Luận văn Thạc sĩ: Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam trên thị trường chứng khoán

Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu biến động mạnh mẽ, đặc biệt sau đại dịch COVID-19 với những áp lực từ lạm phát gia tăng, chu kỳ tăng lãi suất và rủi ro địa chính trị, vấn đề quản trị thanh khoản (TK) ngày càng trở nên cấp thiết đối với các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam. Thanh khoản không chỉ phản ánh năng lực tài chính mà còn là yếu tố then chốt đảm bảo niềm tin khách hàng và sự an toàn của toàn hệ thống ngân hàng. Việc duy trì khả năng thanh khoản ổn định giúp các NHTM ứng phó hiệu quả với biến động thị trường, củng cố vị thế và góp phần vào sự ổn định tài chính quốc gia. Do đó, nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản (KNTK) của các NHTM Việt Nam là vô cùng quan trọng để nhận diện các nhân tố chủ yếu, từ đó đưa ra các hàm ý quản trị phù hợp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động và sự ổn định của hệ thống.

Các nhà quản trị ngân hàng, hoạch định chính sách tài chính, nhà nghiên cứu, và sinh viên chuyên ngành tài chính – ngân hàng và kinh tế.

Luận văn này thực hiện nghiên cứu toàn diện về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản (KNTK) của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam trong giai đoạn 2014–2024, một thời kỳ đầy biến động kinh tế. Nghiên cứu sử dụng dữ liệu bảng từ 24 NHTM niêm yết trên thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam để phân tích sâu sắc các mối quan hệ này. Các yếu tố được xem xét bao gồm cả nhóm yếu tố nội tại của ngân hàng như quy mô, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, khả năng sinh lời, rủi ro tín dụng, hiệu quả hoạt động, tốc độ tăng trưởng tài sản, và nhóm yếu tố vĩ mô bao gồm tăng trưởng GDP, lạm phát, cung tiền và tỷ giá. Về mặt phương pháp, luận văn áp dụng mô hình hồi quy dữ liệu bảng với ba kỹ thuật ước lượng chính: Pooled OLS, Fixed Effects Model (FEM) và Random Effects Model (REM). Sau khi kiểm định các giả định mô hình, phương pháp FGLS (Feasible Generalized Least Squares) được sử dụng để đảm bảo tính vững chắc của kết quả, khắc phục các vấn đề về phương sai thay đổi và tự tương quan. Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng quy mô ngân hàng, khả năng sinh lời và hiệu quả hoạt động có tác động tích cực đến thanh khoản, trong khi rủi ro tín dụng và tốc độ tăng trưởng tài sản lại ảnh hưởng tiêu cực. Về các yếu tố vĩ mô, tăng trưởng GDP cải thiện thanh khoản, nhưng lạm phát làm gia tăng áp lực dòng tiền. Những phát hiện này không chỉ củng cố lý thuyết quản lý tài sản nợ và rủi ro thanh khoản mà còn phản ánh đặc thù của hệ thống ngân hàng Việt Nam trong bối cảnh hội nhập tài chính quốc tế. Từ đó, luận văn đề xuất các hàm ý quan trọng nhằm nâng cao năng lực quản trị thanh khoản tại các NHTM, bao gồm củng cố nguồn vốn chủ sở hữu, đa dạng hóa nguồn vốn huy động, nâng cao chất lượng tín dụng và hiệu quả quản trị rủi ro. Ngoài ra, nghiên cứu cũng khuyến nghị phát triển công cụ giám sát thanh khoản theo chuẩn Basel III và tăng cường phối hợp chính sách tiền tệ với hoạt động tín dụng để đảm bảo an toàn hệ thống ngân hàng. Kết quả này cung cấp cơ sở thực chứng quý giá cho các nhà quản trị ngân hàng và cơ quan quản lý trong việc hoạch định chính sách và chiến lược hiệu quả.