Quỹ Hedge Fund: Tiểu luận chi tiết

ƯỜ Ố Ồ Ở TR NG ĐH M THÀNH PH H CHÍ MINH

Ả Ế KHOA KINH T QU N LÝ CÔNG

Ể

Ậ TI U LU N NHÓM 8 Ỹ

“QU HEDGE FUND”

Ngày 14 tháng 12 năm 2016

Nhóm 8

ụ ụ M c L c

Nhóm 8

ờ

ầ

L i nói đ u

ờ ạ ữ ộ ỹ i ra đ i năm 1949 t i M . M t trong nh ng ng ườ i

Hedge Fund đ u tiên trên th gi ế ớ ầ

ượ ổ ủ ấ ạ ộ ỹ đ c coi là “ông t ” c a lo i qu này là Alfred W. Jones, xu t thân là m t nhà báo

ấ ằ ộ ọ ế ủ ệ ắ ắ và nhà xã h i h c. Alfred W. Jones th y r ng vi c n m b t xu th c a th tr ị ườ ng

ể ầ ư ỹ ầ ư ớ ậ ạ ấ ậ ộ đ đ u t là r t khó khăn, vì v y ông đã l p ra m t lo i qu đ u t v i chi n l ế ượ c

ị ế ị ế ắ ạ ạ ầ ư ự đ u t d a trên v th dài h n (long position v th mua) và ng n h n (short

ử ụ ị ế ủ ệ ể ẩ ằ ạ ả position v th bán), có s d ng hi u qu đòn b y đ nh m đa d ng hoá r i ro và

ứ ợ ậ ố ỹ ầ ư ớ ư ậ ộ ờ ạ đ t m c l i nhu n t ạ i đa, m t lo i qu đ u t m i đã ra đ i nh v y và có tên là

Hedge Fund.

ự ế ứ ữ ệ ề ạ ở ỹ Trong th c t , vi c nghiên c u v qu “Hedge Fund” gây tr ng i cho nh ng thành

ồ ừ ệ ắ ẫ ỹ ế viên trong nhóm, tìm ki m thông tin, b t ngu n t vi c qu “Hedge Fund” v n còn

ớ ạ ở ữ ế ệ ỹ ượ ạ ầ ễ ấ r t là m i l VN, nh ng tài li u liên quan đ n qu HF đ ế c di n đ t h u h t

ế ướ ữ ư ượ ề ậ ả ằ b ng ti ng n c ngoài, nhi u thu t ng ch a đ c gi i thích sát nghĩa.

ượ ụ ớ ườ ọ ể ề ỹ Bài làm này đ c trình bày v i m c đích giúp ng i đ c hi u thêm v qu HF và

ặ ạ ữ ổ ộ ỹ ệ ộ ề có m t cái nhìn t ng quát v nh ng qu đang có m t t i Vi ấ t Nam, n i dung nh n

ế ượ ụ ế ạ ủ ả ẩ ỹ ườ m nh đ n các m c đích, chi n l c và s n ph m c a qu HF th ng dùng.

ậ ượ ở ậ ể ạ ườ ở Bài t p này đ c biên so n b i t p th sinh viên Tr ng ĐH M TPHCM bao

ễ ả ị ễ ồ g m: SV. Bùi Đăng Khoa, SV. Nguy n Th Kim Th o, SV. Vân Tú, SV. Nguy n

ả ơ ự ướ ế ị ẫ ủ ỳ Th Tuy t. Nhóm chân thành c m n s h ng d n c a Cô ThS. Phan Qu nh Trang

ườ ở khoa Tài Chính – Ngân Hàng, Tr ng ĐH M

ặ ượ ủ ệ ể ậ ẩ ậ ạ M c dù đ c biên so n và biên t p c n th n, tài li u c a nhóm không th tránh

ỏ ượ ủ ạ ọ ể ệ ộ ơ ế kh i các thi u sót, mong đ c góp ý c a b n đ c đ ngày m t hoàn thi n h n; Th ư

ừ t ử ề góp ý xin g i v :

SV. Bùi Đăng Khoa

Gmail: buidangkhoa30794@gmail.com

Ạ Ậ Ể T P TH BIÊN SO N

Nhóm 8

Ầ Ị I/ PH N BÀI D CH

ơ ộ ả ị 1/ B n d ch “S b tình hình kinh doanh 1.1”

Ỹ Ầ Ư Ừ QU Đ U T PHÒNG NG A (HEDGE FUNDS)

ỹ ầ ư ừ ữ ở ố Các qu đ u t phòng ng a đã và đang tr thành nh ng khách hàng then ch t, ch ủ

ệ ậ ụ ả ứ ề ệ ả ầ ơ ế y u v ch ng khoán phát sinh cho vi c l p nghi p v b o đ m, đ u c và kinh

ệ ạ ộ ỹ ươ ư ọ ỗ H ho t đ ng nh các “qu t ọ ạ ng h ”, trong đó: H đ i doanh chênh l ch giá.

ể ầ ư ệ ậ ọ ộ ỉ di n cho khách hàng đ đ u t ấ , tuy nhiên, h ch ch p nh n huy đ ng v n t ố ừ

ữ ứ ấ ủ ọ nh ng khách hàng cao c p và không công khai chào giá ch ng khoán c a h .

ỹ ươ ụ ả ỗ ộ ị ị Các qu t ng h ph i ch u ph thu c vào các quy đ nh:

(cid:0) Yêu c u các c ph n có th đ

ể ượ ầ ầ ổ ả ấ ứ c hoàn tr b t c lúc nào.

(cid:0) ầ ư ượ Các chính sách đ u t đ c công khai.

(cid:0) Vi c s d ng ph ệ ử ụ

ươ ợ ị ớ ạ ầ ơ ng pháp đ u c vay n b gi i h n.

(cid:0) Không có bán kh ng nào đ

ố ượ ế ậ c ti p nh n, v.v.

ỹ ầ ư ừ ề ả ớ ị Các qu đ u t ữ phòng ng a khá tho i mái v i nh ng quy đ nh này, đi u này mang

ề ự ự ọ ấ ế ượ ầ ư ể ấ ộ ạ l i cho h r t nhi u s t ể do đ phát tri n các chi n l c đ u t cao c p, đ c đáo.

ườ ỹ ầ ư ả ừ ự ộ Các chi phí do ng i qu n lí qu đ u t ạ ụ phòng ng a thu, ph thu c vào s ho t

ủ ồ ố ươ ố ườ ố ề ế ộ đ ng c a ngu n v n và t ng đ i cao, th ổ ng 1 đ n 2% t ng s ti n đ ượ ầ ư c đ u t

ợ ậ ộ c ng thêm 20% l i nhu n.

ỹ ầ ư ổ ế ộ ừ ả ớ ỉ Các qu đ u t phòng ng a ngày càng ph bi n r ng rãi, v i kho ng 1 nghìn t đô

ượ ầ ư ế ớ ố ủ ồ ỹ ượ la đang đ c đ u t trên toàn th gi i; Ngu n v n c a qu , đã và đang đ c thi ế t

ể ầ ư ụ ầ ư ủ ộ ậ l p, đ đ u t vào m t danh m c đ u t c a qu đ u t ỹ ầ ư .

ế ượ ầ ư ượ ỹ ầ ư ộ ườ Chi n l c đ u t đ ả c m t nhà qu n lý qu đ u t tuân theo, th ng liên quan

ể ế ộ ị ế ầ ị ế ậ ặ ứ ế ử ụ đ n s d ng ch ng khoán đ thi ơ t th p m t v th đ u c , ho c v th kinh doanh

ệ chênh l ch giá.

Nhóm 8

ế ượ ượ ộ ườ ỹ ầ ư ả ả M t khi chi n l c đ ị c xác đ nh, ng i qu n lí qu đ u t ph i:

(cid:0) Đánh giá các r i ro mà ngu n v n đ a ra

ố ư ủ ồ

(cid:0) Quy t đ nh nh ng r i ro nào có th ch p nh n đ

ể ấ ế ị ữ ủ ậ ượ ữ ủ c và nh ng r i ro nào s ẽ

ượ ả đ ộ c b o h .

(cid:0) Đ t ra nh ng chi n l

ế ượ ữ ặ ườ ể ả ế c (th ứ ng liên quan đ n ch ng khoán) đ b o h ộ

ể ấ ậ ượ ữ ủ nh ng r i ro không th ch p nh n đ c.

ụ ề ế ượ ượ ử ụ ỹ ầ ư ộ Đây là m t vài ví d v các chi n l c s d ng cho các qu đ u t c đ ớ cùng v i

ị các giao d ch đi kèm:

1. Nh ng chi n l

ế ượ ữ ả ả mua vào các tài s n có kh ả ố c mua/bán kh ng tài s n:

ưở ả ố ị ượ ỳ ọ năng tăng tr ng giá tr và bán kh ng các tài s n đ ẽ ả c k v ng là s gi m

giá tr .ị

2. Kinh doanh l ch giá có th chuy n đ i đ

ể ệ ữ ộ ị ế ể ổ ượ Gi m t “v th mua” trong c:

ổ ượ ể ế ế ợ ị ế ớ ộ ể trái phi u, có th chuy n đ i đ ố c k t h p v i m t “v th bán” trong v n

ầ ổ c ph n.

3. Mua các ch ng khoán c a công ti s p phá s n:

ứ ứ ủ ắ ả Mua các ch ng khoán

ượ ả ị đ ặ ắ c các công ty đang ho c s p b phá s n phát hành.

4. Th tr

ị ườ ầ ư ầ ủ ả ợ ố ổ ớ ổ : Đ u t ặ vào các kho n n , ho c v n c ph n c a các ng m i n i

ở ướ ớ ổ ầ ư ể công ty ữ nh ng n ặ c đang phát tri n, ho c m i n i, và đ u t ả vào kho n

ợ ủ ướ n c a n c mình.

5. Vĩ mô toàn c u: ầ Ti n hành các giao d ch, ph n ánh các xu h

ế ả ị ướ ng “kinh t ế vĩ

ự ế ầ mô” toàn c u đã d ki n.

6. Chi n d ch kinh doanh chênh l ch giá h p nh t

ế ị ợ ệ ộ ự ị ấ : Giao d ch sau m t s sáp

ậ ể ạ ợ ệ ậ ặ nh p, ho c mua l ạ ượ i đ c thông báo, đ t o ra l ỏ ế i nhu n; n u vi c th a

ậ ượ ướ ả thu n đ c báo tr c x y ra

Nhóm 8

ụ ử ụ 2/ M c đích s d ng các chi n l ế ượ c

ế ượ ữ ả ố 2.1/ Nh ng chi n l c mua /bán kh ng tài s n

(cid:0) ế ượ ả ộ ượ Chi n l c mua/bán kh ng ố tài s n là m t chi n l ế ượ ầ ư ườ c đ u t th ng đ c

ụ ở ứ ơ ả ủ ế ạ ả ỹ áp d ng b i các qu thanh kho n linh ho t. Cách th c c b n c a chi n

ả ả ưở ố ị ượ l c này là mua vào các tài s n có kh năng tăng tr ng giá tr và bán kh ng

ả ượ ỳ ọ ẽ ả các tài s n đ ị c k v ng là s gi m giá tr .

Ví dụ

ế ủ ể ồ ạ ờ ố ộ ổ M tộ hedge fund có th đ ng th i bán kh ng c phi u c a m t công ty ho t

ế ủ ả ấ ơ ổ ộ ộ đ ng trong ngành s n xu t xe h i và mua vào c phi u c a m t công ty khác

ạ ộ ạ ẳ ố ỷ cũng ho t đ ng trong ngành này, Ch ng h n bán kh ng 1 t VNĐ Vinaxuki

ỷ ế ườ ớ ị ế ự ệ ả và mua vào 1 t ổ VNĐ c phi u Tr ng H i. V i v th sau khi th c hi n

ấ ỳ ự ệ ế ả ả ấ ổ ớ ị giao d ch, b t k s ki n nào gây gi m giá v i các c phi u ngành s n xu t

ơ ẽ ề ớ ượ ầ ư ượ ỗ xe h i s đ u đem l ạ ợ i l ậ i nhu n v i l ng đ u t vào Vinaxuki và l ng l

ế ườ ả ạ ươ ự ả ươ ứ t ớ ổ ng ng v i c phi u Tr ng H i. Tình tr ng t ng t cũng x y ra khi có

ị ế ủ ế ạ ồ ơ ổ ự ệ s ki n làm tăng giá đ ng lo t các c phi u trong ngành xe h i, v th c a

ỹ ẽ ề ổ ị qu s không b thay đ i nhi u.

ả ử ỹ ế ủ ế ổ ổ ườ Gi s qu đó đã bán c phi u c a Vinaxuki và mua vào c phi u Tr ng

ả ớ ự ủ ả ỹ ườ ả ẽ ả ậ H i v i d báo c a ban qu n lý qu là Tr ệ ng H i s có hi u qu v n hành

ế ự ỹ ẽ ậ ị ố t t. N u d báo này là đúng, qu s thu đ ượ ợ c l ề i nhu n mà không ch u nhi u

ả ưở ế ộ nh h ng t ừ ị ườ th tr ng và bi n đ ng ngành.

ổ ượ ệ ể ể 2.2/ Kinh doanh l ch giá có th chuy n đ i đ c

(cid:0) Ng

ườ ả ắ ữ ị ế ủ ự ế ể ổ i qu n lý n m gi ệ v th mua c a trái phi u chuy n đ i và th c hi n

ủ ế ế ể ố ổ ổ ằ bán kh ng c phi u c a công ty phát hành trái phi u chuy n đ i đó nh m

(cid:0) Ví d :ụ

ệ ể ạ ờ ợ ậ ậ ụ t n d ng chênh l ch giá t m th i đó đ thu l i nhu n.

Nhóm 8

ế ượ ề ọ  Mua quy n ch n mua: là 1 chi n l c tăng giá, có m c l ứ ỗ ớ ạ gi i h n (là

ứ ợ ề ề ậ ớ ạ ọ phí quy n ch n) và m c l i nhu n ti m năng không gi i h n.

ế ượ ề ố ọ  Bán quy n ch n mua: Là chi n l c kinh doanh giá xu ng và mang

ớ ạ ứ ỗ ư ọ ạ ợ l i l ậ i nhu n có gi ề i h n, chính là phí quy n ch n, nh ng m c l thì

vô h n.ạ

ứ ủ ắ ả 2.3/ Mua các ch ng khoán c a công ti s p phá s n

(cid:0) ứ ủ ắ ả ặ ộ Là ch ng khoán c a m t công ty s p phá s n ho c đang trong quá trình làm

ủ ụ ả ả ả ả ả th t c phá s n. Phá s n x y ra do công ty không có kh năng tr các nghĩa

ụ ủ ả ặ ả ụ v tài chính. Khi g p ph i hoành c nh này, các công c tài chính c a công ty

ể ả ả ớ ị ị đã ph i ch u suy gi m l n trong giá tr , tài chính có th bao g m: ế ồ c phi u ổ

ổ ợ ươ ợ ế ạ ph thông ư và u đãi, n ngân hàng, n th ng m i, và trái phi u công ty.

(cid:0) Do nh ng suy gi m trong giá tr , lo i ch ng khoán này th

ữ ứ ạ ả ị ườ ở ấ ng tr nên h p

ầ ư ớ ế ằ ấ ẫ d n v i các nhà đ u t ậ ờ đang tìm ki m các món h i và b ng lòng ch p nh n

ệ ế ổ ổ ượ ả ủ r i ro. Khi doanh nghi p phá s n thì các c phi u ph thông đ c coi là có

ị ấ ắ ấ ổ ữ ạ ổ ế giá tr th p nh t (cũng do c đông n m gi lo i c phi u này đ ượ ưở ng c h

ợ ườ ạ ả l i sau cùng và th ng không còn gì sau khi công ty đã phát m i tài s n) nên

ầ ư ữ ế ổ ườ ế nh ng nhà đ u t vào c phi u distressed th ữ ơ ng quan tâm h n đ n nh ng

ợ ươ ụ ế ạ ư ợ công c khác nh n ngân hàng, n th ng m i và trái phi u.

(cid:0) ầ ư ứ ề ạ ằ Lí do có các nhà đ u t vào lo i ch ng khoán này là do có ni m tin r ng tình

ư ị ườ ủ ệ ấ ưở ặ hình c a doanh nghi p không x u nh th tr ng t ng, ho c công ty s ẽ

ạ ẽ ủ ể ặ ả ố ả "s ng sót" ho c các tài s n bán đi sau khi phát m i s đ đ chi tr các

ầ ư ả ầ kho n đ u t ban đ u.

ị ườ 2.4/ Th tr ớ ổ ng m i n i

(cid:0) M c đích là đ đ u c ch đ i khi th tr

ể ầ ờ ợ ị ườ ụ ơ ể ứ ạ ng phát tri n m nh, giá ch ng

ế ờ ằ khoán tăng, nh m bán ra ki m l i.

ị ườ ơ ứ Vd: Mexico, Brazil, VN….N i mà th tr ng ch ng khoán đang trong giai

ầ ư ớ ư ể ệ ạ ầ đo n đ u hình thành và phát tri n, nhà đ u t m i ch a có kinh nghi m.

Nhóm 8

2.5/ Vĩ mô toàn c uầ

(cid:0) Ng

ườ ầ ư ả ự ằ ọ ở i qu n lý đ u t vào các khu v c mà h cho r ng ề ơ ộ đó có nhi u c h i

ể ậ ườ ọ ử ụ ệ ả ợ đ thu đ ượ ợ c l i nhu n. Trong tr ẩ ng h p này, h s d ng hi u qu đòn b y

cao.

ệ ế ợ ị ấ 2.6/ Chi n d ch kinh doanh chênh l ch giá h p nh t

(cid:0) Giao d ch sau m t s sáp nh p, ho c mua l

ộ ự ậ ặ ị ể ạ ạ ượ i đ c thông báo, đ t o ra l ợ i

ậ ượ ế ậ ỏ ướ ả ệ nhu n; n u vi c th a thu n đ c báo tr c x y ra

Ỹ Ạ Ả Ệ II/ CÁC CÔNG TY QU N LÝ QU T I VI T NAM

ớ

1/ Gi

Ổ Ầ Ư A/ CÔNG TY C PH N CH NG KHOÁN SÀI GÒN (SSI HOSE)

ệ i Thi u Công ty C ph n Ch ng khoán Sài Gòn (SSI HOSE) là đ nh ch tài chính

(cid:0) ứ ế ầ ổ ị

ị ườ ầ ệ ớ ề hàng đ u và uy tín trên th tr ng Vi ữ ự t Nam. V i ti m l c tài chính v ng

ệ ậ ấ ạ ộ ộ m nh, đ i ngũ cán b hùng h u, chuyên nghi p, SSI luôn cung c p cho

ụ ượ ộ ả ố ả ẩ ị ợ ả khách hàng các s n ph m, d ch v v t tr i và luôn đ m b o t i đa l i ích

ứ ạ ướ ạ ộ ộ ạ ổ c đông. SSI là công ty ch ng khoán có m ng l i ho t đ ng r ng t ữ i nh ng

ố ớ ư ả ộ ồ thành ph l n nh Hà N i, TP. H Chí Minh, H i Phòng, Nha Trang, Vũng

Tàu.

(cid:0) ượ ầ ư ự ủ ữ SSI thu hút đ c không nh ng s quan tâm c a các nhà đ u t trong n ướ c,

ầ ư ướ ủ ề ộ ố ế mà còn c a nhi u nhà đ u t n c ngoài danh ti ng. M t s khách hàng tiêu

ể ủ ổ bi u c a SSI là Morgan Stanley, HSBC, Vinamilk, Hoàng Anh Gia Lai, T ng

ầ ệ Công ty xăng d u Vi ậ t Nam Petrolimex, Credit Suisse, BIDV, ANZ, T p

đoàn C.T Group, Prudential VN, Deutsche Bank, ...

(cid:0) ị ườ ử ạ ệ ủ Bên c nh đó, SSI luôn là c a ngõ vào th tr ng Vi ầ t Nam c a các nhà đ u

ố ế ớ ế ố ề ặ ọ ệ ộ ư t qu c t ộ v i nhi u h at đ ng k t n i. Đ c bi ị t, h i ngh Gateway to

ự ệ ườ ự ệ ủ Vietnam s ki n th ế ng niên c a SSI luôn là s ki n tài chính gây ti ng

ớ ớ ướ ố ế ụ ạ ệ vang l n trong gi i tài chính trong n c, qu c t , quy t ạ đ i di n lãnh đ o

Nhóm 8

ầ ệ ầ ư ệ các doanh nghi p hàng đ u Vi t Nam và hàng trăm nhà đ u t trong và ngoài

n c.ướ

(cid:0) ệ ố ớ ự ủ ệ ể Đi cùng v i s phát tri n nhanh chóng c a h th ng công ngh thông tin

ữ ướ ơ ả ể trong ngành tài chính, SSI cũng đã có nh ng b c chuy n mình c b n đ ể

ờ ặ ề ặ ớ ứ ữ ố ồ ữ nhanh chóng đ i m t v i nh ng thách th c, đ ng th i đ t n n móng v ng

ự ẽ ạ ắ ươ ư ề ể ch c cho s phát tri n m nh m trong t ấ ng lai nh tái c u trúc v công

ệ ố ệ ể ạ ầ ứ ầ ậ ả ổ ị ngh đ duy trì h th ng h t ng n đ nh, b o m t, an toàn đáp ng đ y đ ủ

ạ ộ ầ nhu c u cho các ho t đ ng kinh doanh hàng ngày.

(cid:0) ứ ấ ữ ậ ờ ớ Nh n th c r t rõ nh ng khó khăn trong th i gian t ố ẵ i, SSI luôn s n sàng đ i

ơ ộ ể ặ ớ ữ ứ ự ệ ắ ắ m t v i nh ng thách th c và n m b t, hi n th c hóa các c h i đ công ty

ỉ

ỹ

ứ 2/ Các Ch ng Ch Qu

ế ụ ể ớ ti p t c phát tri n l n manh.

ầ ư ụ 2.1/ ETF SSIAM HNX30 A/ M c tiêu đ u t

ầ ư ủ ụ ỹ ướ ớ ạ ệ M c tiêu đ u t c a Qu ETF SSIAM HNX30 là h ng t i đ t hi u qu đ u t ả ầ ư

ứ ờ ự ế ủ ỉ ố ấ ả ạ bám sát m c sinh l i th c t c a Ch S HNX30 trong t t c các giai đo n.

ứ ệ ệ ả ả ả ớ ỹ Công Ty Qu n Lý Qu có trách nhi m đ m b o m c sai l ch so v i Ch S ỉ ố

ụ ấ ầ ượ ứ ệ ố HNX30 liên t c trong 3 tháng g n nh t không v t quá m c sai l ch t i đa theo

ủ ị quy đ nh c a HNX là 15%.

ế ượ ầ ư B/ Chi n l c đ u t

ỹ ẽ ụ ợ ậ ụ Qu s áp d ng chi n l ế ượ ầ ư ụ ộ c đ u t ớ th đ ng v i m c tiêu l i nhu n bám sát t ỷ ệ l

ợ ậ ủ ủ ộ ỉ ố ự ự ế ọ ổ l i nhu n c a Ch S HNX30 và không ch đ ng l a ch n c phi u d a trên các

ề ậ ị ế nh n đ nh v tình hình kinh t vĩ mô, phân tích ngành và phân tích công ty.

ỹ ẽ ừ ụ ờ ươ ầ ư ể Tùy vào t ng th i đi m, Qu s áp d ng ph ng pháp đ u t ỏ mô ph ng toàn b ộ

ầ ổ ổ ể ả ứ ệ ế ể ặ ộ ớ ho c m t ph n r c phi u HNX30 đ gi m thi u m c sai l ch so v i Ch S ỉ ố

Tham Chi uế

Nhóm 8

ả ổ C/ Phân b tài s n

(cid:0) ươ ầ ư Ph ng pháp đ u t ỏ mô ph ng toàn b ộ

ươ ỹ ẽ ầ ư ư ặ ộ ộ ố ớ Đ i v i ph ng pháp này, Qu s đ u t ầ vào toàn b ho c g n nh toàn b vào

ế ế ằ ổ ỷ ọ ủ ổ ổ ổ các c phi u n m trong r c phi u HNX30 theo đúng t ế tr ng c a các c phi u

ỉ ố ổ ạ ự ế ổ ỳ ị trong r HNX30. Khi Ch S Tham Chi u có s thay đ i t i các k xem xét đ nh

ấ ườ ỹ ẽ ề ư ỷ ọ ụ ầ ỉ ặ ỳ k ho c b t th ng thì Qu s đi u ch nh Danh M c Đ u T , t tr ng các mã

ớ ự ỉ ố ế ươ ứ t ổ ủ ng ng v i s thay đ i c a Ch S Tham Chi u.

(cid:0) ươ ầ ư ầ ộ ỏ Ph ng pháp đ u t mô ph ng m t ph n

ườ ợ ườ ề ậ ị ươ ầ ư Trong tr ng h p các Ng ỹ i Đi u Hành Qu nh n đ nh ph ng pháp đ u t mô

ả ộ ỏ ươ ầ ư ệ ả ph ng toàn b nêu trên không ph i là ph ng pháp đ u t ấ ể ạ hi u qu nh t đ đ t

ượ ỷ ệ ợ ậ ủ ỉ ố ặ ộ ỳ đ c t l l ế i nhu n c a ch s ho c do các bi n đ ng trong các k xem xét Ch ỉ

ế ố ườ ệ ấ ặ ợ ườ ươ S Tham Chi u th ng l ho c các đ t xem xét b t th ng, ph ng pháp đ u t ầ ư

ể ượ ử ụ ầ ộ ỏ mô ph ng m t ph n có th đ c s d ng.

ươ ỹ ẽ ầ ư ộ ố ượ ấ ị ổ Trong ph ng pháp này, Qu s đ u t vào m t s l ế ng nh t đ nh các c phi u

ặ ỷ ọ ớ ỷ ọ ừ ẽ ổ ổ trong r HNX30, ho c t tr ng t ng mã s có thay đ i so v i t ừ tr ng t ng mã

ể ầ ư ỉ ố ế ộ ố ổ ằ trong Ch S Tham Chi u, và có th đ u t ế vào m t s c phi u không n m trong

ư ứ ự ủ ằ ổ r ụ HNX30 nh ng n m trong danh m c ch ng khoán d phòng c a Ch S ỉ ố

HNX30.

Ế Ề Ỹ THÔNG TIN CHI TI T V QU ETF SSIAM HNX30

ỹ Tên Quỹ Qu ETF SSIAM HNX30

SSIAMHNX30 Tên vi ế ắ t t t

ỹ ụ ổ Qu hoán đ i danh m c ạ ỹ Lo i hình Qu

ờ ạ Th i gian ho t ớ ạ Không gi i h n

đ ngộ

10/12/2014 Ngày thành l pậ

ứ ở ộ ị S giao d ch ch ng khoán Hà N i (HNX) Niêm y tế

ả Công ty Qu n Lý ả ỹ Công ty TNHH Qu n Lý Qu SSI (SSIAM)

Quỹ

Nhóm 8

Ngân hàng giám ệ Ngân Hàng TNHH MTV Standard Chartered (Vi t Nam)

sát

ạ ể Đ i lý chuy n ư ứ ệ Trung Tâm L u Ký Ch ng Khoán Vi t Nam (VSD)

ệ Công Ty TNHH Ernst & Young Vi t Nam / Công ty TNHH ngượ Công ty ki mể

ệ KPMG (Vi t Nam) toán

Ngày Giao D chị ứ ư ầ Th T hàng tu n

Hoán Đ iổ ạ ệ ộ H n n p l nh ị ổ 14:30 Ngày Giao D ch Hoán Đ i

ị ổ giao d ch hoán đ i (cid:0) ọ ợ ị Phí phát hành tr ng đ t IPO: 0% trên giá tr giao

ứ ủ ỉ ỹ ị d ch c a Lô Ch ng Ch Qu

(cid:0) ầ ị Phí phát hành các l n giao d ch sau IPO: 0% trên giá

ủ ứ ị ị ỉ ỹ tr giao d ch c a Lô Ch ng Ch Qu

Phí (cid:0) ạ ủ ị Phí mua l ị i: 0,1% trên giá tr giao d ch c a Lô

ứ ỉ ỹ Ch ng Ch Qu .

(cid:0) ầ ư ả ả ạ *Nhà đ u t vui lòng tham kh o B n Cáo B ch và

ề ệ ọ ỹ ể ế ộ ế Đi u l ủ h at đ ng c a Qu đ bi t thêm chi ti t

ướ ế ị ầ ư ư ầ ư ầ ể ộ ọ Tr c khi đ a ra quy t đ nh đ u t , Nhà đ u t ả c n đ c và hi u rõ n i dung B n

ứ ề ệ ắ ạ ỹ ệ Cáo B ch và Đi u L Qu và các tài li u liên quan, nghiên c u và cân nh c k ỹ

ầ ư ủ ứ ạ ỹ ỉ ả ả ạ ị các r i ro, các lo i phí giao d ch Ch ng Ch Qu Nhà đ u t ph i tr , các lo i chi

ạ ộ ủ ỹ phí ho t đ ng c a Qu

Nhóm 8

Ứ Ỹ Ỉ Ị D/ QUY TRÌNH GIAO D CH CH NG CH QU ETF SSIAM HNX30 TRONG

Ạ GIAI ĐO N IPO (27/10/2014 – 21/11/2014)

(cid:0) Quy trình góp v n thành l p ch ng ch qu ETF SSIAM HNX30 ứ

ậ ố ỹ ỉ

ơ ồ ố ị S đ giao d ch góp v n

ướ ố B c 1: Đăng ký góp v n

ừ ế ờ ố Th i gian đăng ký góp v n: T 09:00 ngày 27/10/2014 đ n 14:30 ngày

17/11/2014.

ư ậ ầ ậ ố ỹ ỹ ằ Thành Viên L p Qu /Nhà Đ u T đăng ký góp v n thành l p Qu b ng

ơ ấ ụ ứ Danh M c Ch ng Khoán C C u:



ố ớ ậ ỹ Đ i v i Thành Viên L p Qu :

ơ ấ ự ứ ứ ệ ồ ố Ch ng Khoán C C u th c hi n góp v n: bao g m các ch ng khoán đang

ủ ứ ậ ả ỹ ị ẵ s n có trên tài kho n giao d ch c a Thành Viên L p Qu và các ch ng khoán đi

Nhóm 8

ệ ố ụ ủ ự ệ ớ ị vay qua h th ng vay và cho vay c a VSD v i m c đích th c hi n giao d ch hoán

ả ạ ằ ổ đ i đang n m trên tài kho n t m gi ữ .



ố ớ ầ ư Đ i v i Nhà Đ u T :

ơ ấ ứ ự ứ ệ ẵ ố Ch ng Khoán C C u th c hi n góp v n: là các ch ng khoán có s n trên

ả ư ủ ầ ư tài kho n l u ký c a Nhà Đ u T .

ộ ố ề ặ ằ ầ Góp v n m t ph n b ng ti n m t:

ơ ấ ữ ụ ứ ệ ị Phát sinh chênh l ch gi a giá tr Danh M c Ch ng Khoán C C u và Giá

ỹ ỉ ứ Phát Hành Lô Ch ng Ch Qu ETF;

ơ ấ ứ ứ ụ ằ Mã ch ng khoán n m trong Danh M c Ch ng Khoán C C u mà Thành

ế ầ ư ậ ủ ậ ặ ị ỹ ị ạ Viên L p Qu b h n ch đ u t theo quy đ nh c a pháp lu t ho c mã

ỹ ư ứ ự ế ậ ổ ỹ ệ ch ng khoán đó là c phi u qu mà Thành Viên L p Qu ch a th c hi n

ủ ụ ủ ế ậ ổ ị ị ỹ th t c giao d ch c phi u qu theo quy đ nh c a pháp lu t;

ệ ả ậ ỹ Thành Viên L p Qu có trách nhi m thông báo cho Công Ty Qu n Lý Qu ỹ

ứ ể ệ ả ộ ỹ các mã ch ng khoán thu c di n nêu trên đ Công Ty Qu n Lý Qu tính

ố ề ộ ế toán s ti n n p thay th

ấ ờ ứ ự ạ ả ế ổ B n sao ch ng th c các lo i gi y t liên quan đ n thay đ i thông tin đăng

ế ệ ký doanh nghi p (n u có);

ứ ầ ầ ặ ỹ ỉ Đăng ký đ t mua Ch ng Ch Qu ETF phát hành l n đ u

ư ử ậ ầ ấ ố ỹ Nhà Đ u T g i “Gi y Đăng Ký Góp V n L p Qu ETF SSIAM

ố ơ ỹ ạ ậ ẫ HNX30” theo m u cho Thành Viên L p Qu /Đ i Lý Phân Ph i n i mình

ứ ả ở ị m tài kho n giao d ch ch ng khoán.

ỹ ạ ậ ấ ậ ờ ố Th i gian Thành Viên L p Qu /Đ i Lý Phân Ph i nh n “Gi y Đăng Ký

ậ ố ỹ ừ ế Góp V n L p Qu ETF SSIAM HNX30” là t 09:00 đ n 16:30 các ngày

ệ ừ ừ ế làm vi c t ngày 27/10 – 16/11/2014 và t 09:00 đ n 14:30 ngày 17/11/2014

ỹ ạ ậ ạ ờ ố trong Th i H n Đăng Ký Góp V n. Thành Viên L p Qu /Đ i Lý Phân

ủ ể ấ ậ ố ố ỹ Ph i ki m tra tính chính xác c a Gi y Đăng Ký Góp V n L p Qu .

Nhóm 8

ể ử ủ ư ậ ấ ầ ỹ Nhà Đ u T /Thành Viên L p Qu có th s a/h y Gi y Đăng Ký Góp

ủ ử ề ể ẫ ấ ằ ố V n b ng cách đi n vào Gi y Đăng Ký S a/H y theo m u, và chuy n v ề

ố ơ ỹ ạ ư ầ ậ ố Thành Viên L p Qu /Đ i Lý Phân Ph i n i Nhà Đ u T đăng ký góp v n

ướ ế ể ạ ờ ố tr ờ c th i đi m k t thúc Th i H n Đăng Ký Góp V n.



ướ ự ố B ệ c 2: Th c hi n góp v n

ơ ấ ứ ượ ụ ứ ố Thông báo danh m c Ch ng Khoán C C u góp v n chính th c đ c công



ệ ử ủ ướ ố b trên trang đi n t c a SSIAM tr c 9:00 ngày 18/11/2014

ự ừ ệ ế ờ ố Th i Gian Th c Hi n Góp V n: T 09:00 ngày 18/11/2014 đ n 14:30 ngày

21/11/2014.

ỹ ạ ư ộ ầ ố ệ ậ Nhà Đ u T n p cho Thành Viên L p Qu /Đ i Lý Phân Ph i các tài li u



ở ữ ứ ề ể ề ấ ỏ ị ơ ấ Gi y đ ngh phong t a và chuy n quy n s h u Ch ng Khoán C C u



góp v nố



ơ ấ ứ ả ố B ng kê Ch ng Khoán C C u góp v n

ậ ố ư ủ ư ứ ầ ả ơ Văn b n xác nh n s d c a Công Ty Ch ng Khoán n i Nhà Đ u T có tài



ả ử ụ ơ ấ ứ ể ố kho n s d ng Ch ng Khoán C C u đ góp v n

ỏ ủ ể ệ ề ả ậ ố Tài li u xác nh n đã chuy n ti n góp v n vào tài kho n phong t a c a Qu ỹ



ườ ề ằ ợ ố ETF (tr ng h p có góp v n b ng ti n).

ườ ợ ộ ề ổ Tr ng h p n p ti n b sung

ả ả ố ề ư ậ ả ầ ổ ộ ỹ Nhà Đ u T / Thành Viên L p Qu ph i đ m b o s ti n n p b sung

ườ ề ằ ợ ố ượ ả ậ trong tr ng h p có góp v n b ng ti n đ ủ c ghi nh n vào tài kho n c a



ỹ ạ ấ ậ Qu t i Ngân hàng giám sát ch m nh t vào ngày 21/11/2014

ườ ự ệ ợ ướ ự ủ ệ d i s giám sát c a Ngân Tr ng h p phát sinh s ki n doanh nghi p

ẽ ả ỹ Hàng Giám Sát, Công Ty Qu n Lý Qu SSI s tính toán và thông báo cho Thành

ư ề ố ề ầ ậ ầ ộ ổ ỹ Viên L p Qu và Nhà Đ u T v s ti n c n n p b sung trong vòng 2 ngày làm

ệ ể ừ ơ ấ ố ượ ứ ề ở ữ ể vi c k t khi Ch ng Khoán C C u góp v n đ c chuy n quy n s h u sang tài

ả ủ ỹ kho n c a Qu ETF.

Nhóm 8



ườ ợ ố ộ ậ ầ ằ ỹ Tr ề ả ng h p Thành Viên L p Qu ph i góp v n m t ph n b ng ti n

ẽ ự ứ ệ ệ ỹ ậ m tặ Qu ETF s th c hi n vi c mua các mã ch ng khoán mà Thành Viên L p

ỹ ượ ể ừ ệ ề ả ằ ỹ Qu đ c góp b ng ti n trong vòng 7 (b y) ngày làm vi c k t khi Qu ETF



ượ ậ đ c thành l p.



ỏ ả ỏ ơ ấ ứ ố Phong t a/ Gi i t a Ch ng Khoán C C u góp v n

ơ ấ ứ ư ụ ủ ầ ộ Toàn b Danh M c Ch ng Khoán C C u c a Nhà Đ u T /Thành Viên

ỹ ẽ ượ ậ ứ ụ ỏ L p Qu s đ c VSD phong t a theo đúng danh m c ch ng khoán, t ỷ ệ ố , s l

ơ ấ ứ ư ậ ỹ ượ l ầ ng Ch ng Khoán C C u mà Nhà Đ u T /Thành Viên L p Qu đã đăng ký



ố góp v n h p l ợ ệ .

ừ ờ ể ế ậ ờ ỏ ỏ Th i gian phong t a: T th i đi m VSD xác nh n phong t a cho đ n khi

ứ ượ ủ ể ỹ ườ ch ng khoán đ ả ư c chuy n sang tài kho n l u ký c a Qu trong tr ợ ợ ng h p đ t

ế ặ ượ ả ỏ ủ phát hành thành công ho c cho đ n khi đ c gi i t a theo thông báo c a Công Ty



ả ỹ Qu n Lý Qu .

ả ỏ ơ ấ ơ ấ ỉ ượ ứ ứ Gi i t a Ch ng Khoán C C u: Ch ng Khoán C C u ch đ c gi ả ỏ i t a

ườ ặ ợ ợ ườ ặ ợ trong tr ng h p đ t phát hành không thành công ho c trong tr ng h p đ c bi ệ t



ư ượ ầ ả ậ ấ ủ c a Nhà Đ u T đ ỹ c Công Ty Qu n Lý Qu xem xét ch p thu n.

ồ ơ ự ứ ự ệ ỏ ả ỏ ứ H s , trình t và cách th c th c hi n phong t a, gi i t a Ch ng Khoán C ơ



ấ ượ ự ủ ệ ị C u đ c th c hi n theo quy đ nh c a VSD.



ố ợ ệ ậ ợ ệ Xác nh n góp v n h p l /không h p l

ể ừ ệ ờ ạ ế Trong vòng ba (03) ngày làm vi c k t ố khi k t thúc th i h n góp v n,

ụ ẽ ử ế ứ ấ ặ ả ổ ỹ ị ầ Công Ty Qu n Lý Qu ho c T Ch c Cung C p D ch V s g i đ n Nhà Đ u



ư ậ ậ ố ỹ ỹ T , Thành Viên L p Qu xác nh n góp v n vào Qu .

ườ ợ ố ượ ơ ấ ứ ề ầ ố Tr ng h p s l ng Ch ng Khoán C C u góp v n và ph n ti n chênh

ớ ố ượ ủ ố ứ ỉ ệ l ch góp v n không đ so v i s l ặ ỹ ng Lô Ch ng Ch Qu ETF đã đăng ký đ t

ư ứ ộ ớ ơ ỹ ỉ mua nh ng l n h n m t (1) Lô Ch ng Ch Qu ETF thì:

Nhóm 8

ố ượ ứ ủ ặ ầ ỹ ỉ S l ư ng Lô Ch ng Ch Qu ETF đăng ký đ t mua c a Nhà Đ u T ,

ỹ ẽ ượ ố ươ ứ ậ Thành Viên L p Qu s đ c làm tròn xu ng t ng ng v i s l ớ ố ượ ng

ơ ấ ứ ự ề ả ặ ố ủ Ch ng Khoán C C u góp v n và ti n m t th c góp vào tài kho n c a

Qu .ỹ

ẽ ự ố ượ ệ ỏ ơ ấ ứ VSD s th c hi n phong t a trên s l ng Ch ng Khoán C C u th c t ự ế



ớ ố ứ ề ỹ ỉ ỉ ươ ứ t ng ng v i s Lô Ch ng Ch Qu ETF đã đi u ch nh.

ố ượ ị ợ ệ Giao d ch góp v n đ c coi là không h p l khi:

ơ ấ ủ ứ ố ị Giao d ch đăng ký góp v n không đ Ch ng Khoán C C u theo danh

ụ ươ ứ ứ ặ ộ ớ ộ ỹ ỉ m c t ng ng v i m t (1) Lô Ch ng Ch Qu ETF ho c không n p đ ủ

ề ị ti n theo quy đ nh

ồ ơ ề ư ậ ầ ộ ị ỏ ỹ Nhà Đ u T /Thành Viên L p Qu không n p h s đ ngh phong t a



ứ ch ng khoán.

ố ớ ợ ệ ị ứ ẽ Đ i v i các giao d ch không h p l ả , ch ng khoán s duy trì trong tài kho n

ặ ẽ ượ ề ầ ể ả ả ư ủ c a Nhà Đ u T và ti n m t s đ c chuy n tr vào tài kho n ngân hàng đăng

ể ừ ủ ư ệ ầ ế ký c a Nhà Đ u T trong vòng năm (05) ngày làm vi c k t ờ khi k t thúc Th i

ẽ ượ ự ệ ể ề ạ ừ ố ề ể ố H n Th c Hi n Góp V n. Phí chuy n ti n s đ c tr vào s ti n chuy n tr ả

này.

ướ ề ở ữ ư ứ ể ỉ B ứ ỹ c 3: Đăng ký, l u ký Ch ng Ch Qu ETF, chuy n quy n s h u Ch ng

ố ơ ấ Khoán C C u góp v n

ể ừ ệ ứ ấ ậ Trong vòng 05 (năm) ngày làm vi c k t ngày Gi y ch ng nh n đăng ký thành

ệ ự ẽ ự ả ấ ỹ ỹ ệ ậ l p qu do UBCKNN c p có hi u l c, Công Ty Qu n Lý Qu SSI s th c hi n

ứ ệ ầ ầ ớ ỹ ỉ vi c đăng ký Ch ng Ch Qu ETF SSIAM HNX30 phát hành l n đ u v i VSD. S ố

ứ ầ ậ ỹ ỹ ỉ ư Lô Ch ng Ch Qu ETF mà Nhà Đ u T /Thành Viên L p Qu đã đăng ký góp

ợ ệ ẽ ượ ự ộ ả ư ư ủ ổ ố v n h p l s đ ầ đ ng l u ký và phân b vào tài kho n l u ký c a Nhà Đ u c t

ề ở ữ ủ ư ư ầ ậ ậ ỹ T / Thành Viên L p Qu Quy n s h u c a Nhà Đ u T , Thành Viên L p Qu ỹ

ứ ỹ ượ ậ ừ ờ ư ể ỉ ố ớ ố đ i v i s Ch ng Ch Qu ETF nêu trên đ c xác l p t th i đi m VSD l u ký,

ệ ự ả ư ố ớ ứ ứ ổ ỹ ỉ phân b ch ng ch qu vào tài kho n l u ký. Ngày hi u l c đ i v i Ch ng Ch ỉ

ệ ự ứ ầ ầ ồ ờ ỹ ỉ Qu ETF phát hành l n đ u đ ng th i là ngày hi u l c đăng ký ch ng ch Qu ỹ

ủ ETF SSIAM HNX30 c a VSD

Nhóm 8

ề ở ữ ư ứ ứ ệ ể ỹ ỉ Vi c đăng ký, l u ký Ch ng Ch Qu ETF và chuy n quy n s h u Ch ng Khoán

ơ ấ ủ ả ố ỹ ượ ự C C u góp v n sang tài kho n c a Qu ETF SSIAM HNX30 đ ệ c th c hi n

ị ạ ư ế ạ ổ ộ ị theo quy đ nh t i Quy Ch Ho t Đ ng Giao D ch Hoán Đ i, Đăng Ký, L u Ký, Bù

ừ ứ ổ ỹ ỉ ị Tr và Thanh Tán Ch ng Ch Qu Giao D ch Hoán Đ i do VSD ban hành..

ơ ấ ở ữ ố ượ ứ ề ể ố ứ Chuy n quy n s h u Ch ng Khoán C C u góp v n: S l ng Ch ng Khoán

ơ ấ ủ ố ậ ư ể ầ ỹ ỹ ậ C C u c a Nhà Đ u T / Thành Viên L p Qu dùng đ góp v n l p qu đang b ị

ỏ ẽ ượ ể ừ ả ư ủ ư ầ phong t a s đ c chuy n t ậ tài kho n l u ký c a Nhà Đ u T / Thành Viên L p

ả ư ỹ ỹ ủ Qu sang tài kho n l u ký c a Qu ETF SSIAM HNX30.

ứ ầ ầ ỹ ỉ ướ Ch ng Ch Qu ETF SSIAM HNX30 phát hành l n đ u d ứ ứ i hình th c ch ng

ứ ấ ậ ả ổ ổ ỹ khoán ghi s và Công Ty Qu n Lý Qu không phát hành S /Gi y Ch ng Nh n S ở

ố ớ ố ượ ữ ứ ỉ ứ ầ ầ ỉ ỹ H u Ch ng Ch Qu ETF đ i v i s l ng ch ng ch phát hành l n đ u này

ướ ứ ế ỹ B ỉ c 4: Niêm y t Ch ng Ch Qu ETF SSIAM HNX30

ờ ạ ố ươ ể ừ ứ ấ ậ Trong th i h n t i đa ba m i (30) ngày, k t ngày Gi y Ch ng Nh n Đăng Ký

ệ ự ậ ỹ ấ ủ ụ ứ ế Thành L p Qu có hi u l c, SSIAM hoàn t t các th t c niêm y t Ch ng Ch ỉ

ỹ ạ ở ị Qu ETF t ộ ứ i S Giao D ch Ch ng Khoán Hà N i

Ệ Ỹ E/ CÁC TÀI LI U QU ETF SSIAM HNX30

ư ệ ể ề ể ể ầ ả ỹ Nhà Đ u T có th tham kh o các tài li u sau đ tìm hi u thêm v Qu ETF

SSIAM HNX30:

ả ạ ỹ B n cáo b ch Qu ETF SSIAM HNX30

ề ệ ỹ Đi u l Qu ETF SSIAM HNX30

ỹ ỉ ứ Thông báo phát hành Ch ng Ch Qu ra công chúng

ệ ủ ỹ ượ ả ủ Các tài li u c a Qu ETF SSIAM HNX30 đ c đăng t i trên website c a SSIAM

ạ ườ t i đ ng link:

https://www.ssi.com.vn/AssetManagement/ProductServices/Fund/SSIAM

HNX30/Document.aspx

Ỹ Ạ Ậ Ố F/ DANH SÁCH THÀNH VIÊN L P QU / Đ I LÝ PHÂN PH I

Nhóm 8

ư ầ ế ậ ạ ỹ Nhà Đ u T vui lòng xem chi ti t danh sách Thành Viên L p Qu và Đ i Lý Phân

ố ủ ỹ Ph i c a Qu ETF SSIAM HNX30 t ạ ườ i đ ng link:

https://www.ssi.com.vn/AssetManagement/ProductServices/Fund/SSIAM

HNX30/Distributors.aspx

ầ ư 2.2/ SSISCA ụ A/ M c tiêu đ u t :

ầ ư ủ ụ ưở ạ ạ ả ị M c tiêu đ u t ỹ c a Qu là tăng tr ng giá tr tài s n ròng dài h n và t o thu

ậ ổ ầ ư ị ệ ầ ư ế ủ ổ nh p n đ nh cho nhà đ u t thông qua vi c đ u t vào các c phi u c a các công

ợ ậ ố ị ề ữ ế ạ ỹ ẽ ả ty có l i th c nh tranh b n v ng và các tài s n có thu nh p c đ nh. Qu s có s ự

ầ ư ạ ả ổ ị ườ ộ linh ho t trong phân b tài s n đ u t tùy thu c vào tình hình th tr ơ ộ ng và c h i

ự ủ ể ậ ả ờ ị ầ ư ạ ừ đ u t t i t ng th i đi m khác nhau d a trên nh n đ nh c a Công Ty Qu n Lý

ạ ộ ộ ờ ỹ ớ ụ ủ ố ỹ ả Qu v i m c tiêu xuyên su t trong toàn b th i gian ho t đ ng c a Qu là b o

ườ ở ữ ỉ ỹ ệ ợ v l ủ i ích c a ng ứ i s h u Ch ng Ch Qu

B/ Chi n l ế ượ ầ ư : c đ u t

ỹ ẽ ế ượ ầ ư ủ ộ ầ ư ụ ụ Qu s áp d ng chi n l c đ u t ậ ch đ ng, t p trung đ u t vào danh m c các

ế ợ ế ạ ữ ị ế ủ ổ c phi u niêm y t c a các công ty có l ầ ề i th c nh tranh b n v ng, có th ph n

ị ố ả ữ ả ự ớ l n, năng l c qu n tr t ạ ộ ạ t, tình hình tài chính v ng m nh, có kh năng ho t đ ng

ị ườ ệ ề ậ ợ ượ ấ ẫ ị ố t t trong đi u ki n th tr ng không thu n l i, và đang đ c đ nh giá h p d n so

ưở ươ ớ ề v i ti m năng tăng tr ng trong t ủ ng lai c a công ty.

ẽ ầ ư ỹ ố ị ấ ượ ả ậ Qu cũng s đ u t vào các tài s n có thu nh p c đ nh có ch t l ụ ng tín d ng

ậ ố ị ồ ố ề ả ả ả ố t ỹ t, đ m b o thu h i v n và mang v các kho n thu nh p c đ nh cho Qu .

ả ổ C/ Phân b tài s n:

ầ ư ự ả ạ ổ ỹ ộ Qu có s linh ho t trong phân b tài s n đ u t tùy thu c vào tình hình th ị

ườ ơ ộ ầ ư ạ ừ ự ể ậ ờ ị tr ng và c h i đ u t ủ i t ng th i đi m khác nhau d a trên nh n đ nh c a t

ộ ờ ạ ộ ụ ủ ố ớ ỹ ả SSIAM v i m c tiêu xuyên su t trong toàn b th i gian ho t đ ng c a Qu là b o

ườ ở ữ ị ườ ứ ỹ ỉ ệ ợ v l ủ i ích c a ng i s h u Ch ng Ch Qu . Khi th tr ề ng và n n kinh t ế ượ c đ

ậ ợ ổ ầ ư ế ể ẽ ỹ SSIAM đánh giá là thu n l i, Qu có th s phân b đ u t ả ủ đ n 98% tài s n c a

Nhóm 8

ị ầ ư ế ầ ổ ỹ ế ổ Qu vào c phi u. Trong ph n giá tr đ u t ể ầ ỹ vào c phi u, Qu cũng có th đ u

ị ố ị ườ ả ớ ư ế t đ n 20% vào các công ty có giá tr v n hóa th tr ấ ng v i thanh kho n th p

h n.ơ

ướ ế ị ầ ư ư ầ ư ầ ể ộ ọ Tr c khi đ a ra quy t đ nh đ u t , Nhà đ u t ả c n đ c và hi u rõ n i dung B n

ứ ề ệ ắ ạ ỹ ệ Cáo B ch và Đi u L Qu và các tài li u liên quan, nghiên c u và cân nh c k ỹ

ầ ư ủ ứ ạ ỹ ỉ ả ả ạ ị các r i ro, các lo i phí giao d ch Ch ng Ch Qu Nhà đ u t ph i tr , các lo i chi

ạ ộ ủ ỹ phí ho t đ ng c a Qu

ứ ầ ư ỹ ở D/ Cách th c đ u t vào qu m

ể ự ầ ư ứ ệ ỹ ỉ ầ ắ ộ Đ th c hi n đăng ký mua ch ng ch qu , nhà đ u t ả ế yêu c u b t bu c ph i ti n

ỹ ở ầ ư ứ ả ở ỉ ị hành đăng ký m tài kho n giao d ch ch ng ch qu m ; Nhà đ u t ể ự có th th c

ệ ả ở ị ạ ạ ỹ ạ ứ ố ỉ hi n đăng ký m tài kho n giao d ch t i đ i lý phân ph i ch ng ch qu (đ i lý

ố ị ỉ phân ph i) mà SSIAM ch đ nh

(cid:0) ố ớ ầ ư Đ i v i nhà đ u t cá nhân

ỹ ở ượ ứ ề ả ấ ở ỉ ị Đi n vào “Gi y Đăng Ký M tài kho n giao d ch Ch ng Ch Qu M ” đ c cung

ệ ử ể ố ị Ơ ụ ấ ạ c p t i các đ a đi m phân ph i và trên trang thông tin đi n t này m c “Đ N VÀ

Ệ Ỹ CÁC TÀI LI U QU ”.

ầ ư ứ ế ả ấ ộ ự Cung c p B n sao ch ng th c CMND/h chi u nhà đ u t và ng ườ ượ i đ c

ủ ề ế ả ặ ượ ố y quy n (n u có) ho c b n photo đ ớ ả ế c ĐLPP đ i chi u đúng v i b n

chính

ả ủ ự ứ ứ ế ề ấ Cung c p văn b n y quy n có công ch ng và ch ng th c (n u có)

ậ ừ ả ấ ấ ề ệ ả ở Cung c p B n sao Gi y xác nh n t ố ngân hàng v vi c m tài kho n V n

ố ớ ư ế ầ ượ ố Đ u T Gián Ti p (đ i v i NĐT NN) đ ớ ả ế c ĐLPP đ i chi u đúng v i b n

chính

ả ấ ố ị ừ ượ ố ậ B n sao gi y xác nh n mã s giao d ch t TTLKCK đ ế c ĐLPP đ i chi u

ớ ả ố ớ đúng v i b n chính (đ i v i NĐT NN)

(cid:0) ố ớ Đ i v i nhà đ u t ầ ư ổ ứ ch c t

Nhóm 8

ứ ề ả ấ ở ỹ ị ỉ ở Đi n vào “Gi y Đăng Ký M tài kho n giao d ch Ch ng Ch Qu M ”

ượ ấ ạ ể ố ị đ c cung c p t i các đ a đi m phân ph i, và trên trang thông tin đi n t ệ ử

Ơ ụ Ệ Ỹ này, m c “Đ N VÀ CÁC TÀI LI U QU ”

ấ ờ ấ Cung c p các gi y t sau:

ả ủ ợ ệ ế ề Văn b n y quy n h p l (n u có);

ứ ự ứ ệ ậ ấ ấ ả B n sao ch ng th c Gi y ch ng nh n đăng ký doanh nghi p/Gi y phép

thành l p;ậ

ấ ờ ứ ự ạ ả ế ổ B n sao ch ng th c các lo i gi y t liên quan đ n thay đ i thông tin đăng

ệ ế ký doanh nghi p (n u có);

ế ủ ự ứ ả ộ ườ ạ ệ ậ B n sao ch ng th c CMND/H chi u c a ng i đ i di n theo pháp lu t;

ự ứ ủ ế ả ộ ườ ượ ủ B n sao ch ng th c CMND/H chi u c a ng ế ề c y quy n (n u i đ

có);

ậ ừ ả ề ệ ả ầ ố ấ B n sao Gi y xác nh n t ở ngân hàng v vi c m tài kho n V n Đ u T ư

ế ượ ớ ả ế ố ố ớ Gián Ti p (đ i v i NĐT NN) đ c ĐLPP đ i chi u đúng v i b n chính;

ấ ả ậ ố ị ừ ư ượ B n sao Gi y xác nh n Mã s giao d ch t trung tâm l u ký đ c ĐLPP

ớ ả ố ớ ế ố đ i chi u đúng v i b n chính (đ i v i NĐT NN).

ướ ị

(cid:0) H ng d n giao d ch ẫ



ướ ị B c 1: Đăng ký giao d ch

ầ ư ề ủ ầ Nhà đ u t ể ấ đi n đ y đ thông tin vào “Gi y Đăng Ký Mua/ Bán/ Chuy n

ể ổ ượ ử ế ứ ể ở ỹ ỉ ị Đ i/ Chuy n Nh ậ ệ ng Ch ng Ch Qu M ” và g i đ n các đ a đi m nh n l nh

ố ượ ạ ị các Đ i lý phân ph i đ ỉ c ch đ nh.



ệ ỉ ỹ ứ L nh mua Ch ng Ch Qu :

ệ ượ ử ớ ế ề ể ậ L nh mua đ c g i t ệ i ĐLPP kèm theo phi u chuy n ti n xác nh n vi c

ầ ấ ỹ ạ ủ ệ ả ư Nhà Đ u T đã hoàn t t vi c thanh toán vào tài kho n c a Qu t i Ngân Hàng

ể ượ ứ ề ỹ ỉ ể ừ ả Giám Sát. Ti n mua Ch ng Ch Qu có th đ c chuy n t tài kho n ngân hàng

ư ạ ư ứ ủ ầ ả ầ ạ mang tên Nhà Đ u T , tài kho n ch ng khoán c a Nhà Đ u T t i Đ i Lý Phân

Nhóm 8

ặ ừ ố ủ ả ườ ượ ủ ợ ệ ườ Ph i ho c t tài kho n ngân hàng c a ng ề c y quy n h p l i đ . Tr ợ ng h p

ứ ệ ỹ ỉ ượ ự ở ệ ệ l nh mua ch ng ch qu và vi c thanh toán cho l nh mua đ ệ c th c hi n b i cá

ổ ứ ế ệ ệ ầ ả nhân, t ậ ư ch c khác không ph i là Nhà Đ u T thì phi u l nh và tài li u xác nh n

ủ ệ ầ ả ả ố ị vi c thanh toán ph i nêu rõ tên, s tài kho n và giá tr thanh toán c a Nhà Đ u T ư



ể ề ầ đ ượ ưở c h ng l ư ả ợ Phí chuy n ti n do Nhà Đ u T tr . i.

ườ ợ ệ ợ ị Các tr ng h p giao d ch mua không h p l :

ệ ổ ệ ờ ườ L nh mua đ ượ ử ớ c g i t ể i ĐLPP sau Th i Đi m Đóng S L nh tr ợ ng h p

ẽ ượ ệ ệ ạ ự ủ ứ ị này L nh mua s đ c th c hi n t i NAV c a Ngày Giao D ch Ch ng Ch ỉ

ỹ ế Qu ti p theo

ư ư ứ ề ầ ỹ ỉ ế Nhà Đ u T thanh toán ti n mua ch ng ch qu nh ng không ghi phi u

ỹ ạ ứ ỉ ườ ẽ ợ ặ ệ đ t l nh mua ch ng ch qu t i ĐLPP. Tr ng h p này ĐLPP s liên h ệ

ư ể ế ệ ầ ớ v i Nhà Đ u T đ hoàn thi n Phi u Đăng Ký Mua

ế ờ ấ ướ ầ ứ Đ n 17:00 gi ệ ngày làm vi c g n nh t tr ị c Ngày Giao D ch Ch ng Ch ỉ

ậ ượ ỹ ỹ ủ ề ầ ư Qu , (Ngày T1) Qu không nh n đ c ti n thanh toán c a Nhà Đ u T

ơ ố ề ố ề ố ể ị ấ S ti n thanh toán mua th p h n s ti n đăng ký mua t i thi u quy đ nh



ạ ạ ả t i B n Cáo B ch.

ứ ề ể ỉ ỹ Thông tin chuy n ti n mua Ch ng Ch Qu :

ườ ụ ưở Ng i th h ng: QUY DAU TU LOI THE CANH TRANH BEN VUNG SSI

ể ộ ề N i dung chuy n ti n:

ườ ả ố ị Mua thông th ng: [Tên NĐT][S tài kho n giao d ch] mua

SSISCA

ả ố ị Mua SIP: [Tên NĐT][S tài kho n giao d ch]

mua SIP SSISCA

ỹ ạ ủ ả ố S tài kho n c a Qu t i Ngân hàng Deutsche Bank AG, chi nhánh Thành

ố ồ ph H Chí Minh

Nhóm 8

ạ ố Khi mua CCQ qua Đ i lý phân ph i SSI: 102099903

ạ ố Khi mua CCQ qua Đ i lý phân ph i VCBS: 102099903

ạ ố Khi mua CCQ qua Đ i lý phân ph i BVSC: 102099903

ạ ố Khi mua CCQ qua Đ i lý phân ph i ACBS: 102099903

ạ ố Khi mua CCQ qua Đ i lý phân ph i HSC: 102099903

ạ ố Khi mua CCQ qua Đ i lý phân ph i MBS: 102099903

ạ ố Khi mua CCQ qua Đ i lý phân ph i VND: 1020999

037



ứ ệ ỉ ỹ L nh bán Ch ng Ch Qu

ầ ư ầ ố ư ố ả ứ ể ỹ ỉ Nhà đ u t ả c n đ m b o có s d t ả i thi u ch ng ch qu trong tài kho n.

ố ượ ứ ỹ ỉ ượ ấ ơ ộ S l ng ch ng ch qu đăng ký bán không đ ứ c th p h n m t trăm (100) ch ng

ố ượ ỉ ơ ỹ ạ ặ ằ ơ ị ỹ ch qu và s l ị ng đ n v qu còn l ả ớ i sau giao d ch ph i l n h n ho c b ng s ố



ỹ ố ứ ỉ ể ể ả ộ ơ ị ượ l ng ch ng ch qu t ỹ i thi u đ duy trì tài kho n là m t trăm (100) đ n v qu .

ườ ố ượ ẫ ớ ố ượ ứ ỉ Trong tr ợ ng h p s l ng đăng ký bán d n t i s l ng ch ng ch qu ỹ

ạ ỏ ơ ố ượ ỹ ố ứ ỉ ể còn l ả i trong tài kho n nh h n s l ng ch ng ch qu t ể i thi u đ duy trì tài

ầ ư ả ộ ố ứ ự ệ ả ỹ ỉ kho n, thì nhà đ u t ph i th c hi n đăng ký bán toàn b s ch ng ch qu còn

ạ ỳ ộ ạ ơ ư ầ ầ ị ạ l i cùng lúc t i k giao d ch này. Nhà Đ u T không c n n p l i đ n đăng ký bán



ườ trong tr ợ ng h p này

ệ ượ ừ ỹ ạ ệ L nh bán đ c thanh toán t ả ủ tài kho n c a Qu t ủ i NHGS, theo l nh c a

ệ ể ừ CTQLQ trong vòng năm (05) ngày làm vi c k t ị Ngày Giao D ch và ti n s đ ề ẽ ượ c

ự ế ủ ư ể ả ầ ả chuy n kho n tr c ti p vào tài kho n ngân hàng đã đăng ký c a Nhà Đ u T . Nhà

Nhóm 8

ư ẽ ị ế ể ả ầ ả Đ u T s ch u các chi phí chuy n kho n, n u có. Các kho n thanh toán ch đ ỉ ượ c



ự ề ệ ằ ồ ệ th c hi n b ng ti n Đ ng Vi t Nam.

ậ ệ ế ẽ ượ ừ ỏ ị ả Theo lu t Vi t Nam, thu s đ c tr kh i giá tr chi tr ệ cho l nh bán

ầ ư ự ứ ủ ứ ế ỉ ị ỹ ủ ch ng ch qu c a nhà đ u t ụ d a trên m c thu áp d ng theo quy đ nh c a Pháp

ế ượ ậ ữ ạ ạ ỹ ạ ể lu t. Thu đ c gi i t l ả ủ i tài kho n c a Qu t ể i NHGS. CTQLQ có th chuy n

ể ứ ủ ề ế ầ ả ộ ơ ộ ế ph n thu này v tài kho n c a CTQLQ đ đ ng ra n p h cho c quan thu .

ườ ầ ư ợ ế ể ề ế ầ ộ ơ Trong tr ng h p nhà đ u t có yêu c u v hóa đ n n p thu (đ quy t toán



ế ẽ ườ ồ ơ ấ thu ), CTQLQ s là ng i cung c p các h s này.

ệ ệ ự ắ ướ ướ ĐLCN th c hi n l nh bán theo nguyên t c Vào tr c – Ra tr c (FIFO)



ệ ệ ị ồ cho các l nh bao g m l nh giao d ch SIP

ườ ợ ệ ợ ệ Các tr ng h p l nh bán không h p l :

ệ ổ ệ ờ ườ L nh bán đ ượ ử ớ c g i t ể i ĐLPP sau Th i Đi m Đóng S L nh. Tr ợ ng h p

ẽ ượ ệ ệ ạ ự ủ ứ ị này L nh bán s đ c th c hi n t i NAV c a Ngày Giao D ch Ch ng Ch ỉ

ỹ ế Qu ti p theo

ố ượ ệ ứ ề ặ ỹ ỉ L nh bán có s l ng ch ng ch qu đăng ký đ t bán nhi u h n s l ơ ố ượ ng

ở ữ ứ ỉ ỹ ch ng ch qu đang s h u



ể ổ ứ ệ ỉ ỹ L nh chuy n đ i Ch ng Ch Qu

ư ể ầ ặ ầ ổ ộ ể Nhà Đ u T có th đăng ký chuy n đ i m t ph n ho c toàn b s l ộ ố ượ ng

ỹ ở ữ ố ượ ứ ỉ ứ ể ổ ỹ ỉ Ch ng Ch Qu s h u. S l ng Ch ng Ch Qu đăng ký chuy n đ i không

ỹ ủ ứ ể ấ ộ ơ ổ ỹ ườ ỉ th p h n m t trăm (100) ch ng ch qu c a Qu Chuy n Đ i. Trong tr ợ ng h p

ứ ỹ ỉ ạ ố ượ ể ấ ổ ơ ố ượ s l ng Ch ng Ch Qu còn l i sau khi chuy n đ i th p h n s l ứ ng Ch ng

ỹ ố ỉ ố ượ ể ể ả ứ ỹ ỉ Ch Qu t i thi u đ duy trì tài kho n thì s l ng Ch ng Ch Qu còn l ạ ẽ i s



ỹ ụ ỹ ủ ứ ể ổ ỉ đ ượ ự ộ c t đ ng chuy n đ i sang Ch ng Ch Qu c a Qu m c tiêu.

ệ ệ ố ớ ự ứ ể ệ ắ ỉ ổ Nguyên t c th c hi n l nh chuy n đ i: L nh bán đ i v i Ch ng Ch Qu ỹ

ổ ượ ự ệ ướ ệ ệ ự ứ ớ ể ị b chuy n đ i đ c th c hi n tr c, sau đó m i th c hi n l nh mua ch ng ch ỉ

ỹ ụ ỹ ủ ệ ượ ệ ạ ự ứ ị qu c a qu m c tiêu. Các l nh đ c th c hi n t i các Ngày Giao D ch ch ng ch ỉ

ỹ ủ ỹ ươ ứ qu c a các qu t ng ng.

Nhóm 8



ườ ợ ệ ợ ệ ổ Các tr ể ng h p l nh chuy n đ i không h p l

ổ ượ ệ ể ử ớ ổ ệ ờ L nh chuy n đ i đ c g i t ể i ĐLPP sau Th i Đi m Đóng S L nh.

ườ ẽ ượ ợ ệ ạ ự ủ Tr ệ ng h p này L nh mua s đ c th c hi n t i NAV c a Ngày Giao

ỹ ế ứ ị ỉ D ch Ch ng Ch Qu ti p theo

ố ượ ơ ố ượ ứ ể ề ổ ỹ ỉ S l ng ch ng ch qu đăng ký chuy n đ i nhi u h n s l ứ ng ch ng ch ỉ

ở ữ ỹ qu đang s h u

ệ ể ượ ứ ỉ ỹ L nh chuy n nh ng Ch ng Ch Qu

ể ệ ể ượ ượ ự ệ ị Đ L nh chuy n nh ng đ ệ c th c hi n vào Ngày Giao D ch, l nh

ượ ả ượ ể ậ ạ ở ượ ướ ể chuy n nh ng ph i đ c nh n b i Đ i Lý Chuy n Nh ng tr c 11H00

ị ngày T1 cho Ngày Giao D ch T.

ướ ứ ề ậ ả ỉ ị ỹ B ể c 2: Xác nh n giao d ch và chuy n kho n ti n bán ch ng ch qu

ậ ượ ổ ừ ệ ể ặ ầ ư Sau khi nh n đ c các l nh đ t mua/bán/ chuy n đ i t nhà đ u t thông

ể ạ ạ ượ ẽ ể ự ệ ố qua Đ i lý phân ph i, đ i lý chuy n nh ng s ki m tra và th c hi n các

ầ ư ị giao d ch mua/bán mà nhà đ u t đã đăng ký

ổ ứ ụ ạ ể ấ ị ượ ệ ậ T ch c cung c p d ch v đ i lý chuy n nh ậ ng có trách nhi m c p nh t

ề ở ữ ỗ ỳ ủ ủ ị ầ đ y đ thông tin v s h u sau m i k giao d ch c a nhà đ u t ầ ư ạ ổ t i s

ố ể ế ạ ấ ầ chính và cung c p thông tin cho Đ i lý phân ph i đ thông báo đ n nhà đ u

ệ ể ừ ậ ị ư ả t b n xác nh n giao d ch trong vòng ba (03) ngày làm vi c k t ngày giao

ứ ỉ ườ ư ầ ợ ỹ ị d ch ch ng ch qu (T+3). Trong tr ng h p Nhà Đ u T không đăng ký

ấ ậ ỉ ị ạ ệ ị đ a ch email, ĐLPP có trách nhi m cung c p xác nh n giao d ch t ầ i qu y

ầ ư ầ ủ khi có yêu c u c a Nhà Đ u T

ẽ ự ị ủ ả ỉ ệ ỹ Theo ch th c a công ty qu n lý Qu , Ngân hàng giám sát s th c hi n

ỹ ằ ứ ứ ự ề ể ả ỉ ế thanh toán ti n bán ch ng ch qu b ng hình th c chuy n kho n tr c ti p

ỹ ế ầ ư ủ ả ả ừ t tài kho n Qu đ n tài kho n c a nhà đ u t trong vòng năm (05) ngày

ệ ể ừ ỹ ị ỉ làm vi c k t ứ ngày giao d ch ch ng ch qu (T+5).

ầ ư ị 2.3/ Ch ỳ đ nh k (SIP)

ng trình đ u t ươ ầ ư ị ỳ ươ (cid:0) Ch ng trình đ u t đ nh k (SIP) là gì?

Nhóm 8

ươ ư ị ầ ỳ ươ ầ ư ệ ố Ch ng Trình Đ u T Đ nh K là ch ng trình đ u t ộ có h th ng trong m t

ư ẽ ầ ư ấ ị ả ả ầ ờ ộ kho ng th i gian, theo đó Nhà Đ u T s thanh toán m t kho n đ u t nh t đ nh,

ứ ụ ể ặ ỹ ỳ ỉ ươ ị đ nh k (ví d hàng tháng ho c hàng quý) đ mua Ch ng Ch Qu . Ch ng Trình

ổ ế ở ư ị ầ ỳ ỹ ở ự ể ố Đ u T Đ nh K ph bi n các qu c gia có lĩnh v c qu m phát tri n và thu

ượ ự ủ ữ ư ề ầ ợ ươ hút đ c s tham gia c a nhi u Nhà Đ u T do nh ng l i ích mà ch ng trình

ạ ầ ầ ư đ u t ể này có th mang l ư i cho Nhà Đ u T .

(cid:0) ề ươ Thông tin v ch ng trình:

ươ ầ ư ị ầ ư ượ ỳ ả Khi tham gia ch ng trình đ u t đ nh k , nhà đ u t đ c gi m 30% phí phát

hành

ờ ạ ố ề Th i h n tham gia t i thi u là 1 năm

ố ề ố ệ ệ ể ặ ồ ồ S ti n t i thi u là 1 tri u đ ng/ tháng ho c 3 tri u đ ng/ quý

ứ ạ ấ ươ ướ ầ ư ẽ ị Phí ph t khi ch m d t ch ng trình tr c 1 năm, nhà đ u t khi bán CCQ s ch u

ứ ứ ể ổ ỹ ị ỉ ạ thêm 0,4% giá tr ch ng ch qu bán/chuy n đ i ngoài các m c phí mua l i và

ể ườ ổ chuy n đ i thông th ng.

(cid:0) ự ệ ạ ạ ươ ầ ư ị ỳ T i sao b n nên th c hi n ch ng trình đ u t đ nh k ?

ươ ầ ỳ ư ầ Ch ư ị ng Trình Đ u T Đ nh K mang l ạ ợ i l ệ i ích cho Nhà Đ u T thông qua vi c

ỏ ộ ư ề ấ ị ứ ể ề ả ầ ặ cho phép Nhà Đ u T đ u đ n b m t kho n ti n nh t đ nh đ mua ch ng ch ỉ

ỹ ộ ư ề ấ ị ụ ầ ả ộ ờ ặ qu m t cách trong m t kho ng th i gian nh t đ nh. Ví d , Nhà Đ u T đ u đ n

ứ ệ ỹ ỉ ỏ b ra 1 tri u VND/tháng mua Ch ng Ch Qu SSISCA hàng tháng trong vòng 12

ệ ệ ả ặ ộ ỏ ớ ề tháng ho c 3 tri u VND/quý trong vòng 4 quý. V i vi c b ra m t kho n ti n

ư ự ế ẽ ấ ị ố ượ ầ ỳ ị ứ ỉ ư ậ nh t đ nh (đ nh k ) nh v y, Nhà Đ u T th c t s mua s l ng ch ng ch qu ỹ

ố ượ ề ấ ơ ứ ỹ ỉ nhi u h n khi giá th p và mua s l ơ ng ch ng ch qu ít h n khi giá cao; Do đó,

ố ỳ ầ ư ầ ư ỹ ủ ơ ị ế đ n cu i k đ u t , chi phí đ u t ỗ trung bình tính trên m i Đ n V Qu c a Nhà

ư ườ ầ ấ ể ứ ứ ấ ơ ỉ Đ u T th ỹ ng th p h n Giá Bán ch ng ch qu trung bình, b t k giá ch ng ch ỉ

ư ế ỹ ế ớ ộ ươ ư ẽ ầ ợ qu bi n đ ng nh th nào. V i ch ng trình này, Nhà Đ u T s có l i mà

ả ườ ứ ế ộ ỹ ỉ không ph i th ủ ng xuyên theo dõi bi n đ ng c a giá Ch ng Ch Qu , duy trì

ượ ạ ộ ỷ ậ ầ ư ủ đ c tính k lu t trong ho t đ ng đ u t c a mình.

(cid:0) Ví d minh h a:

ụ ọ

Nhóm 8

ầ ươ ư ị ầ ỗ ộ ỳ ư Nhà Đ u T tham gia Ch ng Trình Đ u T Đ nh K trong 1 năm, m i quý n p 3

ỹ ố ượ ứ ệ ể ỉ ứ ư ầ ỹ ỉ tri u VND đ mua Ch ng Ch Qu . S l ng ch ng ch qu Nhà Đ u T mua

ứ ư ứ ứ ớ ỹ ỉ đ ượ ươ c t ng ng v i m c Giá Bán Ch ng Ch Qu hàng tháng nh sau (gi ả ử s

ứ ỉ ỹ không có phí phát hành Ch ng Ch Qu )

ề ố ố ượ Qu Giá Bán (NAV/Đ n Vơ ị ứ S ti n mua Ch ng S l ứ ng Ch ng Ch ỉ

ỹ ỹ ượ Ch Quỉ Qu đ ố c phân ph i ý Qu )ỹ

3.000.000 300 1 10.000

3.000.000 250 2 12.000

3.000.000 200 3 15.000

3.000.000 272.72 4 11.000

ầ ư ỹ ủ ư ầ ỗ ơ Chi phí đ u t ị trung bình trên m i Đ n V Qu c a Nhà Đ u T là:

ầ ư Chi phí đ u t trung bình = 12.000.000/1.022,72 = 11.733 VNĐ/CCQ.

Giá Bán/Giá Phát Hành trung bình = (10.000 + 12.000 + 15.000+ 11.000)/4 =

12.000VNĐ.

ụ ọ ợ ư ượ ươ Ví d trên minh h a rõ l ầ i ích Nhà Đ u T thu đ c khi tham gia Ch ng Trình

ư ị ư ưở ầ ầ ợ ả ườ ỳ Đ u T Đ nh K . Nhà Đ u T h ng l i mà không ph i th ng xuyên theo dõi

ứ ỹ ỉ Giá Bán Ch ng Ch Qu (NAV).

ươ ư ẽ ượ ư ị ầ ầ ỳ Ngoài ra, khi tham gia Ch ng Trình Đ u T Đ nh K , Nhà Đ u T s đ c:

ầ ư ế ả ồ ươ ư ị ầ ỳ Gi m 30% Phí Mua n u đ ng ý đ u t theo Ch ng Trình Đ u T Đ nh K cho

12 tháng liên t c.ụ

ỉ ớ ố ề ỏ ơ ứ ể ớ ỹ ỉ Có th tham gia ch v i s ti n nh h n so v i khi mua Ch ng Ch Qu thông

ườ th ng.

ư ư ầ ươ ầ ỳ L u ý cho Nhà Đ u T : Ch ư ị ng Trình Đ u T Đ nh K mang l ạ ợ i l ư i ích nh ng

ệ ả ả ươ ẽ ậ không đ m b o vi c tham gia ch ng trình này s mang l ạ ợ i l i nhu n cho Nhà

ầ ư Đ u T .

Nhóm 8

2.4/ Vietnam Value And Income Portfolio

Ế

THÔNG TIN CHI TI T ANDBANC INVESTMENTS SIF

Tên Quỹ

Andbanc Investments SIF Vietnam Value And Income Portfolio

ỹ ầ ư ặ

ệ

ạ

đ c bi

t (Special Investment Fund) đăng ký t

ạ

ỹ

Lo i hình Qu

Qu đ u t Luxembourg

ệ

t Nam

ị ườ

ầ ư

Th tr

ng đ u t

Andbank Asset Management Luxembourg

ỹ ả Công ty Qu n lý Qu (AIFM)

SSI Asset Management

ả Công ty Qu n lý Danh ụ ầ ư m c đ u t

18/12/2015

ậ

ỹ

Ngày thành l p Qu

ạ ề

ừ

ằ

ạ ề

ầ ư

Lo i ti n đ u t

USD, EUR, GPB (lo i ti n trên báo cáo, không nh m phòng ng a ủ r i ro)

ứ ầ ư ố

ể i thi u ban

ứ ầ ư ổ

ầ

ể

EUR 125.000 (không yêu c u m c đ u t

ế i thi u ti p theo)

M c đ u t đ uầ

ứ

ầ

Th 6 hàng tu n

ị

Đ nh giá

ứ

ầ

ướ

ờ

Th 4 hàng tu n tr

c 3 gi

ề chi u gi

Luxembourg

Đăng ký mua

ố

ệ

ể

ướ

Thông báo t

i thi u 20 ngày làm vi c tr

ị c ngày đ nh giá

Mua l

iạ

0,25% hàng năm

ả

Phí qu n lý (tr AIFM)

Nhóm 8

ố ớ

ỹ ạ

ứ

ỉ

ụ

ạ

ỹ ố ớ 1% đ i v i ch ng ch qu lo i A, B, C; 1,5% đ i v i ch ng ch qu lo i D, E, F

ả Phí qu n lý danh m c đ u tầ ư

ủ

ớ ỷ ấ ợ

ầ ượ ộ

ậ

ế

i nhu n tham chi u (hurdle

Phí th

ngưở

su t l ắ

t tr i so v i t 15% c a ph n v rate) 10% hàng năm trên nguyên t c high watermark

KPMG

ể

Công ty ki m toán

KBL Luxembourg

Ngân hàng l u kýư

European Fund Administration, Luxembourg

ể

ạ

ượ

Đ i lý chuy n nh

Ứ

Ạ

Ỉ

Ỹ

LO I CH NG CH QU

SEDOL

ISIN

BLOOMBERG

ạ

ợ

ậ

Lo i A USD: Tích lũy l

i nhu n

BYSZ4C4

LU1323522752

ANVVIAU LX

Lo i A USD D: Phân ph i l

ố ợ i

BYSZ4D5

LU1323523131

ANVVAUD LX

ạ nhu nậ

ạ

ợ

ậ

Lo i B GBP: Tích lũy l

i nhu n

BYSZ4F7

LU1323523560

ANVVIBG LX

Lo i B GBP D: Phân ph i l

ố ợ i

BYSZ4G8

LU1323524022

ANVVBGD LX

ạ nhu nậ

ạ

ợ

ậ

Lo i C EUR: Tích lũy l

i nhu n

BYSZ4H9

LU1323524535

ANVVICE LX

Lo i C EUR D: Phân ph i l

ố ợ i

BYSZ4J1

LU1323525185

ANVVCED LX

ạ nhu nậ

ạ

ợ

ậ

Lo i D USD: Tích lũy l

i nhu n

BYSZ4K2

LU1323525698

ANVVIDU LX

Lo i D USD D: Phân ph i l

ố ợ i

BYSZ4L3

LU1323526159

ANVVDUD LX

ạ nhu nậ

ạ

ợ

Lo i E GBP: Tích lũy l

ậ i nhu n

BYSZ4M4

LU1323526589

ANVVIEG LX

Lo i E GBP D: Phân ph i l

ố ợ i

BYSZ4N5

LU1323527397

ANVVEGD LX

ạ nhu nậ

ạ

ợ

Lo i F EUR: Tích lũy l

ậ i nhu n

BYSZ4P7

LU1323527710

ANVVIFE LX

ạ

Lo i F EUR D: Phân ph i l

ố ợ BYSZ4Q8

LU1323528106

ANVVFED LX

Nhóm 8

nhu nậ

Nhóm 8

2.5/ SSIVF

ỹ ầ ư ỹ ầ ứ ạ ượ ậ Qu T m nhìn SSI là qu đ u t ch ng khoán d ng đóng, đ c thành l p theo

ấ ấ ậ ạ ộ ố gi y phép thành l p và ho t đ ng s 19/UBCKGP do UBCKNN c p ngày

ỹ ượ ố ừ ổ ứ ớ 3/8/2007. Đây là qu thành viên đ ộ c huy đ ng v n t 13 t ch c l n trong và

ướ ớ ố ề ệ ỷ ồ ỹ ộ ị ố ố ngoài n c v i v n đi u l là 1.700 t đ ng – là qu n i đ a có s v n đi u l ề ệ

ấ ạ ệ ớ l n nh t t i Vi t nam.

ượ ả ả ồ ỹ SSIVF đ c công ty Qu n lý Qu SSI (SSIAM) qu n lý, và ngân hàng H ng Kông

ượ ả ủ ệ ư ự ả và Th ỹ ng H i (HSBC) – CN Tp.HCM th c hi n l u ký, giám sát tài s n c a qu .

ụ ủ ầ ỹ ưở ố ị M c tiêu hàng đ u c a Qu là tăng tr ng t ả i đa giá tr tài s n ròng thông qua

ệ ầ ư ừ ị ườ ế ạ ứ ệ vi c đ u t t trung đ n dài h n vào th tr ng ch ng khoán Vi t nam.

Ề Ế THÔNG TIN CHI TI T V SSIVF

ỷ Quy mô quỹ 1,700 t vnd

Ngày thành l pậ 14/11/2007

ỹ ể ạ Đ i quờ 5 năm (có th gia h n 2 năm)

ơ ấ ầ ư ổ ứ ướ C c u nhà đ u t 12 t ch c trong n c / 01 t ổ ứ ướ ch c n c ngoài

ầ ư ụ ưở ố ả ị M c tiêu đ u t Tăng tr ng t i đa giá tr tài s n ròng

ả ố ổ Phân b tài s n CP: t i đa 90%

ư NH l u ký, giám sát HSBC

Cty Qu n lýả SSIAM

Phí qu n lýả 2%/NAV/năm

ẩ ậ 20%/năm (t ỷ ấ ợ su t l i nhu n tiêu chu n: 10%/năm) Phí th ngưở

ư Phí l u ký/ giám sát 0.1%/NAV/năm

Thanh hoán quỹ 14/11/2012

B/ VINACAPITAL

(cid:0) 1/ Chính Sách Đ u Tầ ế ầ ư ổ Top 10 c phi u đ u t

Nhóm 8

ự ả công ty đ u tầ ư Lĩnh v cự S miêu t

% C aủ NAV 16,0% Vinamilk (VNM)

ầ ớ

ậ ầ ị ườ ấ ớ ng. ớ T p đoàn Hòa Phát 8,6% ị ữ công ty s a hàng đ u v i th ph n l n trên th tr ả Công ty s n xu t thép l n

ạ 7,5%

ệ ẩ ự Th c ph m & ả ướ i khát c gi n ậ ệ V t li u xây d ngự các d án ự khách s nạ ữ ộ M t trong nh ng khách s n cao ấ ủ c p c a Vi t Nam.

ườ ươ ạ Sofitel Legend Metropole Hotel Hà N iộ Eximbank (EIB) 5.1% Top m i ngân hàng th ng m i.

ố ẩ 4,7%

ề ưở

ậ ả 3,9%

ệ

ấ i Vi ể ố ạ ẫ 3,8% i

ữ ậ ả 3,8%

ườ ụ ị Các d ch v tài chính ẩ ự Th c ph m & ả ướ i khát c gi n Hàng tiêu dùng ự các d án b t ả ộ đ ng s n ẩ ự Th c ph m & ả ướ i khát c gi n ữ ớ ầ Công ty hàng đ u ngành s a v i ấ ớ ng r t l n. ti m năng tăng tr ấ ồ ứ ớ nhà s n xu t đ trang s c l n và ố ạ nhà phân ph i t t Nam. ầ D n đ u phát tri n nhà ph t D9, TP.HCM. ấ ồ ố S n xu t đ u ng, s a đ u nành ệ ầ ủ hàng đ u c a Vi t Nam.

ạ ệ 2,2% i Vi t Nam,

Khai thác m , ỏ ầ d u khí ị ụ D ch v O & G t ố ế . qu c t

ế ế ườ ậ ệ ả 2,2%

ầ ấ ỗ ữ ả S a s n ph m qu c ế (IDP) t ạ Vàng b c Phú Nhu n (PNJ) Nhà Khang Đi n ề (KDH) ả Qu ng Ngãi Công ty ầ ổ C ph n Mía đ ng (Qns) ụ ỹ ậ ị D ch v K thu t ệ ầ t Nam D u khí Vi (PVS) An C ng ch bi n gỗ V t li u xây d ngự

ề ế ế Hàng đ u v ch bi n và s n ậ ệ xu t g và các v t li u trang trí nhà.

ổ ố T ng s 57,8%

ế ả * Tính đ n ngày 31 tháng b y năm 2016

Nhóm 8

ỹ ầ ư 2/ Qu Đ u t

2.1/ Vietnam Opportunity Fund Ltd

(cid:0) VinaCapital Vi

ệ ộ ỹ t Nam Opportunity Fund Ltd ("VOF") là m t qu đóng trên

ị ườ ị ườ ủ ứ ắ th tr ng tài chính, c a th tr ng ch ng khoán London. Ra m t vào năm

ỹ ớ ữ ấ ấ ộ ệ 2003, VOF là m t trong nh ng qu l n nh t và thành công nh t Vi t Nam.

ỹ ậ ự ả ưở ủ Các nhà qu n lý qu t p trung vào các lĩnh v c tăng tr ề ng chính c a n n

ế ướ ầ ư ữ ồ ổ kinh t trong n c bao g m: Nh ng công ty c ph n t ệ nhân, doanh nghi p

ấ ị ư ệ ướ ữ ị b đ nh giá th p; t nhân hoá các doanh nghi p nhà n c, và nh ng công ty

ứ ế ậ ị ắ s p niêm y t trên sàn giao d ch ch ng khoán phi t p trung (OTC).

2.2/ VinaLand Limited

(cid:0) VinaLand Limited (“VNL”), là m t qu đóng kinh doanh trên th tr

ộ ỹ ị ườ ng

ứ ch ng khoán London Alternative Investment (AIM) (VNL.L).

(cid:0) H đ u t

ọ ầ ư ưở ị ườ ọ vào phân khúc tăng tr ng quan tr ng, trong th tr ấ ộ ng b t đ ng

ệ ồ ở ạ ớ ổ ủ ả s n m i n i c a Vi t Nam, bao g m: nhà , văn phòng, khách s n và các d ự

ị ấ ụ ủ ả ấ ổ ớ ứ ể án th tr n. M c tiêu c a qu n lý là đ cung c p cho các c đông v i m c

ộ ề ề ậ ấ ẫ ạ ưở thu nh p h p d n, t o ra m t ti m năng v tăng tr ố ng v n.

2.3/ Vietnam Infrastructure Limited

(cid:0) Qu h t ng Vi ỹ ạ ầ

ệ ủ ộ ỹ ị t Nam ("VNI") là m t qu đóng giao d ch trên AIM c a th ị

ườ ứ tr ng ch ng khoán London.

(cid:0) ầ ư ắ ơ ở ạ ầ Ra m t vào tháng 7 năm 2007, VNIndex đ u t vào c s h t ng và các tài

ơ ở ạ ầ ạ ệ ượ ả s n c s h t ng liên quan t i Vi ụ ể t Nam, c th là năng l ng, giao thông

ễ ệ ệ ườ ướ ậ ả v n t i, vi n thông, các khu công nghi p và / ti n ích môi tr ng n c.

(cid:0) 2.4/ DFJ VinaCapital ự ầ ư Lĩnh v c đ u t chính

ủ ề

ưở ầ ư ậ ạ ệ t Nam. H t p trung đ u t i Vi

ẩ ự ọ ậ ệ ụ ụ ườ ử ụ ệ ồ ủ ụ M c tiêu c a DFJ VinaCapital là thúc đ y s tăng tr ọ ỹ ự v c khoa h c k thu t t tiêu chí sau: Ph c v ng i tiêu dùng Vi ng và ti m năng c a các lĩnh vào các công ty, theo các ự t Nam t Nam, s d ng ngu n nhân l c Vi

Nhóm 8

ể ẩ ị ụ ượ ở ườ ệ ừ ậ c sáng l p b i ng i Vi t Nam t ơ ắ kh p n i

đ cung c p s n ph m và d ch v , đ trên th gi ấ ả ế ớ i

(cid:0) Danh m c đ u t

ụ ầ ư :

1. Chicilion Media: Qu ng cáo ngoài tr i, thang máy, s nh ch …

ả ả ờ ờ

ấ ả ự ế ặ i pháp đ t phòng tr c tuy n 23 sao,

ở Direct With Holels: Cung c p gi ụ ị d ch v nhà khác.

3. Gap IT: cung c p h t ng k thu t h p nh t gi a đi n tho i di đ ng,

ậ ợ ữ ệ ấ ạ ộ ỹ

ạ ầ ị ấ ế web và các chi n d ch marketing.

4. Tax Online: H th ng khai báo thu đ u tiên t

5. Vietnam Online Network: Đ nh h

ệ ố ế ầ ạ ệ i Vi t Nam.

ẽ ở ị ị ỉ ượ ướ ng Vietnam Online Networks ậ ấ ạ ệ ề (VON) s tr thành đ a ch đ c truy c p nhi u nh t t t Nam. i Vi

6. Year 1: Công ty truy n thông đa ph ổ

ụ ả ị i trí

ươ ớ ớ ạ ệ ệ ổ ề toàn di n cho tu i teen và tu i m i l n t ấ ng ti n cung c p d ch v gi t Nam. ệ i Vi

Nhóm 8

C/ MEKONGCAPITAL

ớ ệ 1/ Gi i Thi u

(cid:0) Mekong Capital là công ty qu n lý qu đ u t

ỹ ầ ư ả ề ố ầ ổ ư chuyên v v n c ph n ch a

ế ạ ệ ủ ế ậ ướ niêm y t t i Vi t Nam t p trung ch y u vào các ngành theo xu h ng tiêu

ụ ầ ư ủ ề ằ ộ dùng, các công ty thu c danh m c đ u t c a Mekong Capital đ u n m trong

ị ườ ữ ể ẫ ấ ầ ố s nh ng công ty phát tri n nhanh nh t và d n đ u th tr ng trong các

ạ ệ ư ẻ ẩ ngành thúc đ y tiêu dùng t i Vi t Nam nh bán l , nhà hàng, hàng tiêu dùng,

ố phân ph i…v.v..

ụ ầ ư 2/ Danh m c đ u t

(cid:0) Bán lẻ

 WRAP & ROLL

ế ầ ớ ộ ổ  Công Ty C Ph n Th Gi i Di Đ ng

ậ ạ  Công Ty CP Vàng B c Đá Quý Phú Nhu n

(cid:0) Phân ph iố

 Công Ty CP Gi

ả ươ i Pháp Th ạ ng M i ABA

 Công Ty CP Hoá Ch t Á Châu

(cid:0) Giáo d cụ

ấ

 Tr

(cid:0) Nông Nghi pệ

ườ ế ậ ố ệ ng Dân L p Qu c T Vi t Úc

ậ ộ ờ  T p Đoàn L c Tr i

(cid:0) D c Ph m ượ

 Công Ty CP TRAPHACO

ẩ

Nhóm 8

D/ DRAGONCAPITAL 1/ Vietnam Enterprise Investments Limited, VEIL

(cid:0) VEIL ra đ i năm 1995 và hi n t ng tài s n ròng c a qu này đ t trên 900

ệ ổ ủ ả ạ ờ ỹ

ệ ạ ệ ộ ử ổ ả ả ầ ỹ tri u USD. Hi n t ả i, g n m t n a t ng tài s n qu này qu n lý là các kho n

ể ạ ế ự ữ ệ ầ ư đ u t ế vào nh ng doanh nghi p đã kín room (đ h n ch s tham gia chi m

ữ ủ ố ớ gi , thâu tóm c a các t ổ ứ ướ ch c n c ngoài đ i v i các công ty trong n ướ Ủ c, y

ứ ướ ứ ỷ ệ ở ữ ố ạ ị ban ch ng khoán nhà n c đã ban hành quy đ nh h n m c t s h u t l i đa

ầ ư ướ ầ ị ườ ộ ủ ổ c ph n c a nhà đ u t n c ngoài trong m t công ty trên th tr ng là

ầ ư ướ ậ ườ ả ả 49%). Chính vì v y nhà đ u t n c ngoài khác th ơ ng ph i tr giá cao h n

ị ườ ở ữ ế ế ố ổ giá th tr ng n u mu n s h u các c phi u này. Trong khi đó, giá th ị

ườ ữ ủ ế ổ ượ ị ầ ư ủ tr ng c a nh ng c phi u này cũng đã v t xa giá tr đ u t c a VEIL, do

ườ ặ ừ ư ố công ty này th ệ ng rót v n khi các doanh nghi p ch a lên sàn ho c v a IPO.

(cid:0) ể ắ ạ ố ờ ữ ổ ệ ầ ị T i th i đi m cu i năm 2015, VEIL n m gi ế c ph n tr giá hàng tri u đ n

ụ ệ ạ ư ệ hàng ch c tri u USD t ổ i các doanh nghi p tên tu i nh Vinamilk (VNzM),

ậ ứ T p đoàn Hòa Phát (HPG), FPT, Ch ng khoán Sài Gòn (SSI), Vietcombank

ơ ệ ạ ắ ị (VCB), C đi n l nh (REE), Đô th Kinh B c (KBC), PVGas (GAS), Masan

ượ ệ ắ ậ ữ ổ ể ầ Group (MSN), D c H u Giang (DHG)… Vi c n m gi c ph n có th do

ự ế ở ữ ặ ỹ VEIL tr c ti p s h u ho c thông qua các qu thành viên.

(cid:0) Quan sát danh m c đ u t

ụ ầ ư ủ ấ ằ ể ậ ỹ ấ c a Qu , có th nh n th y r ng VEIL không m y

ệ ớ ừ ế ệ ỏ ị ầ quan tâm đ n các doanh nghi p nh và v a. Các doanh nghi p l n, th ph n

ổ ự ơ ả ứ ạ ị ượ n đ nh, th h ng cao trong các lĩnh v c c b n đ ể ắ c VEIL đ m t và rót

ề ề khá nhi u ti n.

(cid:0) M t trong nh ng tr

ữ ộ ườ ế ủ ẩ ợ ỹ ọ ng h p khá đáng ti c c a VEIL là Qu quá c n tr ng

ầ ư ữ ứ ộ khi đ u t vào CotecCons (mã ch ng khoán CTD), m t trong nh ng doanh

ứ ừ ự ệ ề ệ ầ ầ ổ ế nghi p đ ng đ u v xây d ng. T 3,6 tri u USD ban đ u rót vào c phi u

ầ ư ế ả ố ệ CTD, tính đ n cu i năm 2015, kho n đ u t ị này đã có giá tr 7,5 tri u USD,

ả ậ ướ ứ ệ ỷ ấ ợ t su t l i nhu n ai cũng ph i mong c. Hi n CTD là mã ch ng khoán có

ị ườ ấ ị ồ th giá cao nh t th tr ng (204.000 đ ng/CP)

Nhóm 8

2/ Vietnam Equity (UCITS) Fund

(cid:0) ỹ ầ ư ở ắ ộ Ra m t vào năm 2013, VEUF là m t qu đ u t m (UCITS). H đ ọ ượ ủ c y

ề ở ươ ế ươ ể ệ quy n b i Ngân hàng Trung ọ ng Ailen. H tìm ki m ph ng ti n đ làm

ầ ư ủ ế ạ ố ồ gia tăng ngu n v n dài h n, thông qua đ u t ch y u vào các công ty Vi ệ t

ị ườ ế ổ ị ố ồ ứ Nam, có c phi u giao d ch trên th tr ng ch ng khoán Thành ph H Chí

ở ộ Minh và S GDCK Hà N i.

3/ Vietnam Debt Fund SPC

(cid:0) ố ị ậ ậ ắ ỹ Ra m t vào năm 2008, VDeF dành riêng cho qu thu nh p c đ nh, t p trung

ị ườ ợ ộ ệ ủ ệ ườ ặ ợ ệ ọ vào th tr ng n n i t c a Vi t Nam. Trong tr ng h p đ c bi ả t h ph i

ề ế ề ặ ằ ồ ầ ư đ u t ặ lên đ n 35% b ng các đ ng ti n châu Á khác, ho c 100% ti n m t

ạ ệ ủ ế ậ ọ ằ b ng ngo i t ạ ộ c a OECD. H tìm ki m thu nh p, thông qua các ho t đ ng

ứ ả ợ ị ủ ậ ả ổ ị ợ qu n lý, h p th c hoá l i nhu n cao, n đ nh mà không ph i ch u r i ro quá

ố ả ị ườ ứ ố ị ở ệ m c, trong b i c nh th tr ậ ng thu nh p c đ nh Vi ả ầ ệ t Nam, hi u qu đ u

ệ ử ụ ự ụ ề ộ ư ủ t c a VDeF d a vào vi c s d ng tín d ng đ c quy n và phân tích kinh t ế

ế ượ ứ ể ấ ẫ ị ủ ọ ụ ằ đ xác đ nh ch ng khoán h p d n. Chi n l ạ c và m c tiêu c a h nh m đ t

ặ ố ơ ỉ ố ằ ớ đ ượ ợ ứ c l i t c b ng ho c t t h n so v i 3 trong 4 ch s “DC liquid bond

ỉ ố ủ ế ả index” tham kh o trong 1 năm, ch s trái phi u chính ph 2 năm và 5 năm,

ứ ả ổ ứ m c chi tr c t c hàng năm.

4/ Segregated Managed Accounts Bespoke Investment Strategies

ả ượ ả ệ ụ ư ủ ấ Tài kho n đ c qu n lý tách bi t, là công c a thích c a các cá nhân cao c p, các

ả ủ ỹ ượ ế ượ ư ả ầ ư qu tài chính, tài kho n c a khách hàng đ c qu n lý nh chi n l c đ u t riêng

ệ ẽ ớ ể ấ ệ ặ ọ ọ ộ ỹ bi t, h làm vi c ch t ch v i khách hàng, h có th c u trúc thành m t qu riêng

ệ ậ ệ ụ ể ả ặ ạ ượ bi t, t p trung vào các ngành công nghi p c th ho c các lo i tài s n đ ọ c ch n

l a.ự

ệ ề ủ ầ ư ượ ả ở ả Tài kho n tách bi t là tài kho n ti n c a nhà đ u t đ c gi ữ ạ t i ngân hàng, m tài

ả ướ ủ ả kho n d i tên c a NĐT và do ngân hàng qu n lý.

Nhóm 8

ệ ệ ả ổ a/ Phân bi ả t tài kho n tách bi t và tài kho n t ng: (cid:0) ả Tài kho n tách bi ệ t

ệ ả ạ ủ ứ ả Tài kho n tách bi t là NĐT đ ng tên ch tài kho n t i ngân hàng

ề ế ộ Khi NĐT n p ti n chi ti ư t nh sau:

o Ch tài kho n: Nguy n Văn A

ủ ễ ả

ố ả o S tài kho n: 12345678

o T i ngân hàng: ABCD

ạ

o N i dung: n p ti n vào tài kho n ngân hàng

ề ả ộ ộ

ụ ế ạ ấ ỳ ể ự ề ệ Khi NĐT rút ti n có th th c hi n tr c ti p t ặ ử ụ i b t k CN, ngân hàng ho c s d ng

ủ ụ ế ầ ộ ở ủ ị d ch v Internet banking c a ngân hàng ABCD mà không c n đ n h i S c a

CTCK

(cid:0) ổ ả Tài kho n T ng

ứ ứ ả ả ổ ạ Tài kho n T ng là tài kho n do Công ty ch ng khoán đ ng tên t i ngân hàng

ề ế ộ Khi NĐT n p ti n chi ti ư t nh sau:

o Ch tài kho n: Công ty Ch ng khoán XYZ

ủ ứ ả

ố ả o S tài kho n: 987654321

o T i ngân hàng: ABCD

ạ

o N i dung: Nguy n Văn A n p ti n vào tài kho n ch ng khoán 12345678

ứ ễ ề ả ộ ộ

ầ ư ể ự ệ ạ ề ứ Khi nhà đ u t rút ti n, có th th c hi n t ặ ử ụ i Công ty ch ng khoán ho c s d ng

ệ ố ủ ứ ề ể ị chuy n ti n thông qua h th ng giao d ch online c a công ty ch ng khoán, tuy nhiên

ệ ủ ờ ự ả ẫ v n ph i ch s duy t c a CTCK

Nhóm 8

ủ ợ ả ệ b/ L i ích c a tài kho n tách bi t

ệ ệ ố ề ủ ắ ầ ả Tài kho n tách bi ạ t, an toàn tuy t đ i và NĐT không c n lo l ng v r i ro ho t

ủ ứ ộ đ ng c a Công ty ch ng khoán

ử ụ ề ộ ượ ụ ố ả ị NĐT n p, rút ti n, s d ng đ ư ữ c các d ch v gi ng nh nh ng tài kho n thanh toán

ườ ạ ể ở ẻ thông th ng khác t ầ i ngân hàng (có th m th , Internet banking….) mà không c n

ệ ủ ụ ế ỏ ị ủ ộ ự s phê duy t c a CTCK, không lo b chi m d ng và phong t a, NĐT ch đ ng

ả ủ ố ư ể ạ ấ ỳ ờ ki m tra s d , sao kê tài kho n c a chính mình t ể i ngân hàng vào b t k th i đi m

nào NĐT mu nố

ả ổ ứ ứ ạ Tài kho n t ng là do công ty ch ng khoán đ ng tên t i ngân hàng nên NĐT không

ể ế ế ư ế ự ụ ứ ạ ồ th bi t chi ti t Công ty ch ng khoán s d ng ngu n này nh th nào, bên c nh đó,

ạ ụ ệ ạ ả ả ứ Công ty ch ng khoán l i không chuyên các nghi p v ngân hàng l i ph i qu n lý

ộ ượ ẽ ề ẩ ề ủ ố ớ ề ớ ơ m t l ng ti n khá l n s ti m n nhi u r i ro. Ngân hàng có v n l n h n, có

ệ ụ ệ ố ệ ạ ơ ướ ớ ượ nghi p v chuyên nghi p h n, có h th ng m ng l ơ i l n h n và đ ả c NHNN b o

ề ủ ẽ ả ố ơ ơ ả đ m, s qu n lý ti n c a NĐT t t h n và an toàn h n CTCK

5/ Mekong Brahmaputra Clean Development Fund L.P.

(cid:0) ỹ ầ ư ắ ộ ạ Ra m t vào năm 2010, MBCDF là m t qu đ u t ế đóng, h n ch thành viên,

ượ ủ ề ấ ấ ả ấ đã đ ợ c c p phép theo đi u kho n vay n (tòa án c p th p c a Guernsey)

ệ ượ ử ổ ụ ở Pháp l nh năm 1959 và sau đó đã đ Ủ ị c s a đ i, b i các d ch v tài chính y

ở ể ự ệ ban Guernsey Guernsey, Channel Islands, đ th c hi n kinh doanh đ u t ầ ư .

ể ử ụ ỹ ầ ệ ạ ậ ệ Đây là qu đ u tiên t p trung vào vi c phát tri n s d ng công ngh s ch,

ự ồ ệ ỹ ầ ư trong khu v c sông Mekong, bao g m Vi t Nam, v, v, v. Qu đ u t đã đáp

ứ ậ ắ ộ ố ợ ậ ng các nguyên t c “b 3 c t lõi”: Lu t pháp, hành tinh và l i nhu n; đó là

ị ề ữ ả ằ ầ ư ữ ả ỗ ả nh ng giá tr b n v ng mà đ m b o r ng m i kho n đ u t ộ có tác đ ng tích

ườ ề ữ ể ầ ự ế c c đ n môi tr ự ng và góp ph n vào s phát tri n b n v ng.

6/ Vietnam Property Fund Limited

(cid:0) VPF là m t qu đ u t ộ

ỹ ầ ư ế ọ ứ đóng niêm y t trên sàn ch ng khoán Ireland, h tìm

ạ ậ ờ ố cách mang l ạ ợ i l ệ i nhu n v n trong th i gian trung và dài h n, thông qua vi c

ấ ộ ả ở ủ ứ ệ ấ ầ ư đ u t vào ch ng khoán c a các công ty b t đ ng s n Vi t Nam. C u trúc

Nhóm 8

ượ ổ ấ ả ự ở ố v n đ c phân b trên t ồ t c lĩnh v c bao g m văn phòng, nhà cho thuê,

ở ể ệ ẻ ỉ ưỡ ạ nhà đ bán, công nghi p, bán l và khách s n / khu ngh d ng.

Nhóm 8

1. http://sale.hvsvn.com/index.htm

2. http://www.dragoncapital.com

3. http://www.vinacapital.com/

4. https://www.ssi.com.vn/

John C.Hull Sirimon Treepong Karuna Richard Heaney….

ệ ả III/ Tài Li u Tham Kh o

Nhóm 8

Tiểu luận: Quỹ Hedge Fund

Chủ đề:

Ể

Ậ TI U LU N NHÓM 8 Ỹ

“QU HEDGE FUND”

Ngày 14 tháng 12 năm 2016

ờ

ầ

L i nói đ u

Hedge Fund đ u tiên trên th gi ế ớ ầ

(cid:0) H ng d n giao d ch ẫ

Ế

Ứ

Ạ

Ỉ

Ỹ

Tài liệu liên quan

Tài liêu mới

Hỗ trợ

Phương thức thanh toán

Theo dõi chúng tôi