zunia.vn

Tuyển sinh 2024 dành cho Gen-Z

zunia.vn

» Tài Chính - Ngân Hàng

» Tài chính doanh nghiệp

Bài giảng môn Thị trường tài chính: Chương 5 - ThS. Trần Phương Thảo

Chia sẻ: Năm Tháng Tĩnh Lặng | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:5

Báo xấu

61
lượt xem 3
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Chương 5 của bài giảng môn Thị trường tài chính đề cập đến các hoạt động phát hành và giao dịch chứng khoán. Chương này gồm có các nội dung sau: Phát hành chứng khoán, giới thiệu về sở giao dịch chứng khoán, hoạt động giao dịch tại sở giao dịch. Mời bạn đọc tham khảo.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng môn Thị trường tài chính: Chương 5 - ThS. Trần Phương Thảo

06/08/2013 NỘI DUNG 1 Phát hành chứng khoán HOAÏT ÑOÄNG PHAÙT HAØNH VAØ 1 Giới thiệu về sở giao dịch chứng khoán GIAO DÒCH CHÖÙNG KHOAÙN 2 Hoạt động giao dịch tại sở giao dịch Thực hiện: ThS.Trần Phương Thảo Trường Đại học Kinh tế TPHCM ThS.Trần Phương Thảo 1 ThS.Trần Phương Thảo 2 PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN Chuû theå phaùt haønh 1. PHAÙT HAØNH CHÖÙNG KHOAÙN Caùc hình thöùc phaùt haønh: Đấu giá Đấu thầu Chứng khoán Chứng khoán vốn nợ ThS.Trần Phương Thảo 3 PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN Caùc phương thöùc phaùt haønh: Phaùt haønh laàn ñaàu - Theo ñôït phaùt haønh Phát hành lần tiếp theo Phaùt haønh ra coâng chuùng - Theo ñoái töôïng mua baùn Phaùt haønh rieâng leû 1
06/08/2013 Công bố thông tin đấu thầu trái phiếu 2. GIÔÙI THIEÄU VEÀ SÔÛ GIAO DÒCH CHÖÙNG KHOAÙN 7 ThS.Trần Phương Thảo 8 KHÁI NIỆM VỀ SGDCK HÌNH THỨC SỞ HỮU SGDCK laø moät thò tröôøng chöùng khoaùn chính thöùc ñöôïc taïo laäp taïi moät nôi choán nhaát ñònh, coù quy cheá hoaït ñoäng, vaø nhöõng tieâu chuaån cuï theå ñoái vôùi caùc chöùng khoaùn nieâm yeát Hình thức sở hữu Công ty TNHH thành viên Hình thức công ty Công ty cổ phần cổ phần SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN Hình thức sở hữu Công ty TNHH hay nhà nước công ty cổ phần ThS.Trần Phương Thảo 9 ThS.Trần Phương Thảo 10 NGUYÊN TẮC HOẠT ĐỘNG NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN Phân loại niêm yết Nguyên tắc trung gian: Giao dịch mua bán chứng khoán •Niêm yết lần đầu tại SGD được thực hiện thông qua trung gian là các nhà môi •Niêm yết bổ sung giới •Thay đổi niêm yết Nguyên tắc công khai hoá thông tin: tất cả các thông tin •Tạm dừng niêm yết liên quan đến hoạt động của thị trường phải công khai một •Huỷ bỏ niêm yết cách bình đẳng cho tất cả các nhà đầu tư •Niêm yết lại •Niêm yết cửa sau Nguyên tắc cạnh tranh: Giá cả hình thành do quan hệ •Niêm yết toàn phần hay niêm yết từng phần cung cầu ThS.Trần Phương Thảo 11 ThS.Trần Phương Thảo 12 2
06/08/2013 THAØNH VIEÂN HỆ THỐNG GIAO DỊCH Thành viên SGDCK là các cá nhân, doanh nghiệp, ngân hàng, hay công ty chứng khoán, đăng ký là thành viên của SGD và Hệ thống giao dịch thủ công phải tuân theo các quy định do SGDCK đưa ra. Thành viên được SGD cho phép giao dịch chứng khoán qua hệ thống giao dịch của SGD Hệ thống giao dịch bán tự động Phân loại thành viên Nhà môi giới (broker) Hệ thống giao dịch tự động hoàn toàn Nhà giao dịch cạnh tranh (dealer) Chuyên gia thị trường (specialist) Nhà tạo lập thị trường (market maker) ThS.Trần Phương Thảo 13 ThS.Trần Phương Thảo 14 PHÖÔNG THÖÙC GIAO DỊCH a. Phöông thöùc ñaáu giaù theo giaù -khôùp giaù (price driven system): Giao dòch ñöôïc thöïc hieän giöõa moät beân laø ngöôøi ñaàu tö, moät beân laø nhaø taïo laäp thò tröôøng (market maker). Giaù ñöôïc thöïc hieän treân cô sôû caïnh tranh cuûa ngöôøi taïo laäp thò 3. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH tröôøng, ngöôøi ñaàu tö chæ löïa choïn möùc giaù phuø hôïp (thay vì ñaët leänh giao dòch) TẠI SGDCK ThS.Trần Phương Thảo 15 ThS.Trần Phương Thảo 16 PHÖÔNG THÖÙC GIAO DỊCH CAÙC LOAÏI LEÄNH (ORDER) b. Phöông thöùc ñaáu giaù theo leänh - khôùp leänh (order driven Caùc loaïi leänh cô baûn system) - Leänh giôùi haïn (LO): Laø heä thoáng giao dòch maø trong ñoù leänh giao dòch cuûa caùc nhaø ñaàu tö ñöïôc khôùp tröïc tieáp vôùi nhau khoâng coù söï tham gia cuûa - Leänh giao dòch taïi möùc giaù mở cửa (ATO): ngöôøi taïo laäp thò tröôøng. Giaù ñöôïc thöïc hieän treân cô sôû caïnh - Leänh giao dòch taïi möùc giaù ñoùng cửa (ATC): tranh giöõa caùc nhaø ñaàu tö - Lệnh thị trường (MP): ThS.Trần Phương Thảo 17 ThS.Trần Phương Thảo 18 3
06/08/2013 CAÙC LOAÏI LEÄNH (ORDER) NGUYEÂN TAÉC KHÔÙP LEÄNH Caùc ñònh chuaån leänh Giao dòch chöùng khoaùn xeùt öu tieân theo trình töï: Laø caùc leänh phuï quy ñònh caùch thöùc, quy moâ, thôøi haïn maø -Öu tieân veà giaù: nhaø moâi giôùi thöïc hieän caùc leänh cô baûn - Lệnh mua có mức giá cao hơn được ưu tiên thực hiện trước; - Leänh trong ngaøy (Day order) - Lệnh bán có mức giá thấp hơn được ưu tiên thực hiện trước; - Leänh coù giaù trò ñeán khi huyû boû (Good till cancel) - Leänh thöïc hieän hoaøn toaøn hay huyû boû (All or none) - Öu tieân veà thôøi gian: Trường hợp các lệnh mua hoặc lệnh bán có cùng mức giá thì lệnh nhập vào hệ thống giao dịch trước sẽ được ưu - Leänh thöïc hieän ngay töùc khaéc hay huyû boû tiên thực hiện trước . ThS.Trần Phương Thảo 19 ThS.Trần Phương Thảo 20 LỆNH MUA LỆNH BÁN KHÔÙP LEÄNH LIEÂN TUÏC SHL KL GIAÙ SHL KL GÍA •Khớp lệnh liên tục: là phương thức giao dịch được hệ (1) 1000 34.5 (4) 1200 34.7 thống giao dịch thực hiện trên cơ sở so khớp các lệnh mua và lệnh bán chứng khoán ngay khi lệnh được nhập vào hệ (2) 2500 34.6 (5) 2100 34.6 thống giao dịch. (3) 3200 34.3 (7) 800 34.6 •Nguyên tắc xác định giá thực hiện trong phương thức (6) 1900 34.6 (8) 1000 34.4 khớp lệnh liên tục (10) 2500 34.8 (9) 6700 34.3 ThS.Trần Phương Thảo 21 ThS.Trần Phương Thảo 22 PHÖÔNG PHAÙP KHÔÙP LEÄNH - Khôùp leänh ñònh kyø: laø phöông thöùc giao dòch ñöïôc thöïc hieän treân cô sôû taäp hôïp taát caû caùc leänh mua baùn trong moät VD2. Trong moät phieân giao dòch nhaän ñöôïc caùc leänh sau khoaûng thôøi gian nhaát ñònh, Mua (1) 200CP 47500 Baùn (9) 100CP 48500 Nguyeân taéc xaùc ñònh giaù: giaù chöùng khoaùn seõ ñöôïc khôùp taïi (2) 600CP 47000 (8) 500CP 48000 möùc giaù ñaûm baûo thöïc hieän ñöôïc khoái löôïng giao dòch lôùn nhaát (3) 500CP 46500 (7) 800CP 47500 (4) 100CP 46000 (6) 100CP 46500 VD1. Trong phieân giao dòch nhaän ñöôïc caùc leänh sau: (5) 200CP 48500 (11) 200 CP ATO Mua (1) 800CP 48500 Baùn (9) 900CP 46000 (10) 200CP ATO (2) 700CP 47500 (8) 100CP 48500 (3) 600CP 47000 (7) 200CP 48000 (4) 500CP 46500 (6) 400CP 47500 ThS.Trần Phương Thảo 23 ThS.Trần Phương Thảo 24 (5) 100CP 46000 4
06/08/2013 QUY ÑÒNH CHUNG TRONG GIAO DÒCH QUY ÑÒNH CHUNG TRONG GIAO DÒCH • Ñôn vò giao dòch: quy ñònh khoái löôïng giao dòch toái thieåu cuûa moät leänh giao dòch • Thôøi gian giao dòch: giao dòch theo phieân giao dòch hay giao dòch lieân tuïc. Chöùng chæ ÑÒA ÑIEÅM GIAO ÑVGD Coå phieáu quyõ ñaàu tö DÒCH Loâ leû 1–9 1-9 Thoaû thuaän vôùi CTCK • Loaïi giao dòch: giao dòch thoâng thöôøng, giao dòch giao Loâ chaün 10 - 19990 10 - 19990 Giao dòch khôùp leänh ngay, giao dòch kyø haïn, giao dòch thoûa thuaän Loâ lôùn > = 20.000 > = 20.000 Giao dòch thoûa thuaän ThS.Trần Phương Thảo 25 ThS.Trần Phương Thảo 26 QUY ÑÒNH CHUNG TRONG GIAO DÒCH • Ñôn vò yeát giaù: quy ñònh böôùc giaù trong giao dòch Chöùng chæ Giaù thò tröôøng Coå phieáu quyõ ñaàu tö < 50.000 100 100 50.000 - 99500 500 500 > = 100.000 1.000 1.000 Bieân ñoä giao ñoäng giaù: Nhaèm giôùi haïn söï bieán ñoäng giaù trong giao dòch Giaù traàn = Giaù tham chieáu ( 1 + x%) Giaù saøn = Giaù tham chieáu ( 1 – x%) ThS.Trần Phương Thảo 27 5

CÓ THỂ BẠN MUỐN DOWNLOAD

THÔNG TIN

TRỢ GIÚP

HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG

Theo dõi chúng tôi

Chịu trách nhiệm nội dung:

Nguyễn Công Hà - Giám đốc Công ty TNHH TÀI LIỆU TRỰC TUYẾN VI NA

LIÊN HỆ

Địa chỉ: P402, 54A Nơ Trang Long, Phường 14, Q.Bình Thạnh, TP.HCM

Hotline: 093 303 0098

Email: support@tailieu.vn

Giấy phép Mạng Xã Hội số: 670/GP-BTTTT cấp ngày 30/11/2015 Copyright © 2022-2032 TaiLieu.VN. All rights reserved.