Bài giảng Tài chính phát triển: Bài 1 - Hệ thống tài chính toàn cầu và vai trò của tài chính đối với phát triển kinh tế

Chia sẻ: _ _ | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:40

Thêm vào BST

Báo xấu

10
lượt xem 5
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Bài giảng "Tài chính phát triển: Bài 1 - Hệ thống tài chính toàn cầu và vai trò của tài chính đối với phát triển kinh tế" trình bày những nội dung chính sau đây: hệ thống tài chính; chức năng của hệ thống tài chính; quan hệ giữa phát triển tài chính và tăng trưởng kinh tế; thước đo PTTC và TTKT; nghiên cứu thực nghiệm; một vài kết luận. Mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết!

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Tài chính phát triển: Bài 1 - Hệ thống tài chính toàn cầu và vai trò của tài chính đối với phát triển kinh tế

TÀI CHÍNH PHÁT TRIỂN MPP24, Học kỳ Xuân, 2023 BÀI GIẢNG 01 AL TOÀN CẦU RN HỆ THỐNG TÀI CHÍNH TE TÀI CHÍNH ĐỐI IN VÀ VAI TRÒ CỦA VỚI PHÁT TRIỂN KINH TẾ FSPPM Tài chính toàn cầu và vai trò của tài chính đối với phát triển kinh tế Trần Thị Quế Giang
Một số câu hỏi nghiên cứu ´ Vai trò của tài chính đối với tăng trưởng và phát triển kinh tế? ´ Phát triển tài chính có dẫn tới phát triển kinh tế không? L Acó thể có phát triển kinh tế ´ Nếu không phát triển tài chính N R thì được không? IN TE ´ Loại hình phát triển tài chính nào giúp phát triển kinh tế? ´ Các điều kiện về thể chế và chính sách để hệ thống tài chính có thể thúc đẩy kinh tế phát triển? Tài chính toàn cầu và vai trò của tài chính đối với phát triển kinh tế Trần Thị Quế Giang
Cấu trúc bài giảng 1. Hệ thống tài chính 2. Chức năng của hệ thống tài chính L 3. Quan hệ giữa phát triển tài chính và tăng trưởng kinh tế NA 4. Thước đo PTTC và TTKT ER I NT 5. Nghiên cứu thực nghiệm 6. Một vài kết luận Tài chính toàn cầu và vai trò của tài chính đối với phát triển kinh tế Trần Thị Quế Giang
1. Hệ thống tài chính Thành phần của hệ thống tài chính: ´Tổ chức tài chính AL RN ´Thị trường tài chính TE N ´Công cụ tài Ichính ´Cơ sở hạ tầng tài chính Tài chính toàn cầu và vai trò của tài chính đối với phát triển kinh tế Trần Thị Quế Giang
1.1 Hệ thống tài chính toàn cầu ´Cơ sở hình thành cấu trúc tài chính/tiền tệ toàn cầu ´Hỗ trợ thương mại và dòng vốn qua các nước để khuyến khích tăng trưởng kinh tế LA ´Đảm bảo việc hoạt độngER Nchảy của các thị trường tài trôi I NT ngân hàng, thị trường nợ và thị chính toàn cầu (hệ thống trường cổ phiếu) ´Giảm thiểu rủi ro và tối đa hoá lợi ích của hội nhập toàn cầu Tài chính toàn cầu và vai trò của tài chính đối với phát triển kinh tế Trần Thị Quế Giang
1.1 Hệ thống tài chính toàn cầu ´ Các thể chế trụ cột của cấu trúc tài chính/tiền tệ toàn cầu: ´G-20, G7/8 ´Ngân hàng thanh toán quốc tế (Bank for International Settlement, BIS) L ´Hội đồng ổn định tài chính R NA Stability Board, FSB) E(Financial I NT ´Quỹ tiền tệ quốc tế (International Monetary Fund, IMF) Ngoài ra: - Nhóm Ngân hàng thế giới (World Bank group): IBRD, IFC, IDA, MIGA - Các ngân hàng phát triển vùng (RDB): AsDB, IDB, AfDB, EBRD - OECD Tài chính toàn cầu và vai trò của tài chính đối với phát triển kinh tế Trần Thị Quế Giang
1.1 Hệ thống tài chính toàn cầu ´So sánh vai trò của IMF và WB IMF WB - Đẩy mạnh ổn định tài chính - Tái cấu trúc và phát triển kinh toàn cầu tế sau thế chiến II - Ổn định tỷ giá (cân đối tăng - AL triển kinh kế dài hạn Phát trưởng thương mại) RN Tài trợ dự án, bao gồm các TE - vực như cơ sở hạ tầng, - Diễn đàn hợp tác tiền tệINquốc lĩnh tế năng lượng, giáo dục, sức khoẻ - Trợ giúp tài chính tạm thời - Mục tiêu chính: xóa đói giảm cho các thành viên gặp khó nghèo, tăng thịnh vượng chung khăn về cán cân thanh toán - Giám sát kinh tế, tiền tệ thế giới Tài chính toàn cầu và vai trò của tài chính đối với phát triển kinh tế Trần Thị Quế Giang
Quy mô cho vay của Trung Quốc (1998-2018, % GDP toàn cầu) % GDP toàn cầu AL TE RN IN Tín dụng thương mại Cho vay Nguồn: Horn, S., Reinhart, C. M., & Trebesch, C. (2021). China's overseas lending. Journal of International Economics, 133, 103539.
Trung Quốc đã và đang là một chủ nợ năng động trên trường quốc tế Đóng góp vào GDP toàn cầu % GDP Trung Quốc AL TE RN IN Tỷ trọng cho vay nước ngoài trên GDP của Trung Quốc Đóng góp của TQ vào GDP toàn cầu (trục phải) Nguồn: Horn, S., Reinhart, C. M., & Trebesch, C. (2021). China's overseas lending. Journal of International Economics, 133, 103539.
Top 50 quốc gia vay nợ Trung Quốc nhiều nhất (% GDP, 2017) Bản đồ các quốc gia vay nợ Trung Quốc (% GDP, 2017) AL TE RN IN 0-1% 1-5% 5-10% 10-25% 25-100% Không có dữ liệu % GDP của các nước đi vay Nguồn: Horn, S., Reinhart, C. M., & Trebesch, C. (2021). China's overseas lending. Journal of International Economics, 133, 103539.
Quy mô vay nợ của các nước đang phát triển và mới nổi theo bên cho vay (2000-2017) Tổng nợ nước ngoài của các bên cho vay chính thức (tỷ $) AL TE RN IN Trung Quốc Paris Club IMF World Bank Nguồn: Horn, S., Reinhart, C. M., & Trebesch, C. (2021). China's overseas lending. Journal of International Economics, 133, 103539.
Khoản cho vay “không được công bố” của Trung Quốc cho các nước đang phát triển AL Tỷ USD TE RN IN Nguồn: Horn, S., Reinhart, C. M., & Trebesch, C. (2021). China's overseas lending. Journal of International Economics, 133, 103539.
Tái cấu trúc và xoá nợ: So sánh giữa Trung Quốc và các chủ nợ khác Cột màu đen: Số lượng nợ tái Cột màu đỏ: Số cấu trúc với chủ nợ tư nhân lượng nợ tái cấu trúc nước ngoài với chủ nợ Trung Số khoản nợ được tái cấu trúc Quốc AL TE RN IN Nguồn: Horn, S., Reinhart, C. M., & Trebesch, C. (2021). China's overseas lending. Journal of International Economics, 133, 103539.
So sánh quy mô cứu trợ tài chính giữa Trung Quốc và IMF (2005-2020) Tỷ USD AL TE RN IN Trung Quốc IMF Nguồn: Horn, S., Parks, B. C., Reinhart, C. M., & Trebesch, C. (2023). China as an International Lender of Last Resort (No. w31105). National Bureau of Economic Research.
1.2. Các tổ chức tài chính 15 Tổ chức Tổ chức tín dụng tài chính khác Ngân Tổ chức tín Tổ chức tín dụng hàng dụng hợp tác phi ngân hàng AL RN Quỹ tín HTX tín TCTC vi dụng dụng mô Công Công ty Công ty Công Công ty Công TE ND ty cho thuê chứng ty đầu quản lý ty bảo tài tài chính khoán tư CK quỹ hiểm Ngân hàng thương mại Ngân hàng phát triển Ngân hàng CSXH IN chính Quỹ đầu tư NHTM NHTM NHTM Tự doanh Bảo lãnh Quỹ Quỹ Bảo hiểm nhà nước cổ phần nước ngoài chứng phát đại thành nhân thọ khoán hành chúng viên Bảo hiểm Đô Nông 100% Liên Chi phi nhân thị thôn NN doanh nhánh Quỹ Quỹ mở đóng thọ
1.3. Thị trường và công cụ tài chính 16 Thị trường Thị trường tiền tệ vốn Thị trường Thị trường Thị Thị trường Thị trường Thị trường tín liên trường giấy tờ có giá trái phiếu cổ phiếu phiếu ngân hàng TD ngắn ngắn hạn khác AL hạn RN Tín Tín Nội Ngoạ Chứng chỉ Thương Trái Trái phiếu Cổ phiếu Cổ phiếu TE phiếu phiếu tệ i tiền gửi phiếu phiếu doanh ưu đãi phổ thông kho NHN tệ chính phủ nghiệp IN bạc N Hợp đồng Giấy nợ mua lại Thị trường ngắn hạn CK hàng hóa Thị trường hối đoái Thị trường hợp đồng phái sinh Hợp đồng Hợp đồng Hợp đồng kỳ hạn quyền chọn hoán đổi Kỳ hạn Tương lai Chọn Chọn bán Lãi suất Ngoại tệ Rủi ro tín dụng mua
1.4. Cơ sở hạ tầng tài chính ´ Cơ sở hạ tầng tài chính là khuôn khổ các luật lệ và hệ thống làm nền tảng để các bên (tiết kiệm - cho vay; đi vay - đầu tư) lập kế hoạch, đàm phán và thực hiện các giao dịch tài chính. ´ Các thành phần của cơ sở hạ tầng: AL ´Hệ thống luật pháp và quản lý nhà nước N TE ´Nguồn lực và cơ chế giámRsát, thực thi IN ´Thông tin (vd: luật và thông lệ kế toán, kiểm toán, phòng đăng ký và lưu trữ thông tin tín dụng, tổ chức định mức tín nhiệm) ´Hệ thống thanh toán và hỗ trợ giao dịch chứng khoán (vd: nơi cung cấp dịch vụ giao dịch và niêm yết, CSHT thông tin). Tài chính toàn cầu và vai trò của tài chính đối với phát triển kinh tế Trần Thị Quế Giang
2. Chức năng của hệ thống tài chính § Làm cầu nối giữa tiết kiệm và đầu tư § Sàng lọc, chuyển giao, và phân tán rủi ro § Giám sát doanh nghiệp N AL § Vận hành hệ thống thanh ER toán I NT Tài chính toàn cầu và vai trò của tài chính đối với phát triển kinh tế Trần Thị Quế Giang
2.1. Cầu nối giữa tiết kiệm và đầu tư (Huy động - phân bổ; liên thông thời gian - không gian) Tài chính gián tiếp Trung Voán gian tài Vốn chính AL TE RN IN Vốn Vốn Người tiết kiệm - cho vay Người đi vay - chi tiêu 1. Gia đình Các thị 1. Doanh nghiệp trường tài 2. Doanh nghiệp Vốn chính Vốn 2. Chính phủ 3. Chính phủ 3. Gia đình 4. Người nước ngoài 4. Người nước ngoài TÀI CHÍNH TRỰC TIẾP Tài chính toàn cầu và vai trò của tài chính đối với phát triển kinh tế Trần Thị Quế Giang
2.2. Sàng lọc, chuyển giao, phân tán rủi ro ´ Sàng lọc rủi ro: thu thập, xử lý, cung cấp thông tin à lựa chọn những phương án đầu tư khả thi ´ Chuyển giao rủi ro: bảo hiểm, tái bảo hiểm ´ Phân tán rủi ro: đa dạng hoá danh AL đầu tư mục RN với lựa chọn ngược và ´ Giảm bất cân xứng thông TE đi đôi tin rủi ro đạo đức: IN - Chi phí định giá doanh nghiệp, đánh giá các nhà quản lý, điều kiện thị trường,… - Thị trường tài chính càng phát triển, tính thanh khoản càng cao, chi phí giao dịch càng thấp thì bất cân xứng thông tin càng giảm. Tài chính toàn cầu và vai trò của tài chính đối với phát triển kinh tế Trần Thị Quế Giang