zunia.vn

Tuyển sinh 2024 dành cho Gen-Z

zunia.vn

» Tài Chính - Ngân Hàng

» Tài chính doanh nghiệp

Bài giảng môn Thị trường tài chính: Chương 4 - ThS. Trần Phương Thảo

Chia sẻ: Năm Tháng Tĩnh Lặng | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:6

Báo xấu

102
lượt xem 4
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Chương này của bài giảng trình bày về hàng hóa trên thị trường chứng khoán. Các nội dung chính trong chương gồm có: Giới thiệu về chứng khoán, chứng khoán nợ, chứng khoán vốn, chứng chỉ quỹ đầu tư, chứng khoán phái sinh,... Mời các bạn cùng tham khảo.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng môn Thị trường tài chính: Chương 4 - ThS. Trần Phương Thảo

24/05/2012 CHỨNG KHOÁN VÀ PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN 1 Khái niệm CHƯƠNG 3: HÀNG HÓA TRÊN Chứng khoán nợ 2 THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 3 Chứng khoán vốn 4 Chứng chỉ quỹ đầu tư 5 Chứng khoán phái sinh PHAÂN LOAÏI CHÖÙNG KHOAÙN 1. GIÔÙI THIEÄU VEÀ CHÖÙNG KHOAÙN - Caên cöù vaøo tính chaát: Chöùng khoaùn nôï – Chöùng khoaùn 1.1 Khái niệm voán vaø caùc chöùng khoaùn phaùi sinh,. Theo ñieàu 6 luaät chöùng khoaùn quy ñònh Chứng khoán là bằng chứng xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với tài sản hoặc phần - Caên cöù vaøo hình thöùc: Chöùng khoaùn voâ danh – chöùng vốn của tổ chức phát hành. Chứng khoán được thể khoaùn kyù danh hiện dưới hình thức chứng chỉ, bút toán ghi sổ hoặc dữ liệu điện tử. Chứng khoán bao gồm các loại sau đây: - Caên cöù vaøo lôïi töùc chöùng khoaùn: chöùng khoaùn coù lôïi a) Cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ; töùc oån ñònh – chöùng khoaùn coù lôïi töùc khoâng oån ñònh vaø b) Quyền mua cổ phần, chứng quyền, quyền chọn chöùng khoaùn coù lôïi töùc hoãn hôïp mua, quyền chọn bán, hợp đồng tương lai, nhóm chứng khoán hoặc chỉ số chứng khoán 1
24/05/2012 2. CHÖÙNG KHOAÙN NÔÏ ĐIỀU KIỆN PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU RA CÔNG CHÚNG (Luaät chöùng khoaùn) 2.1 KHAÙI NIEÄM VEÀ CHÖÙNG KHOAÙN NÔÏ Khaùi nieäm: Laø loaïi CK quy ñònh nghóa vuï cuûa ngöôøi phaùt haønh a) Doanh nghiệp có mức vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng (ngöôøi ñi vay) phaûi traû cho ngöôøi sôõ höõu chöùng khoaùn (ngöôøi ký chào bán từ mười tỷ đồng cho vay) moät khoaûn tieàn nhaát ñònh bao goàm caû goác vaø laõi trong moät khoaûng thôøi gian cuï theå b) Hoạt động kinh doanh của năm liền trước năm đăng ký chào bán phải có lãi, không có lỗ luỹ kế tính, không có các khoản nợ Traùi phieáu: Traùi phieáu laø loaïi chöùng khoaùn xaùc nhaän quyeàn vaø quá hạn trên một năm; lôïi ích hôïp phaùp cuûa ngöôøi sôû höõu ñoái vôùi moät phaàn nôï cuûa toå chöùc phaùt haønh. c) Có phương án phát hành, phương án sử dụng và trả nợ vốn thu được thông qua; - Meänh giaù - Laõi suaát d) Có cam kết thực hiện nghĩa vụ của tổ chức phát hành đối với nhà đầu tư - Kyø haïn - Phöông thöùc traû laõi Phaân loaïi traùi phieáu Caùc nhaân toá aûnh höôûng vaø tyû suaát sinh lôøi Theo toå chöùc phaùt haønh: traùi phieáu nhaø nöôùc vaø traùi phieáu Nhaân toá aûnh höôûng doanh nghieäp - Khaû naêng taøi chính cuûa nhaø cung caáp traùi phieáu - Thôøi gian ñaùo haïn Theo tieàn laõi thanh toaùn: traû laõi haøng kyø vaø khoâng traû laõi - Bieán ñoäng laõi suaát thò tröôøng - Döï kieán veà laïm phaùt - Thay ñoåi tyû giaù hoái ñoaùi Theo hình thöùc: traùi phieáu voâ danh vaø traùi phieáu kyù danh Tỷ suất sinh lời - Tyû suaát sinh lôøi töùc thôø - Tyû suaát sinh lôøi cho ñeán khi ñaùo haïn - Tyû suaát sinh lôøi cho ñeán khi chuoäc laïi 2
24/05/2012 3. CHÖÙNG KHOAÙN VOÁN CỔ PHIẾU Khaùi nieäm: CK voán laø chöùng thö xaùc nhaän söï ñoùng goùp voán, quyeàn sôû höõu phaàn voán goùp vaø caùc quyeàn hôïp phaùp khaùc ñoái vôùi toå Coå phieáu : Cổ phiếu là loại chứng khoán xác nhận quyền và lợi chöùc phaùt haønh ích hợp pháp của người sở hữu đối với một phần vốn cổ phần Quyeàn cuûa ngöôøi naém giöõ chöùng khoaùn voán của tổ chức phát hành - Quyeàn sôû höõu - Voán coå phaàn : laø caùc khoaûn tieàn ñoùng goùp cuûa caùc coå ñoâng - Quyeàn tham döï vaøo coâng ty döôùi hình thöùc mua coå phaàn Đặc điểm - Ngöôøi mua coå phaàn goïi laø coå ñoâng - Coå phieáu laø giaáy chöùng nhaän coå phaàn - Phaùt haønh chöùng khoaùn voán laø taêng theâm voán töï coù cho cty - Chöùng khoaùn voán khoâng coù kyø haïn vaø khoâng ñöôïc hoaøn voán - Coå töùc thanh toaùn töø lôïi nhuaän sau thueá Phaân loaïi coå phieáu Điều kiện chào bán cổ phiếu ra công chúng (Luật chứng khoán) Coå phieáu öu ñaõi Coå phieáu phoå thoâng a) Doanh nghiệp có mức vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký chào bán từ mười tỷ đồng; b) Hoạt động kinh doanh của năm liền trước năm -Tham gia ÑHCÑ đăng ký chào bán phải có lãi, không có lỗ luỹ kế tính -CPÖÑ bieåu quyeát -Nhaän coå töùc đến năm đăng ký chào bán; -CPÖÑ coå töùc -Ñöôïc öu tieân mua CP c) Có phương án phát hành và phương án sử dụng -CPÖÑ hoaøn laïi -Ñöôïctöï do chuyeån nhöôïng vốn thu được từ đợt chào bán được Đại hội đồng cổ -CPÖÑ khaùc -Caùc quyeàn khaùc đông thông qua. 3
24/05/2012 CÁC LOẠI GIÁ CÁC LOẠI GIÁ c. Thö giaù (book value): laø giaù coå phaàn thöôøng theo soå saùch keá toaùn taïi moät thôøi ñieåm. Vốn chủ sở hữu a. Meänh giaù (par-value): laø giaù trò ghi treân giaáy chöùng nhaän coå Vốn cổ phần ưu đãi phaàn Vốn cổ phần thường theo mệnh giá Meänh gía = Voán ñieàu leä cuûa coâng ty coå phaàn (môùi phaùt haønh) Toång soá coå phaàn ñaêng kyù phaùt haønh Vốn thặng dư Vốn tích luỹ b. Thò giaù (market value): laø giaù caû coå phaàn treân thò tröôøng taïi moät thôøi ñieåm nhaát ñònh, vaø do quan heä cung caàu quyeát ñònh. Thö giaù = Voán CPT theo meänh giaù + Voán td + Voán tích luyõ CPT Toång soá coå phaàn thöôøng ñang löu haønh d. Hieän giaù (present value): laø giaù trò thöïc cuûa coå phaàn taïi thôøi ñieåm hieän taïi caên cöù vaøo coå töùc coâng ty, vaø laõi suaát thò tröôøng 4. CHÖÙNG CHỈ QUỸ ĐẦU TƯ Phân loại quỹ Quỹ đầu tư là quỹ hình thành từ vốn góp của nhà đầu tư với mục đích kiếm lợi nhuận từ việc đầu tư vào Quỹ đại chúng Quỹ đóng chứng khoán hoặc các dạng tài sản đầu tư khác Quỹ đầu tư Quỹ đầu tư Chứng chỉ quỹ là loại chứng khoán xác nhận quyền sở hữu của nhà đầu tư đối với một phần vốn góp của quỹ đầu tư Quỹ thành viên Quỹ mở 4
24/05/2012 4. CHÖÙNG KHOAÙN PHAÙI SINH GIAÁY ÑAÛM BAÛO QUYEÀN MUA COÅ PHAÀN 1 KHAÙI NIEÄM a. Quyeàn öu tieân mua tröôùc (Right) laø CK ghi nhaän quyeàn daønh cho caùc coå ñoâng hieän taïi cuûa Laø caùc coâng cuï taøi chính coù nguoàn goác töø chöùng coâng ty coå phaàn, ñöôïc mua tröôùc moät soá löôïng coå phaàn khoaùn vaø coù quan heä chaët cheõ vôùi chöùng khoaùn goác trong ñôït phaùt haønh coå phieáu thöôøng môùi töông öùng vôùi tyû leä coå phaàn hieän taïi. Thò gía cuûa chöùng khoaùn phaùi sinh phuï thuoäc vaøo möùc bieán ñoäng giaù caû cuûa chöùng khoaùn gốc Ñaëc ñieåm - Phaùt haønh cho coå ñoâng hieän höõu - Laø coâng cuï ngaén haïn vaø coù theå chuyeån nhöôïng - Möùc giaù xaùc ñònh thöôøng thaáp hôn giaù thò tröôøng. GIAÁY ÑAÛM BAÛO QUYEÀN MUA COÅ PHAÀN HÔÏP ÑOÀNG GIAO SAU (FUTURE CONTRACTS) b. Chöùng quyeàn (Warrant) Warrant laø loaïi chöùng khoaùn ñöôïc phaùt haønh keøm theo traùi Khaùi nieäm phieáu hoaëc coå phieáu öu ñaõi, cho pheùp caùc ngöôøi naém giöõ noù Laø hợp đồng ký kết giữa nhà đầu tư và sở giao dịch cho phép coù quyeàn mua moät khoái löôïng coå phieáu thöôøng nhaát ñònh nhà đầu tư được mua hay baùn moät loaïi haøng hoaù naøo ñoù taïi theo giaù döï ñònh ñöôïc aán ñònh tröôùc trong moät khoaûn thôøi moät thôøi ñieåm nhaát ñònh trong töông lai theo moät möùc giaù gian xaùc ñònh ñaõ xaùc ñònh Ñaëc ñieåm: - Luoân coù hai vò theá: long position (vò theá mua) vaø short - Phaùt haønh ra cho coâng chuùng position (vò theá baùn) . - Laø moät coâng cuï daøi haïn vaø coù theå chuyeån nhöôïng - Caû hai beân ñeàu coù nghóa vuï thöïc hieän hôïp ñoàng. - Möùc giaù xaùc ñònh thöôøng cao hôn möùc giaù thò tröôøng. - Ñeå ñaûm baûo nghóa vuï nhà đầu tư phaûi kyù quyõ moät khoaûn tieàn tại một ngân hàng trung gian (ký quỹ ban đầu và ký quỹ tối thiểu) 5
24/05/2012 HÔÏP ÑOÀNG GIAO SAU (FUTURE CONTRACTS) QUYEÀN CHOÏN (OPTIONS) Khaùi nieäm Laø hôïp ñoàng thoaû thuaän giöõa hai beân, trong ñoù, beân mua Ñaëc ñieåm: quyeàn choïn phaûi traû cho beân baùn quyeàn choïn moät khoaûn - Ñöôïc thöïc hieän taïi quaày giao dòch mua baùn cuûa thò tröôøng, tieàn goïi laø phí quyeàn choïn ñeå coù quyeàn ñöôïc mua hay ñöôïc thoâng qua moâi giôùi (Broker). baùn nhöng khoâng baét buoäc moät soá löôïng haøng hoùa nhaát ñònh taïi moät möùc giaù xaùc ñònh vaøo moät ngaøy xaùc ñònh trong - Hôïp ñoàng giao sau ñöôïc tieâu chuaån hoaù veà: haøng hoaù giao töông lai hay tröôùc ngaøy ñoù. Caùc haøng hoùa cô sôû coù theå laø coå dòch, khoái löôïng giao dòch, ngaøy giao dòch. phieáu; traùi phieáu; hôïp ñoàng töông lai…. - Lôïi nhuaän cuûa nhaø ñaàu tö ñöôïc xaùc ñònh moãi ngaøy Caùc daïng hôïp ñoàng quyeàn choïn - Phaàn lôùn caùc hôïp ñoàng giao sau thöôøng ñöôïc keát thuùc tröôùc thôøi haïn,. - Quyeàn choïn mua (Call option) - Quyeàn choïn baùn (Put option) Quyeàn choïn Ñaëc ñieåm - Vò theá mua laø ngöôøi coù quyeàn thöïc hieän hay khoâng thöïc hieän quyeàn. Vò theá baùn phaûi coù nghóa vuï thöïc hieän quyeàn - Ngaøy thöïc hieän quyeàn do ngöôøi mua quyeát ñònh - Ngöôøi mua quyeàn phaûi traû cho ngöôøi baùn quyeàn moät khoaûn tieàn ñöôïc xem nhö giaù cuûa quyeàn choïn 6

CÓ THỂ BẠN MUỐN DOWNLOAD

THÔNG TIN

TRỢ GIÚP

HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG

Theo dõi chúng tôi

Chịu trách nhiệm nội dung:

Nguyễn Công Hà - Giám đốc Công ty TNHH TÀI LIỆU TRỰC TUYẾN VI NA

LIÊN HỆ

Địa chỉ: P402, 54A Nơ Trang Long, Phường 14, Q.Bình Thạnh, TP.HCM

Hotline: 093 303 0098

Email: support@tailieu.vn

Giấy phép Mạng Xã Hội số: 670/GP-BTTTT cấp ngày 30/11/2015 Copyright © 2022-2032 TaiLieu.VN. All rights reserved.