BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH
THÁI THỊ CẨM HỢP
TÁC ĐỘNG CỦA CÁC CÚ SỐC GIÁ DẦU LÊN
HOẠT ĐỘNG KINH TẾ VĨ MÔ VIỆT NAM VÀ
PHẢN ỨNG CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ:
MỘT CÁCH TIẾP CẬN THEO MÔ HÌNH SVAR
LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ
TP. HỒ CHÍ MINH – NĂM 2016
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH
********
THÁI THỊ CẨM HỢP
TÁC ĐỘNG CỦA CÁC CÚ SỐC GIÁ DẦU LÊN
HOẠT ĐỘNG KINH TẾ VĨ MÔ VIỆT NAM VÀ
PHẢN ỨNG CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ:
MỘT CÁCH TIẾP CẬN THEO MÔ HÌNH SVAR
Chuyên ngành : TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG
Mã số : 60340201
LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ
NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:
GS.TS. TRẦN NGỌC THƠ
TP. HỒ CHÍ MINH – NĂM 2016
LỜI CAM ĐOAN
Tôi tên là Thái Thị Cẩm Hợp, tôi xin cam đoan bài luận văn thạc sĩ với đề tài “Tác
động của các cú sốc giá dầu lên hoạt động kinh tế vĩ mô Việt Nam và phản ứng
của chính sách tiền tệ: Một cách tiếp cận theo mô hình SVAR” là công trình nghiên
cứu khoa học độc lập của riêng tôi theo sự hướng dẫn của GS.TS Trần Ngọc Thơ. Các
thông tin, số liệu trong bài là trung thực, có nguồn gốc rõ ràng, cụ thể và chưa từng
được công bố trong bất kỳ công trình nghiên cứu nào khác.
Tôi xin cam đoan rằng mọi sự giúp đỡ cho việc thực hiện luận văn này đã được cảm ơn
và các thông tin trích dẫn trong luận văn đã được chỉ rõ nguồn gốc.
TP.HCM, Ngày 02 tháng 11 năm 2016
Học viên thực hiện luận văn
Thái Thị Cẩm Hợp
MỤC LỤC
TRANG PHỤ BÌA
LỜI CAM ĐOAN
MỤC LỤC
DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT
DANH MỤC CÁC BẢNG
DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ
TÓM TẮT ............................................................................................................. 1
CHƯƠNG 1. GIỚI THIỆU .................................................................................. 2
1.1. Tầm quan trọng của nghiên cứu ..................................................................... 2
1.2. Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu ................................................................... 10
1.2.1. Mục tiêu nghiên cứu ................................................................................ 10
1.2.2. Câu hỏi nghiên cứu .................................................................................. 10
1.3. Phạm vi nghiên cứu và đối tượng nghiên cứu ........................................................... 10
1.4. Phương pháp nghiên cứu .............................................................................. 11
1.5. Dữ liệu nghiên cứu ....................................................................................... 11
1.6. Bố cục bài nghiên cứu .................................................................................. 12
CHƯƠNG 2. TỔNG QUAN CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TÀI LIỆU NGHIÊN
CỨU TRƯỚC ĐÂY ............................................................................................ 13
2.1. Cơ chế truyền dẫn của biến động giá dầu thô lên các hoạt động kinh tế vĩ
mô. ...................................................................................................................... 13
2.2. Tổng quan về các nghiên cứu trước đây....................................................... 17
2.2.1. Nghiên cứu nước ngoài ............................................................................ 17
2.2.1.1. Khuynh hướng thứ nhất: Biến động của giá dầu thể hiện qua sự gia
tăng ròng của giá đầu được đo lường bằng phương pháp HI. ............................... 17
2.2.1.2. Khuynh hướng thứ hai: Biến động có điều kiện của giá được sử dụng
để đo lường bất ổn giá dầu .................................................................................... 20
2.2.2. Nghiên cứu trong nước ............................................................................ 23
CHƯƠNG 3.MÔ HÌNH VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU .................................. 26
3.1. Mô hình nghiên cứu ...................................................................................... 26
3.1.1. Đo lường biến động của giá dầu .............................................................. 26
3.1.2. Đo lường biến động giá dầu bằng mô hình EGARCH: ........................... 27
3.1.3. Đo lường biến động giá dầu thông qau chỉ số Hamilton (HI) ................. 28
3.1.4. Mô hình kinh tế ........................................................................................ 28
3.1.4.1. Mô hình VAR dạng rút gọn ................................................................. 29
3.1.4.2. Các ràng buộc trong mô hình .............................................................. 30
3.1.5. Hàm phản ứng đẩy: .................................................................................. 32
3.2. Dữ liệu nghiên cứu ....................................................................................... 32
CHƯƠNG 4. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU .......................................................... 34
4.1. Tổng quan về thị trường dầu thô và các hoạt động kinh tế vĩ mô ở Việt Nam
giai đoạn 2002 đến 09/2016. ................................................................................. 34
4.1.1. Tổng quan về thị trường dầu thô thế giới giai đoạn từ 2002 đến 9/2016 34
4.1.2. Biến động thị trường dầu thế giới và nền kinh tế vĩ mô của Việt Nam ... 35
4.1.3. Chính sách tiền tệ của Việt Nam giai đoạn 2002-09/2016 ...................... 37
4.2. Thống kê mô tả biến ..................................................................................... 40
4.3. Kết quả nghiên cứu ....................................................................................... 42
4.3.1. Kiểm định tính dừng ................................................................................ 42
4.3.2. Ước lượng của mô hình EGARCH .......................................................... 43
4.3.3. Các ước lượng từ mô hình SVAR ............................................................ 45