ri ro danh ting xã hi, s xói mòn hình

nh ca doanh nghi*p, m)t lòng tin ca

nhàñ&u tư

ðánh giá gián ñon kinh doanh

ðÁNH GIÁ RI RO CA D?ÁN

1. RI RO TRONG THM ð@NH D?ÁN

•Phân tích ñ nhy (Sensitivity Analysis)

•Phân tích tình hung (Scenario Analysis)

•Phương pháp mô phBng Monte Carlo

2. RI RO TRONG QUN TR@D?ÁN

PHÂN TÍCH ð NHY

(SENSITIVITY ANALYSIS)

PHÂN TÍCH TÌNH HUNG

(SCENARIO ANALYSIS)

PHƯƠNG PHÁP MÔ PHDNG

MONTE CARLO

Là kEthu!t phân tích ri ro s+d,ng ph&n

mm chuyên dùng nhưCrystal Ball ñ( mô

phBng quy lu!t ca các yu t nh hưng

rFi tính toán kt qu

Bnñnh mua khu nhà Futura Apartments ñ

kinh doanh khách sn, nghiên cu tình hình kinh

doanh ca ngành này bn có ñưc mt skt qu

• Tin thuê phòng khu vc này là 500 $ / tháng

• Sphòng cho thuê mi tháng nm trong khong t

30 ñn 40

• Chi phí hotñng trung bình mi tháng cho toàn

khu nhà khong 15000$ nhưng có ththay ñi mt

ít gia các tháng

RI RO TRONG

QUN TR@D?ÁN

•PERT dùng các th%i gian trung bình

hoàn thành công vi*cñ( xác ñnh ñư%ng

găng (critical path), tG ñó xác ñnh th%i

gian hoàn thành d án

•KHthu!t mô phBng có th( ñưa vào nh4ng

ñIc trưng th c thơn cho th%i gian hoàn

thành d án và các ri ro liên quan

RI RO TJGIÁ

LUFTHANSA

ðánh giá các phương án phòng chng

ri ro

1. Không phòng chng gì ht

2. Phòng chng bKng h"pñFng forward

3. Phòng chng ri ro mt ph&n

4. Phòng chng bKng h"pñFng option

5. Mua USD ngay và gi4 ñn ngày thanh

toán

1,246,000,0003.2

4.Phòng chng bKng

option

1,375,000,0000.5(2.3+3.2)

3.Phòng chng mt

ph&n

1,600,000,0003.2

2.Phòng chng 100%

bKng forward

1,150,000,0002.3 1.Không phòng chng

T$ng chi phí

(DEM)

THgiá

DEM/USD

Phương án

      !"#!"$%!

11 50

16 00

1 3 7 5

1 2 4 6

1 1 0 0

1 2 0 0

1 3 0 0

1 4 0 0

1 5 0 0

1 6 0 0

1 7 0 0

1 8 0 0

1 9 0 0

2 0 0 0

2 .2 2 .3 2 .4 2 .5 2 .6 2 .7 2 .8 2 .9 3 3 .1 3 .2 3 .3 3 .4 3 .5 3 .6 3 .7 3 .8 3 .9 4

&'

()

Các rủi ro đặc thù

Rủi ro trong kinh doanh: rủi ro hoạt động, rủi ro tài chính, ảnh hưởng của đòn bẩy tài chính, các cấp độ đòn bẩy, độ an toàn của doanh nghiệp

Chủ đề:

Tài liệu liên quan

Tài liêu mới

AI tóm tắt

Giới thiệu tài liệu

Đối tượng sử dụng

Từ khoá chính

Nội dung tóm tắt

Hỗ trợ

Phương thức thanh toán

Theo dõi chúng tôi