zunia.vn

Tuyển sinh 2024 dành cho Gen-Z

zunia.vn

» Tài Chính - Ngân Hàng

» Ngân hàng - Tín dụng

Sử dụng chỉ báo đường trung bình động và sức mạnh nội tại để xác định sự đảo chiều của giá cổ phiếu: Phân tích trường hợp cổ phiếu VPB

Chia sẻ: _ _ | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:3

Báo xấu

10
lượt xem 3
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Việc nghiên cứu sự đảo chiều của giá cổ phiếu là thật sự cần thiết, mặc dù điều này nhằm mục đích cho việc định thời điểm. Thay vào đó, nó giúp các nhà đầu tư nhận ra một cổ phiếu đang sắp chuyển sang giai đoạn nào trong chu kì giá. Một cổ phiếu có thể trải qua nhiều lần đảo chiều, với sự nghiên cứu và hiểu biết về sự đảo chiều của giá cổ phiếu sẽ giúp các nhà đầu tư hạn chế được rủi ro trong mỗi phiên giao dịch.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Sử dụng chỉ báo đường trung bình động và sức mạnh nội tại để xác định sự đảo chiều của giá cổ phiếu: Phân tích trường hợp cổ phiếu VPB

Tuyển tập Hội nghị Khoa học thường niên năm 2023. ISBN: 978-604-82-7522-8 SỬ DỤNG CHỈ BÁO ĐƯỜNG TRUNG BÌNH ĐỘNG VÀ SỨC MẠNH NỘI TẠI ĐỂ XÁC ĐỊNH SỰ ĐẢO CHIỀU CỦA GIÁ CỔ PHIẾU: PHÂN TÍCH TRƯỜNG HỢP CỔ PHIẾU VPB Trần Quốc Hưng Trường Đại học Thủy lợi, email: hungtq@tlu.edu.vn 1. GIỚI THIỆU CHUNG về cách xác định những dấu hiệu cho thấy sự đảo chiều của hai giai đoạn này. Vì vậy, nghiên Thị trường chứng khoán Việt Nam đang cứu này hướng tới mục tiêu cung cấp các căn ngày càng phát triển và trở thành lĩnh vực đầu cứ khoa học nhằm tìm hiểu các dấu hiệu đảo tư hấp dẫn giúp nhiều nhà đầu tư kiếm được chiều trong chu kì giá của cổ phiếu. Chứng rất nhiều tiền, tuy nhiên, ở một khía cạnh khoán ngân hàng VPBank hiện nay là lựa khác, những cạm bẫy cũng luôn chực chờ để chọn hàng đầu với hầu hết các nhà đầu tư. Bởi lấy đi tài sản của những nhà đầu tư thiếu kinh nhiều đặc điểm nổi bật cùng mức tăng trưởng nghiệm, thiếu kiến thức. Để thành công trên thực tế mà cổ phiếu VPB ngày càng được các thị trường chứng khoán, không chỉ các nhà nhà đầu tư lựa chọn, do đó tác giả sử dụng ví đầu tư nhiều kinh nghiệm mà đặc biệt là các dụ thực tế của cổ phiếu VPB để phân tích, qua nhà đầu tư mới luôn luôn phải trau dồi kiến đó giúp các nhà đầu tư có thể xây dựng các thức, củng cố tư duy, rèn dũa phương pháp phương pháp để lựa chọn được thời điểm đầu tư và kiểm soát rủi ro thật chặt chẽ. Trên mua/ bán cổ phiếu một cách hợp lý. thị trường chứng khoán, rất nhiều trường phái khác nhau hiện đang cùng tồn tại và phát 2. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU triển: Có trường phái đầu cơ, có trường phái đầu tư, nhưng đa phần trong số họ đều sử 2.1. Phương pháp nghiên cứu dụng một trong ba phương pháp cơ bản như: Đối tượng nghiên cứu là mối quan hệ giữa Phân tích cơ bản, phân tích kĩ thuật và sự kết các yếu tố (khối lượng giao dịch, đường hợp giữa phân tích cơ bản và phân tích kĩ trung bình di động, sức mạnh nội tại) với giá thuật. Nếu chỉ xét riêng trong phương pháp cổ phiếu ở các giai đoạn đảo chiều trong chu giao dịch theo phân tích kĩ thuật, nhà đầu tư kì giá của cổ phiếu. Trong bài báo tác giả sử cũng đứng trước nhiều lựa chọn đa dạng các dụng một số phương pháp nghiên cứu như: công cụ. Tuy nhiên việc sử dụng đồng thời Phương pháp tổng hợp, phân tích: Thu thập, quá nhiều các công cụ hay lựa chọn phải một phân tích các số liệu về khối lượng giao dịch, công cụ quá phức tạp có thể gây khó khăn cho giá đóng cửa của các phiên để xác định mối các nhà đầu tư mới. Thực tế cho thấy khi bước quan hệ của các yếu tố với giá cổ phiếu. vào mỗi giai đoạn trong chu kì giá của cổ Phương pháp nghiên cứu tổng quan từ các phiếu, sẽ có những dấu hiệu được bộc lộ qua nghiên cứu của các tác giả thế giới về các dấu sự tăng vọt của khối lượng giao dịch, hành hiệu trong chu kì giá của cổ phiếu. động của các đường trung bình động (SMA) 2.2. Khung phân tích và sự thay đổi của chỉ báo sức mạnh nội tại (RSI) ở trong cả xu hướng tăng giá và giảm Steven B.Achelis (2011) đã đưa ra cách sử giá. Mặc dù vấn đề xác định giai đoạn tăng/ dụng chỉ báo đường trung bình động (SMA) giảm trong chu kì giá cổ phiếu có tính thực và chỉ báo sức mạnh nội tại (RSI) để xác định tiễn cao nhưng không có nhiều tài liệu chi tiết xu hướng đảo chiều của giá cổ phiếu như sau: 421
Tuyển tập Hội nghị Khoa học thường niên năm 2023. ISBN: 978-604-82-7522-8 - Chỉ báo đường trung bình động giản đơn 2.2.2. Giai đoạn 2: Đẩy giá (SMA): Các chu kì của SMA bao gồm SMA a) Giá nằm trên đường trung bình di động ngắn hạn (chu kì 10-39 ngày), SMA trung 200 ngày và đường trung bình di động 200 hạn (chu kì 40-80 ngày) và SMA dài hạn ngày có xu hướng dốc lên. (chu kì 80-150 ngày), đồng thời ông cũng b) Khối lượng giao dịch tăng vọt vào đưa ra phương pháp sử dụng phổ biến nhất những ngày tăng giá. Trong khi khối lượng của SMA là so sánh mối quan hệ giữa SMA giao dịch ở mức thấp vào những ngày hoặc của cổ phiếu đang xét với giá của chính cổ tuần giảm giá. phiếu đó. Tín hiệu mua xuất hiện khi giá chứng khoán vượt lên trên SMA và tín hiệu 2.2.3. Giai đoạn 3: Tạo đỉnh - Phân phối bán xuất hiện khi giá cổ phiếu giảm xuống a) Xuất hiện những ngày giảm điểm mạnh dưới SMA. với khối lượng giao dịch lớn. - Chỉ báo khối lượng giao dịch (Volume): b) Giá cổ phiếu biến động quanh đường Khối lượng giao dịch thấp cho thấy kì vọng trung bình di động 200 ngày. không rõ ràng xuất hiện trong giai đoạn tích c) Đường trung bình di động 200 ngày sẽ lũy (giá đi ngang). Khối lượng giao dịch thấp mất đà tăng trưởng đi lên, trở nên phẳng ra cũng xuất hiện trong giai đoạn thị trường tạo sau đó vòng đi xuống. đáy. Khối lượng giao dịch cao thường xuất 2.2.4. Giai đoạn 4: Đè giá - Tháo chạy hiện khi thị trường tạo đỉnh, lúc này có nhiều nhà đầu tư cùng có chung kì vọng giá sẽ tăng a) Hành động giá diễn ra dưới đường trung cao hơn. Khối lượng giao dịch cao cũng bình di động 200 ngày (MA200). b) Đường trung bình di động 200 ngày đã thường xuất hiện khi xu hướng mới bắt đầu có xu hướng đi xuống rõ ràng. và trước khi thị trường tạo đáy, khối lượng c) Mẫu hình giá có dạng bậc thang đi giao dịch thường tăng trong giai đoạn bán xuống, tức là liên tiếp có đáy thấp hơn và hoảng loạn. đỉnh thấp hơn. - Chỉ báo sức mạnh nội tại (RSI): Steven d) Khối lượng giao dịch tăng vọt vào B.Achelis đã đề cập đến cách sử dụng RSI rất những ngày giảm giá, trong khi đó khối phổ biến là với chu kì 14 phiên và nhằm mục lượng giao dịch nằm ở mức thấp vào những đích để xác định sự phân kì, sự phân kì là giá ngày tăng giá. tạo đỉnh (hoặc đáy) mới nhưng RSI không thể vượt qua đỉnh (hoặc đáy) cũ. Điều này 3. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU cảnh báo xu hướng giá hiện tại có thể đang Trong năm 2020, giá cổ phiếu VPB (Hình 1) suy yếu và nguy cơ dẫn đến sự thay đổi chỉ dao động xung quanh mức 10.000-14.000 hướng của giá. đồng/CP, kèm theo đó là khối lượng giao Mark Minervini (2013) đã sử dụng chỉ báo dịch khá thấp (trong cả năm 2020 chỉ có 10 khối lượng giao dịch và đường trung bình phiên giao dịch trên 10.000 CP) cho thấy cổ động để tìm ra đặc điểm của các giai đoạn phiếu này đang trong quá trình tích lũy. của cổ phiếu, cụ thể như sau: 2.2.1. Giai đoạn 1: Tích lũy a) Trong suốt giai đoạn 1, giá cổ phiếu chuyển động đi ngang, không chuyển động tăng hoặc giảm nào có thể kéo dài lâu. b) Giá chứng khoán sẽ dao động quanh đường trung bình di động 200 ngày (MA200). c) Khối lượng giao dịch thường sụt giảm và tương đối mỏng so với khối lượng giao Hình 1. Khối lượng giao dịch cổ phiếu VPB dịch của giai đoạn 4 trước đó. năm 2020. (Nguồn: Ứng dụng Trading view) 422
Tuyển tập Hội nghị Khoa học thường niên năm 2023. ISBN: 978-604-82-7522-8 Hình 2 biểu thị mức giá cổ phiếu VPB trong (Hình 2), liên tiếp giá đóng cửa của cổ phiếu năm 2021, trong 6 tháng đầu năm 2021, khối VPB nằm trên cả 3 SMA, nếu chỉ dựa vào lượng giao dịch của cổ phiếu VPB đã tăng rất mỗi SMA thì đây sẽ là một tín hiệu mua lí mạnh, cụ thể các ngày 29/4 (40.000 CP), 14/5 tưởng cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên thực tế (40.000 CP) và 4/6 (80.000 CP) có khối lượng cho thấy thời điểm này giá của cổ phiếu VPB giao dịch gấp từ 4-8 lần so với mức cao nhất đã đạt đỉnh nên việc vào lệnh mua lúc này là của năm 2020 (10.000 CP) cho thấy giai đoạn sai lầm, để tránh rủi ro mua đúng đỉnh, cần tăng giá đã hình thành, dựa vào công cụ khối phải sử dụng thêm chỉ báo RSI. lượng giao dịch có thể giúp các nhà đầu tư xác Hình 3 biểu thị đường giá và RSI 14 ngày định sức mạnh của xu hướng hiện tại. của cổ phiếu VPB trong năm 2021. Phân kì giá xuống xuất hiện trong giai đoạn từ tháng 5 đến giữa tháng 6 khi giá liên tục tăng nhưng RSI lại giảm, giá của cổ phiếu này sau đó đảo chiều và thiết lập xu hướng giảm. Do đó khi nghiên cứu giá cổ phiếu, cần phải có sự kết hợp giữa các công cụ phân tích kĩ thuật để nhận biết được thời điểm đảo chiều của giá cổ Hình 2. Giá cổ phiếu VPB năm 2021. phiếu, tránh mua đúng đỉnh và bán đúng đáy. (Nguồn: Ứng dụng Trading view) Có thể thấy một xu hướng tăng thường có khối lượng giao dịch cao khi giá tăng và giảm xuống khi giá điều chỉnh, một xu hướng giảm thường có khối lượng giao dịch tăng khi giá giảm và giảm khi giá tăng trở lại. Tuy nhiên, thông thường phải mất một khoảng thời gian để các nhà đầu tư tin tưởng vào xu hướng tăng giá của cổ phiếu. Do đó nếu dựa Hình 3. RSI của cổ phiếu VPB năm 2021. vào SMA, tín hiệu mua xuất hiện vào ngày (Nguồn: Ứng dụng Trading view) 17/2, ngày 18/3, ngày 12/4 khi giá đóng cửa của cổ phiếu này đóng cửa ở trên cả 3 SMA 4. KẾT LUẬN (SMA 15, SMA 50 và SMA 100) nhưng nếu Việc nghiên cứu sự đảo chiều của giá cổ chỉ dựa vào khối lượng giao dịch thì các nhà phiếu là thật sự cần thiết, mặc dù điều này đầu tư phải chờ đến ngày 29/4 mới xuất hiện nhằm mục đích cho việc định thời điểm. tín hiệu mua vì tại thời điểm này khối lượng Thay vào đó, nó giúp các nhà đầu tư nhận ra giao dịch mới tăng mạnh, gấp 2,3 lần (từ 17,6 một cổ phiếu đang sắp chuyển sang giai đoạn triệu cổ phiếu trong ngày 28/4 tăng lên 41,5 nào trong chu kì giá. Một cổ phiếu có thể trải triệu cổ phiếu trong ngày 29/4). Tín hiệu bán qua nhiều lần đảo chiều, với sự nghiên cứu xuất hiện vào ngày 12/7 và 23/7 khi giá đóng và hiểu biết về sự đảo chiều của giá cổ phiếu của của cổ phiếu này nằm dưới cả 3 SMA sẽ giúp các nhà đầu tư hạn chế được rủi ro (SMA 15, SMA 50 và SMA 100). trong mỗi phiên giao dịch. Dựa vào chỉ báo SMA sẽ giúp nhà đầu tư nắm bắt đúng xu hướng của giá bằng cách 5. TÀI LIỆU THAM KHẢO cho tín hiệu mua sau khi giá tạo đáy và cho [1] Mark Minervini (2013), “How to trade like tín hiệu bán sau khi giá đạt đỉnh. Tuy nhiên a stock market wizard”, The McGraw-Hill do SMA chỉ cho góc nhìn về xu hướng của Companies, Inc. giá cổ phiếu nên nếu chỉ dựa vào công cụ này [2] Steven B. Achelis (2011), “Technical nhà đầu tư sẽ rất dễ mua trúng đỉnh. Điển analysis from A to Z”, The McGraw-Hill hình như trong 2 tuần đầu tháng 6 năm 2021 Companies, Inc. 423

CÓ THỂ BẠN MUỐN DOWNLOAD

THÔNG TIN

TRỢ GIÚP

HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG

Theo dõi chúng tôi

Chịu trách nhiệm nội dung:

Nguyễn Công Hà - Giám đốc Công ty TNHH TÀI LIỆU TRỰC TUYẾN VI NA

LIÊN HỆ

Địa chỉ: P402, 54A Nơ Trang Long, Phường 14, Q.Bình Thạnh, TP.HCM

Hotline: 093 303 0098

Email: support@tailieu.vn

Giấy phép Mạng Xã Hội số: 670/GP-BTTTT cấp ngày 30/11/2015 Copyright © 2022-2032 TaiLieu.VN. All rights reserved.