BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH
------------
TRẦN THU HẰNG
MỐI QUAN HỆGIỮA THÂM HỤT NGÂN SÁCH VÀ
NỢ CÔNG – BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI
MỘT SỐ QUỐC GIA CHÂU Á – THÁI BÌNH DƯƠNG
Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng
Mã số : 60340201
LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ
NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:
GS. TS. SỬ ĐÌNH THÀNH
Thành phố Hồ Chí Minh – năm 2016
LỜI CAM ĐOAN
Tôi xin cam đoan luận văn: “Mối quan hệ giữa thâm hụt ngân sách và nợ
công – Bằng chứng thực nghiệm tại một số quốc gia Châu Á – Thái Bình
Dương” là công trình nghiên cứu do chính tác giả thực hiện và theo sự hướng dẫn
của người hướng dẫn khoa học: GS. TS. Sử Đình Thành.
Nội dung nghiên cứu được đúc kết từ quá trình học tập và kết quả nghiên cứu
thực tiễn trong thời gian qua. Các thông tin, dữ liệu nghiên cứu trong đề tài này là
trung thực và chính xác.Các kết quả trình bày trong luận văn chưa được công bố tại
bất kỳ công trình nghiên cứu khoa học nào.
Tp. Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2016
Tác giả luận văn
Trần Thu Hằng
MỤC LỤC
TRANG PHỤ BÌA
LỜI CAM ĐOAN
MỤC LỤC
DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, TỪ VIẾT TẮT
DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU
DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ
DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ
CHƯƠNG 1. GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU ......................................................... 1
1.1 Lý do chọn đề tài ............................................................................................... 1
1.2 Mục tiêu nghiên cứu .......................................................................................... 3
1.3 Đối tượng và phạm vi thu thập dữ liệu ............................................................... 3
1.4 Phương pháp nghiên cứu ................................................................................... 3
1.5 Ý nghĩa của đề tài nghiên cứu ............................................................................ 4
1.6 Bố cục của luận văn ........................................................................................... 4
CHƯƠNG 2. TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN
QUAN VỀ NỢ CÔNG VÀ THÂM HỤT NGÂN SÁCH ...................................... 5
2.1 Cơ sở lý thuyết: ............................................................................................. 5
2.1.1 Nợ công: ................................................................................................. 5
2.1.2 Thâm hụt ngân sách ................................................................................ 6
2.1.3 Mối quan hệ giữa nợ công và thâm hụt ngân sách ................................... 7
2.2 Các nghiên cứu trước: .................................................................................. 13
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 ...................................................................................... 18
CHƯƠNG 3. MÔ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ...................... 19
3.1 Quy trình nghiên cứu ....................................................................................... 19
3.2 Mô hình nghiên cứu ......................................................................................... 20
3.3 Dữ liệu và đo lường các biến ........................................................................... 21
3.3.1 Mô tả các biến nghiên cứu ......................................................................... 21
3.3.2 Dữ liệu nghiên cứu .................................................................................... 23
3.4 Phương pháp nghiên cứu ................................................................................. 25
3.4.1 Phương pháp kiểm định trực tiếp ............................................................... 25
3.4.2 Phương pháp kiểm định gián tiếp .............................................................. 25
3.4.3 Thủ tục kiểm định và ước lượng ................................................................ 26
3.4.4 Các kiểm định thực hiện trong mô hình ..................................................... 27
3.4.5 Phương pháp ước lượng hàm hồi quy ........................................................ 31
KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 ...................................................................................... 33
CHƯƠNG 4. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU .......................................................... 34
4.1 Khái quát thực trạng thâm hụt ngân sách và nợ công của 9 nước: .................... 34
4.2 Phân tích thống kê mô tả .................................................................................. 38
4.3 Phân tích sự tương quan giữa các biến trong mô hình bằng ma trận tương quan
đơn tuyến tính giữa các biến .................................................................................. 39
4.4 Kiểm định tính dừng dữ liệu bảng Fisher (2001) .............................................. 40
4.5 Kiểm định tính đồng liên kết trên dữ liệu bảng ................................................ 41
4.6 Phân tích kết quả hồi quy Granger ................................................................... 43
KẾT LUẬN CHƯƠNG 4 ...................................................................................... 46
CHƯƠNG 5. KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ ....................................................... 47
5.1 Kết luận ........................................................................................................... 47
5.2 Gợi ý chính sách .............................................................................................. 51
5.3 Hạn chế đề tài: ................................................................................................. 52
5.4 Hướng mở rộng đề tài: ................................................................................ 53
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
PHỤ LỤC
DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, TỪ VIẾT TẮT
ADF: kiểm định Dickey Fuller hiệu chỉnh (Augmented Dickey-Fuller)
AUS: Nước Úc (Ustralia)
DMFAS: hệ thống thông tin quản lý nợ (Debt Management and Financial Analysis
System)
DSF: khung phân tích nợ bền vững (Debt sustainability framework)
ECM: mô hình điều chỉnh sai số (Error Correction Model)
EU: liên minh Châu Âu (European Union)
FMOLS: Fully Modified Ordinary Least Squares
GDP: tổng sản phẩm quốc nội (Gross Domestic Products)
GMM: phương pháp ước lượng theo Moment tổng quát (Generalized Mothod of
Moments)
HKG: Hồng Kông (Hong Kong)
IDN: Indonesia
IMF: quỹ tiền tệ thế giới
JPN: Nhật Bản (Japan)
MENA: các nước Trung Đông và Bắc Phi (Middle East and North Africa region)
MNG: Mông Cổ (Mongolia)
MYS: Malaysia
NPG: No Ponzi Game
NSNN: ngân sách nhà nước
NZL: New Zealand
PVC: Ràng buộc ngân sách liên thời gian (Present Value Budget Constraint)
SGP: Singapore
THA: Thái Lan (Thailand)
UNCTAD: Diễn đàn Thương mại và phát triển Liên Hiệp Quốc (United Nations
Conference on Trade and Development)
VECM: mô hình vector hiệu chỉnh sai số (Vector Error Correction Model)
WB: ngân hàng thế giới (World Bank)