intTypePromotion=1
zunia.vn Tuyển sinh 2024 dành cho Gen-Z zunia.vn zunia.vn
ADSENSE
 » 
 » 

Đề tài " Thực trạng và giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại công ty chứng khoán ngân hàng sài còn thương tín ( Sacombank-SBS )"

Chia sẻ: Le Dinh Thao | Ngày: | Loại File: DOCX | Số trang:84

Thêm vào BST
Báo xấu
349
lượt xem 123
download
 
  Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Ngày nay có hàng trăm cách đầu tư để tìm lợi nhụân cao nhất từ những số vốn nhỏ nhất. Phần lớn những cách đầu tư tạo vốn đơn giản và có hiệu quả nhất đuợc thực hiện thông qua thị truờng chứng khoán.Thị truờng chứng khoán là một định chế tài chính đặc trưng của cơ chế kinh tế thị truờng . Ở Việt Nam, sau 7 năm phát triển, thị truờng chứng khoán đã là một kênh huy động vốn quen thuộc, có hiệu quả đối với các doanh nghiệp và là một trong những cách đầu tư tìm kiếm lợi nhuận lớn cho...

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Đề tài " Thực trạng và giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại công ty chứng khoán ngân hàng sài còn thương tín ( Sacombank-SBS )"

  1. Chuyên đ ề tốt nghiệp Khoa Ngân hàng – Tài chính 1 Luận văn Đề tài “ Thực trạng và giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại công ty chứng khoán ngân hàng sài còn thương tín ( Sacombank-SBS )” Vũ Thu Trang T ài chính Doanh nghiệp 46Q
  2. Chuyên đ ề tốt nghiệp Khoa Ngân hàng – Tài chính 2 Vũ Thu Trang T ài chính Doanh nghiệp 46Q
  3. Chuyên đ ề tốt nghiệp Khoa Ngân hàng – Tài chính 3 MỤC LỤC LỜI NÓI ĐẦU ................................ .......................................................... 1 CHƯƠNG I : MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TYCHỨNG KHOÁN..................... 9 1.1 : Công ty chứng khoán..................................................................... 9 1.1.1 : Khái niệm về công ty chứng khoán................................ ........ 9 1.1.2 : Vai trò của công ty chứng khoán ......................................... 9 1.1.3 : Chức năng của công ty chứng khoán ................................... 10 1.1.4 : Các hoạt động của công ty chứng khoán.............................. 10 1.1.4.1 Môi giới chứng khoán ...................................................... 10 1.1.4.2 Tự doanh chứng khoán ................................................... 11 1.1.4.3 Bảo lãnh phát hành chứng khoán ..................................... 12 1.1.4.4 Tư vấn đầu tư .................................................................. 14 1.1.4.5 : Tư vấn tài chính doanh nghiệp ....................................... 14 1.1.4.6 : Lưu ký chứng khoán ..................................................... 15 1.2. Họat động tư vấn tài chính doanh nghiệp trong công ty chứng khoán ................................................................................................. 15 1.2.1 : Khái niệm ............................................................................ 15 1.2.2 : Sự cần thiết của hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp.... 15 1.2.2.1 Đối với công ty chứng khoán ........................................... 15 I.2.2.2 Đối với doanh nghiệp ....................................................... 16 I.2.2.3 Đối với thị trường chứng khoán và nền kinh tế ................. 16 1.2.3.Các nguyên tắc khi thực hiện hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp ................................................................................................ 16 1.2.4 :Nội dung hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp ............... 17 1.2.4.1.Tư vấn phát hành chứng khoán (chào bán ) chứng khoán . 18 1.2.4.2.Tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp .................................... 19 1.2.4.3.Tư vấn niêm yết chứng khoán .......................................... 21 1.2.4.4. Tư vấn tái cơ cấu tài chính doanh nghiệp ........................ 23 1.2.4.5.Tư vấn sát nhập, giải thể, thâu tóm ................................... 24 Vũ Thu Trang T ài chính Doanh nghiệp 46Q
  4. Chuyên đ ề tốt nghiệp Khoa Ngân hàng – Tài chính 4 I.2.5 : Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp ................................................................................................ 25 I.2.5.1 Các nhân tố chủ quan ........................................................ 25 I.2.5.2 Các nhân tố thuộc về phía doanh nghiệp ........................... 26 I.2.5.3 Các nhân tố khác............................................................... 27 CHƯƠNG II : THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤNTÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TYCHỨNG KHOÁN SACCOMBANK28 2.1 : Giới thiệu về công ty chứng khoán sacombank .......................... 28 2.1.1 : Lịch sử hình thành ............................................................... 28 2.1.2 : Cơ cấu tổ chức,chức năng các phòng ban của công ty ......... 31 2.1.2.1 :Cơ cấu tổ chức ................................................................ 31 2.1.2.2.Chức năng các phòng ban ................................ ................ 32 2.1.3 : Các hoạt động và dịch vụ của công ty.................................. 34 2.1.3.1 D ịch vụ môi giới chứng khoán ......................................... 34 2.1.3.2 .Dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán ................................. 39 2.1.3.3 D ịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp (sẽ trình bày chi tiết ở phần sau) ................................ ........................................................ 40 2.1.3.4.Bảo Lãnh phát hành chứng khoán .................................... 40 2.1.3.5 Tự doanh chứng khoán..................................................... 40 2.1.4 : Tình hình hoạt động kinh doanh của công ty trong vài năm gần đây..................................................................................................... 42 2.2 :Thực trạng hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp của tại công ty chứng khoán ngân hàng sài gòn thương tín sacombank .................... 45 2.2.1 Các dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp và sản phẩm tại công ty chứng khoán sacombank................................................................ 46 2.2.2 : Các quy trình tư vấn tài chính doanh nghiệp ........................ 47 2.2.2.1. Quy trình chuyển đổi doanh nghiệp sang hình thức cổ phần47 2.2.2.2 Quy trình tư vấn phát hành chứng khoán .......................... 50 2.2.2.3 Quy trình niêm yết cổ phiếu/trái phiếu ............................. 53 2.2.2.4 Quy trình tái cấu trúc ....................................................... 54 2.2.3 Tình hình hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại công ty Vũ Thu Trang T ài chính Doanh nghiệp 46Q
  5. Chuyên đ ề tốt nghiệp Khoa Ngân hàng – Tài chính 5 chứng khoán sacombank................................ .................................... 55 2.2.3.1: Những thành tích đạt được .............................................. 55 2.2.3.2.Những ưu điểm ................................................................ 61 2.2.3.3 Những hạn chế và nguyên nhân ................................ ...... 62 CHƯƠNG III : GIẢI PHÁP NÂNG CAO HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN SACOMBANK ....................................................................................... 64 3.1 : Định hướng phát triển các hoạt động chung và hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp riêng của SBS ..................................................... 64 3.1.1 Mục tiêu và chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt N am trong thời gian tới................................................................ ...... 64 3.1.2. Chiến lược phát triển hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp của công ty chứng khoán Sacombank ................................ ................ 66 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp................................................................................................... 68 3.2.1 giải pháp về nhân tố con người .............................................. 68 3.2.2 Hoàn thiện chiến lược khách hàng ........................................ 70 3.2.3 Xây dựng mạng lưới nhân viên marketting ............................ 73 3.2.4 Chuẩn hóa quy trình nghiệp vụ tạo uy tín và nâng cao sức cạnh tranh của công ty ............................................................................... 73 3.2.5 Tăng cường cơ sở vật chất kỹ thuật ....................................... 73 3.2.6 Tạo mối liên hệ chặt chẽ giữa các hoạt động của công ty....... 74 3.2.7 Tăng cường hoàn thiện phát triển hoạt động tư vấn sáp nhập thâu tóm doanh ngiệp ................................................................ ................ 74 3.2.8 Nâng cao uy tín công ty cả ở trong nước và nước ngoài ........ 75 3.3 Một số kiến nghị đối với các cơ quan quản lý nhà nước ............... 75 KẾT LUẬN ............................................................................................. 79 Vũ Thu Trang T ài chính Doanh nghiệp 46Q
  6. Chuyên đ ề tốt nghiệp Khoa Ngân hàng – Tài chính 6 DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG VÀ BIỂU ĐỒ 1.SƠ ĐỒ Sơ đồ 1 : cơ cấu tổ chức công ty ............................................................... 31 2.BẢNG Bảng 1:Doanh thu hoạt động môi giới của SBS 2 năm 2006-2007 . ........ 37 Bảng 2 : Doanh thu hoạt động tư doanh năm 2006-2007 .......................... 41 Bảng 3 : K ết quả kinh doanh của SBS năm 2006-2007 ........................... 43 Bảng 4 : Bảng doanh thu hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp .......... 56 năm 2006-2007 ................................ ........................................................ 56 Bảng 5: Bảng kế hoạch kinh doanh năm 2008 ......................................... 67 3.BIỂU ĐỒ Biểu đồ tỷ lệ % doanh thu từ hoạt động môi giới so với Tổng doanh thu.. 38 Biểu đồ 1 :năm 2006 Biểu đồ 2 :Năm 2007 Biểu đồ tỷ lệ % doanh thu hoạt động tự doanh so với tổng doanh thu....... 41 Biểu đồ 3 :Năm 2006 Biểu đồ 4 : năm 2007 Biểu đồ 5 : Biểu đồ tăng trưởng doanh thu, chi phí và lợi nhuận .............. 44 Biểu đồ tỷ lệ % doanh thu các dịch vụ trong tổng doanh thu .................... 44 Biểu đồ 3 :Năm 2006 Biểu đồ 4 : năm 2007 Biểu đồ tỷ lệ % doanh thu hoạt động tư vấn tài chính so với tổng doanh thu56 Biểu đồ 8: Năm 2006 Biểu đồ 9 : Năm 2007 Biểu đồ 10 : Tỷ lệ % các hợp đồng tư vấn tài chính doanh nghiệp ........... 58 Vũ Thu Trang T ài chính Doanh nghiệp 46Q
  7. Chuyên đ ề tốt nghiệp Khoa Ngân hàng – Tài chính 7 LỜI NÓI ĐẦU Ngày nay có hàng trăm cách đầu tư để tìm lợi nhụân cao nhất từ những số vốn nhỏ nhất. Phần lớn những cách đầu tư tạo vốn đơn giản và có hiệu quả nhất đuợc thực hiện thông qua thị truờng chứng khoán.Thị truờng chứng khoán là một định chế tài chính đặc trưng của cơ chế kinh tế thị truờng . Ở V iệt Nam, sau 7 năm phát triển, thị truờng chứng khoán đã là một kênh huy động vốn quen thuộc, có hiệu quả đối với các doanh nghiệp và là một trong những cách đầu tư tìm kiếm lợi nhuận lớn cho những nhà đ ầu tư Để có một thị truờng chứng khoán hoạt động lành mạnh và có hiệu quả, đòi hỏi phải có sự kết hợp của nhiều yếu tố, trong đó các thành viên tham gia thị truờng chiếm một vai trò quan trọng.Một trong những thành viên đó là các công ty chứng khoán .Với vai trò là trung gian môi giới chứng khoán giúp thị truờng hoạt động trơn tru hiệu quả Hiện nay thị truờng chứng khoán Việt Nam có 61 công ty chứng khoán đang hoạt động.Công ty chứng khoán ngân hàng sài gòn thương tín là một trong 5 công ty hàng đầu của thị trường với vốn diều lệ là 1100tỷ đồng đã đăng ký và được ủy ban chứng khoán nhà nước cho phép hoạt động trên các lĩnh vực : môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán,tư vấn đầu tư chứng khoán,bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn tài chính doanh nghiệp và lưu ký chứng khoán.Trong tất cả các dịch vụ trên thì mảng dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp chiếm tỷ lệ % doanh thu nhỏ hơn cả và chưa đóng góp nhiều vào sự phát triển chung của công ty vì thế vấn đề đặt ra là làm cách nào để dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp của công ty phát triển và hoạt động có hiệu quả .Với mong muốn tìm hiểu về một lĩnh vực hay và mới mẻ cũng với sự hiểu biết của mình về công ty chứng khoán saccombank, em xin mạnh Vũ Thu Trang T ài chính Doanh nghiệp 46Q
  8. Chuyên đ ề tốt nghiệp Khoa Ngân hàng – Tài chính 8 dạn tìm hiểu đề tài “ Thực trạng và giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại công ty chứng khoán ngân hàng sài còn thương tín ( Sacombank-SBS )” làm chuyên đề thực tập .Đề tài này bao gồm 3 phần C hương I :Một số vấn đề lý luận chung về hoạt động tư vấn tài chính tại công ty chứng khoán C hương II:Thực trạng hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại công ty chứng khoán saccombank C hương III: Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại công ty chứng khoán sacombank Vũ Thu Trang T ài chính Doanh nghiệp 46Q
  9. Chuyên đ ề tốt nghiệp Khoa Ngân hàng – Tài chính 9 CHƯƠNG I : MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 : Công ty chứng khoán 1.1.1 : Khái niệmvề công ty chứng khoán Công ty chứng khoán là tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán, bao gồm một, một số hoặc toàn bộ các hoạt động: môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán. 1.1.2 : Vai trò của công ty chứng khoán Công ty chứng khoán có vai trò quan trọng đối với các tổ chức phát hành, đối với nhà đầu tư, đối với thị trường chứng khoán và đối với cơ quan quản lý thị trường .V ới mỗi chủ thể khác nhau trên thị trường chứng khoán thì vai trò của công ty chứng khoán thể hiện là khác nhau -Với tổ chức phát hành công ty chứng khoán thực hiện vai trò trung gian cho các nhà đầu tư và nhà phát hành, tạo ra cơ chế huy động vốn cho nhà phát hành nói riêng và cho nền kinh tế nói chung thông qua thị trường chứng khoán -Với các nhà đầu tư công ty chứng khoán có vai trò giảm chi phí và thời gian giao dịch do đó nâng cao hiệu quả đầu tư -Với thị trường chứng khoán công ty chứng khoán góp phần tạo lập giá cả, điều tiết thị trường, góp phần làm tăng tính thanh khoản của các tài sản tài chính -V ới các cơ quan quản lý thị trường,công ty chứng khoán có vai trò cung cấp thông tin về thị trường chứng khoán, nhờ thông tin này các cơ quan Vũ Thu Trang T ài chính Doanh nghiệp 46Q
  10. Chuyên đ ề tốt nghiệp 10 Ngân hàng – Tài chính Khoa có thể kiểm soát và chống lại các hiện tượng thao túng, lũng đoạn bóp méo thị trường 1.1.3 : Chức năng của công ty chứng khoán Một công ty chứng khoán nói chung tương tự như một công ty sản xuất trong đó sản phẩm của nó chinh là các dịch vụ mà nó cung cấp cho khách hàng, do đó nó các chức năng chính sau: -Chức năng tiếp thị và bán hàng Tiếp thị nhằm tìm hiểu công chúng đầu tư ưa thích loại chứng khoán nào để từ đó đưa ra được sản phẩm phục vụ khách hàng (như cổ phiếu, trái phiếu công ty, trái phiếu chính phủ...). Công việc bán hàng tiếp bước, sau khi việc tiếp thị hoàn thành và Công ty sẽ chào khách hàng những chứng khoán đáp ứng tốt nhất cho nhu cầu của họ. -Chức năng "sản xuất" Khi nhà môi giới tiến hành một thương vụ thì quy trình thực hiện giao dịch được tiến hành. Việc một giao dịch được xử lý như thế nào là quan trọng nhất vì nó chứng minh cho khách hàng thấy tính chuyên nghiệp của Công ty. -Chức năng hành chính, hỗ trợ Khu vực này trợ giúp, hỗ trợ, duy trì việc giao dịch hàng ngày của công ty 1.1.4 : Các hoạt động của công ty chứng khoán 1.1.4.1 Môi giới chứng khoán Khái niệm Môi giới chứng khoán là một hoạt động kinh doanh chứng khoán trong đó một công ty chứng khoán đại diện cho khách hàng tiến hành giao d ịch thông qua cơ chế giao dịch tại sở giao d ịch chứng khoán, hay thị trường OTC mà chính khách hàng phải chịu trách nhiệm đối với hậu quả kinh tế của việc giao d ịch đó. Vũ Thu Trang T ài chính Doanh nghiệp 46Q
  11. Chuyên đ ề tốt nghiệp 11 Ngân hàng – Tài chính Khoa Chức năng - Hoạt động môi giới chứng khoán nối liền khách hàng với bộ phận nghiên cứu đầu tư: cung cấp cho khách hàng các báo cáo nghiên cứu và các khuyến nghị đầu tư. - Nối liền những người bán và những người mua: đem đ ến cho khách hàng tất cả các loại sản phẩm và dịch vụ tài chính. Đ áp ứng những nhu cầu tâm lý của khách hàng khi cần thiết: trở  thành người bạn, người chia sẻ những lo âu căng thẳng và đưa ra những lời động viên kịp thời. K hắc phục trạng thái xúc cảm quá mức (điển hình là sợ hãi và  tham lam), để giúp khách hàng có những quyết định tỉnh táo. Đ ề xuất thời điểm bán hàng  1.1.4.2 Tự doanh chứng khoán Khái niệm Tự doanh là việc công ty chứng khoán tự tiến hành các giao dịch mua bán các chứng khoán cho chính mình. Mục đích của hoạt động tự doanh Mục đích của hoạt động tự doanh của các công ty chứng khoán nhằm thu lợi nhuận cho chính mình. Tuy nhiên, để đảm bảo sự ổn định và tính minh bạch của thị trường, pháp luật các nước đều yêu cầu các công ty chứng khoán khi thực hiện nghiệp vụ tự doanh phải đáp ứng yêu cầu về vốn và con người. . Những yêu cầu đối với công ty chứng khoán trong hoạt động tự doanh  Tách biệt quản lý - Các công ty chứng khoán phải có sự tách biệt giữa nghiệp vụ tự doanh và nghiệp vụ môi giới để đảm bảo tính minh bạch, rõ ràng trong hoạt động. - Các công ty chứng khoán phải có đội ngũ nhân viên riêng biệt để thực hiện nghiệp vụ tư doanh. Các nhân viên này phải hoàn toàn tách biệt với bộ phận Vũ Thu Trang T ài chính Doanh nghiệp 46Q
  12. Chuyên đ ề tốt nghiệp 12 Ngân hàng – Tài chính Khoa môi giới. -Bên cạnh đó, các công ty chứng khoán còn phải đảm bảo sự tách bạch về tài sản của khách hàng với các tài sản của chính công ty.  Ưu tiên khách hàng - Công ty chứng khoán phải tuân thủ nguyên tắc ưu tiên cho khách hàng khi thực hiện nghiệp vụ tự doanh. Điều đó có nghĩa là lệnh giao dịch của khách hàng phải được xử lý trước lệnh tự doanh của công ty.  Bình ổn thị trường - D o tính đặc thù của thị trường chứng khoán, đặc biệt là các thị trường chứng khoán mới nổi, bao gồm chủ yếu là các nhà đầu tư cá nhân, nhỏ lẻ thì tính chuyên nghiệp trong hoạt động đầu tư không cao. Điều này rất dễ biến động bất thường trên thị trường. V ì vậy, các nhà đầu tư lớn, chuyên nghiệp rất cần thiết để làm tín hiệu hướng dẫn cho toàn bộ thị trường. Bên cạnh hoạt động của các quỹ đầu tư chứng khoán, các công ty chứng khoán với khả năng chuyên môn và nguồn vốn lớn của m ình có thể thông qua hoạt động tư doanh góp phần rất lớn trong việc điều tiết cung cầu, b ình ổn giá cả của các loại chứng khoán trên thị trường. 1.1.4.3 Bảo lãnh phát hành chứng khoán Khái niệm Bảo lãnh phát hành là việc tổ chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, tổ chức việc phân phối chứng khoán và giúp bình ổn giá chứng khoán trong giai đoạn đầu sau khi phát hành. Tổ chức bảo lãnh chịu trách nhiệm mua hoặc chào bán chứng khoán của một tổ chức phát hành nhằm thực hiện việc phân phối chứng khoán để hưởng hoa hồng. Các tổ chức bảo lãnh phát hành được hưởng phí bảo lãnh hoặc một tỷ Vũ Thu Trang T ài chính Doanh nghiệp 46Q
  13. Chuyên đ ề tốt nghiệp 13 Ngân hàng – Tài chính Khoa lệ hoa hồng nhất định trên số tiền thu được từ đợt phát hành. Phí bảo lãnh phát hành là mức chênh lệch giữa giá bán chứng khoán cho người đầu tư và số tiền tổ chức phát hành nhận được. Bảo lãnh phát hành gồm có các ph ương thức sau : - Bảo lãnh với cam kết chắc chắn: là phương thức bảo lãnh mà theođó tổ chức bảo lãnh cam kết sẽ mua toàn b ộ số chứng khoán phát hành cho dù có phân phối đ ược hết chứng khoán hay không -Bảo lãnh theo phương th ức dự phòng: là việc tổ chức bảo lãnh cam kết sẽ mua nốt số chứng khoán còn lại chưa được phân phối hết của tổ chức phát hành và bán lại ra công chúng. Tại các nước đang phát triển, khi các tổ chức bảo lãnh còn non trẻ và chưa có tiềm lực lớn thì phương thức bảo lãnh phát hành dự phòng lại là phương thức bảo lãnh thông dụng nhất. - Bảo lãnh với cố gắng cao nhất: là phương thức bảo lãnh mà theo đó tổ chức bảo lãnh tổ chức bảo lãnh thoả thuận làm đại lý cho tổ chức phát hành. Tổ chức bảo lãnh không cam kết bán toàn bộ số chứng khoán mà cam kết sẽ cố gắng hết sức để bán chứng khoán ra thị trường, nhưng nếu không phân phối hết sẽ trả lại cho tổ chức phát hành phần còn lại. - Bảo lãnh theo phương thức bán tất cả hoặc không: trong phương thức này, tổ chức phát hành yêu cầu tổ chức bảo lãnh bán một số lượng chứng khoán nhất định, nếu không phân phối được hết sẽ huỷ toàn bộ đợt phát hành. - Bảo lãnh theo phương thức tối thiểu - tối đa: là phương thức trung gian giữa phương thức bảo lãnh với cố gắng cao nhất và phương thức bảo lãnh bán tất cả hoặc không. Theo phương thức này, tổ chức phát hành yêu cầu tổ chức bảo lãnh bán tối thiểu một tỷ lệ chứng khoán nhất định (mức sàn). V ượt trên mức ấy, tổ chức bảo lãnh được tự do chào bán chứng khoán đến mức tối đa quy định (mức trần). Nếu lượng chứng khoán bán đ ược đạt tỷ lệ thấp hơn mức yêu cầu thì toàn bộ đợt phát hành sẽ bị huỷ bỏ. Vũ Thu Trang T ài chính Doanh nghiệp 46Q
  14. Chuyên đ ề tốt nghiệp 14 Ngân hàng – Tài chính Khoa 1.1.4.4 Tư vấn đầu tư Khái niệm Tư vấn đầu tư chứng khoán là đưa ra lời khuyên, phân tích các tình huống hay thực hiện một số công việc có tính chất dịch vụ cho khách hàng. Nguyên tắc của hoạt động tư vấn - Hoạt động tư vấn là việc người tư vấn sử dụng kiến thức, đó chính là vốn họ bỏ ra kinh doanh, nhưng những báo cáo phân tích của họ lại có tác động tâm lý rất lớn đến người được tư vấn và có thề làm cho người đ ược tư vấn hưởng lợi hay bị thiệt hại. Nhà tư vấn phải luôn là những người thận trọng khi đ ưa ra những lời bình luận về giá trị của các loại chứng khoán, nếu người đầu tư có lợi, kiếm được tiền từ lời tư vấn này thì họ sẽ vui mừng nhưng nếu họ bị thiệt hại thì họ sẽ tìm kiếm các nhà tư vấn để phàn nàn, thậm chí bắt bồi thường. do vậy, khi hành động, nhà tư vấn cần đặt ra và tuân theo một số nguyên tắc nhất định, tối thiểu như sau: + K hông bảo đảm chắc chắn về giá trị của chứng khoán. + Luôn nhắc nhở khách hàng rằng những lời tư vấn của mình có thể không hoàn toàn chính xác và khách hàng cần biết rằng nhà tư vấn sẽ không chịu trách nhiệm về những lời khuyên đó. + Không được dụ dỗ, mời gọi khách hàng mua hay bán một loại chứng khoán nào đó, những lời tư vấn phải được xuất phát từ cơ sở khách quan là sự phân tích tổng hợp một cách lôgích, khoa học. 1.1.4.5 : Tư vấn tài chính doanh nghiệp Khái niệm Tư vấn tài chính doanh nghiệp: Tư vấn cho doanh nghiệp xử lý các vấn đề khó khăn, vướng mắc trong hoạt động tài chính, tư vấn cho doanh nghiệp xây dựng kế hoạch tài chính trong kinh doanh, lập đề án thu xếp vốn theo nhu cầu doanh nghiệp. Vũ Thu Trang T ài chính Doanh nghiệp 46Q
  15. Chuyên đ ề tốt nghiệp 15 Ngân hàng – Tài chính Khoa Công ty ch ứng khoán đ ược phép thực hiện nghiệp vụ tư vấn tài chính bao gồm:  Tư vấn tái cơ cấu tài chính doanh nghiệp, thâu tóm, sáp nhập doanh nghiệp, tư vấn quản trị công ty cổ phần;  Tư vấn chào bán, niêm yết chứng khoán;  Tư vấn cổ phần hoá, xác định giá trị doanh nghiệp; 1.1.4.6 : Lưu ký chứng khoán Lưu ký chứng khoán là việc lưu giữ, bảo quản chứng khoán và các chứng từ có giá của khách hàng, đồng thời thực hiện các quyền của khách hàng đối với chứng khoán 1.2. Họat động tư vấn tài chính doanh nghiệp trongcông ty chứng khoán 1.2.1 : Khái niệm Tư vấn tài chính doanh nghiệp là một lĩnh vực khá mới mẻ ở Việt Nam, tư vấn tài chính doanh nghiệp là tư vấn cho doanh nghiệp xử lý các vướng mắc trong hoạt động tài chính, tư vấn cho doanh nghiệp xây dựng kế hoạch tài chính trong kinh doanh,lập đề án thu xếp vốn theo nhu cầu doanh nghiêp 1.2.2 : Sự cần thiết của hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp 1.2.2.1 Đối với công ty chứng khoán Hoạt động tư vấn tài chính là một trong các dịch vụ của công ty chứng khoán,nó góp phần thúc đẩy công ty chứng khoán phát triển, khi doanh nghiệp có nhu cầu về các dịch vụ tư vấn tài chính, các công ty chứng khoán sẽ cung cấp dịch vụ từ đó sẽ thu phí tư vấn, đ iều này giúp cho công ty chứng khoán tạo đ ược doanh thu từ hoạt động góp phần giúp cho công ty tồn tại và phát triển Hoạt động tư vấn tài chính còn góp phần củng cố hỗ trợ các bộ phận khác, để thưc hiện các dịch vụ tư vấn tài chính đòi hỏi sự kết hợp của nhiều bộ phận khác nhau trong công ty từ đó sẽ giúp các hoạt động khác đem lại thu Vũ Thu Trang T ài chính Doanh nghiệp 46Q
  16. Chuyên đ ề tốt nghiệp 16 Ngân hàng – Tài chính Khoa nhập và nâng cao kinh nghiệm cho nhân viên thực hiện I.2.2.2 Đ ối với doanh nghiệp Trong nền kinh tế hiện nay, một doanh nghiệp tồn tại và phát triển thì cần tạo được một vị thế vững chắc trên thị trường Hoạt động tư vấn tài chính sẽ trợ giúp doanh nghiệp trong chuyển đổi hình thức sở hữu, cơ cấu lại cấu trúc tài chính, thực hiện việc niêm yết và phát hành chứng khoán doanh nghiệp nhằm huy động vốn .Các công ty chứng khoán với hoạt động tư vấn tài chính chuyên nghiệp sẽ giúp doanh nghiệp tiếp cận dễ d àng, nhanh chóng, hiệu quả, tiết kiệm được chi phí và thời gian cho doanh nghiệp I.2.2.3 Đ ối với thị trường chứng khoán và nền kinh tế Hoạt động tư vấn tài chính là một nhu cầu ngày càng lớn của các doanh nghiệp , các công ty chứng khoán phát triển tốt hoạt động tư vấn tài chính sẽ giúp các doanh nghiệp có được những phát triển lớn trong ho ạt động tài chính,thúc đẩy sự phát triển của các công ty từ đó sẽ thúc đẩy nền kinh tế chung phát triển Hoạt động tư vấn tài chính phát triển cũng thể hiện sự phát triển của thị trường chứng khoán, giúp thị trường hoạt động trôi chảy và có tính chuyên nghiệp cao 1.2.3.Các nguyên tắc khi thực hiện hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp Khi cung cấp các dịch vụ tư vấn trên công ty chứng khoán và nhân viên của công ty phải: Tuân thủ đạo đức nghề nghiệp; a) Bảo đảm tính độc lập, trung thực, khách quan và khoa học của hoạt b) động tư vấn; K hông được tiến hành các hoạt động có thể gây hiểu lầm về giá cả, giá c) Vũ Thu Trang T ài chính Doanh nghiệp 46Q
  17. Chuyên đ ề tốt nghiệp 17 Ngân hàng – Tài chính Khoa trị và bản chất của bất kỳ loại chứng khoán nào; K hông được cung cấp thông tin sai sự thật về các công ty mà mình d) cung cấp dịch vụ tư vấn; Bảo mật thông tin nhận được từ tổ chức sử dụng dịch vụ tư vấn trong e) quá trình cung ứng dịch vụ tư vấn trừ trường hợp được khách hàng đồng ý hoặc khách hàng có quy định khác; Chịu trách nhiệm trước pháp luật và bồi thường thiệt hại cho bên sử f) dụng dịch vụ tư vấn khi vi phạm các cam kết trong hợp đồng tư vấn. - Công ty chứng khoán nắm giữ cổ phần hoặc phần vốn góp từ 10% trở lên vốn điều lệ của một công ty cổ phần, công ty trách nhiệm h ữu hạn không được cung cấp dịch vụ nêu tại điểm b, đ iểm c cho công ty đó. - Khi thực hiện tư vấn chào bán, niêm yết chứng khoán, công ty chứng khoán phải tuân thủ các nguyên tắc sau: Phải ký hợp đồng với tổ chức được tư vấn. Hợp đồng phải quy định rõ g) quyền, nghĩa vụ của bên tư vấn và bên được tư vấn trong việc chuẩn bị hồ sơ tư vấn chào bán, niêm yết và các vấn đề khác có liên quan; Có trách nhiệm hướng dẫn tổ chức chào bán, tổ chức niêm yết về h) quyền, nghĩa vụ khi thực hiện niêm yết chứng khoán; Liên đới chịu trách nhiệm về những nội dung trong hồ sơ chào bán, niêm yết chứng khoán. 1.2.4 :Nội dung hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp Theo quyết định 27 về việc ban hành quy chế tổ chức và hoạt động công ty chứng khoán thì các công ty chứng khoán đ ược phép thực hiện nghiệp vụ tư vấn tài chính doanh nghiêp bao gồm :  Tư vấn tái cơ cấu tài chính doanh nghiệp, thâu tóm, sáp nhập doanh nghiệp, tư vấn quản trị công ty cổ phần;  Tư vấn chào bán, niêm yết chứng khoán; Vũ Thu Trang T ài chính Doanh nghiệp 46Q
  18. Chuyên đ ề tốt nghiệp 18 Ngân hàng – Tài chính Khoa  Tư vấn cổ phần hoá, xác định giá trị doanh nghiệp;  Tư vấn tài chính khác phù hợp với quy định pháp luật. 1.2.4.1 .Tư vấn phát hành chứng khoán (ch ào bán ) ch ứng khoán Khái niệm Phát hành chứng khoán là một giải pháp tài chính hiệu quả để doanh nghiệp thu hút nguồn vốn từ thị trường chứng khoán phục vụ mục tiêu phát triển kinh doanh, m ở rộng quy mô doanh nghiệp. Phát hành chứng khoán để huy động vốn từ công chúng, tài trợ cho sự lớn mạnh của doanh nghiệp không chỉ là m ột kênh cung cấp vốn mới, hiệu quả và bền vững mà còn là một giải pháp hữu ích để doanh nghiệp khẳng định sức mạnh kinh doanh của mình trên thị trường tài chính. Sự lớn mạnh về quy mô, hình ảnh nổi bật, d anh tiếng và khả năng thanh khoản cao của loại chứng khoán d oanh nghiệp phát hành là những ưu thế nổi bật m à doanh nghiệp có được khi phát hành chứng khoán. Phương thức phát hành chứng khoán Có 2 phương thức phát hành chứng khoán trên thị trường sơ cấp. Đó là phát hành riêng lẻ và phát hành ra công chúng. Phát hành riêng lẻ (Private Placement) Phát hành riêng lẻ là việc công ty phát hành chào bán chứng khoán của mình trong phạm vi một số người nhất định (thông thường là cho các nhà đầu tư có tổ chức có ý định nắm giữ chứng khoán một cách lâu dài) như công ty bảo hiểm, quỹ hưu trí... với những điều kiện hạn chế chứ không phát hành rộng rãi ra công chúng. Các ngân hàng đầu tư cũng có thể tham gia vào việc phát hành riêng lẻ với tư cách nhà phân phối để hưởng phí phát hành. Đa số các đợt phát hành trái phiếu đều thực hiện dưới hình thức phát hành riêng lẻ, việc phát hành cổ phiếu thường - cổ phiếu phổ thông ít khi được thực hiện dưới hình thức này. Vũ Thu Trang T ài chính Doanh nghiệp 46Q
  19. Chuyên đ ề tốt nghiệp 19 Ngân hàng – Tài chính Khoa Phát hành chứng khoán ra công chúng Phát hành chứng khoán ra công chúng là việc phát hành trong đó chứng khoán có thể chuyển nhượng được bán rộng rãi ra công chúng cho một số lượng lớn người đầu tư nhất định (trong đó phải dành một tỷ lệ cho các nhà đầu tư nhỏ) và khối lượng phát hành phải đạt một mức nhất định Từ 2 phương thức phát hành chứng khoán nói trên các công ty chứng khoán cũng xây dựng các hoạt động tư vấn phát hành tương ứng  Tư vấn phát hành trái phiếu /cổ phiếu ra công chúng  Tư vấn phát hành trái phiếu/ cổ phiếu riêng lẻ Công ty chứng khoán sẽ giúp doanh nghiệp:  N ghiên cứu thị trường chứng khoán, đặc điểm của các lo ại chứng khoán doanh nghiệp phát hành  X ác định thời điểm, cơ cấu và phương án phát hành chứng khoán  Chuẩn bị phương án phát hành  Hoàn tất hồ sơ, thủ tục xin phép phát hành  Phát hành, phân phối chứng khoán và tìm kiếm các đối tác đầu tư;  Q uản lý và thực hiện các nghĩa vụ tài chính liên quan tới chứng khoán đã phát hành. 1.2.4.2.Tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp Khái niệm Tư vấn cổ phần hoálà cung cấp các dịch vụ tư vấn trọn gói đảm bảo phục vụ các doanh nghiệp trong quá trình cổ phần hoá, chuyển đổi hình thức sở hữu Nội dung tư vấn cổ phần hóa bao gồm  Tư vấn xác định thời điểm và hình thức cổ phần hoá Cổ p hần hoá là giải pháp chuyển đổi hình thức sở hữu của doanh nghiệp, tư vấn cổ phần hóa sẽ giúp các doanh nghiệpxác định thời gian, hình Vũ Thu Trang T ài chính Doanh nghiệp 46Q
  20. Chuyên đ ề tốt nghiệp 20 Ngân hàng – Tài chính Khoa thức để thực hiện quá trình cổ phần hoá. Đồng thời giúp doanh nghiệp ho àn thành các thủ tục để đảm bảo doanh nghiệp thực hiện cổ phần hoá theo đúng lộ trình và mục tiêu đặt ra.  Tư vấn xử lý tài chính và định giá doanh nghiệp Các công ty chứng khoán và công ty tư vấn tài chính sẽ phối hợp với các bên hữu quan để trợ giúp doanh nghiệp thực hiện phân bổ tài sản và giải quyết nợ phù hợp với các quy định hiện hành, đ ảm bảo lợi ích của các b ên trong quá trình cổ phần hoá. Đ ể doanh nghiệp thực hiện quá trình cổ phần hoá theo quy trình, thủ tục và phương án hiệu quả, các công ty sẽ giúp doanh nghiệp thực hiện xây dựng cơ chế và hoàn tất thủ tục định giá doanh nghiệp theo các quy định của luật pháp việt nam về cổ phần hoá doanh nghiệp và đ ịnh giá doanh nghiệp.  Tư vấn x ác định phương thức bán cổ phần và làm đại lý phân phối K hi quá trình cổ phần hoá đ ược thực hiện thông qua hình thức bán cổ phần ra b ên ngoài, các công ty sẽ giúp doanh nghiệp xác định phương thức, thời gian và triển khai bán cổ phần ra bên ngoài  Tư vấn hoàn thành các thủ tục và hồ sơ cổ phần hoá Các công ty giúp doanh nghiệp tập hợp và chuẩn hoá thông tin, biên soạn và hoàn chỉnh hồ sơ cổ phần hoá và hoàn tất các thủ tục trong quá trình cổ phần hoá doanh nghiệp.  Tư vấn xây dựng cơ cấu vốn doanh nghiệp N hằm đ ể giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu quả hoạt động, nâng cao năng lực cạnh tranh nói chung và năng lực tài chính nói riêng, sẽ hỗ trợ doanh nghiệp xác định cơ cấu vốn phù hợp với đặc điểm, chiến lược phát triển nhằm đảm bảo một cơ cấu tài chính tối ưu.  Tư vấn xây dựng cơ chế quản trị công ty K hi doanh nghiệp đã hoàn thành quá trình chuyển đổi hình thức sở hữu, Vũ Thu Trang T ài chính Doanh nghiệp 46Q
ADSENSE

CÓ THỂ BẠN MUỐN DOWNLOAD

LV.11: Bộ Luận Văn Tốt Nghiệp Chuyên Ngành Tài Chính Ngân Hàng
172 tài liệu
837 lượt tải
THÔNG TIN
TRỢ GIÚP
HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG
Theo dõi chúng tôi

Chịu trách nhiệm nội dung:

Nguyễn Công Hà - Giám đốc Công ty TNHH TÀI LIỆU TRỰC TUYẾN VI NA

LIÊN HỆ

Địa chỉ: P402, 54A Nơ Trang Long, Phường 14, Q.Bình Thạnh, TP.HCM

Hotline: 093 303 0098

Email: support@tailieu.vn

Giấy phép Mạng Xã Hội số: 670/GP-BTTTT cấp ngày 30/11/2015 Copyright © 2022-2032 TaiLieu.VN. All rights reserved.

 

Đồng bộ tài khoản
2=>2